PKO Bank Hipoteczny SA („Bank”) specjalizuje się w udzielaniu mieszkaniowych kredytów hipotecznych dla klientów indywidualnych oraz nabywaniu wierzytelności z tytułu takich kredytów. Bank pozyskuje kredyty do swojego portfela w oparciu o strategiczną współpracę z PKO Bankiem Polskim SA.

PKO Bank Hipoteczny SA jest liderem polskiego rynku banków hipotecznych pod względem sumy aktywów oraz salda hipotecznych kredytów mieszkaniowych. Bank jest największym w Polsce emitentem listów zastawnych na rynku krajowym i zagranicznym. Jako jedyny bank w Polsce przeprowadził benchmarkowe emisje listów zastawnych denominowanych w EUR, których łączna liczba do 31 grudnia 2020 roku sięgnęła pięciu. Wartość wyemitowanych przez Bank hipotecznych listów zastawnych stanowi około 65% łącznej wartości wyemitowanych przez polskie banki hipoteczne hipotecznych listów zastawnych pozostających w obrocie.

Bank działa zarówno w formule udzielania nowych kredytów mieszkaniowych, jak i nabywania takich kredytów od PKO Banku Polskiego SA. W 2020 roku suma aktywów Banku wyniosła ponad 27 mld PLN, z czego 24,9 mld PLN stanowił wysokiej jakości portfel kredytów mieszkaniowych.

Pandemia COVID-19

W związku z pandemią COVID-19 Bank podjął działania mające na celu zwiększenie bezpieczeństwa klientów i pracowników oraz zapewniające ostrożne zarządzanie Bankiem:

a) w marcu 2020 roku została podjęta decyzja o zleceniu większości pracowników pracy zdalnej, a następnie we wrześniu 2020 roku o wprowadzeniu rotacyjnego systemu pracy,

b) pod koniec I kwartału 2020 roku Bank wprowadził szczególne rozwiązania dla kredytobiorców posiadających kredyt hipoteczny i umożliwił zawieszenie w 2020 roku spłaty do trzech następujących po sobie rat kredytu. W kolejnych miesiącach Bank rozszerzył możliwość zawieszenia spłaty z trzech do sześciu rat kredytu,

c) mimo niepełnej wiedzy Banku na temat wpływu pandemii na sytuację makroekonomiczną oraz jej wpływu na inne podmioty sektora bankowego, Bank uwzględnił w sprawozdaniu finansowym za 2020 rok odpis z tytułu COVID-19 na prognozowane pogorszenie jakości portfela kredytowego.

Pandemia COVID-19 wpływa negatywnie między innymi na aktywność gospodarczą w Polsce i funkcjonowanie rynków finansowych. Bank zachowuje jednak dobrą sytuację płynnościową i kapitałową, na poziomie przewyższającym wymagania regulacyjne.

Rozwój sytuacji związanej z pandemią COVID-19 i jej dalszy wpływ na funkcjonowanie Banku są niepewne i trudne do oszacowania, dlatego Bank monitoruje sytuację i dostosowuje do niej podejmowane działania.

Strategia PKO Banku Hipotecznego SA na lata 2020-2022

W I kwartale 2020 roku Zarząd Banku przyjął a Rada Nadzorcza zatwierdziła zaktualizowaną Strategię PKO Banku Hipotecznego SA na lata 2020 - 2022.

Strategia obejmuje określenie:

■ misji i celów strategicznych Banku,

■ pozycji rynkowej Banku,

■ modelu działalności Banku,

■ strategicznych kierunków działalności Banku,

■ pozycji finansowej Banku w latach 2020 - 2022.

Bank opracował zaktualizowaną strategię działania na lata 2020 – 2022 ze względu na:

■ aktualizację strategii Grupy PKO Banku Polskiego, redefiniującą rolę PKO Banku Hipotecznego w Grupie;

■ horyzont nowej strategii opracowanej przez PKO Bank Polski (lata 2020 – 2022), w związku z czym horyzont strategii PKO Banku Hipotecznego SA został wydłużony do roku 2022;

■ zmiany otoczenia regulacyjnego, przede wszystkim nowy wymóg regulacyjny w zakresie minimalnego wymogu funduszy własnych i zobowiązań podlegających umorzeniu lub konwersji (MREL) znacząco wpływający na planowaną strukturę finansowania Grupy.

Cele strategiczne Banku określone w nowej strategii to:

Obecna sytuacja zagrożenia epidemiologicznego może przełożyć się na sytuację makroekonomiczną Polski, a także sytuację PKO Banku Hipotecznego SA między innymi poprzez ograniczenie strumieni przychodów, wzrost poziomu odpisów oraz utrudnienia w dostępie do finansowania. Strategia będzie w związku z tym podlegała corocznemu przeglądowi z możliwością jej aktualizacji, a roczne plany finansowe będą odpowiednio dostosowywane.

Emisje listów zastawnych

W 2020 roku Bank nie przeprowadził emisji listów zastawnych. Na koniec grudnia 2020 roku Bank zajmował pozycję lidera polskiego rynku banków hipotecznych pod względem salda hipotecznych listów zastawnych pozostających w obrocie oraz salda hipotecznych kredytów mieszkaniowych. Wartość wyemitowanych przez PKO Bank Hipoteczny SA hipotecznych listów zastawnych pozostających w obrocie wyniosła na 31 grudnia 2020 roku 17,2 mld PLN.

2. Zewnętrzne uwarunkowania działalności

Otoczenie makroekonomiczne

Rynek nieruchomości mieszkaniowych

Rynek kredytów mieszkaniowych

Rynek listów zastawnych

Otoczenie regulacyjno - prawne

2.1. Otoczenie makroekonomiczne

Bank prowadzi działalność wyłącznie na terytorium Polski.

Czynniki makroekonomiczne kształtujące gospodarkę krajową w 2020 roku:

Produkt krajowy brutto

Tempo wzrostu PKB ma przełożenie zarówno na rynek nieruchomości mieszkaniowych, jak i na rynek kredytów hipotecznych. Odpowiednio wysokie tempo wzrostu PKB przekłada się na wzrost liczby miejsc pracy oraz wysokość wynagrodzeń, a co za tym idzie na siłę nabywczą i zdolność kredytową konsumentów.

W 2020 roku procesy gospodarcze były determinowane przez pandemię i skalę przeciwpandemicznych restrykcji. Po silnym spadku PKB w II kwartale 2020 roku o 8,4% r/r (przy dwucyfrowym spadku konsumpcji i inwestycji), w III kwartale nastąpiła dynamiczna odbudowa aktywności (PKB: -1,5% r/r i +7,9% q/q) osiągnięta dzięki zniesieniu restrykcji. Brak istotnych obostrzeń pozwolił na „odmrożenie” popytu konsumpcyjnego (konsumpcja indywidualna wzrosła o 0,4% r/r) oraz przywrócił funkcjonowanie międzynarodowych łańcuchów wartości dodanej, co przełożyło się na ponowny wzrost eksportu (+2% r/r łącznie dla towarów i usług). Pandemia nie przerwała ekspansji polskich eksporterów, która była kontynuowana przez całą drugą połowę 2020 roku, a udział Polski w europejskim handlu systematycznie rósł.

Wyraźny wzrost zakażeń koronawirusem w IV kwartale oraz wprowadzone ponownie ograniczenia antyepidemiczne doprowadziły do ponownego ograniczenia aktywności gospodarczej, ale w mniejszym stopniu niż miało to miejsce wiosną. Miesięczne dane GUS za ten okres sugerują, że skala spadku PKB ponownie się pogłębiła (wg szacunku PKO BP do -2,4% r/r). Pod koniec roku widoczny był wyraźny rozdźwięk pomiędzy bardzo dobrą kondycją sektora przemysłowego i wyraźnie gorszą usług. Wywołany przez pandemię kryzys, który wiosną objął prawie całą gospodarkę, pod koniec roku obejmował już swoim zasięgiem wybrane branże, głównie z obszaru usług turystycznych, zakwaterowania, gastronomii i kultury. Cały rok zamknął się wg szacunków pierwszym od transformacji spadkiem PKB o 2,8%.

Bezrobocie i wynagrodzenia

Reakcja rynku pracy na wywołaną przez pandemię recesję została złagodzona przez działanie Tarczy Antykryzysowej oraz Tarczy Finansowej PFR. Stopa bezrobocia rejestrowanego w okresie czerwiec-listopad pozostała na poziomie 6,1%, po silniejszym od sezonowego wzorca wzroście liczby bezrobotnych w okresie wiosennym (o 120 tys. w II kwartale). Według szacunku Ministerstwa Rozwowju, Pracy i Technologii (MRPiT) w grudniu stopa bezrobocia rejestrowanego wyniosła 6,2%, co wg szacunków PKO BP oznacza spadek wobec listopada w ujęciu odsezonowanym. Pomimo spowolnienia aktywności gospodarczej rynek pracy pozostał „zahibernowany”.

Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw osiągnęło minimum w czerwcu, gdy było o 3,3% niższe w ujęciu r/r. Dane o zatrudnieniu uwzględniały m.in. wykorzystaną przez pracodawców możliwość czasowego obniżenia wymiaru czasu pracy, która pomogła ograniczyć skalę spadku liczby pracujących (a w konsekwencji wzrostu bezrobocia). W kolejnych miesiącach spadek zatrudnienia był już mniejszy, w listopadzie liczba etatów była o 1,2% niższa niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. Przyjęta przez firmy strategia „chomikowania pracy” (utrzymanie zatrudnienia pomimo spadku popytu) wpłynęła negatywnie na tempo wzrostu wynagrodzeń – w listopadzie przeciętne wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw rosło o 4,9% r/r – około 2 punkty procentowe wolniej niż przed wybuchem pandemii.

Inflacja

Zmiany poziomu cen mają wpływ na siłę nabywczą konsumentów oraz poziom stóp procentowych. Wysoki poziom inflacji, który nie jest zrekompensowany wzrostem dochodów ma negatywny wpływ na zdolność kredytową klientów banków (niższe realne dochody do dyspozycji), co z kolei przekłada się negatywnie na wartość udzielonych kredytów mieszkaniowych.

Pomimo bezprecedensowej skali spowolnienia gospodarczego inflacja CPI przez większość roku przekraczała cel Narodowego Banku Polskiego i dopiero w grudniu spadła do 2,3% r/r wobec 3,4% r/r na koniec 2019 oraz 4,7% osiągniętych w szczytowym okresie w lutym 2020. Inflacja bazowa, po wyłączeniu cen żywności i energii, pięła się przez cały rok do góry i w listopadzie wyniosła 4,3% r/r wobec 3,1% r/r na koniec 2019. Wzrost inflacji bazowej odzwierciedlał podwyżki cen administrowanych oraz wyższe ceny usług, związane m.in. z przenoszeniem na konsumentów kosztów środków ochrony przeciwepidemicznej. Kształt procesów inflacyjnych (uporczywie wysoka inflacja bazowa, pomimo dezinflacyjnego otoczenia, niskich cen paliw i spadających cen żywności) odróżnia Polskę od strefy euro, która w tym samym okresie walczyła z deflacją.

Stopy procentowe

Po bezprecedensowym luzowaniu polityki pieniężnej dokonanym w okresie marzec-maj 2020 roku, Rada Polityki Pieniężnej (RPP) stabilizuje jej parametry i dostrzega pozytywny wpływ swoich działań na aktywność gospodarczą. Podczas pandemii, w koordynacji z działaniami fiskalnymi, dokonano znaczącego obniżenia stóp procentowych oraz wprowadzono dodatkowe narzędzia wspierające gospodarkę. Stopa referencyjna została obniżona łącznie o 140 pb do nowego historycznego minimum na poziomie 0,1%. Wśród pozostałych narzędzi największy wpływ na gospodarkę ma wprowadzenie możliwości skupu na rynku wtórnym obligacji skarbowych lub papierów gwarantowanych przez Skarb Państwa. W ramach programu QE do końca listopada NBP skupił obligacje (Skarbu Państwa, Polskiego Funduszu Rozwoju i Banku Gospodarstwa Krajowego) o wartości 107 mld zł (w tym 3,2 mld zł w IV kwartale 2020 roku).

Obniżenie stóp procentowych może sprzyjać redukcji kosztów obsługi zadłużenia zaciągniętych już kredytów mieszkaniowych złotowych.

Od czerwca 2020 roku w komunikatach po posiedzeniach RPP pojawiała się ocena, że brak silnej reakcji kursu walutowego na spowodowany przez pandemię kryzys i luzowanie monetarne jest czynnikiem ograniczającym ożywienie gospodarcze. Potwierdzeniem faktu, że NBP preferuje słabszego złotego, były przeprowadzone w drugiej połowie grudnia interwencje walutowe osłabiające złotego (po raz pierwszy od 2010).

2.2. Rynek nieruchomości mieszkaniowych

Rynek nieruchomości mieszkaniowych w 2020 roku, podobnie jak cała gospodarka, znajdował się pod silnym wpływem wydarzeń związanych z pandemią koronawirusa. Zawirowania społeczno-gospodarcze wynikające z pandemii wpłynęły na obniżenie aktywności uczestników rynku i spadek liczby zawieranych transakcji, jednak nie zatrzymały trwającego od wielu lat trendu wzrostowego cen nieruchomości mieszkaniowych, a jedynie nieco go spowolniły. Zjawiska kryzysowe na rynku nieruchomości mieszkaniowych zostały ograniczone przez rekordowo niskie stopy procentowe oraz relatywnie stabilną sytuację na rynku pracy.

Rynek pierwotny

Według danych RedNet Property Group Sp. z o.o. (RedNet), w III kwartale 2020 roku średnia cena metra kwadratowego mieszkań sprzedanych na rynku pierwotnym na sześciu najpłynniejszych rynkach lokalnych [1] była wyższa niż w analogicznym kwartale roku ubiegłego o 10%. Również o 10% w skali roku wzrosła średnia cena nieruchomości znajdujących się w ofercie deweloperów na koniec III kwartału 2020 roku. Z kolei raport firmy JLL [2] za IV kwartał 2020 roku informuje, że wzrost cen transakcyjnych nowych mieszkań na sześciu najpłynniejszych rynkach w stosunku do analogicznego kwartału 2019 roku wyniósł od 3% w Poznaniu do 12% w Krakowie.

Dane publikowane przez NBP wskazują, że choć na rynku pierwotnym utrzymał się trend wzrostowy, to jednak jego dynamika nieco osłabiła się w porównaniu do roku ubiegłego. W Warszawie, II kwartał 2020 roku przyniósł spadek tempa wzrostu cen do 6% w skali roku, jednak już w III kwartale 2020 roku tempo wzrostu cen powróciło do poziomu sprzed pandemii (11% w skali roku). W segmencie 6 dużych miast dynamika wzrostu cen mieszkań na rynku pierwotnym przed pandemią kształtowała się na poziomie około 10% w skali roku, by w II i III kwartale 2020 roku obniżyć się odpowiednio do 7% i 8% w skali roku. Nieco większą skalę spadku dynamiki trendu wzrostowego odnotowano w segmencie 10 średnich miast. W dwóch kwartałach poprzedzających wybuch pandemii (IV kwartał 2019 roku i I kwartał 2020 roku) tempo wzrostu cen kształtowało się w tym segmencie na poziomie 10% w skali roku, a w następnych dwóch kwartałach obniżyło się do 7% w II kwartale 2020 roku i 5% w III kwartale 2020 roku.

Dane na temat aktywności rynku deweloperskiego na sześciu najpłynniejszych rynkach lokalnych, publikowane przez firmę RedNet, pokazują znaczną skalę spadku sprzedaży mieszkań w dotkniętym pierwszą falą pandemii II kwartale 2020 roku. Liczba sprzedanych mieszkań w tym okresie (7,7 tys.) była aż o 46% niższa niż w I kwartale 2020 roku, czyli przed wybuchem pandemii oraz 45% niższa w porównaniu do analogicznego kwartału roku ubiegłego. Branża deweloperska z dużą ulgą odnotowała powrót sprzedaży do relatywnie wysokich poziomów po osłabnięciu pierwszej fali pandemii oraz zniesieniu przez rząd większości restrykcji. W III kwartale 2020 roku na sześciu najpłynniejszych rynkach lokalnych sprzedano 13,5 tys. mieszkań, co oznaczało 75% wzrost, w porównaniu do II kwartału 2020 roku oraz było wynikiem tylko 11% niższym niż przed wybuchem pandemii (w I kwartale 2020 roku).

Wg danych zawartych w raporcie JLL, w IV kwartale 2020 roku osiągnięto wolumen sprzedaży na poziomie 14 tys. mieszkań, co oznaczało 5% wzrost, w stosunku do poprzedniego kwartału. Ostatni kwartał 2020 roku potwierdził tezę o wysokim stopniu odporności rynku pierwotnego nieruchomości mieszkaniowych na zjawiska kryzysowe wynikające z pandemii koronawirusa. Łącznie w 2020 roku sprzedanych zostało 53 tys. mieszkań, o 19% mniej niż w 2019 roku. Choć roczny poziom spadku sprzedaży był znaczny, to mając na uwadze proporcjonalny spadek podaży nowej oferty należy stwierdzić, że rynek pierwotny nieruchomości mieszkaniowych pozostał w okolicy poziomu równowagi. Wolumen oferty deweloperów na koniec 2020 roku pozostał na poziomie zbliżonym do wolumenu rocznej sprzedaży.

W 2020 roku spowolnił wzrost kosztów budowy nieruchomości mieszkaniowych, co dodatkowo obniżyło presję na wzrost cen nieruchomości na rynku pierwotnym. Według stawek kosztorysowych SEKOCENBUD za IV kwartał 2020 roku koszty budowy (bez ceny gruntu) wybranych obiektów mieszkalnych jedno i wielorodzinnych wzrosły w granicach 3,4%-4,8% w skali roku (dla porównania w 4Q 2019 roku tempo wzrostu wynosiło 5,8%-8,5% w skali roku, a w 4Q 2018 6,1-9% w skali roku). Obniżenie presji kosztowej, któremu towarzyszyć może pewne ograniczenie potencjału popytowego, wynikające z osłabionej w efekcie pandemii gospodarki, może osłabić presję na wzrost cen nieruchomości mieszkaniowych na rynku pierwotnym w 2021 roku.

Rynek wtórny

Z danych o cenach nieruchomości mieszkaniowych na rynku wtórnym, opublikowanych przez NBP wynika, że w 2020 roku w większości segmentów utrzymywała się wysoka dynamika wzrostu cen. Jedynie w Warszawie po 11% wzrostach w skali roku w 1 i 2Q 2020, 3Q 2020 roku przyniósł spadek tempa wzrostu do 5% w skali roku. Wysokie tempo wzrostu w skali roku utrzymywało się do 3Q 2020 roku w segmentach 6 dużych miast (12-13%) oraz 10 średnich miast (11-15%).

Ceny transakcyjne rejestrowane w wewnętrznej bankowej bazie danych, dotyczące transakcji zawieranych na rynku wtórnym nieruchomości mieszkaniowych wskazują na obniżenie dynamiki wzrostu cen nieruchomości w 2020 roku, w porównaniu z rokiem 2019. Średnie roczne tempo wzrostu cen wyznaczone na podstawie trendu liniowego obniżyło się w Warszawie z 12% w 2019 roku do 7% w 2020. W analogicznych okresach, w 6 dużych miastach odnotowano spadek dynamiki wzrostu cen z 6% do 3%, w 10 średnich miastach z 12% do 6%, w pozostałych powiatach miejskich z 13% do 8%, a w powiatach ziemskich z 9% do 8%. Zważywszy na dużą skalę zjawisk kryzysowych obserwowanych w gospodarce w 2020 roku, wynikających z pandemii koronawirusa, utrzymanie się tendencji wzrostowej cen nieruchomości mieszkalnych we wszystkich segmentach było zaskakujące i potwierdziło silne fundamenty trendu wzrostowego, z którym mieliśmy do czynienia od 2014 roku.

Podaż i popyt na rynku nieruchomości mieszkalnych

W latach poprzedzających wybuch pandemii (2014–2019) obserwowaliśmy systematyczny wzrost aktywności sektora budownictwa mieszkaniowego. Z roku na rok rosła liczba wydanych pozwoleń na budowę, liczba mieszkań, których budowę rozpoczęto oraz liczba mieszkań oddanych do użytkowania. Restrykcje związane z okresowym zamrożeniem aktywności społeczno-gospodarczej w 2020 roku wpłynęły na ograniczenie aktywności uczestników sektora budownictwa mieszkaniowego, jednak znaczący spadek tej aktywności ograniczony był tylko w okresie pierwszych 2-3 miesięcy po wybuchu pandemii.

Dane publikowane przez GUS pokazują, że liczba pozwoleń na budowę mieszkań istotnie spadła w miesiącach kwiecień i maj 2020 (odpowiednio -27% i -28% r/r). W miesiącach od czerwca do listopada 2020 wolumeny wydawanych pozwoleń na budowę były zbliżone do poziomów odnotowanych w 2019 roku, a doskonały wynik za grudzień 2020 (+72% r/r) sprawił, że pomimo perturbacji związanych z pandemią, łączna liczba mieszkań, na których budowę wydano pozwolenia była w 2020 roku o 2,8% wyższa niż w 2019 roku. Należy jednak mieć na uwadze, że na wzrost liczby wydanych pozwoleń na budowę pod koniec 2020 roku (szczególnie w grudniu 2020 roku) wpływ miały uwarunkowania regulacyjne wynikające z przypadającej na 1 stycznia 2021 roku daty wejścia w życie zaostrzonych wymogów technicznych dotyczących efektywności energetycznej budynków.

W przypadku wolumenów mieszkań, których budowę rozpoczęto, spadek spowodowany pandemią koronawirusa dotyczył trzech miesięcy (od marca do maja 2020 roku), w trakcie których spadki mieściły się w przedziale -21% do -38% r/r. W miesiącach od czerwca do grudnia 2020 roku wolumeny rozpoczynanych budów mieszkań były zbliżone do poziomów odnotowywanych w rekordowym 2019 roku. W efekcie łączny wynik 2020 roku był o 5,7% niższy niż w rekordowym 2019 roku.

W zakresie liczby mieszkań oddawanych do użytkowania istotny spadek w ujęciu rocznym odnotowano jedynie w kwietniu 2020 (-19%). W pozostałych miesiącach wolumen mieszkań oddawanych do użytkowania był zbliżony lub wyższy niż w 2019. Łącznie, pomimo trudności związanych z pandemią, w trakcie 2020 roku oddano do użytkowania o 7% więcej mieszkań niż w 2019 roku.

Wolumeny opisujące aktywność sektora budownictwa mieszkaniowego są o tyle istotne, że dane te (w szczególności liczba wydanych pozwoleń na budowę mieszkań i rozpoczętych budów mieszkań) są uważane za najbardziej wrażliwe wskaźniki koniunktury na rynku nieruchomości mieszkaniowych (wyprzedzające w stosunku do zmian cen).

Według danych NBP w III kwartale 2020 roku średnia dostępność mieszkań w dużych miastach (miara określająca liczbę metrów kwadratowych mieszkania możliwych do nabycia za przeciętne jednomiesięczne wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw na danym rynku przy średniej cenie transakcyjnej mieszkania na danym rynku) ukształtowała się na poziomie 0,76 m2. Oznacza to nieznaczny spadek, w porównaniu do 2019 roku, kiedy to wskaźnik ten wynosił średnio 0,8 m2. Spadek ten wynika z faktu, że zjawiska kryzysowe związane z pandemią wpłynęły na obniżenie tempa wzrostu wynagrodzeń w nieco większym stopniu niż na obniżenie tempa wzrostu cen nieruchomości.

Znaczny spadek sprzedaży nowych mieszkań przez deweloperów, który został odnotowany w II kwartale 2020 roku, miał przejściowy charakter i nie spowodował trwałego osłabienia popytu na rynku pierwotnym, o czym świadczy kształtowanie się wskaźnika zwrotów. Wg danych firmy RedNet wartość tego wskaźnika przed wybuchem pandemii utrzymywała się na niskim poziomie 2,3% (dane za I kwartał 2020 roku), następnie w II kwartale 2020 roku wzrósł do 8,8%, by w III kwartale 2020 ponownie spaść do 3,2%. Dla porównania, w wyniku kryzysu w 2008 roku wartość wskaźnika zwrotów wzrosła do ok. 17%, a następnie aż do 2011 roku utrzymywał się na poziomie przekraczającym 10%. Stabilną sytuację deweloperów na rynku nieruchomości mieszkaniowych potwierdza także udział mieszkań gotowych w bieżącej ofercie na rynku pierwotnym, który utrzymuje się na niskim poziomie 11% (dla porównania, na początku obecnego trendu wzrostowego - czyli pod koniec 2013 roku, udział ten kształtował się na poziomie 39%).

Przeciętne tempo wyprzedaży oferty firm deweloperskich, przy poziomie sprzedaży odnotowanym w III kwartale 2020 roku, wynosiło 12 miesięcy. Oznacza to, że deweloperzy nie mają problemów ze sprzedażą budowanych mieszkań, w szczególności jeśli uwzględni się fakt, że w ich ofercie dominują nieruchomości z terminem realizacji od 12 do 24 miesięcy (a zatem dłuższym niż średni okres ich sprzedaży).

Z pewnym ryzykiem wiąże się perspektywa finalizowania budowy i sprzedaży przez deweloperów rekordowej liczby mieszkań z terminem oddania w latach 2021-2022. Ewentualne osłabienie popytu w wyniku kryzysu pandemicznego mogłoby doprowadzić do braku równowagi podażowo-popytowej na rynku nieruchomości mieszkaniowych i zapoczątkować okres korekty cen.

Zakupy nieruchomości mieszkaniowych finansowane są z oszczędności gospodarstw domowych oraz ze środków pochodzących z kredytów hipotecznych. Według danych NBP szacunkowy udział zakupów gotówkowych mieszkań na rynku pierwotnym na sześciu najpłynniejszych rynkach lokalnych w III kwartale 2020 roku wynosił 64%.W okresie ostatnich trzech lat wahał się on w przedziale 62–75%. Wg danych GUS wartość depozytów gospodarstw domowych systematycznie rośnie, a na koniec III kwartału 2020 była o 10% wyższa niż rok wcześniej.

2.3. Rynek kredytów mieszkaniowych

Zgodnie z danymi NBP, należności banków z tytułu kredytów mieszkaniowych w Polsce według stanu na 31 grudnia 2020 roku wyniosły 479,2 mld PLN i wzrosły o 7,5% r/r. Saldo kredytów złotowych na 31 grudnia 2020 roku wyniosło 358,4 mld PLN (74,8% łącznej wartości należności banków z tytułu kredytów mieszkaniowych w Polsce) i wzrosło o 10,1% r/r.

Łączne saldo kredytów mieszkaniowych w stosunku do produktu krajowego brutto wyrażonego w cenach rynkowych wyniosło na koniec III kwartału 2020 roku 20,5%. To wartość kształtująca się znacząco poniżej średniej krajów Unii Europejskiej, która według danych na 2019 rok wynosi 47,4%. Wskazuje to na duży potencjał dalszego rozwoju rynku kredytów mieszkaniowych w Polsce.

2.4. Rynek listów zastawnych

Na dzień 31 grudnia 2020 roku w Polsce działalność prowadziły cztery banki hipoteczne:

■ PKO Bank Hipoteczny SA,

■ mBank Hipoteczny SA,

■ Pekao Bank Hipoteczny SA,

■ ING Bank Hipoteczny SA.

Polski rynek listów zastawnych jest stosunkowo niewielki i charakteryzuje się umiarkowaną płynnością. Na koniec grudnia 2020 roku łączna wartość wyemitowanych przez polskie banki hipotecznych listów zastawnych pozostających w obrocie wyniosła 26,3 mld PLN, co oznacza wzrost o 0,3 mld PLN względem stanu na 31 grudnia 2019 roku. Na 31 grudnia 2020 roku listy zastawne wyemitowane przez polskie banki stanowiły 5,5% wartości udzielonych przez banki kredytów mieszkaniowych. Dla porównania w 2019 roku w Niemczech wskaźnik ten kształtował się na poziomie 15,7%, a w Czechach na poziomie 29,1%.

PKO Bank Hipoteczny SA jest największym w Polsce emitentem hipotecznych listów zastawnych. Wartość wyemitowanych przez PKO Bank Hipoteczny SA hipotecznych listów zastawnych pozostających w obrocie wyniosła na 31 grudnia 2020 roku 17,2 mld PLN, co stanowiło ok. 65% łącznej wartości wyemitowanych przez polskie banki hipoteczne listów zastawnych pozostających w obrocie.

2.5. Otoczenie regulacyjno – prawne

W 2020 roku zaczęły obowiązywać następujące rozwiązania prawne i regulacyjne mające istotny wpływ na działalność PKO Banku Hipotecznego SA:

WSPARCIE KREDYTOBIORCÓW	Ustawa z 4 lipca 2019 roku o zmianie ustawy o wsparciu kredytobiorców znajdujących się w trudnej sytuacji finansowej, którzy zaciągnęli kredyt mieszkaniowy oraz niektórych innych ustaw - ustawa rozszerza możliwość uzyskania wsparcia z Funduszu Wsparcia Kredytobiorców.
DEMATERIALIZACJA AKCJI	Ustawa z dnia 30 sierpnia 2019 roku o zmianie ustawy Kodeks spółek handlowych oraz niektórych innych ustaw – ustawa wprowadza obowiązek dematerializacji akcji oraz obowiązek wyboru podmiotu zewnętrznego prowadzącego rejestr akcjonariuszy; podmiot zewnętrzny będzie mógł również wykonywać zobowiązania pieniężne spółki wobec akcjonariuszy z tytułu praw z akcji.
COVID-19	Ustawa o dopłatach do oprocentowania kredytów bankowych udzielanych przedsiębiorcom dotkniętym skutkami COVID-19 oraz o uproszczonym postępowaniu o zatwierdzenie układu w związku z wystąpieniem COVID-19 – ustawa zobowiązuje banki do zawieszania wykonania umów kredytowych przez okres do 3 miesięcy dla osób, które w okresie epidemii Covid-19 utracił pracę lub inne główne źródło dochodu i złożyły stosowny wniosek.
UPADŁOŚĆ KONSUMENCKA	Ustawa z 30 sierpnia 2019 roku o zmianie ustawy - Prawo upadłościowe oraz niektórych innych ustaw – ustawa wprowadza szereg ułatwień w przeprowadzeniu upadłości konsumenckiej, w tym wprowadzenie trzech sposobów oddłużenia konsumenta, umożliwienie zawierania przez dłużników układów z wierzycielami poza sądem, wprowadzenie szybkiej sprzedaży całego majątku upadłego.

3. Wyniki finansowe i adekwatność kapitałów

Podstawowe wskaźniki finansowe PKO Banku Hipotecznego SA

Sprawozdanie z sytuacji finansowej PKO Banku Hipotecznego SA

Rachunek zysków i strat PKO Banku Hipotecznego SA

Wymogi w zakresie funduszy własnych (filar I)

Kapitał wewnętrzny (filar II)

Ujawnienia (filar III)

3.1. Podstawowe wskaźniki finansowe PKO Banku Hipotecznego SA

	31.12.2020	31.12.2019
Suma aktywów (mln PLN)	27 310,5	27 253,3
ROA [3]	0,3%	0,4%
ROE [4]	4,0%	5,0%
Łączny współczynnik kapitałowy	18,7%	16,6%
Współczynnik dźwigni finansowej (LR)	7,4%	6,7%
Wskaźnik kosztów do dochodów (C/I)[5]	23,3%	24,6%

3.2. Sprawozdanie z sytuacji finansowej PKO Banku Hipotecznego SA

mln PLN	31.12.2020	31.12.2019
Kasa, środki w Banku Centralnym	0,0	0,0
Należności od banków	0,0	0,0
Instrumenty pochodne zabezpieczające	1 154,7	173,3
Papiery wartościowe	1 241,8	1 240,2
Kredyty i pożyczki wobec klientów	24 902,7	25 821,1
Pozostałe aktywa [6]	11,3	18,7
SUMA AKTYWÓW	27 310,5	27 253,3

mln PLN	31.12.2020	31.12.2019
Zobowiązania wobec banków	3 575,1	4 811,3
Instrumenty pochodne zabezpieczające	0,5	46,1
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych listów zastawnych	17 205,6	16 240,0
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji	4 337,1	4 060,0
Pozostałe zobowiązania i rezerwy [7]	99,0	95,9
Kapitał własny	2 093,2	2 000,0
SUMA ZOBOWIĄZAŃ I KAPITAŁU WŁASNEGO	27 310,5	27 253,3

Suma bilansowa PKO Banku Hipotecznego SA na 31 grudnia 2020 roku wyniosła 27 310,5 mln PLN. Kluczową pozycją po stronie aktywów Banku były kredyty mieszkaniowe. Ich wartość bilansowa z uwzględnieniem odpisów na oczekiwane straty kredytowe na 31 grudnia 2020 roku wyniosła 24 902,7 mln PLN, z czego 12 215,8 mln PLN stanowiły kredyty udzielone w ramach nowej sprzedaży, natomiast 12 686,9 mln PLN stanowiły kredyty nabyte od PKO Banku Polskiego SA.

Po stronie zobowiązań wzrósł udział listów zastawnych i na koniec grudnia 2020 stanowił 63% sumy bilansowej. W 2020 roku PKO Bank Hipoteczny SA nie przeprowadził emisji listów zastawnych.

Wartość bilansowa listów zastawnych na koniec grudnia 2020 roku wyniosła 17 205,6 mln PLN, oznacza to wzrost o 6% w stosunku do końca 2019 roku, ze względu na wpływ kursu EUR/PLN na wycenę listów zastawnych denominowanych w EUR.

Na 31 grudnia 2020 roku znaczącą pozycję w pasywach Banku stanowiły zobowiązania finansowe wobec PKO Banku Polskiego SA. Były to zobowiązania z tytułu kredytów i overdraftu w ramach dostępnego limitu, zobowiązania z tytułu nabycia wierzytelności, zobowiązania z tytułu objętych przez PKO Banku Polski SA listów zastawnych i obligacji oraz pozostałe zobowiązania wobec PKO Banku Polskiego SA. Ich łączna wartość wyniosła 3 451,8 mln PLN. Istotnym źródłem finansowania działalności Banku były również wyemitowane przez Bank obligacje krótkoterminowe oraz obligacje z terminem zapadalności powyżej 1 roku. Ich saldo na 31 grudnia 2020 roku wyniosło 4 337,1 mln PLN, co oznacza wzrost o 7% w stosunku do końca 2019 roku.

3.3. Rachunek zysków i strat PKO Banku Hipotecznego SA

mln PLN	01.01.2020 – 31.12.2020	01.01.2019 – 31.12.2019	Zmiana r/r (w mln PLN)
Wynik z tytułu odsetek	330,4	316,7	13,7
Wynik z tytułu prowizji i opłat	(5,3)	(5,9)	0,6
Wynik na instrumentach finansowych wycenianych do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat	0,1	0,1	0,0
Wynik z pozycji wymiany	5,9	(1,8)	7,7
Wynik z tytułu modyfikacji	(2,6)	0,4	(3,0)
Wynik z tytułu odpisów na straty kredytowe	(35,7)	(14,7)	(21,0)
Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto	0,0	(0,4)	0,4
Ogólne koszty administracyjne	(51,0)	(51,4)	0,4
Koszty z tytułu obciążeń regulacyjnych	(25,5)	(24,8)	(0,7)
Podatek od niektórych instytucji finansowych	(89,5)	(83,1)	(6,4)
Wynik z działalności operacyjnej	126,8	135,1	(8,3)
Zysk brutto	126,8	135,1	(8,3)
Podatek dochodowy	(45,3)	(45,9)	0,6
Zysk netto	81,5	89,2	(7,7)

PKO Bank Hipoteczny SA zakończył 2020 rok zyskiem netto w wysokości 81,5 mln PLN, co stanowi spadek o 7,7 mln PLN w porównaniu z 2019 rokiem.

W analizowanym okresie Bank wypracował przychody z tytułu odsetek w wysokości 705,6 mln PLN. Składały się one głównie z przychodów z tytułu kredytów mieszkaniowych o wartości 685,1 mln PLN oraz przychodów z tytułu dłużnych papierów wartościowych. W tym czasie Bank poniósł koszty z tytułu odsetek w wysokości 375,2 mln PLN. Wynikały one głównie z wyemitowanych listów zastawnych oraz kosztów z tytułu transakcji zabezpieczających. Koszty odsetkowe z tego tytułu wyniosły łącznie 255,9 mln PLN. Bank poniósł również między innymi 65,6 mln PLN kosztów odsetkowych z tytułu otrzymanych kredytów oraz wykorzystania limitu w rachunku, 6,2 mln PLN z tytułu zobowiązania wynikającego z odroczonej płatności z tytułu nabycia wierzytelności od PKO Banku Polskiego SA oraz 47,5 mln PLN z tytułu wyemitowanych obligacji.

Obrót Banku w 2020 roku (rozumiany jako łączna wartość przychodów z tytułu odsetek oraz przychodów z tytułu prowizji i opłat) wyniósł 714,3 mln PLN. Zrealizowany obrót pochodził w całości z działalności na terytorium Polski.

W 2020 roku Bank zrealizował ujemny wynik z tytułu prowizji i opłat na poziomie 5,3 mln PLN. Na tę pozycję po stronie kosztów składały się między innymi koszty sporządzenia przez rzeczoznawców majątkowych ekspertyz bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości (BHWN) w wysokości 1,2 mln PLN, koszty związane z programem emisji obligacji w wysokości 3,7 mln PLN, koszty ubezpieczenia kredytów w wysokości 3,3 mln PLN i koszty związane z liniami kredytowymi w wysokości 4,3 mln PLN. Bank rozpoznał również przychody z tytułu prowizji i opłat od klientów między innymi za realizowane przez Bank wyceny nieruchomości i za kontrole nieruchomości oraz prowizje z tytułu wcześniejszej całkowitej lub częściowej spłaty kredytu. Łączna wartość przychodów z tytułu prowizji i opłat wyniosła 8,7 mln PLN.

W 2020 roku Bank poniósł 51,0 mln PLN ogólnych kosztów administracyjnych. Istotną pozycję w strukturze kosztów administracyjnych stanowiły koszty rzeczowe w wysokości 33,3 mln PLN, w tym koszty związane z usługami świadczonymi przez PKO Bank Polski SA w ramach umowy outsourcingowej w wysokości 27,3 mln PLN. Znaczącą pozycją w strukturze kosztów administracyjnych były również koszty z tytułu świadczeń pracowniczych, których wartość w okresie sprawozdawczym wyniosła 15,0 mln PLN.

Bank w 2020 roku ponosił również koszty z tytułu obciążeń regulacyjnych o łącznej wartości 25,5 mln PLN. Główną pozycją tych kosztów jest składka na fundusz przymusowej restrukturyzacji Bankowego Funduszu Gwarancyjnego, której wartość wyniosła 22,5 mln PLN, co stanowi wzrost o 0,4 mln PLN w stosunku do 2019 roku. Wysoki poziom kosztów z tytułu obciążeń regulacyjnych ma negatywny wpływ na wskaźniki rentowności Banku.

Istotny koszt w działalności Banku stanowił podatek od niektórych instytucji finansowych, którego wartość w okresie sprawozdawczym wyniosła 89,5 mln PLN.

Koszty Banku z tytułu odpisów na straty kredytowe w 2020 roku wyniosły 35,7 mln PLN.

W związku z trwającą pandemią COVID-19 oraz jej negatywnym wpływem na sytuację finansową klientów Bank oczekuje pogorszenia jakości portfela kredytowego w kolejnych okresach sprawozdawczych. Pomimo wciąż niepełnej wiedzy Banku na temat wpływu pandemii na sytuację makroekonomiczną, w 2020 roku Bank uwzględnił dodatkowy odpis z tytułu COVID-19 na prognozowane pogorszenie jakości portfela kredytowego. Pandemia COVID-19 nie wpływa na założenie co do kontynuowania działalności.

Struktura finansowania Banku

Poniższa tabela przedstawia strukturę źródeł finansowania Banku:

	31.12.2020	31.12.2019
Kapitały własne	7,7%	7,3%
Środki od podmiotu dominującego	12,5%	16,7%
Emisje listów zastawnych	63,0%	59,6%
Emisje obligacji	15,9%	14,9%
Pozostałe	0,9%	1,5%
Łącznie	100,0%	100,0%

Na 31 grudnia 2020 roku oraz na 31 grudnia 2019 roku Bank nie posiadał zobowiązań, w przypadku których nie wywiązywałby się z płatności wynikających z zawartych umów.

3.4. Wymogi w zakresie funduszy własnych (Filar I)

Informacje ogólne

Zgodnie z Rozporządzeniem CRR Bank wylicza wymogi w zakresie funduszy własnych dla następujących rodzajów ryzyka:

■ z tytułu ryzyka kredytowego – metodą standardową,

■ z tytułu ryzyka związanego z korektą wyceny kredytowej (CVA) – metodą standardową,

■ z tytułu ryzyka rozliczenia i dostawy – metodą standardową,

■ z tytułu ryzyka operacyjnego – metodą wskaźnika bazowego (BIA),

■ z tytułu ryzyka rynkowego (tylko ryzyko walutowe) – metodami podstawowymi.

Na 31 grudnia 2020 roku wymogi w zakresie funduszy własnych z tytułu ryzyka związanego z korektą wyceny kredytowej, rozliczenia i dostawy oraz ryzyka rynkowego były zerowe, zatem na łączny wymóg w zakresie funduszy własnych składały się wymogi z tytułu ryzyka kredytowego oraz operacyjnego.

Wymogi w zakresie funduszy własnych	31.12.2020	31.12.2019
Ryzyko kredytowe (mln PLN)	790,1	854,5
Ryzyko operacyjne (mln PLN)	35,2	22,7
Łączny wymóg w zakresie funduszy własnych (mln PLN)	825,3	877,2
Współczynnik kapitału podstawowego Tier 1 (CET1)	18,7%	16,6%
Współczynnik kapitału Tier 1 (T1)	18,7%	16,6%
Łączny współczynnik kapitałowy (TCR)	18,7%	16,6%

Poniższe tabele prezentują wartości ekspozycji, aktywa ważone ryzykiem (RWA – ang. Risk Weighted Assets) oraz wymogi w zakresie funduszy własnych, w podziale na poszczególne klasy ekspozycji:

31.12.2020	Ekspozycja brutto	Wartość ekspozycji [8]	Aktywa ważone ryzykiem (RWA)	Wymóg w zakresie funduszy własnych
Ekspozycje detaliczne [9]	2 817,3	2 755,8	2 066,9	165,3
Ekspozycje zabezpieczone hipotekami na nieruchomościach	22 252,1	22 217,8	7 776,2	622,1
Ekspozycje wobec rządów centralnych lub banków centralnych	1 241,8	1 241,8	0,0	0,0
Ekspozycje wobec instytucji	1 686,1	1 686,1	0,0	0,0
Ekspozycje, których dotyczy niewykonanie zobowiązania	26,7	20,8	22,3	1,8
Inne ekspozycje	10,5	10,5	10,5	0,8
Razem	28 034,6	27 932,8	9 875,9	790,1

31.12.2019	Ekspozycja brutto	Wartość ekspozycji12	Aktywa ważone ryzykiem (RWA)	Wymóg w zakresie funduszy własnych
Ekspozycje detaliczne13	4 034,3	3 823,8	2 867,9	229,4
Ekspozycje zabezpieczone hipotekami na nieruchomościach	22 294,2	22 237,4	7 783,1	622,6
Ekspozycje wobec rządów centralnych lub banków centralnych	1 240,2	1 240,2	0,0	0,0
Ekspozycje wobec instytucji	771,2	771,2	0,0	0,0
Ekspozycje, których dotyczy niewykonanie zobowiązania	17,9	13,6	14,8	1,2
Inne ekspozycje	16,1	16,1	16,1	1,3
Razem	28 373,9	28 102,3	10 681,9	854,5

Spadek wartości ekspozycji detalicznych w 2020 roku w stosunku do roku 2019 wynika z ograniczenia akwizycji nowych kredytów w 2020 roku (zarówno w modelu agencyjnym jak i poolingowym), w związku z czym spadła liczba kredytów bez prawomocnego wpisu w KW na rzecz Banku, w przypadku których Bank nie może zastosować preferencyjnej wagi ryzyka.

Korekty z tytułu ryzyka kredytowego

W zakresie korekty z tytułu szczególnego ryzyka kredytowego, Bank wykorzystuje odpis z tytułu utraty wartości aktywów, który został uwzględniony w kapitale Tier I Banku, zgodnie z Rozporządzeniem CRR oraz przepisami wykonawczymi do Rozporządzenia.

Stosowane przez Bank podejście do identyfikacji ekspozycji zagrożonych utratą wartości oraz metody szacowania odpisów na oczekiwane straty kredytowe i rezerw na udzielone zobowiązania finansowe opisane zostały w Nocie 38.3 „Utrata wartości ekspozycji kredytowych” sprawozdania finansowego PKO Banku Hipotecznego SA za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku.

Stosowanie technik ograniczenia ryzyka kredytowego

Bank wykorzystuje zabezpieczenie hipoteczne dla celów klasyfikacji ekspozycji do klas ekspozycji zabezpieczonych hipotekami na nieruchomości i stosowania preferencyjnej wagi ryzyka. Szczegółowe informacje dotyczące głównych rodzajów zabezpieczeń przyjętych przez Bank oraz sposobu ustalania bankowo – hipotecznej wartości nieruchomości opisane zostały w Nocie 40 „Zarządzanie ryzykiem rezydualnym” sprawozdania finansowego PKO Banku Hipotecznego SA za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku.

3.5. Kapitał wewnętrzny (Filar II)

Kapitał wewnętrzny to szacowana kwota kapitału niezbędna do pokrycia wszystkich zidentyfikowanych, istotnych rodzajów ryzyka występujących w działalności Banku oraz wpływu zmian otoczenia gospodarczego, uwzględniająca przewidywany poziom ryzyka.

PKO Bank Hipoteczny SA cyklicznie monitoruje istotność poszczególnych rodzajów ryzyka odnoszących się do działalności Banku.

Bank dokonuje odrębnego szacowania kapitału wewnętrznego na następujące rodzaje ryzyka uznane za istotne:

■ ryzyko kredytowe,

■ ryzyko płynności,

■ ryzyko operacyjne,

■ ryzyko stopy procentowej,

■ ryzyko modeli.

Kapitał wewnętrzny na pokrycie poszczególnych rodzajów ryzyka jest ustalany zgodnie z metodami określonymi w przepisach wewnętrznych Banku. Łączny kapitał wewnętrzny stanowi sumę wysokości kapitału wewnętrznego niezbędnego do pokrycia wszystkich istotnych dla Banku rodzajów ryzyka. Bank przyjmuje ostrożne podejście do agregacji ryzyka i nie wykorzystuje efektu dywersyfikacji.

Struktura kapitału wewnętrznego	31.12.2020	31.12.2019
Na pokrycie ryzyka kredytowego	89,0%	93,8%
Na pokrycie ryzyka operacyjnego	4,0%	2,5%
Na pokrycie ryzyka płynności	2,3%	1,7%
Na pokrycie ryzyka stopy procentowej	4,5%	1,8%
Na pokrycie ryzyka modeli	0,2%	0,2%
Razem	100,0%	100,0%

Na 31 grudnia 2020 roku relacja funduszy własnych do kapitału wewnętrznego Banku utrzymywała się powyżej limitu ustawowego i wewnętrznego.

W celu oszacowania kwoty kapitału niezbędnej do prowadzenia bezpiecznej działalności w warunkach dekoniunktury, Bank regularnie przeprowadza testy warunków skrajnych.

3.6. Ujawnienia (Filar III)

Uwzględniając skalę oraz specyfikę działalności, Bank ujawnia w sprawozdaniu finansowym oraz sprawozdaniu Zarządu z działalności Banku w szczególności informacje w zakresie:

■ celów i strategii w zakresie zarządzania ryzykiem,

■ funduszy własnych dla potrzeb adekwatności kapitałowej,

■ buforów kapitałowych,

■ dźwigni finansowej,

■ wymogów kapitałowych,

■ korekt z tytułu ryzyka kredytowego,

■ stosowanych technik ograniczania ryzyka kredytowego,

■ polityki w zakresie wynagrodzeń osób, których działalność zawodowa ma istotny wpływ na profil ryzyka Banku,

■ wymogów, o których mowa w art. 111a Prawo bankowe oraz w Rekomendacji H,

■ ryzyka operacyjnego zgodnie z Rekomendacją M,

■ systemu zarządzania ryzykiem płynności oraz pozycji płynności zgodnie z Rekomendacją P,

■ wpływu wdrożenia Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej 9 (MSSF 9) na adekwatność kapitałową.

Bank, działając w Grupie Kapitałowej PKO Banku Polskiego, dostarcza również informacje podmiotowi dominującemu w celu ujęcia ich w danych skonsolidowanych.

Szczegółowe informacje o zakresie ujawnianych informacji, sposobie ich weryfikacji oraz publikacji zawiera dokument Polityka informacyjna PKO Banku Hipotecznego SA w zakresie adekwatności kapitałowej oraz innych informacji podlegających ogłaszaniu, udostępniony na stronie internetowej Banku (www.pkobh.pl).

4. Działalność PKO Banku Hipotecznego SA

Sprzedaż mieszkaniowych kredytów hipotecznych w modelu agencyjnym

Nabywanie wierzytelności z tytułu mieszkaniowych kredytów hipotecznych

Struktura portfela mieszkaniowych kredytów hipotecznych

Listy zastawne

Działalność na rynkach finansowych

Emisje obligacji – umowa programu emisji zawarta z PKO Bankiem Polskim SA

Obligacje – program publiczny

Emisje obligacji - pozostałe

Rating Banku i listów zastawnych

4.1. Sprzedaż mieszkaniowych kredytów hipotecznych w modelu agencyjnym

PKO Bank Hipoteczny SA od 1 kwietnia 2015 roku udziela kredytów mieszkaniowych w polskich złotych przeznaczonych na cele mieszkaniowe. Sprzedaż nowych kredytów mieszkaniowych prowadzona jest w oparciu o model agencyjny, poprzez największą w Polsce sieć oddziałów, agentów i pośredników zorganizowaną przez PKO Bank Polski SA. Jako zabezpieczenie kredytu Bank przyjmuje lokale mieszkalne oraz domy jednorodzinne.

W 2020 roku Bank wdrażając zaktualizowaną strategię na lata 2020 - 2022 ograniczył sprzedaż kredytów hipotecznych. Ta decyzja pozostaje bez wpływu na łączną sprzedaż kredytów hipotecznych Grupy. W związku z tym, w 2020 roku Bank udzielił kredytów hipotecznych o wartości 704,9 mln PLN, co stanowi spadek o 81,2% w stosunku do 2019 roku.

Zgodnie z zapisami Rekomendacji S Komisji Nadzoru Finansowego, Bank udziela kredytów, których relacja wysokości kredytu do wartości rynkowej nieruchomości nie przekracza 80%. W przypadku zastosowania ubezpieczenia kredytowanego wymaganego wkładu finansowego Bank dopuszczał udzielenie kredytu, dla którego wartość tego wskaźnika nie przekraczała 90%. Z początkiem II kwartału 2020 roku, Bank ograniczył możliwość udzielania kredytów, których relacja wysokości kredytu do wartości rynkowej nieruchomości przekracza 80%.

Ponadto, Bank zgodnie z Ustawą o listach zastawnych i bankach hipotecznych udziela wyłącznie kredytów, dla których relacja wartości kredytu do bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości nie przekracza 100%.

Poniższa tabela zawiera główne kryteria stosowane przez PKO Bank Hipoteczny SA w procesie udzielania kredytów zabezpieczonych hipoteką.

Kryteria	Model agencyjny
Wysokość udzielonego kredytu / wartość rynkowa nieruchomości	Max 80%[10]
Wysokość udzielanego kredytu / bankowo-hipoteczna wartość nieruchomości	Max 100%
Tytuł prawny do nieruchomości	Własność lub użytkowanie wieczyste
Zabezpieczenie kredytu	Hipoteka wpisana na 1 miejscu w dziale IV Księgi Wieczystej
Waluta	PLN
Przeznaczenie	Cele mieszkaniowe

W 2020 roku, w związku z sytuacją epidemiologiczną w kraju, Bank wprowadził szczególne rozwiązania dla kredytobiorców posiadających kredyt hipoteczny. Z końcem I kwartału Bank umożliwił kredytobiorcom zawieszenie w 2020 roku spłaty do trzech następujących po sobie rat kredytu, a w kolejnych kwartałach - zmodyfikował dotychczasowe zasady i rozszerzył możliwość zawieszenia z trzech do sześciu rat spłaty kredytu.

Bank przyjął zatem do stosowania „Stanowisko banków w zakresie ujednolicenia zasad oferowania narządzi pomocowych dla klientów sektora bankowego” wypracowane pod patronatem Związku Banków Polskich, mające charakter moratorium pozaustawowego w rozumieniu Wytycznych EBA dotyczących ustawowych i pozaustawowych moratoriów na spłaty kredytów, stosowanych w obliczu kryzysu spowodowanego przez COVID-19.

Ponadto, zgodnie z Ustawą z dnia 19 czerwca 2020 roku o dopłatach do oprocentowania kredytów bankowych udzielanych na zapewnienie płynności finansowej przedsiębiorcom dotkniętym skutkami COVID-19 oraz uproszczonym postępowaniu o zatwierdzenie układu w związku z wystąpieniem COVID-19 („Tarcza 4.0”), Bank wdrożył również możliwość zawieszenia wykonania umowy kredytu, dla kredytobiorców, którzy po 13 marca 2020 roku utracili pracę lub inne główne źródło dochodu.

4.2. Nabywanie wierzytelności z tytułu mieszkaniowych kredytów hipotecznych

Istotnym elementem prowadzenia działalności biznesowej PKO Banku Hipotecznego SA jest nabywanie od PKO Banku Polskiego SA wierzytelności z tytułu kredytów mieszkaniowych zabezpieczonych hipotecznie na podstawie umowy ramowej zawartej w 2015 roku.

W 2020 roku PKO Bank Hipoteczny SA nabył od PKO Banku Polskiego SA portfel wierzytelności z tytułu kredytów mieszkaniowych zabezpieczonych hipotecznie o łącznej wartości 342,4 mln PLN. Poniższa tabela zawiera główne kryteria stosowane przez PKO Bank Hipoteczny SA w procesie nabywania kredytów zabezpieczonych hipotecznie.

Kryteria	Model poolingowy
Wysokość udzielanego kredytu / bankowo-hipoteczna wartość nieruchomości	Max 100%
Tytuł prawny do nieruchomości	Własność lub użytkowanie wieczyste
Zabezpieczenie kredytu	Hipoteka wpisana na 1 miejscu w dziale IV Księgi Wieczystej
Waluta	PLN
Opóźnienia w spłacie lub przesłanki utraty wartości	Brak
Przeznaczenie	Cele mieszkaniowe

4.3. Struktura portfela mieszkaniowych kredytów hipotecznych

Struktura portfela według LtV

Struktura portfela kredytów brutto wobec klientów znajdujących się w bilansie PKO Banku Hipotecznego SA według wartości wskaźnika LtV opartego o wycenę rynkową [11] oraz LtV opartego o BHWN została przedstawiona w poniższych tabelach.

Kredyty brutto wobec klientów według LtV opartego o wycenę rynkową	31.12.2020	31.12.2019
poniżej 50%	47,1%	34,1%
51% - 60%	23,8%	20,5%
61% - 70%	18,1%	21,8%
71% - 80%	9,4%	16,2%
80% - 90%	1,6%	7,4%
powyżej 90%	0,0%	0,0%
Razem brutto	100%	100%
Średni poziom LtV opartego o wycenę rynkową	50,0%	56,2%

Kredyty brutto wobec klientów według LtV opartego o BHWN	31.12.2020	31.12.2019
poniżej 50%	16,5%	14,5%
51% - 60%	10,5%	9,5%
61% - 70%	14,4%	13,0%
71% - 80%	21,2%	19,1%
80% - 90%	25,4%	25,0%
powyżej 90%	12,0%	18,9%
Razem brutto	100%	100%
Średni poziom LtV opartego o BHWN	70,0%	72,4%

W 2020 roku średnia wartość LtV opartego o wycenę rynkową portfela kredytowego spadła o 6,2 p.p. (w 2019 spadek o 2,5 p.p.), co jest wynikiem dalszego wzrostu rynkowych wartości nieruchomości zabezpieczających kredyty Banku przy jednoczesnej amortyzacji portfela. W przypadku wskaźnika LtV opartego o BHWN spadek jest znacznie mniejszy i wynika jedynie z amortyzacji portfela. Ustalona na moment udzielenia kredytu bankowo-hipoteczna wartość nieruchomości nie wymagała aktualizacji.

Oprocentowanie kredytów

Bank posiada w ofercie kredyty oparte o WIBOR 6M oraz historycznie udzielony portfel oparty o WIBOR 3M.

Podstawową referencyjną stopą procentową stosowaną dla kredytów w Banku są WIBOR 3M oraz WIBOR 6M, a ich przeciętna wartość w 2020 roku wyniosła odpowiednio 0,66% oraz 0,70%.

4.4. Listy zastawne

Podstawowym celem PKO Banku Hipotecznego SA jest emisja listów zastawnych, które stanowią główne źródło długoterminowego finansowania kredytów zabezpieczonych nieruchomościami.

Krajowe emisje listów zastawnych

Od początku swojego funkcjonowania PKO Bank Hipoteczny SA przeprowadził emisje trzynastu serii krajowych listów zastawnych, w tym dwie emisje zielonych hipotecznych listów zastawnych.

Łączna wartość wyemitowanych i pozostających w obrocie listów zastawnych w ramach emisji krajowych PKO Banku Hipotecznego SA (wg wartości nominalnej) na koniec 2020 roku wynosiła 4 355,0 mln PLN.

Wszystkie z wyemitowanych serii krajowych listów zastawnych są przedmiotem obrotu na rynku równoległym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie oraz na rynku regulowanym BondSpot. Są one również dopuszczone do transakcji repo przez Narodowy Bank Polski.

W 2020 roku PKO Bank Hipoteczny SA nie przeprowadzał krajowych emisji listów zastawnych.

W dniu 11 grudnia 2020 roku PKO Bank Hipoteczny SA wykupił listy zastawne serii 1 o łącznej wartości nominalnej wynoszącej 30 mln PLN.

Pozostające w obrocie emisje hipotecznych listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego SA w PLN przeprowadzone do 31 grudnia 2020 roku:

Numer serii	Numer listów zastawnych (kod ISIN)	Data emisji	Data wykupu	Wartość serii (mln PLN)	Oprocentowanie	Waluta		Rating emisji	Miejsce notowań
2	PLPKOHP00025	27.04.2016	28.04.2021	500	WIBOR3M+0,65%	PLN	Aa3		Bondspot, rynek równoległy GPW
3	PLPKOHP00033	17.06.2016	18.06.2021	500	WIBOR3M+0,59%	PLN	Aa3		Bondspot, rynek równoległy GPW
4	PLPKOHP00041	28.04.2017	18.05.2022	500	WIBOR3M+0,69%	PLN	Aa3		Bondspot, rynek równoległy GPW
5	PLPKOHP00058	22.06.2017	10.09.2021	265	2,69%	PLN	Aa3		Bondspot, rynek równoległy GPW
6	PLPKOHP00066	27.10.2017	27.06.2023	500	WIBOR3M+0,60%	PLN	Aa3		Bondspot, rynek równoległy GPW
7	PLPKOHP00074	27.04.2018	25.04.2024	700	WIBOR3M+0,49%	PLN	Aa3		Bondspot, rynek równoległy GPW
8	PLPKOHP00082	18.05.2018	29.04.2022	100	WIBOR3M+0,32%	PLN	Aa3		Bondspot, rynek równoległy GPW
9	PLPKOHP00090	27.07.2018	25.07.2025	500	WIBOR3M+0,62%	PLN	Aa3		Bondspot, rynek równoległy GPW
10	PLPKOHP00108	24.08.2018	24.08.2028	60	3,4875%	PLN	Aa3		Bondspot, rynek równoległy GPW
11	PLPKOHP00116	26.10.2018	28.04.2025	230	WIBOR3M+0,66%	PLN	Aa3		Bondspot, rynek równoległy GPW
12	PLPKOHP00132	10.06.2019	30.09.2024	250	WIBOR3M+0,60%	PLN	Aa3		Bondspot, rynek równoległy GPW
13	PLPKOHP00199	02.12.2019	02.12.2024	250	WIBOR3M+0,51%	PLN	Aa3		Bondspot, rynek równoległy GPW

Zagraniczne emisje listów zastawnych

Od początku swojego funkcjonowania PKO Bank Hipoteczny SA przeprowadził emisje siedmiu serii zagranicznych listów zastawnych, w tym pięciu emisji benchmarkowych oraz dwóch w trybie private placement.

Łączna wartość wyemitowanych i pozostających w obrocie listów zastawnych w ramach emisji zagranicznych PKO Banku Hipotecznego SA (wg wartości nominalnej) na koniec 2020 roku wynosiła 2 779,0 mln EUR.

Wszystkie z wyemitowanych serii zagranicznych listów zastawnych notowane są na Giełdzie w Luksemburgu oraz, z wyjątkiem serii 2 i 5, na rynku równoległym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Są one również dopuszczone do transakcji repo przez Europejski Bank Centralny.

W 2020 roku PKO Bank Hipoteczny SA nie przeprowadzał zagranicznych emisji listów zastawnych.

Pozostające w obrocie emisje hipotecznych listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego SA w EUR przeprowadzone do 31 grudnia 2020 roku:

Numer serii	Numer listów zastawnych (kod ISIN)	Data emisji	Data wykupu	Wartość serii (mln EUR)	Kupon	Cena	Waluta	Rating emisji	Miejsce notowań
1	XS1508351357	24.10.2016	24.06.2022	500	0,125%	99,702%	EUR	Aa3	LuxSE, rynek równoległy GPW
1 transza 2	XS1508351357	08.03.2019	24.06.2022	100	0,125%	99,489%	EUR	Aa3	LuxSE, rynek równoległy GPW
2	XS1559882821	02.02.2017	02.02.2024	25	0,82%	100,00%	EUR	Aa3	LuxSE
3	XS1588411188	30.03.2017	24.01.2023	500	0,625%	99,972%	EUR	Aa3	LuxSE, rynek równoległy GPW
4	XS1690669574	27.09.2017	27.08.2024	500	0,75%	99,906%	EUR	Aa3	LuxSE, rynek równoległy GPW
5	XS1709552696	02.11.2017	03.11.2022	54	0,467%	100,00%	EUR	Aa3	LuxSE
6	XS1795407979	22.03.2018	24.01.2024	500	0,75%	99,892%	EUR	Aa3	LuxSE, rynek równoległy GPW
7	XS1935261013	28.01.2019	23.11.2021	500	0,250%	99,933%	EUR	Aa3	LuxSE, rynek równoległy GPW
7 transza 2	XS1935261013	01.03.2019	23.11.2021	100	0,250%	100,145%	EUR	Aa3	LuxSE, rynek równoległy GPW

Środki pozyskane z emisji listów zastawnych zostały wykorzystane przez PKO Bank Hipoteczny SA na udzielanie kredytów mieszkaniowych oraz na nabywanie wierzytelności z tytułu takich kredytów od PKO Banku Polskiego SA.

The Covered Bond Label

6 lutego 2018 roku PKO Bank Hipoteczny jako pierwszy emitent listów zastawnych z Polski dołączył do The Covered Bond Label. The Covered Bond Label to certyfikat jakości, którego celem jest budowanie wśród inwestorów świadomości w zakresie bezpieczeństwa i wysokiej jakości aktywów, jakimi są listy zastawne.

Dane Banku na stronie The Covered Bond Label znajdują się pod adresem:

https://coveredbondlabel.com/issuer/161/

Zielone Listy Zastawne

W 2020 roku PKO Bank Hipoteczny SA kontynuował gotowość do emisji zielonych listów zastawnych. Opublikowane Zasady dotyczące Zielonych Listów Zastawnych (Green Covered Bond Framework - GCBF) pozostawały w mocy.

Zielone Listy Zastawne to obligacje, z których wpływy wykorzystywane są wyłącznie do pełnego lub częściowego finansowania bądź refinansowania nowych i/lub istniejących projektów zakwalifikowanych jako zielone. Obligacje takie powinny spełniać kryteria wyznaczone przez International Capital Market Association (ICMA) jako Zasady dotyczące Zielonych Obligacji (Green Bond Principles - GBP). Zasady to zbiór wytycznych w zakresie przejrzystości, jawności i sprawozdawczości, które służą promowaniu spójności rynku Zielonych obligacji.

Szczegółowe informacje związane z zielonymi listami zastawnymi emitowanymi przez Bank znajdują się pod adresem:

https://www.pkobh.pl/relacje-inwestorskie/zielone-listy-zastawne/

4.5. Działalność na rynkach finansowych

PKO Bank Hipoteczny SA zawiera transakcje skarbowe na hurtowym rynku finansowym. Celem transakcji jest zarządzanie płynnością (w krótkim, średnim i długim horyzoncie czasowym) oraz pozycją walutową Banku. Ponadto Ustawa o listach zastawnych i bankach hipotecznych nakłada na PKO Bank Hipoteczny SA obowiązek ograniczania ryzyka związanego ze zmianami kursów walut.

W celu sfinansowania działalności związanej z udzielaniem kredytów mieszkaniowych oraz nabywaniem wierzytelności z tytułu kredytów mieszkaniowych udzielonych przez PKO Bank Polski SA, PKO Bank Hipoteczny SA emituje hipoteczne listy zastawne, obligacje, zaciąga zobowiązania w ramach linii kredytowych oraz zobowiązania z tytułu nabytych wierzytelności. Jednakże, zgodnie z Ustawą o listach zastawnych i bankach hipotecznych wysokość zobowiązań wynikających z zaciągania kredytów i pożyczek (w tym zobowiązań z tytułu nabytych wierzytelności) oraz emitowania obligacji nie może przekroczyć łącznie 6-krotności funduszy własnych Banku.

W ocenie Zarządu Banku na 31 grudnia 2020 roku nie wystąpiły przesłanki mogące świadczyć o ryzyku nieterminowej spłaty zaciągniętych przez Bank zobowiązań. W 2020 roku Bank nie przekroczył żadnej z norm płynności. Szczegółowe informacje nt. poziomów norm płynności Banku zostały zaprezentowane w Nocie 41 „Zarządzanie ryzykiem płynności” sprawozdania finansowego PKO Banku Hipotecznego SA za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku.

W przypadku emisji listów zastawnych w EUR w celu zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej oraz ryzyka walutowego PKO Bank Hipoteczny SA zawarł transakcje CIRS (Cross-Currency Interest Rate Swap), w których Bank płaci kupon w PLN oparty o zmienną stopę, a otrzymuje kupon oparty o stałą stopę właściwą EUR. W przypadku ogłoszenia przez sąd upadłości PKO Banku Hipotecznego SA, nastąpi automatyczne wydłużenie transakcji CIRS o 12 miesięcy na warunkach określonych w dniu zawarcia transakcji i wskazanych w Ostatecznych Warunkach emisji hipotecznych listów zastawnych. Dodatkowo Bank zawarł serię kontraktów FX-Forward, które stanowią zabezpieczenie ekspozycji walutowej o zapadalności w terminach płatności kuponów z listów zastawnych denominowanych w EUR.

W przypadku emisji listów zastawnych o stałym oprocentowaniu w PLN w celu zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej PKO Bank Hipoteczny SA zawarł w 2017 roku i 2018 roku transakcje IRS, w których płaci kupon oparty o zmienną stopę PLN, a otrzymuje kupon oparty o stałą stopę PLN.

4.6. Obligacje – umowa programu emisji zawarta z PKO Bankiem Polskim SA

30 września 2015 roku PKO Bank Hipoteczny SA zawarł umowę Programu Emisji Obligacji Własnych z PKO Bankiem Polskim SA, na podstawie której mogą być emitowane obligacje zerokuponowe, zmiennokuponowe i stałokuponowe o maksymalnych tenorach wynoszących 36 miesięcy.

W 2020 roku Bank wyemitował w ramach tego Programu obligacje o łącznej wartości nominalnej 5 822,5 mln PLN. Saldo wyemitowanych w ramach programu obligacji na 31 grudnia 2020 roku wyniosło 3 776,5 mln PLN. Bank zamierza kontynuować pozyskiwanie finansowania w ramach tego Programu.

4.7. Obligacje – Program publiczny

12 października 2020 roku, w związku z zatwierdzeniem przez Komisję Nadzoru Finansowego Prospektu Emisyjnego Podstawowego w dniu 8 października 2020 roku, PKO Bank Hipoteczny SA podpisał z PKO Bankiem Polskim SA działającym również poprzez swój oddział Biuro Maklerskie w Warszawie Umowę Programową dotyczącą Publicznego Programu Emisji Obligacji ustanowionego 11 kwietnia 2019 roku.

W 2020 roku PKO Bank Hipoteczny SA wyemitował obligacje w ramach Publicznego Programu Emisji Obligacji Własnych w łącznej kwocie nominalnej 50,0 mln PLN. Saldo wyemitowanych i pozostających w obrocie obligacji na 31 grudnia 2020 roku wyniosło 215,0 mln PLN. Wszystkie serie zostały dopuszczone i wprowadzone do obrotu na rynku regulowanym GPW (rynku równoległym). Bank zamierza kontynuować pozyskiwanie finansowania w ramach tego Programu.

Pozostające w obrocie emisje obligacji PKO Banku Hipotecznego SA w PLN przeprowadzone w ramach programu do 31 grudnia 2020 roku:

Numer serii	Numer obligacji (kod ISIN)	Data emisji	Data wykupu	Wartość serii (mln PLN)	Kupon	Waluta	Rating emisji	Miejsce notowań
1	PLPKOHP00140	11.07.2019	12.07.2021	50	WIBOR3M+0,60%	PLN	Brak	Rynek równoległy GPW
3	PLPKOHP00165	28.08.2019	30.08.2021	45	WIBOR3M+0,60%	PLN	Brak	Rynek równoległy GPW
4	PLPKOHP00173	17.10.2019	18.10.2021	40	WIBOR3M+0,60%	PLN	Brak	Rynek równoległy GPW
5	PLPKOHP00181	18.12.2019	20.12.2021	30	WIBOR3M+0,60%	PLN	Brak	Rynek równoległy GPW
6	PLPKOHP00207	27.11.2020	02.06.2021	50	0,60%	PLN	Brak	Rynek równoległy GPW

4.8. Obligacje - pozostałe

20 lutego 2020 roku PKO Bank Hipoteczny SA podpisał z europejską instytucją finansową umowę emisji obligacji niezabezpieczonych opartych o zmienną stopę procentową o łącznej wartości nominalnej 350,0 mln PLN z terminem wykupu 24 lutego 2021 roku oraz wykupił obligacje niezabezpieczone o wartości nominalnej 350 mln PLN.

4.9. Rating Banku i listów zastawnych

Na dzień sporządzenia sprawozdania PKO Bank Hipoteczny SA posiadał następujące ratingi nadane przez agencję Moody’s:

	Poziom ratingu	Perspektywa ratingu	Data nadania / potwierdzenia ratingu
Rating emitenta długoterminowy	Baa1	Stabilna	19.12.2017
Rating emitenta krótkoterminowy	P-2	n/d	19.12.2017
Ocena ryzyka kontrahenta długoterminowa	A3	n/d	18.06.2018
Ocena ryzyka kontrahenta krótkoterminowa	P-2	n/d	18.06.2018
Opinia o ryzyku kontrahenta (CR) długoterminowa	A3(cr)	n/d	19.12.2017
Opinia o ryzyku kontrahenta (CR) krótkoterminowa	P-2(cr)	n/d	19.12.2017

Na dzień sporządzenia sprawozdania listy zastawne PKO Banku Hipotecznego SA posiadały następujące ratingi nadane przez agencję Moody’s:

	Poziom ratingu	Data nadania ratingu wstępnego	Data potwierdzenia ratingu
Listy zastawne denominowane w PLN	Aa1	07.12.2020	09.12.2020
Listy zastawne denominowane w EUR	Aa1	07.12.2020	09.12.2020

Rating nadany listom zastawnym PKO Banku Hipotecznego SA jest najwyższym ratingiem możliwym do osiągnięcia przez polskie papiery wartościowe. Ograniczeniem poziomu ratingu polskich papierów wartościowych jest country ceiling [12] Polski dla instrumentów dłużnych, obecnie na poziomie Aa1.

5. Wewnętrzne uwarunkowania działalności

Proces kredytowy i współpraca z PKO Bankiem Polskim SA

System kontroli wewnętrznej

Zarządzanie ryzykiem

Wycena zabezpieczeń kredytów mieszkaniowych kredytów hipotecznych

Rejestr zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych

Powiernik

Limity ustawowe

5.1. Proces kredytowy i współpraca z PKO Bankiem Polskim SA

PKO Bank Hipoteczny SA pozyskuje do swojego portfela kredyty mieszkaniowe w ramach strategicznej współpracy z PKO Bankiem Polskim SA. Banki współpracują ze sobą na bazie:

■ modelu agencyjnego,

■ modelu poolingowego.

Współpraca z PKO Bankiem Polskim SA regulowana jest szczegółowo poprzez umowę outsourcingową zawartą 16 stycznia 2015 roku. Umowa reguluje zakres współpracy oraz szczegółowo określa sposób wykonywania powierzonych czynności, przede wszystkim w zakresie oferowania i administrowania kredytami mieszkaniowymi oraz wykonywaniem czynności wspierających PKO Bank Hipoteczny SA. Dodatkowo w umowie znajdują się zobowiązania PKO Banku Polskiego SA do należytego wykonywania powierzonych czynności, a także szerokie obowiązki raportowe i kontrolne na rzecz PKO Banku Hipotecznego SA.

17 listopada 2015 roku podpisano z PKO Bankiem Polskim SA Umowę Ramową Sprzedaży Wierzytelności. Na jej podstawie od grudnia 2015 roku Bank nabywa od PKO Banku Polskiego portfele wierzytelności z tytułu kredytów mieszkaniowych zabezpieczonych hipotecznie.

PKO Bank Polski SA, w ramach procesu uzyskiwania zezwolenia na utworzenie banku hipotecznego toczącego się przed Komisją Nadzoru Finansowego, zobowiązał się, że w przypadku wystąpienia takiej potrzeby i spadku wskaźników kapitałowych lub płynności PKO Banku Hipotecznego SA poniżej poziomu wymaganego przepisami lub innymi znajdującymi zastosowanie do PKO Banku Hipotecznego SA regulacjami właściwych krajowych organów nadzoru bankowego, zapewni niezwłocznie udzielenie PKO Bankowi Hipotecznemu SA odpowiedniego wsparcia finansowego.

5.2. System kontroli wewnętrznej

System kontroli wewnętrznej w PKO Banku Hipotecznym SA stanowi jeden z elementów zarządzania Bankiem. Celem systemu kontroli wewnętrznej jest wspomaganie procesów decyzyjnych Banku przyczyniające się do zapewnienia:

■ skuteczności i efektywności działania Banku,

■ wiarygodności i prawidłowości sprawozdawczości finansowej, procedur administracyjnych i księgowych oraz rzetelnego raportowania wewnętrznego i zewnętrznego,

■ przestrzegania zasad zarządzania ryzykiem,

■ zgodności działania Banku z powszechnie obowiązującymi przepisami prawa, regulacjami wewnętrznymi i przyjętymi przez Bank standardami rynkowymi, z uwzględnieniem rekomendacji nadzorczych.

W ramach systemu kontroli wewnętrznej Bank wyodrębnia:

■ funkcję kontroli mającą za zadanie zapewnienie przestrzegania mechanizmów kontrolnych dotyczących w szczególności zarządzania ryzykiem, która obejmuje wszystkie jednostki organizacyjne Banku oraz komórki organizacyjne Centrali odpowiedzialne za realizację zadań przypisanych tej funkcji,

■ komórkę ds. zgodności mającą za zadanie, we współpracy z jednostkami Centrali, identyfikację, ocenę, kontrolę i monitorowanie ryzyka braku zgodności działalności Banku z powszechnie obowiązującymi przepisami prawa i regulacjami wewnętrznymi Banku, przyjętymi przez Bank standardami rynkowymi, z uwzględnieniem rekomendacji nadzorczych oraz przedstawianie raportów w tym zakresie,

■ niezależną komórkę audytu wewnętrznego, mającą za zadanie badanie i ocenę, w sposób niezależny i obiektywny, adekwatności i skuteczności systemu zarządzania ryzykiem, systemu kontroli wewnętrznej oraz ładu organizacyjnego, z wyłączeniem komórki audytu wewnętrznego.

System kontroli wewnętrznej jest zorganizowany w Banku na trzech niezależnych poziomach:

■ pierwszy poziom tworzą struktury organizacyjne realizujące zadania operacyjne generujące ryzyko, funkcjonujące na podstawie przepisów wewnętrznych,

■ drugi poziom tworzą wyspecjalizowane struktury organizacyjne działające na podstawie obowiązujących zasad, metodologii i procedur. Celem tych struktur jest zapewnienie, by działania realizowane na pierwszym poziomie były właściwie zaprojektowane i skutecznie ograniczały ryzyko, wspierały pomiar i analizę ryzyka oraz efektywność działalności. Poziom ten obejmuje działalność komórki ds. zgodności oraz identyfikację, pomiar lub szacowanie, kontrolę, monitorowanie i raportowanie istotnych dla Banku rodzajów ryzyka, a także stwierdzanych zagrożeń i nieprawidłowości,

■ trzeci poziom stanowi audyt wewnętrzny, realizujący niezależne audyty elementów systemu zarządzania Bankiem, w tym systemu zarządzania ryzykiem oraz systemu kontroli wewnętrznej. Audyt wewnętrzny funkcjonuje odrębnie od pierwszego i drugiego poziomu i może wspierać realizowane tam działania poprzez konsultacje, ale bez możliwości wpływu na podejmowane decyzje.

Zarząd Banku zapewnia ciągłość działania systemu kontroli wewnętrznej oraz właściwą współpracę wszystkich komórek organizacyjnych w ramach wdrożonego systemu kontroli wewnętrznej. Zarząd określa również działania naprawcze, które są podejmowane w celu usunięcia nieprawidłowości zidentyfikowanych przez system kontroli wewnętrznej, w tym określone środki naprawcze i dyscyplinujące. Zarząd Banku zatwierdza kryteria wyodrębnienia procesów istotnych, uwzględniając strategię zarządzania, model biznesowy oraz wpływ na wynik finansowy Banku, adekwatność kapitałową i tolerancję na ryzyko. Zarząd Banku zatwierdza również wykaz procesów istotnych oraz ich powiązanie z celami systemu kontroli wewnętrznej.

Nadzór nad systemem kontroli wewnętrznej sprawowany jest przez Radę Nadzorczą przy wsparciu Komitetu Audytu i Finansów (KAF) Rady Nadzorczej Banku. Rada Nadzorcza w szczególności zatwierdza zasady funkcjonowania systemu kontroli wewnętrznej oraz dokonuje oceny adekwatności i skuteczności tego systemu. KAF wspiera Radę Nadzorczą monitorując i opiniując adekwatność i skuteczność systemu kontroli wewnętrznej na podstawie raportów uzyskiwanych od komórki ds. zgodności, komórki audytu wewnętrznego oraz koordynatora matrycy funkcji kontroli, a także opiniując projekty uchwał Zarządu w zakresie systemu kontroli wewnętrznej, których zatwierdzenie należy do kompetencji Rady Nadzorczej.

W 2020 roku raportowanie w ramach systemu kontroli wewnętrznej oraz podejmowane działania usprawniające wskazywały, że system kontroli wewnętrznej w PKO Banku Hipotecznym SA był skuteczny i adekwatny do modelu biznesowego oraz skali działalności Banku.

5.3. Zarządzanie ryzykiem

Proces zarządzania ryzykiem jest kluczowym procesem w PKO Banku Hipotecznym SA. Ma on na celu zapewnienie kontroli poziomu ryzyka w zmieniającym się otoczeniu makroekonomicznym i prawnym, a także zapewnienie jego utrzymania w ramach przyjętej przez Bank tolerancji na ryzyko oraz obowiązującego systemu limitów. Zakładany poziom ryzyka stanowi ważny składnik procesu planistycznego i decyzyjnego.

Zarządzanie ryzykiem w Banku opiera się w szczególności na następujących zasadach:

■ Bank zarządza wszystkimi zidentyfikowanymi rodzajami ryzyka związanego z jego działalnością,

■ proces zarządzania ryzykiem jest adekwatny do skali działalności Banku oraz do istotności, skali i złożoności danego ryzyka,

■ proces zarządzania ryzykiem wspiera realizację strategii zarządzania Bankiem przy zachowaniu zgodności ze strategią zarządzania ryzykiem, w szczególności w zakresie poziomu tolerancji na ryzyko,

■ proces zarządzania ryzykiem jest na bieżąco dostosowywany do nowych czynników i źródeł ryzyka,

■ metody zarządzania ryzykiem oraz systemy pomiaru ryzyka są dostosowane do skali i złożoności działalności Banku oraz charakteru i wielkości ryzyka, na jakie narażony jest Bank,

■ metody zarządzania ryzykiem są okresowo weryfikowane i walidowane,

■ zarządzanie ryzykiem jest zintegrowane z procesami planistycznymi i kontrolingowymi,

■ poziom ryzyka jest regularnie monitorowany i odnoszony do systemu limitów obowiązujących w Banku, przy czym kierownictwo Banku otrzymuje regularnie informacje w zakresie poziomu ryzyka,

■ proces zarządzania ryzykiem jest spójny z zasadami zarządzania ryzykiem w Grupie Kapitałowej PKO Banku Polskiego SA.

PKO Bank Hipoteczny SA identyfikuje i zarządza następującymi rodzajami ryzyka:

Ryzyka istotne

■ Ryzyko kredytowe

■ Ryzyko płynności, w tym ryzyko finansowania

■ Ryzyko stopy procentowej

■ Ryzyko modeli

■ Ryzyko operacyjne

Ryzyka podlegające monitorowaniu

■ Ryzyko koncentracji

■ Ryzyko rezydualne

■ Ryzyko walutowe

■ Ryzyko biznesowe, w tym zmian makroekonomicznych

■ Ryzyko braku zgodności

■ Ryzyko utraty reputacji

■ Ryzyko braku adekwatności kapitałowej, w tym nadmiernej dźwigni finansowej

Istotność poszczególnych rodzajów ryzyka ustalana jest na poziomie Banku. Przy określaniu kryteriów uznawania danego rodzaju ryzyka za istotne uwzględniany jest wpływ danego rodzaju ryzyka na działalność Banku, przy czym rozróżniane są trzy poziomy ryzyka:

■ istotne – podlega aktywnemu zarządzaniu,

■ podlegające monitorowaniu – dla nich przeprowadza się monitoring istotności,

■ inne nieidentyfikowane w działalności Banku rodzaje ryzyka (nieistotne i niemonitorowane).

W przypadku rodzajów ryzyka podlegających monitorowaniu PKO Bank Hipoteczny SA przeprowadza ich cykliczny monitoring pod kątem ewentualnego uznania ich za istotne. Bank zdefiniował dla nich kryteria istotności, po przekroczeniu których dany rodzaj ryzyka uznawany jest za istotny.

W strategii zarządzania ryzykiem Bank zdefiniował szereg limitów strategicznych, które definiują tolerancję na poszczególne rodzaje ryzyka. Bank na bieżąco monitoruje te limity. W 2020 roku, podobnie jak i w całym okresie działalności Banku, żaden z nich nie został przekroczony.

Szczegółowy opis celów i metod zarządzania ryzykiem w Banku znajduje się w sprawozdaniu finansowym PKO Banku Hipotecznego SA za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku w rozdziale „Cele i zasady zarządzania ryzykiem”. Zawiera on również istotne informacje nt. poziomu ryzyka finansowego w działalności Banku, łącznie z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń.

5.4. Wycena zabezpieczeń mieszkaniowych kredytów hipotecznych

Polityka PKO Banku Hipotecznego SA w zakresie zabezpieczeń kredytowych i ich wyceny opiera się o przepisy ustaw:

■ o listach zastawnych i bankach hipotecznych,

■ o księgach wieczystych i hipotece,

■ Prawo bankowe.

Dodatkowo, do kwestii zabezpieczeń kredytowych odnoszą się:

■ zalecenia i rekomendacje Komisji Nadzoru Finansowego, w tym rekomendacje F, S i J,

■ zapisy wewnętrznych regulacji bankowych.

Bank posiada i stosuje Regulamin ustalania BHWN, zatwierdzony (po zmianach) 30 października 2017 roku przez Komisję Nadzoru Finansowego. Regulamin uwzględnia zapisy Rekomendacji F, która dotyczy podstawowych kryteriów stosowanych przez Komisję Nadzoru Finansowego przy zatwierdzaniu regulaminów ustalania bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości wydawanych przez banki hipoteczne.

BHWN to ustalona przez bank hipoteczny wartość, która w ocenie Banku odzwierciedla poziom ryzyka związanego z nieruchomością jako przedmiotem zabezpieczenia kredytów. BHWN służy do określenia kwoty, do jakiej może być udzielony kredyt zabezpieczony hipoteką na danej nieruchomości lub do decyzji, czy wierzytelność zabezpieczona na przedmiotowej nieruchomości może być nabyta przez Bank. Bankowo-hipoteczna wartość nieruchomości ustalana jest w sposób ostrożny z uwzględnieniem parametrów mających długookresowy charakter.

PKO Bank Hipoteczny SA ustala BHWN w oparciu o ekspertyzę bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości. Ekspertyza wykonywana jest z zachowaniem należytej staranności i ostrożności. Uwzględnia ona jedynie te cechy nieruchomości i nakłady konieczne do jej budowy, które będą miały charakter trwałyi przy założeniu racjonalnej eksploatacji będą możliwe do uzyskania przez każdego posiadacza nieruchomości. W ekspertyzie, sporządzonej na określoną datę, udokumentowane są założenia i parametry przyjęte do analizy, proces ustalania BHWN i wynikająca z niego propozycja BHWN. Ekspertyza uwzględnia analizy i prognozy dotyczące parametrów specyficznych dla danej nieruchomości, które mają wpływ na ocenę ryzyka kredytowego, a także czynniki o charakterze ogólnym np.: demografię, stopę bezrobocia, miejscowe plany zagospodarowania przestrzennego.

Proces ustalania BHWN realizowany jest w Banku przez dedykowany zespół.

W modelu agencyjnym proces ustalania bankowo–hipotecznej wartości nieruchomości składa się z trzech etapów:

Sporządzenie ekspertyzy BHWN	Rzeczoznawca Majątkowy, który posiada odpowiednie doświadczenie oraz umiejętność szacowania ryzyka bankowego w zakresie zabezpieczania kredytów mieszkaniowych lub dedykowana komórka organizacyjna Banku – Zespół ds. Wyceny Zabezpieczeń w Biurze Kredytów, na podstawie protokołu z oględzin nieruchomości sporządzonego przez rzeczoznawcę majątkowego
Weryfikacja ekspertyzy BHWN	PKO Bank Polski SA w ramach Umowy outsourcingowej lub dedykowana komórka organizacyjna Banku – Zespół ds. Wyceny Zabezpieczeń w Biurze Kredytów
Sprawdzenie ekspertyzy BHWN i ustalenie bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości	Dedykowana komórka organizacyjna Banku – Zespół ds. Wyceny Zabezpieczeń w Biurze Kredytów

W przypadku nabywania wierzytelności proces ustalania bankowo–hipotecznej wartości nieruchomości składa się z czterech etapów:

Weryfikacja stanu prawnego nieruchomości	PKO Bank Polski SA w ramach Umowy outsourcingowej
Sporządzenie protokołu z oględzin nieruchomości wraz z badaniem rynku	Rzeczoznawca Majątkowy, który posiada odpowiednie doświadczenie oraz umiejętność szacowania ryzyka bankowego w zakresie zabezpieczania kredytów mieszkaniowych
Sporządzenie ekspertyzy BHWN	Dedykowana komórka organizacyjna Banku – Zespół ds. Wyceny Zabezpieczeń w Biurze Kredytów
Sprawdzenie ekspertyzy BHWN i ustalenie bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości	Dedykowana komórka organizacyjna Banku – Zespół ds. Wyceny Zabezpieczeń w Biurze Kredytów

Procesy sporządzania ekspertyzy BHWN oraz sprawdzenia ekspertyzy i ustalania bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości opisane powyżej realizowane są przez dwie niezależne od siebie osoby.

5.5. Rejestr zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych

PKO Bank Hipoteczny SA prowadzi i przechowuje rejestr zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (RZHLZ). Bank wpisuje do RZHLZ wierzytelności z tytułu kredytów mieszkaniowych zabezpieczonych hipoteką na nieruchomości wpisaną na pierwszym miejscu oraz prawa i środki stanowiące podstawę emisji listów zastawnych, a także dodatkowe środki, które stanowią nadwyżkę na pokrycie odsetek od znajdujących się w obrocie hipotecznych listów zastawnych, przypadających do wypłaty w okresie kolejnych 6 miesięcy. Zabezpieczeniem hipotecznych listów zastawnych są wierzytelności zabezpieczone hipoteką wpisaną na pierwszym miejscu. Dodatkowo podstawę emisji hipotecznych listów zastawnych mogą stanowić środki Banku:

■ ulokowane w papierach wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez Narodowy Bank Polski, Europejski Bank Centralny, rządy i banki centralne państw członkowskich Unii Europejskiej, Organizację Współpracy Gospodarczej i Rozwoju, z wyłączeniem państw, które restrukturyzują lub restrukturyzowały swoje zadłużenie zagraniczne w ciągu ostatnich 5 lat,

■ ulokowane w Narodowym Banku Polskim,

■ posiadane w gotówce.

Wartość nominalna kredytów wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych i stanowiących zabezpieczenie emisji hipotecznych listów zastawnych na 31 grudnia 2020 roku wynosiła 23 107,0 mln PLN. Wartość nominalna dodatkowego zabezpieczenia w postaci papierów wartościowych denominowanych w PLN wyemitowanych przez Skarb Państwa wynosiła 250 mln PLN. Na 31 grudnia 2019 roku było to odpowiednio 21 662,0 mln PLN oraz 250 mln PLN. W rejestrze zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych zostały również ujęte transakcje CIRS zabezpieczające ryzyko walutowe oraz stopy procentowej wyemitowanych listów zastawnych denominowanych w EUR, transakcje FX-Forward zabezpieczające ryzyko walutowe wyemitowanych listów zastawnych denominowanych w EUR oraz transakcje IRS zabezpieczające ryzyko stopy procentowej listów zastawnych denominowanych w PLN wyemitowanych w oparciu o stałą stopę.

Rejestr zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych w 2020 roku i w latach poprzednich nie zawierał papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami (ABS), które nie spełniają wymagań określonych w paragrafie 1 artykułu 80 Wytycznych (UE) 2015/510 Europejskiego Banku Centralnego z dnia 19 grudnia 2014 w sprawie implementacji ram prawnych polityki pieniężnej Eurosystemu (EBC/2014/60) (wersja przekształcona).

Sposób prowadzenia rejestru zabezpieczenia określają:

■ Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 roku o listach zastawnych i bankach hipotecznych (Dz.U. z 2003 roku Nr 99, poz. 919 z późn. zm.),

■ Uchwała Nr 633/2015 Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 1 grudnia 2015 roku w sprawie określenia wzoru rejestru zabezpieczenia listów zastawnych,

■ Rekomendacja K Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 9 lutego 2016 roku, dotycząca zasad prowadzenia przez banki hipoteczne rejestru zabezpieczenia listów zastawnych.

Bieżący nadzór nad prowadzeniem RZHLZ sprawuje Powiernik i Zastępca Powiernika.

Poniższa tabela prezentuje podstawowe dane dotyczące RZHLZ na 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku:

	31.12.2020	31.12.2019
RZHLZ łącznie, w tym (mln PLN):	23 356,6	21 912,0
kredyty zabezpieczone hipoteką (mln PLN)	23 106,6	21 662,0
inne aktywa [13] (mln PLN)	250,0	250,0
Bufor płynności [14] (mln PLN)	74,4	119,4
Wartość nominalna transakcji zabezpieczających [15] (mln PLN)	13 146,1	12 156,2
Liczba kredytów (szt.)	123 096	115 978
Średnia wartość kredytu (tys. PLN)	187,7	186,8
Średni termin od udzielenia kredytu (seasoning) (mies.)	54,8	48,1
Średnia zapadalność (mies.)	254,9	258,4
Średnie LtV (wartość kredytu w odniesieniu do wyceny rynkowej)	49,2%	53,6%
Średnie LtBHWN (wartość kredytu w odniesieniu do BHWN)	69,7%	71,0%
Poziom nadzabezpieczenia [16]	41,4%	34,7%

5.6. Powiernik

Instytucja powiernika ma na celu zapewnienie ochrony interesów majątkowych posiadaczy listów zastawnych. Ustawa o listach zastawnych i bankach hipotecznych gwarantuje ochronę niezależności powiernika i jego zastępcy. Powierników, na wniosek Rady Nadzorczej Banku, na okres 6 lat powołuje Komisja Nadzoru Finansowego.

6 marca 2015 roku Komisja Nadzoru Finansowego powołała Powiernika i Zastępcę Powiernika przy PKO Banku Hipotecznym SA:

	Funkcja	Data powołania	Data odwołania / rezygnacji
Tadeusz Swat	Powiernik	06.03.2015	-
Grzegorz Kędzia	Zastępca Powiernika	06.03.2015	-

5.7. Limity ustawowe

Działając w ramach Ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych PKO Bank Hipoteczny SA zobowiązany jest do monitorowania i zachowania określonych limitów związanych z działalnością banku hipotecznego.

Limity ustawowe i poziom ich wykorzystania na 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku przedstawiały się następująco:

Limit	Podstawa prawna	Poziom limitu	Wykonanie
Limit	Podstawa prawna	Poziom limitu	31.12.2020	31.12.2019
Stosunek ogólnej kwoty wierzytelności z tytułu kredytów zabezpieczonych hipoteką i nabytych wierzytelności innych banków z tytułu takich kredytów, w części przekraczającej 60% bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości do ogólnej kwoty wierzytelności zabezpieczonych hipoteką	art.13 ust.1	≤30,0%	17,0%	18,7%
Stosunek środków uzyskanych z emisji listów zastawnych przeznaczonych na refinansowanie kredytów zabezpieczonych hipoteką lub nabytych wierzytelności innych banków z tytułu takich kredytów do sumy 80% kwot bankowo-hipotecznej wartości pojedynczych nieruchomości mieszkalnych stanowiących przedmiot zabezpieczenia	art.14	≤100,0%	71,4%	65,5%
Stosunek ogólnej wartości nabytych akcji i udziałów innych podmiotów do funduszy własnych Banku	art.15 ust.1 pkt 5	≤10,0%	0,0%	0,0%
Stosunek ogólnej wartości zaciągniętych kredytów i pożyczek oraz wyemitowanych obligacji do funduszy własnych Banku	art.15 ust.2	≤600,0%[17]	408,7%	485,2%
Stosunek ogólnej wartości zaciągniętych kredytów i pożyczek oraz wyemitowanych obligacji do kwoty przeznaczonej na refinansowanie czynności, o których mowa w art. 12 Ustawy tj. udzielanie kredytów zabezpieczonych i niezabezpieczonych hipoteką, nabywanie wierzytelności innych banków z tytułu udzielonych przez nie kredytów zabezpieczonych i niezabezpieczonych hipoteką	art.15 ust.3	≤100,0%	31,7%	34,2%
Stosunek łącznej kwoty nominalnych wartości listów zastawnych znajdujących się w obrocie do sumy funduszy własnych Banku i rezerwy na ryzyko ogólne	art.17	≤4000,0%	888,6%	890,1%
Stosunek sumy nominalnych kwot wierzytelności zabezpieczonych hipoteką oraz kwoty praw i środków dodatkowych Banku stanowiących podstawę emisji hipotecznych listów zastawnych do łącznej kwoty nominalnych wartości hipotecznych listów zastawnych znajdujących się w obrocie (uwzględnia instrumenty zabezpieczające)	art.18 ust.1	≥110,0%	141,4%	134,7%
Stosunek sumy nominalnych kwot wierzytelności zabezpieczonych hipoteką stanowiących podstawę emisji hipotecznych listów zastawnych do łącznej kwoty nominalnych wartości hipotecznych listów zastawnych znajdujących się w obrocie	art.18 ust.1	≥85,0%	134,4%	133,5%
Stosunek kosztów z tytułu odsetek od hipotecznych listów zastawnych znajdujących się w obrocie (narastająco od początku roku obrotowego oraz na dany dzień) do przychodów z tytułu odsetek od wierzytelności zabezpieczonych hipoteką oraz praw i środków dodatkowych stanowiących podstawę emisji hipotecznych listów zastawnych (narastająco od początku roku obrotowego oraz na dany dzień) (uwzględnia instrumenty zabezpieczające)	art.18 ust.2	≤100,0%	26,7%	33,8%
Stosunek środków Banku, stanowiących nadwyżkę, o której mowa w art. 18 ust 3a do nominalnych wartości odsetek od znajdujących się w obrocie hipotecznych listów zastawnych, przypadających do wypłaty w okresie kolejnych 6 miesięcy	art.18 ust.3a	≥100,0%	142,0%	149,2%
Stosunek wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotekami ustanowionymi w trakcie realizacji inwestycji budowlanych do ogólnej wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotecznie, stanowiących podstawę emisji hipotecznych listów zastawnych	art.23 ust.1 zd.1	≤10,0%	8,4%	8,5%
Stosunek wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotekami ustanowionymi na nieruchomościach przeznaczonych pod zabudowę, zgodnie z planem zagospodarowania przestrzennego do wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotekami ustanowionymi w trakcie realizacji inwestycji budowlanych, stanowiących podstawę emisji hipotecznych listów zastawnych	art.23 ust.1 zd.2	≤10,0%	0,0%	0,0%

PKO Bank Hipoteczny SA nie przekroczył żadnego z wyżej wymienionych limitów w całym okresie objętym sprawozdaniem.

Na koniec 2020 roku, jak również na koniec 2019 roku, Bank uzyskał pozytywne wyniki przeprowadzonych testów płynności oraz równowagi pokrycia.

6. Organizacja oraz władze PKO Banku Hipotecznego SA

Wykwalifikowana kadra

Struktura organizacyjna PKO Banku Hipotecznego SA

Kompetencje organów i komitetów PKO Banku Hipotecznego SA

Zarząd PKO Banku Hipotecznego SA

Rada Nadzorcza PKO Banku Hipotecznego SA

Polityka wynagrodzeń i zarządzania zasobami ludzkimi

Świadczenia dla kluczowego personelu kierowniczego PKO Banku Hipotecznego SA

6.1. Wykwalifikowana kadra

Bank wdraża narzędzia i procedury mające na celu zagwarantowanie, iż zatrudniona w Banku kadra posiada najwyższe kwalifikacje w zakresie kluczowych dla Banku obszarów działalności. Bank systematycznie podnosi kwalifikacje zatrudnionych pracowników oraz dba o stabilność kadry. Czynniki te w istotny sposób wpływają na realizację strategii i celów biznesowych Banku, a co za tym idzie na jego działalność i wyniki finansowe.

6.2. Struktura organizacyjna PKO Banku Hipotecznego SA

Zarządzanie PKO Bankiem Hipotecznym SA jest realizowane na bazie struktury organizacyjnej przedstawionej na poniższym schemacie oraz w ramach określonych w dalszej części niniejszego rozdziału obowiązków Organów Banku.

6.3. Kompetencje organów i komitetów PKO Banku Hipotecznego SA

Do kompetencji Walnego Zgromadzania Banku należy w szczególności:

■ powoływanie oraz odwoływanie członków Rady Nadzorczej oraz określanie zasad ich wynagrodzenia i pokrywania przez Bank kosztów związanych z pełnieniem funkcji członka Rady Nadzorczej,

■ podejmowanie uchwał w sprawie roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązywaniu Banku lub sprawowaniu zarządu albo nadzoru,

■ ustalanie trybu umorzenia akcji, wysokości wynagrodzenia za umarzane akcje oraz wyrażanie zgody na nabycie akcji Banku w celu ich umorzenia,

■ tworzenie i likwidacja funduszy specjalnych tworzonych z zysku netto,

■ podejmowanie uchwał w sprawie emisji obligacji zamiennych na akcje lub innych instrumentów uprawniających do nabycia lub objęcia akcji Banku,

■ podejmowanie uchwał o likwidacji, zbyciu lub wydzierżawieniu przedsiębiorstwa Banku lub jego zorganizowanej części oraz ustanowieniu na nich ograniczonego prawa rzeczowego,

■ ocena czy stosowana w Banku polityka wynagradzania sprzyja rozwojowi i bezpieczeństwu działania Banku.

Do kompetencji Rady Nadzorczej Banku należy w szczególności:

■ zatwierdzanie rocznego planu finansowego oraz wieloletnich programów rozwoju Banku, w tym w szczególności strategii Banku,

■ zatwierdzanie polityki zgodności Banku,

■ zatwierdzanie strategii zarządzania Bankiem, strategii zarządzania ryzykiem, w tym ogólnego poziomu ryzyka Banku, polityki w zakresie szacowania kapitału wewnętrznego i zarządzania kapitałowego oraz dokonywania przeglądów strategii i procedur szacowania kapitału wewnętrznego i zarządzania kapitałowego,

■ zatwierdzanie założeń dotyczących wprowadzania nowego produktu do oferty Banku,

■ zatwierdzanie karty audytu, strategii działalności komórki audytu wewnętrznego, rocznych i wieloletnich planów audytów wewnętrznych oraz zasad współpracy z analogiczną komórką PKO Banku Polskiego SA oraz biegłym rewidentem,

■ zatwierdzanie polityki wynagradzania osób, których działalność zawodowa ma istotny wpływ na profil ryzyka Banku,

■ zatwierdzanie Regulaminu Zarządu,

■ zatwierdzanie Regulaminu ustalania Bankowo-Hipotecznej Wartości Nieruchomości, który wchodzi w życie po zatwierdzeniu przez Komisję Nadzoru Finansowego,

■ zatwierdzanie Kodeksu Etyki i Zasad Zarządzania Konfliktem Interesów,

■ zatwierdzanie zasad funkcjonowania systemu kontroli wewnętrznej, kryteriów oceny adekwatności i skuteczności systemu kontroli wewnętrznej oraz zasad kategoryzacji nieprawidłowości wykrytych przez system kontroli wewnętrznej,

■ zatwierdzanie regulaminu funkcjonowania komórki do spraw zgodności oraz komórki audytu wewnętrznego,

■ zatwierdzanie ramowej struktury organizacyjnej Banku dostosowanej do wielkości i profilu ponoszonego przez Bank ryzyka,

■ zatwierdzanie wyników przeglądu funkcjonowania umów o współpracy zawartych z PKO Bankiem Polskim SA,

■ uchwalanie Regulaminu Rady Nadzorczej,

■ powoływanie i odwoływanie poszczególnych członków Zarządu, w tym określania szczegółowych zasad i trybu przeprowadzenia postępowania kwalifikacyjnego na członka Zarządu,

■ reprezentowanie Banku w umowach z członkami Zarządu,

■ zatwierdzanie polityki oraz procedury wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania sprawozdań finansowych Banku oraz polityki świadczenia na rzecz Banku przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem,

■ wybór firmy audytorskiej do przeprowadzania badania lub przeglądu sprawozdań finansowych Banku,

■ ocena sprawozdania Zarządu z działalności Banku oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy w zakresie ich zgodności z księgami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym, oraz wniosków Zarządu dotyczących podziału zysku albo pokrycia straty oraz składania Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania z wyników tej oceny,

■ występowanie do KNF z wnioskiem o wyrażenie zgody na powołanie dwóch członków Zarządu, w tym Prezesa Zarządu oraz członka Zarządu Banku nadzorującego zarządzanie ryzykiem istotnym w działalności Banku, a także na powierzenie funkcji członka Zarządu nadzorującego zarządzanie ryzykiem istotnym w działalności Banku powołanemu członkowi Zarządu,

■ występowanie do KNF z wnioskiem o powołanie powiernika Banku i jego zastępcy,

■ wyrażanie uprzedniej zgody na rozporządzanie przez Bank prawem lub zaciągnięcie zobowiązania w przypadkach wskazanych w Statucie Banku oraz zawieranie umów wykraczających poza zakres zwykłych czynności Banku, na zawieranie transakcji pomiędzy Bankiem a jego akcjonariuszami lub ich podmiotami powiązanymi lub członkami władz Banku w przypadkach wskazanych w Statucie Banku,

■ wyrażanie zgody na zmianę siedziby lub lokalizacji (adresu) Banku,

■ ocena funkcjonowania polityki wynagradzania w Banku oraz przedstawianie raportu w tym zakresie Walnemu Zgromadzeniu,

■ ocena stosowania przez Bank „Zasad ładu korporacyjnego dla instytucji nadzorowanych”.

W 2020 roku funkcjonowały następujące komitety Rady Nadzorczej:

Komitet Audytu i Finansów	■ monitorowanie i okresowe wyrażanie opinii w przedmiocie: adekwatności i skuteczności systemu kontroli wewnętrznej, adekwatności i skuteczności systemu zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego, stopnia efektywności zarządzania ryzykiem braku zgodności przez Bank oraz adekwatności i skuteczności komórki do spraw zgodności, stosowania Zasad ładu korporacyjnego dla instytucji nadzorowanych, adekwatności i skuteczności procedury anonimowego zgłaszania przez pracowników naruszeń prawa oraz obowiązujących w Banku procedur i standardów etycznych, ■ opracowywanie polityki oraz określanie procedury wyboru firmy audytorskiej, rekomendowanie Radzie Nadzorczej firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych Banku, ■ monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej, w tym przegląd okresowych i rocznych sprawozdań finansowych Banku i wyrażanie o nich opinii, ■ monitorowanie wykonywania czynności rewizji finansowej oraz niezależności biegłego rewidenta i podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, ■ opiniowanie informacji Zarządu w sprawie funkcjonowania systemu kontroli wewnętrznej, sposobu zapewnienia niezależności komórki audytu wewnętrznego i komórki do spraw zgodności oraz środków finansowych na potrzeby wykonywania zadań oraz podnoszenia kwalifikacji i umiejętności pracowników tych komórek, ■ opiniowanie uchwał Zarządu w zakresie systemu kontroli wewnętrznej, których zatwierdzanie należy do kompetencji Rady Nadzorczej.
Komitet ds. Ryzyka	■ opiniowanie całościowej bieżącej i przyszłej gotowości Banku do podejmowania ryzyka, strategicznych kierunków i zadań w zakresie ryzyka w kontekście strategii Banku i uwarunkowań wynikających z sytuacji makroekonomicznej oraz otoczenia regulacyjnego, a w szczególności opracowanej przez Zarząd strategii zarządzania ryzykiem i dopuszczalnego ogólnego poziomu ryzyka Banku, ■ monitorowanie zgodności polityki Banku w zakresie podejmowania ryzyka ze strategią i planem finansowym, ■ analizowanie okresowych raportów związanych z ryzykiem, w tym wykorzystania strategicznych limitów tolerancji na ryzyko, i opracowywanie na ich bazie odpowiednich wytycznych, a także okresowe weryfikowanie realizacji strategii zarządzania ryzykiem, ■ wydawanie opinii w sprawie adekwatności kapitałowej, zasad oceny zdolności kredytowej, modeli pomiaru ryzyka, modelu pomiaru utraty wartości, ■ opiniowanie zasad polityki informacyjnej w zakresie adekwatności kapitałowej, zarządzania adekwatnością kapitałową, ryzykiem płynności, ryzykiem operacyjnym, ryzykiem modeli i pomiaru utraty wartości, ■ opiniowanie projektu Regulaminu Ustalania Bankowo-Hipotecznej Wartości Nieruchomości.
Komitet ds. Wynagrodzeń i Nominacji	■ opiniowanie i dokonywanie okresowego przeglądu nominacji na kluczowe stanowiska zarządcze w Banku, ■ przedstawianie Radzie Nadzorczej propozycji dotyczących odpowiednich form umowy z członkami Zarządu Banku, ■ opiniowanie Kodeksu Etyki oraz Zasad Zarządzania Konfliktem Interesów, ■ opiniowanie wniosków dotyczących zgody dla członka Zarządu na zajmowanie się działalnością konkurencyjną lub uczestniczenie w spółce konkurencyjnej jako wspólnik spółki cywilnej, spółki osobowej lub jako członek organu spółki kapitałowej bądź uczestniczenie w innej konkurencyjnej osobie prawnej jako członek jej organu, ■ opiniowanie oraz dokonywanie okresowego przeglądu, podlegających zatwierdzeniu przez Radę Nadzorczą, ogólnych zasad polityki wynagrodzeń osób, których działalność ma istotny wpływ na profil ryzyka Banku, ■ opiniowanie i monitorowanie zmiennych składników wynagrodzeń osób, których działalność ma istotny wpływ na profil ryzyka w Banku, odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem na drugim poziomie, kierującego komórką do spraw zgodności oraz kierującego komórką audytu wewnętrznego, ■ opiniowanie szczegółowych zasad i trybu przeprowadzenia postępowania kwalifikacyjnego na członka Zarządu Banku oraz oceny odpowiedniości członków Zarządu Banku, ■ przygotowanie i przeprowadzenie, także z możliwością wsparcia zewnętrznych, niezależnych podmiotów programu podnoszenia kwalifikacji członków Rady Nadzorczej.
Komitet komercyjny	■ dokonywanie oceny wyników przeglądu umów o współpracy między PKO Bankiem Polskim S.A. a Bankiem, ■ opiniowanie istotnych zmian kryteriów kwalifikacji produktów do Banku, ■ opiniowanie założeń dotyczących wprowadzenia nowego produktu do oferty Banku oraz kierunków zmian w ofercie produktowej Banku, ■ monitorowanie oraz nadzór dotyczący outsourcingu procesów wewnętrznych.

Do kompetencji Zarządu Banku należy w szczególności:

■ określanie strategii PKO Banku Hipotecznego SA, uwzględniającej ryzyko prowadzonej działalności oraz strategię zarządzania Bankiem,

■ określanie strategii zarządzania ryzykiem w tym ustalanie ogólnego poziomu ryzyka Banku,

■ ustalanie rocznego planu finansowego, w tym warunków jego realizacji,

■ uchwalanie Regulaminu Organizacyjnego Banku oraz zasad podziału kompetencji,

■ tworzenie i likwidacja stałych komitetów Banku oraz określanie ich właściwości,

■ uchwalanie Regulaminu Zarządu,

■ uchwalanie Regulaminu ustalania Bankowo-Hipotecznej Wartości Nieruchomości,

■ uchwalanie regulaminów gospodarowania funduszami specjalnymi tworzonymi z zysku netto,

■ ustalanie zasad funkcjonowania systemu kontroli wewnętrznej, kryteriów oceny adekwatności i skuteczności tego systemu oraz zasad kategoryzacji nieprawidłowości wykrytych przez system kontroli wewnętrznej,

■ tworzenie, przekształcanie i likwidowanie oddziałów oraz innych jednostek organizacyjnych Banku w kraju i za granicą,

■ zatwierdzanie regulaminów funkcjonowania komórki audytu wewnętrznego oraz komórki do spraw zgodności,

■ uchwalanie polityki w zakresie szacowania kapitału wewnętrznego i zarządzania kapitałowego,

■ podejmowanie decyzji w sprawie emisji listów zastawnych.

Zarząd Banku powołał następujące komitety stałe:

Komitet Zarządzania Aktywami i Pasywami	■ wsparcie funkcji zarządzania ryzykiem płynności, stopy procentowej, biznesowym, w tym zmian makroekonomicznych, walutowym, kapitałowym, w tym nadmiernej dźwigni, oraz ryzykiem modeli ich pomiaru, ■ zarządzanie adekwatnością kapitałową Banku, ■ rozpatrywanie materiałów dotyczących adekwatności kapitałowej, kapitału własnego, kapitału wewnętrznego, testów warunków skrajnych, ryzyk wskazanych powyżej, jak również limitów tolerancji na te ryzyka, ■ podejmowanie decyzji dotyczących działania Banku, w szczególności w zakresie miar i limitów dla ryzyk, wyników walidacji modeli ryzyk, założeń testów warunków skrajnych oraz uruchomienia kapitałowych i płynnościowych działań awaryjnych, ■ wydawanie rekomendacji dla właściwych organów Banku, komórek organizacyjnych, członków Zarządu Banku, zespołów projektowych lub zadaniowych - w zakresie swoich kompetencji.
Komitet Kredytowy	■ wsparcie funkcji zarządzania ryzykiem kredytowym, koncentracji, rezydualnym oraz ryzykiem modeli ich pomiaru, ■ rozpatrywanie materiałów dotyczących ryzyk wskazanych powyżej, profilu i struktury jakościowej portfela kredytowego, odpisów z tytułu trwałej utraty wartości aktywów, nabywania portfeli wierzytelności kredytowych, rynku nieruchomości, ■ podejmowanie decyzji dotyczących działania Banku, w szczególności w zakresie miar i limitów dla ryzyk, wyników walidacji modeli ryzyk, metodologii i modeli kalkulacji odpisów z tytułu trwałej utraty wartości aktywów kredytowych, punktów odcięcia (cut-offs) stosowanych w ramach oceny ryzyka kredytowego, wierzytelności kredytowych nabywanych przez Bank, pojedynczych transakcji kredytowych, ■ wydawanie rekomendacji dla właściwych organów Banku, komórek organizacyjnych, członków Zarządu Banku, zespołów projektowych lub zadaniowych - w zakresie swoich kompetencji.
Komitet Jakości Danych	■ określanie strategicznych kierunków działań w zakresie zarządzania jakością danych oraz architekturą danych w Banku w kontekście Systemu Zarządzania Danymi (SZD), ■ nadzór nad funkcjonowaniem SZD, w tym ocena jego efektywności i działań poszczególnych komórek organizacyjnych Centrali, ■ podejmowanie decyzji dotyczących kierunków rozwoju SZD, oceny efektywności działania określania priorytetów zadań w zakresie SZD a także odstępstw od kryteriów i reguł jakości danych oraz standardów rozwiązań jakości danych.
Komitet Strategii i Inicjatyw Biznesowych	■ wsparcie funkcji zarządzania ryzykiem operacyjnym, utraty reputacji, braku zgodności oraz ryzykiem modeli ich pomiaru, ■ rozpatrywanie materiałów dotyczących ryzyk wskazanych powyżej, kierunków rozwoju Banku, strategii Banku i strategii IT, inicjatyw związanych z realizacją strategii Banku i strategii IT wraz z analizą ryzyka operacyjnego, oferty produktowej, rentowności produktów, procesu kredytowego, ■ podejmowanie decyzji dotyczących działania Banku, w szczególności w zakresie zarządzania ww. ryzykami oraz modeli ich pomiaru, a także miar i limitów dla tych ryzyk, ■ wydawanie rekomendacji dla właściwych organów Banku, komórek organizacyjnych, członków Zarządu Banku, zespołów projektowych lub zadaniowych - w zakresie swoich kompetencji.
Komitet ds. Zielonych Listów Zastawnych	■ nadzorowanie procesu emisji Zielonych Listów Zastawnych, w tym określanie kierunków zmian w odniesieniu do zasad emisji Zielonych Listów Zastawnych oraz ocena i wybór aktywów kwalifikujących się do finansowania Zielonymi Listami Zastawnymi, ■ podejmowanie decyzji dotyczących działania Banku w zakresie m.in. oceny i selekcji kwalifikowanych kredytów według przyjętej przez Banku metodologii oraz przyjęcia zasad emisji Zielonych Listów Zastawnych w Banku zgodnie z odpowiednimi wytycznymi, ■ wydawanie rekomendacji dla właściwych organów Banku, komórek organizacyjnych, członków Zarządu Banku, zespołów projektowych lub zadaniowych – w zakresie swoich kompetencji.

6.4. Zarząd PKO Banku Hipotecznego SA

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 roku skład Zarządu PKO Banku Hipotecznego SA przedstawiał się następująco:

	Funkcja	Okres pełnienia funkcji
Paulina Strugała	Prezes Zarządu	16.04.2018 – aktualnie
Agnieszka Krawczyk	Wiceprezes Zarządu	01.01.2018 – 30.09.2020
Piotr Kochanek	Wiceprezes Zarządu	01.01.2019 - aktualnie
Daniel Goska	Wiceprezes Zarządu	01.10.2020 – aktualnie

18 marca 2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie udzieliło absolutorium Prezes Zarządu Pani Paulinie Strugale, Wiceprezes Zarządu Pani Agnieszce Krawczyk i Wiceprezesowi Zarządu Panu Piotrowi Kochankowi.

W związku z rezygnacją Pani Agnieszki Krawczyk z funkcji Wiceprezesa Zarządu z dniem 30 września 2020 roku, Rada Nadzorcza PKO Banku Hipotecznego SA w dniu 28 września 2020 roku powołała z dniem 1 października 2020 roku Pana Daniela Goskę na stanowisko Wiceprezesa Zarządu Banku.

Rada Nadzorcza Banku określiła następujący wewnętrzny podział kluczowych kompetencji w ramach Zarządu Banku:

Paulina Strugała	Prezes Zarządu odpowiedzialny za nadzór nad zarządzaniem ryzykiem braku zgodności i ryzykiem utraty reputacji, komórką audytu wewnętrznego, zarządzaniem zasobami ludzkimi, komunikacją i obsługą prawną
Pozostałe pełnione funkcje:	Przewodnicząca Komitetu Strategii i Inicjatyw Biznesowych Przewodnicząca Komitetu Zarządzania Aktywami i Pasywami
Daniel Goska	Wiceprezes Zarządu odpowiedzialny za nadzór nad rozwojem, tworzeniem i funkcjonowaniem oferty produktowej dla osób prywatnych oraz podmiotów gospodarczych, koordynację działań w zakresie sprzedaży produktów zabezpieczonych hipotecznie we wszystkich kanałach dystrybucji, nadzór nad procesem nabywania wierzytelności kredytowych, tworzeniem zasad oraz procesem obsługi udzielanych i nabywanych kredytów, funkcjonowaniem i efektywnością zasobów informatycznych, tworzeniem zasad oraz procesem powierzania usług podmiotom zewnętrznym w ramach outsourcingu, a także nadzór nad sprawami z zakresu planowania finansowego i kontroli finansowej, rachunkowości i sprawozdawczości finansowej, emisją papierów wartościowych oraz pozyskaniem finansowania
Pozostałe pełnione funkcje:	Przewodniczący Komitetu ds. Zielonych Listów Zastawnych Zastępca Przewodniczącego Komitetu Strategii i Inicjatyw Biznesowych Członek Komitetu Kredytowego Członek Komitetu Zarządzania Aktywami i Pasywami
Piotr Kochanek	Wiceprezes Zarządu odpowiedzialny za nadzór nad zarządzaniem wszystkimi rodzajami ryzyka dotyczącego działalności Banku, z wyłączeniem ryzyka braku zgodności i ryzyka utraty reputacji, nadzór nad restrukturyzacją i windykacją, nadzór nad podejmowaniem decyzji kredytowych z uwzględnieniem ryzyka kredytowego oraz nadzór nad weryfikacją i oceną nieruchomości stanowiących zabezpieczenie udzielanych bądź nabywanych wierzytelności
Pozostałe pełnione funkcje:	Przewodniczący Komitetu Kredytowego Przewodniczący Komitetu Jakości Danych Zastępca Przewodniczącego Komitetu Zarzadzania Aktywami i Pasywami Zastępca Przewodniczącego Komitetu ds. Zielonych Listów Zastawnych Członek Komitetu Strategii i Inicjatyw Biznesowych

Pozostałe funkcje zarządcze członków Zarządu

	Funkcja	Okres pełnienia funkcji
Paulina Strugała	Członek Rady Nadzorczej PKO BP Finat Sp. o.o.	W całym okresie sprawozdawczym
Agnieszka Krawczyk	Dyrektor Departamentu Produktów Bankowości Hipotecznej w PKO Banku Polskim SA w wymiarze czasu pracy 0,2 etatu	01.01.2020-30.09.2020
Piotr Kochanek	Nie pełnił dodatkowych funkcji członka Zarządu lub członka Rady Nadzorczej ani nie zajmował innych stanowisk dyrektorskich	W całym okresie sprawozdawczym
Daniel Goska	Nie pełnił dodatkowych funkcji członka Zarządu lub członka Rady Nadzorczej ani nie zajmował innych stanowisk dyrektorskich	W całym okresie sprawozdawczym

Polityka rekrutacyjna dotycząca wyboru członków Zarządu oraz ocena członków Zarządu

Proces wyłaniania i oceny kandydatów na członków Zarządu w PKO Banku Hipotecznym SA prowadzi Komitet ds. Wynagrodzeń i Nominacji Rady Nadzorczej Banku. Komitet ma na uwadze wytyczne Europejskiego Urzędu Nadzoru Bankowego z 21 marca 2018 roku w sprawie oceny odpowiedniości członków organu zarządzającego i osób pełniących najważniejsze funkcje (wytyczne EUNB) oraz Rozporządzenie Ministra Rozwoju i Finansów z dnia 10 marca 2017 roku w sprawie informacji i dokumentów dotyczących założycieli i zarządu banku przekazywanych Komisji Nadzoru Finansowego. W procesie wyłaniania kandydatów Komitet uwzględnia profil, zakres i skalę działania PKO Banku Hipotecznego SA. Oceniając kandydata Komitet weryfikuje również, czy doświadczenie i wiedza kandydata wzmocnią umiejętności, jakie posiadają pozostali członkowie Zarządu Banku, czy są wobec nich komplementarne, tak by zapewnić pokrycie wszystkich obszarów zarządzanych w Banku. Badanie powyższego kryterium ma na celu zapewnienie zróżnicowania w odniesieniu do wyboru członków organu zarządzającego, jego celów, zadań i zakresu działania.

Wszyscy powołani członkowie Zarządu PKO Banku Hipotecznego SA przed powołaniem podlegali ocenie odpowiedniości zgodnie z wytycznymi EUNB.

Członkowie Zarządu podlegają ocenie przez Komitet ds. Wynagrodzeń i Nominacji Rady Nadzorczej oraz Radę Nadzorczą w sposób ciągły, począwszy od momentu rekrutacji, przez cały okres pełnienia funkcji. Ponadto, zgodnie z art. 395 § 2 pkt 3 k.s.h., Zwyczajne Walne Zgromadzenie raz w roku udziela absolutorium osobno każdemu z członków Zarządu. Udzielenie absolutorium stanowi ocenę członków Zarządu, niezależnie od zatwierdzenia przez zwyczajne walne zgromadzenie sprawozdania Zarządu z działalności Banku.

Opisany powyżej proces powoływania do pełnienia funkcji w Zarządzie oraz pozytywna ocena członków Zarządu Banku stanowi potwierdzenie należytego wykonywania przez nich obowiązków, w oparciu o adekwatną wiedzę, umiejętności i doświadczenie, zgodnie z wymogami art.22aa Ustawy Prawo bankowe.

6.5. Rada Nadzorcza PKO Banku Hipotecznego SA

W 2020 roku skład Rady Nadzorczej PKO Banku Hipotecznego SA był następujący:

	Funkcja w Radzie Nadzorczej	Data powołania	Data odwołania / rezygnacji	kwalifikacje z zakresu finansów	Członek niezależny [18]	Komitet Audytu i Finansów	Komitet ds. Ryzyka	Komitet ds. Wynagrodzeń i Nominacji	Komitet Komercyjny
Jakub Papierski	Przewodniczący	06.10.2014		√				P	P
Justyna Borkiewicz	Członek Rady	28.10.2016		√			Cz
Piotr Kwiecień	Członek Rady	18.10.2017		√	√	P			Cz
Paweł Metrycki	Wiceprzewodniczący	07.10.2019		√		W	P		Cz
Ilona Wołyniec	Członek Rady	30.03.2019		√			W	W	W
Lucyna Kopińska	Członek Rady	01.09.2019		√					Cz
Jadwiga Leszisz	Członek Rady	01.09.2019		√	√	Cz
Dariusz Odzioba	Członek Rady	01.09.2019		√

P – Przewodniczący Komitetu, W – Wiceprzewodniczący Komitetu, Cz – Członek Komitetu

Skład Komitetów został zaprezentowany według stanu na 31 grudnia 2020 roku.

Zgodnie z art. 395 § 2 pkt 3 k.s.h. Zwyczajne Walne Zgromadzenie raz w roku udziela absolutorium osobno każdemu z członków Rady Nadzorczej. Udzielenie absolutorium stanowi ocenę członków Rady Nadzorczej, niezależnie od rozpatrzenia przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie sprawozdania Rady Nadzorczej z działalności. 18 marca 2020 roku uchwałami Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia, wszyscy członkowie Rady Nadzorczej Banku uzyskali absolutorium z wykonania swoich obowiązków za okres kończący się 31 grudnia 2019 roku.

Powyższe stanowi potwierdzenie należytego wykonywania obowiązków przez członków Rady Nadzorczej, w oparciu o adekwatną wiedzę, umiejętności i doświadczenie, zgodnie z wymogami art. 22aa Ustawy Prawo bankowe.

Informacja dotycząca komitetu audytu i finansów

W 2020 roku skład Komitetu Audytu i Finansów PKO Banku Hipotecznego SA był następujący:

	Funkcja w Komitecie Audytu i Finansów	Data powołania	Data odwołania / rezygnacji	Członek niezależny [19]	wiedza i umiejętności wz. rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych	wiedza i umiejętności z zakresu bankowości hipotecznej
Piotr Kwiecień	Przewodniczący Komitetu	07.10.2019		√
Paweł Metrycki	Wiceprzewodniczący Komitetu	07.10.2019			√	√
Jadwiga Lesisz	Członek Komitetu	07.10.2019		√

W 2020 roku odbyło się 7 posiedzeń Komitetu Audytu i Finansów.

6.6. Polityka wynagrodzeń i zarządzania zasobami ludzkimi

Zatrudnienie

31 grudnia 2020 roku w PKO Banku Hipotecznym SA były zatrudnione 53 osoby. Oznacza to spadek stanu zatrudnienia o 27 osób w stosunku do końca 2019 roku.

Polityka wynagradzania

Podstawową regulację wewnętrzną w zakresie polityki wynagradzania jest Polityka Wynagradzania PKO Banku Hipotecznego SA zatwierdzona przez Radę Nadzorczą. Polityka określa:

■ rolę poszczególnych struktur i organów w Banku we wdrożeniu i stosowaniu Polityki oraz identyfikację stanowisk Material Risk Takers (MRT),

■ funkcjonowanie wynagrodzenia stałego i zmiennego członków Zarządu Banku, Material Risk Takers (MRT) oraz pracowników innych niż członkowie Zarządu i MRT,

■ pozapłacowe świadczenia dostępne dla pracowników.

Ponadto w Banku funkcjonuje Regulamin wynagradzania PKO Banku Hipotecznego SA wprowadzony Zarządzeniem Prezesa Zarządu. Zgodnie z nim pracownikom Banku przysługują następujące składniki wynagrodzeń:

■ wynagrodzenie zasadnicze,

■ premie i nagrody za szczególne osiągnięcia w pracy zawodowej,

■ dodatki za pracę w godzinach nadliczbowych oraz za pracę w porze nocnej.

Wynagrodzenia zasadnicze oraz przyznawane pracownikom świadczenia dodatkowe są kształtowane w oparciu o analizę wynagrodzeń rynkowych w sektorze bankowym. Polityka wynagrodzeń w PKO Banku Hipotecznym SA jest spójna z zasadami należytego i skutecznego zarządzania ryzykiem.

W Banku nie funkcjonuje program akcji pracowniczych.

Wynagrodzenia Zasadnicze

W procesie przyznawania wynagrodzeń zasadniczych, Bank kieruje się wewnętrznymi kategoriami zaszeregowania poszczególnych stanowisk. Kategorie te określane są przy wykorzystaniu niezależnej i obiektywnej punktowej metody wartościowania. Stanowiska podlegają wartościowaniu na bieżąco, w szczególności w przypadku istotnych zmian organizacyjnych w Banku. Bank weryfikuje adekwatność wynagrodzeń zasadniczych poprzez regularne badania porównawcze wynagrodzeń (tzw. benchmarki) wykonywane przez zewnętrzne podmioty wyspecjalizowane w tej dziedzinie.

Wynagrodzenia Zmienne

Bank reguluje proces przyznawania wynagrodzeń zmiennych w Polityce wynagradzania PKO Banku Hipotecznego S.A., Zasadach zatrudniania i wynagradzania członków Zarządu PKO Banku Hipotecznego S.A., Zasad wynagradzania pracowników, których działalność ma istotny wpływ na profil ryzyka PKO Banku Hipotecznego S.A. – Material Risk Takers oraz Zasadach premiowania pracowników Banku.

Nadawane cele mają zagwarantować uwzględnienie ryzyka związanego z prowadzoną przez Bank działalnością. Wszystkie cele wynikają z zatwierdzanych przez Zarząd Banku siatek celów, które są kaskadowane na pracowników poszczególnych struktur. MRT (Material Risk Takers) są dodatkowo odpowiedzialni za specjalne projekty mające na celu realizację strategii Banku.

MRT, jako osoby o szczególnym wpływie na poziom bezpieczeństwa i stabilny rozwój Banku, podlegają dodatkowym restrykcjom w obszarze wynagrodzeń. Zmienne składniki wynagrodzeń przyznawane są MRT, w tym Zarządowi, za dany okres oceny (rok kalendarzowy) po rozliczeniu celów premiowych w formie nieodroczonej i odroczonej. Aby zapewnić trwałość wyników, możliwa jest redukcja odroczonych składników wynagrodzeń zmiennych w przypadku pogorszonych wyników finansowych, straty Banku lub pogorszenia innych zmiennych.

Dodatkowo każdy składnik jest w części wypłacany w formie instrumentu finansowego powiązanego z wartością księgową aktywów netto Banku. Parametryzacja premii jest dokonywana z uwzględnieniem sytuacji Banku i benchmarków rynkowych sektora finansowego. Uprawnienia do parametryzacji premii (wskaźniki premiowe, wskaźniki korygujące premie, premiowane poziomy realizacji celów) dla Zarządu posiadała Rada Nadzorcza, a dla MRT i pozostałych pracowników Zarząd Banku.

Niezależnie od systemu premiowania, w Banku funkcjonuje system nagradzania pracowników, w ramach którego tworzy się fundusz nagród z przeznaczeniem na indywidualne uznaniowe nagrody dla pracowników uzyskujących wyróżniające się wyniki w pracy zawodowej lub za osiągnięcia, w wyniku których uzyskano efekty ważne dla Banku.

świadczenia Pozapłacowe

Dodatkowa Opieka medyczna	Bank zapewnia pracownikom dodatkową, oprócz świadczeń medycyny pracy (wynikających z przepisów Kodeksu pracy), opiekę medyczną, która przysługuje pracownikom według zróżnicowanych pakietów świadczeń, dedykowanych określonym grupom stanowisk pracy.
ubezpieczenie grupowe	Możliwość przystąpienia do grupowego ubezpieczenia za odpłatnością ponoszoną przez pracowników za pośrednictwem Banku.
System kafeteryjny MyBenefit	W ramach którego każdy pracownik Banku za pośrednictwem platformy internetowej ma możliwość samodzielnego dysponowania przyznanymi mu środkami z Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych.
Pracownicy Program Emertytalny (PPE)	Możliwość przystąpienia do pracowniczego programu emerytalnego, w ramach którego składka podstawowa w całości finansowana jest przez pracodawcę.

Zasady wynagradzania członków Zarządu Banku

29 czerwca 2020 roku Uchwałą nr 37/2020 oraz 18 grudnia 2020 Uchwałą nr 58/2020 roku Rada Nadzorcza Banku określiła Zasady zatrudniania i wynagradzania członków Zarządu Banku. Na jej podstawie członkom Zarządu Banku przysługują:

■ wynagrodzenia stałe w wysokości określonej w uchwale Rady Nadzorczej odrębnie dla każdego z członków Zarządu,

■ wynagrodzenia zmienne – wynagrodzenie dodatkowe przyznawane i wypłacane po zakończeniu okresu oceny w szczególności z tytułu: premii, nagród za szczególne osiągnięcia w pracy, odpraw związanych z rozwiązaniem umowy (z wyłączeniem wynagrodzenia stałego i świadczeń przyznawanych na podstawie obowiązujących przepisów prawa).

Informacja na temat składników wynagrodzeń i innych świadczeń na rzecz członków Zarządu Banku w okresie sprawozdawczym została zamieszczona w sprawozdaniu finansowym PKO Banku Hipotecznego SA za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku (Nota 35.4).

Zmienne składniki wynagrodzeń członków Zarządu i kluczowych menedżerów o wysokim wpływie na profil ryzyka banku (Material Risk Takers - MRT)

Zgodnie z wymogami dyrektywy CRD IV, Rozporządzenia delegowanego Komisji Europejskiej (UE) nr 604/2014 (z późn. zmianami) uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady Europy nr 2013/36/UE w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych w zakresie kryteriów jakościowych i właściwych kryteriów ilościowych ustalania kategorii pracowników, których działalność zawodowa ma istotny wpływ na profil ryzyka instytucji, a także w związku z Rozporządzeniem Ministra Rozwoju i Finansów z dnia 6 marca 2017 roku w sprawie systemu zarządzania ryzykiem, systemu kontroli wewnętrznej, polityki wynagrodzeń oraz szczegółowego sposobu szacowania kapitału wewnętrznego w bankach, w Banku obowiązują następujące regulacje określające zasady ustalania zmiennych składników wynagrodzeń:

■ Zasady zatrudniania i wynagradzania członków Zarządu Banku, przyjęte Uchwałą Rady Nadzorczej,

■ Zasady wynagradzania pracowników, których działalność ma istotny wpływ na profil ryzyka Banku (MRT),

■ Wykaz stanowisk pracowników, których działalność zawodowa ma istotny wpływ na profil ryzyka instytucji oraz identyfikacji kluczowych funkcji w Banku (Wykaz MRT).

Zasadami polityki zmiennych składników wynagrodzeń dla członków Zarządu oraz MRT na 31 grudnia 2020 roku objętych było 3 członków Zarządu, 4 byłych członków Zarządu oraz 14 stanowisk ujętych w Wykazie MRT.

Podstawą przyznania zmiennych składników wynagrodzeń jest realizacja celów premiowych nadawanych w ramach systemu Zarządzania przez Cele (MbO). Zmienne składniki wynagrodzeń za dany okres oceny (rok kalendarzowy) przyznawane są po rozliczeniu celów premiowych. Maksymalna wartość wynagrodzenia zmiennego nie może przekroczyć 50% wynagrodzenia stałego za dany okres oceny.

Wynagrodzenie zmienne jest przyznawane i wypłacane w formie:

■ nieodroczonej,

■ odroczonej.

W związku z okolicznościami związanymi z ogłoszeniem stanu epidemii COVID – 19, w szczególności podjętymi nadzwyczajnymi ograniczeniami administracyjnymi dotyczącymi działalności gospodarczej oraz możliwymi konsekwencjami gospodarczymi tego stanu i ich spodziewanym wpływem na sektor bankowy, mając na uwadze komunikat Europejskiego Urzędu Nadzoru Bankowego z dnia 31 marca 2020 roku oraz Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 17 kwietnia 2020 roku dotyczące oczekiwań działań banków w odpowiedzi na wybuch pandemii, w tym odnoszących się do wypłat zmiennych składników wynagradzania podjęto decyzję o czasowej zmianie:

■ proporcji wynagrodzeń zmiennych odroczonych i nieodroczonych, w odniesieniu do wynagrodzeń zmiennych za 2019 roku na rzecz zwiększenia części wynagrodzenia zmiennego odroczonego z jednoczesnym zmniejszeniem części wynagrodzenia zmiennego nieodroczonego;

■ proporcji miedzy składnikiem gotówkowym i w formie instrumentu finansowego wynagrodzenia zmiennego, w odniesieniu do wynagrodzeń zmiennych za rok 2019 na rzecz zwiększenia części wynagrodzeń zmiennych w formie instrumentu finansowego z jednoczesnym zmniejszeniem części wynagrodzenia w formie gotówkowej.

Zarówno wynagrodzenie nieodroczone, jak i odroczone, jest przyznawane w formie gotówkowej oraz w formie instrumentu finansowego (tj. akcji fantomowych), których przeliczenie na gotówkę jest dokonywane po okresie retencyjnym, a w przypadku wynagrodzenia odroczonego – po okresie odroczenia.

Każdy z naliczonych składników wynagrodzenia zmiennego może zostać obniżony w następstwie:

■ istotnych naruszeń obowiązków wynikających z umowy o pracę,

■ nieprawidłowego wykonywania wyznaczonych zadań,

■ istotnych uchybień w przestrzeganiu przepisów prawa lub standardów obsługi klienta

istotnych zachowań w stosunku do innych pracowników i współpracowników naruszających zasady współżycia społecznego.

W przypadku członków Zarządu warunkiem przyznania i uruchomienia wypłat wynagrodzeń zmiennych jest zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Banku i sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy oraz udzielenie członkowi Zarządu absolutorium z wykonania przez niego obowiązków. Wynagrodzenie zmienne może być przez Radę Nadzorczą obniżone, aż do całkowitego pozbawienia prawa do tego wynagrodzenia, w przypadku gdy do dnia wypłaty (w szczególności w okresie trzech ostatnich lat) Członek Zarządu dopuścił się:

■ istotnego naruszenia obowiązków wynikających z umowy oświadczenie usług,

■ nieprawidłowego wykonywania wyznaczonych zadań,

■ istotnych uchybień w przestrzeganiu prawa lub standardów obsługi klientów,

■ istotnych zachowań w stosunku do innych pracowników i współpracowników Banku naruszających zasady współżycia społecznego.

Członkowi Zarządu przysługuje odprawa związana z rozwiązaniem umowy o świadczenie usług w związku z zaprzestaniem pełnienie funkcji członka Zarządu, w wysokości trzykrotności części stałej wynagrodzenia pod warunkiem pełnienia funkcji członka Zarządu przez okres co najmniej dwunastu miesięcy przed rozwiązaniem tej umowy, przy czym do okresu pełnienia funkcji zalicza się okres nieprzerwanego pełnienia funkcji w Zarządzie przypadający bezpośrednio przed dniem zawarcia Umowy o świadczenie usług zarządzania. Członkowi Zarządu przysługuje przez okres do sześciu miesięcy od daty zakończenia świadczenia usługi rozwiązaniu umowy odszkodowanie z tytułu zakazu konkurencji, w wysokości 100% wynagrodzenia stałego wynikającego z umowy o świadczenie usług według stanu na dzień jej rozwiązania. Członkowi zarządu przysługuje w okresie pełnienia funkcji członka Zarządu prawo do składek odprowadzanych na Pracowniczy Program Emerytalny naliczanych od składników stałych i zmiennych wynagrodzenia, nie wliczanych do wynagrodzenia stałego oraz zmiennego; wysokość składek jest analogiczna jak dla pracowników Banku.

W PKO Banku Hipotecznym SA żaden z pracowników nie otrzymał w 2020 roku łącznego wynagrodzenia w wysokości co najmniej 1 mln EUR.

Polityka zmiennych składników wynagrodzeń członków Zarządu i kluczowych menedżerów o wysokim wpływie na profil ryzyka Banku podlega corocznemu przeglądowi Biura Audytu Wewnętrznego, Komitetu ds. Wynagrodzeń i Nominacji Rady Nadzorczej Banku oraz Rady Nadzorczej PKO Banku Hipotecznego SA.

W okresie sprawozdawczym odbyło się 5 posiedzeń Komitetu ds. Wynagrodzeń i Nominacji Rady Nadzorczej PKO Banku Hipotecznego SA.

Umowy zawarte między Bankiem a osobami zarządzającymi

W rozumieniu przepisów § 2 ust. 1 pkt. 30 lit. a rozporządzenia Ministra Finansów z 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim osobami zarządzającymi Bankiem są członkowie Zarządu.

W 2020 roku każdy z członków Zarządu Banku pełnił swoją funkcję na podstawie zawartych z Bankiem umów o świadczenie usługi zarządzania, które określają m.in. warunki wynagradzania i zakazu konkurencji.

6.7. Świadczenia dla kluczowego personelu kierowniczego PKO Banku Hipotecznego SA

Świadczenia dla członków Rady Nadzorczej

Zgodnie z Zasadami wynagradzania członków Rady Nadzorczej Banku przyjętymi przez Walne Zgromadzenie 18 października 2017 roku, zaktualizowanymi 5 lipca 2018 roku, członkowie Rady Nadzorczej PKO Banku Hipotecznego SA w związku z pełnionymi funkcjami nie otrzymują wynagrodzenia. Wyjątek stanowią niezależni członkowie Rady Nadzorczej, którzy otrzymują miesięczne wynagrodzenie w wysokości równej przeciętnemu miesięcznemu wynagrodzeniu w sektorze przedsiębiorstw, bez wypłat nagród z zysku w IV kwartale 2016 roku, ogłoszonemu przez Prezesa Głównego Urzędu Statystycznego. Wynagrodzenie zostaje podwyższone o 10% w przypadku gdy niezależny Członek Rady Nadzorczej uczestniczy w co najmniej jednym stałym komitecie Rady Nadzorczej.

Świadczenia dla niezależnych członków Rady Nadzorczej (tys. PLN)	01.01.2020 – 31.12.2020	01.01.2019– 31.12.2019
Artur Kluczny	0	44
Piotr Kwiecień	58	49
Jadwiga Lesisz	58	15
Razem	116	118

Świadczenia dla członków Zarządu otrzymane, należne oraz potencjalnie należne

ŚWIADCZENIA DLA CZŁONKÓW ZARZĄDU (tys. PLN)	01.01.2020 - 31.12.2020
	Krótkoterminowe świadczenie pracownicze		Pozostałe świadczenie długoterminowe – zmienne wynagrodzenie w formie gotówkowej [20]		Płatności na bazie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych
	Wynagrodzenie 01.01.2020-31.12.2020 [21]	Inne otrzymane 01.01.2020-31.12.2020	Otrzymane 01.01.2020-31.12.2020	Potencjalnie należne na 31.12.2020	Otrzymane 01.01.2020-31.12.2020	Potencjalnie należne na 31.12.2020
Paulina Strugała	612,0		57,4	93,2	83,4	227,8
Piotr Kochanek	480,0		32,9	49,4	-	152,9
Agnieszka Krawczyk	359,0		49,5	81,9	91,3	306,7
Daniel Goska [22]	105,0			-		-

Członkowie Zarządu, którzy nie pełnili swoich funkcji w 2020 roku	-		236,3	152,4	465,6	171,4

Razem świadczenia dla Zarządu	1 556,0		376,1	376,9	640,3	858,8

ŚWIADCZENIA DLA CZŁONKÓW ZARZĄDU (tys. PLN)	01.01.2019 - 31.12.2019
	Krótkoterminowe świadczenie pracownicze		Pozostałe świadczenie długoterminowe – zmienne wynagrodzenie w formie gotówkowej [23]		Płatności na bazie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych
	Wynagrodzenie 01.01.2019-31.12.2019 [24]	Inne otrzymane 01.01.2019-31.12.2019	Otrzymane 01.01.2019-31.12.2019	Potencjalnie należne na 31.12.2019	Otrzymane 01.01.2019-31.12.2019	Potencjalnie należne na 31.12.2019
Paulina Strugała	613,0	65,0	-	43,0	-	108,0
Piotr Kochanek [25]	472,0	-	-	-	-	-
Agnieszka Krawczyk	478,0	71,0	-	47,0	-	119,0
Jakub Niesłuchowski	86,0	75,0	73,0	137,0	228,0	207,0

Członkowie Zarządu, którzy nie pełnili swoich funkcji w 2019 roku	-	70,0	161,0	246,0	507,0	306,0

Razem świadczenia dla Zarządu	1 649,0	281,0	234,0	473,0	735,0	740,0

Świadczenia po okresie umowy o świadczenie usług

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 roku nie wypłacono Zarządowi Banku świadczeń po okresie zatrudnienia.

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 roku wypłacono Pani Agnieszce Krawczyk świadczenie po okresie zatrudnienia w wysokości 80 tys. PLN.

Świadczenia z tytułu rozwiązania umowy o świadczenie usług

W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 roku wypłacono świadczenie z tytułu rozwiązania umowy o świadczenie usług przyznane w 2018 roku Panu Markowi Szcześniakowi w kwocie 58 tys. PLN.

7. Ład korporacyjny i informacje dla inwestorów

Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego

Firma audytorska

Pozostałe informacje

7.1. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego

Bank przyjął do stosowania Zasady ładu korporacyjnego dla instytucji nadzorowanych wydane przez Komisję Nadzoru Finansowego na podstawie decyzji organów Banku:

■ Uchwały Zarządu Banku z dnia 15 grudnia 2014 roku - w zakresie dotyczącym kompetencji i obowiązków Zarządu, tj. prowadzenia spraw Banku i jego reprezentacji, zgodnie z powszechnie obowiązującymi przepisami prawa oraz statutem Banku,

■ Uchwały Rady Nadzorczej z dnia 18 grudnia 2014 roku - w zakresie dotyczącym kompetencji i obowiązków Rady Nadzorczej, tj. nadzorowania prowadzenia spraw Banku zgodnie z powszechnie obowiązującymi przepisami prawa oraz statutem Banku,

■ Uchwały Walnego Zgromadzenia z dnia 22 grudnia 2015 roku – w zakresie kompetencji przysługujących Walnemu Zgromadzeniu.

Na podstawie i w zakresie wynikającym z ww. decyzji Bank wyłączył ze stosowania następujące postanowienia Zasad ładu korporacyjnego dla instytucji nadzorowanych:

■ postanowienia odnoszące się do zasad współdziałania oraz uprawnień wielu udziałowców (§ 8 ust. 4, § 9 ust. 1 i ust. 6, § 10 ust. 3, § 11 ust. 3 oraz § 31 ust. 3), które nie są stosowane ze względu na fakt posiadania przez Bank jednego akcjonariusza,

■ rozdział 9, dotyczący zarządzania aktywami na ryzyko klienta, ze względu na nieprowadzenie przez Bank działalności w tym zakresie,

■ zasadę określoną w § 22 ust. 1, dotyczącą niezależności członków Rady Nadzorczej, przejawiającej się przede wszystkim brakiem bezpośrednich i pośrednich powiązań z instytucją nadzorowaną, członkami organów zarządzających i nadzorujących, znaczącymi udziałowcami i podmiotami z nimi powiązanymi, przy czym w skład Rady Nadzorczej Banku powołano dwóch członków spełniających wymogi niezależności określone w Ustawie z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym. (Dz. U. poz. 1089 z późn. zm.).

Zgodnie z wymogiem wynikającym z § 27 Zasad ładu korporacyjnego dla instytucji nadzorowanych, 22 maja 2020 roku Rada Nadzorcza Banku dokonała oceny stosowania Zasad w Banku w 2019 roku. Rada Nadzorcza pozytywnie oceniła stosowanie Zasad w Banku, uznając, że Bank i jego organy stosowały Zasady w przyjętym przez Bank zakresie, adekwatnie do skali, charakteru działalności oraz specyfiki Banku.

Tekst Zasad znajduje się na stronie internetowej Komisji Nadzoru Finansowego pod adresem –

https://www.knf.gov.pl/knf/pl/komponenty/img/knf_140904_Zasady_ladu_korporacyjnego_22072014_38575.pdf

Polityka różnorodności

Zarządzanie różnorodnością w Banku dotyczy wszystkich pracowników, jego władz oraz kluczowych menedżerów. Działania związane z różnorodnością dotykają wielu aspektów działalności Banku i mają na względzie poszanowanie innych osób, równe traktowanie i wykorzystanie potencjału pracowników. Rozumienie różnorodności przejawia się w tym, że ludzie są ważni bez względu na płeć, wiek, stan zdrowia, orientację seksualną, wyznanie, stan cywilny, czy kraj pochodzenia. Dlatego w ramach regulacji, procesów i polityki personalnej, wprowadzono następujące rozwiązania:

■ Kodeks Etyki oraz Regulamin pracy Banku zawierają zapisy dotyczące m.in. przeciwdziałania dyskryminacji ze względu na płeć, wiek, niepełnosprawność, rasę, religię, narodowość, przekonania polityczne, przynależność związkową, pochodzenie etniczne, wyznanie oraz orientację seksualną, a także ze względu na zatrudnienie na czas określony lub nieokreślony albo w pełnym lub niepełnym wymiarze czasu pracy,

■ prowadząc projekty rekrutacyjne Bank przestrzega zapisów w zakresie równego traktowania przy zatrudnieniu i wykonywaniu zawodu. Procesy związane z wyborem kandydatów opierają się na obiektywnych przesłankach, a ich poszczególne etapy odbywają się według ustalonych wzorów i zasad,

■ na podstawie modelu kompetencji, obejmującego kompetencje ogólnofirmowe, przywódcze i specyficzne przeprowadzana jest ocena pracownicza. W ramach systemu oceny okresowej, każdy pracownik razem ze swoim przełożonym podczas rozmowy okresowej ustala indywidualny plan rozwoju,

■ Kodeks Etyki określa wartości, zasady, normy postępowania i postawy etyczne w relacjach z Klientami oraz w działalności biznesowej Banku i w relacjach Banku z otoczeniem,

■ świadcząc pracę zapobiegamy mobbingowi, molestowaniu i dyskryminacji oraz innym formom nierównego i niestosownego traktowania.

Polityka różnorodności dotycząca kadry zarządzającej i nadzorującej na 31 grudnia 2020 roku

Zarządzanie różnorodnością dotyczy również członków Rady Nadzorczej i Zarządu PKO Banku Hipotecznego SA oraz kluczowych menedżerów. Kadrę zarządzającą i nadzorującą tworzą osoby o różnej płci, wieku i doświadczeniu.

Płeć	Kobiety	Mężczyźni
Rada Nadzorcza	4	4
Zarząd	1	2
Kluczowi Menedżerowie	7	5

Wiek	30 – 40 lat	41 - 50 lat	51 – 60 lat	powyżej 60 lat
Rada Nadzorcza	-	5	3	-
Zarząd	2	1	-	-
Kluczowi Menedżerowie	4	8	-	-

Staż w PKO Banku Hipotecznym SA	do 1 roku	1 – 5 lat	powyżej 5 lat
Rada Nadzorcza	-	7	1
Zarząd	-	2	1
Kluczowi Menedżerowie	1	3	7 [26]

Główne cechy systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych

W celu zapewnia rzetelności i poprawności funkcjonowania procesu sporządzania sprawozdań finansowych Bank zaprojektował i wdrożył szereg mechanizmów kontrolnych, które wbudował w funkcjonalność systemów sprawozdawczych oraz w regulacje wewnętrzne tego procesu. Mechanizmy te polegają m.in. na stosowaniu w sposób ciągły weryfikacji i uzgadniania danych sprawozdawczych z księgami rachunkowymi, analitycznymi i innymi dokumentami, które są podstawą sporządzania sprawozdań finansowych.

Proces sporządzania sprawozdań finansowych jest cyklicznie poddawany weryfikacji, w szczególności w zakresie poprawności uzgodnień rachunkowych, analizy merytorycznej i rzetelności informacji. Zgodnie z przepisami wewnętrznymi, sprawozdania finansowe przyjmuje Zarząd PKO Banku Hipotecznego SA oraz podlegają opiniowaniu powołanego przez Radę Nadzorczą Komitetu Audytu i Finansów Rady Nadzorczej PKO Banku Hipotecznego SA. Sprawozdania roczne oraz sprawozdania śródroczne za pierwsze półrocze podlegają ponadto ocenie Rady Nadzorczej PKO Banku Hipotecznego SA.

Za zapewnienie przestrzegania mechanizmów kontrolnych w sprawozdawczości finansowej odpowiada Dyrektor Biura Finansów i Księgowości, natomiast audyt wewnętrzny, w ramach zatwierdzonych planów audytów, m.in. sprawdza i niezależnie ocenia adekwatność i skuteczność sprawowanej kontroli nad procesem sprawozdawczości finansowej oraz ocenia zarządzanie ryzykiem w tym procesie. Dotychczas w ramach działalności audytu wewnętrznego nie zaobserwowano kwestii podważających wiarygodność sprawozdawczości finansowej.

Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji i liczby głosów z nich wynikających

31 grudnia 2020 roku kapitał zakładowy PKO Banku Hipotecznego SA wynosił 1 611,3 mln PLN i składało się na niego 1 611 300 000 akcji o wartości nominalnej 1 PLN. Akcje są w pełni opłacone. W stosunku do stanu na koniec 2019 roku kapitał zakładowy nie zmienił się. Wyemitowane akcje PKO Banku Hipotecznego SA nie są uprzywilejowane. Dla posiadaczy akcji PKO Banku Hipotecznego SA nie wynikają z tych papierów jakiekolwiek specjalne uprawnienia kontrolne. Akcjonariuszem posiadającym 100% akcji PKO Banku Hipotecznego SA jest Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski Spółka Akcyjna.

Struktura kapitału zakładowego PKO Banku Hipotecznego SA:

Seria	Rodzaj akcji	Liczba akcji	Wartość nominalna jednej akcji	Liczba głosów na WZA	Wysokość dokonanych wpłat na akcje
A	Akcje zwykłe imienne	300 000 000	PLN 1	300 000 000	300 000 000,00 PLN
B	Akcje zwykłe imienne	200 000 000	PLN 1	200 000 000	200 000 000,00 PLN
C	Akcje zwykłe imienne	200 000 000	PLN 1	200 000 000	200 000 000,00 PLN
D	Akcje zwykłe imienne	100 000 000	PLN 1	100 000 000	100 000 000,00 PLN
E	Akcje zwykłe imienne	150 000 000	PLN 1	150 000 000	150 000 000,00 PLN
F	Akcje zwykłe imienne	150 000 000	PLN 1	150 000 000	150 000 000,00 PLN
G	Akcje zwykłe imienne	100 000 000	PLN 1	100 000 000	100 000 000,00 PLN
H	Akcje zwykłe imienne	95 000 000	PLN 1	95 000 000	95 000 000,00 PLN
I	Akcje zwykłe imienne	100 000 000	PLN 1	100 000 000	100 000 000,00 PLN
J	Akcje zwykłe imienne	131 500 000	PLN 1	131 500 000	131 500 000,00 PLN
K	Akcje zwykłe imienne	84 800 000	PLN 1	84 800 000	84 800 000,00 PLN
	RAZEM	1 611 300 000		1 611 300 000	1 611 300 000,00 PLN

Akcjonariusz	31.12.2020		31.12.2019
Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział w liczbie głosów na WZ	Liczba akcji	Udział w liczbie głosów na WZ
Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski SA	1 611 300 000	100%	1 611 300 000	100%

Opis zasad powoływania i odwoływania osób zarządzających

Członkowie Zarządu są powoływani i odwoływani uchwałą Rady Nadzorczej. Powołując członków Zarządu, Rada Nadzorcza ustala z ilu członków składać się będzie Zarząd. Powołanie dwóch członków Zarządu, w tym Prezesa Zarządu i członka Zarządu odpowiedzialnego za ryzyko, wymaga zgody Komisji Nadzoru Finansowego. Mandaty członków Zarządu wygasają najpóźniej z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka Zarządu. Ponadto, mandat członka Zarządu wygasa również wskutek śmierci, rezygnacji albo odwołania go ze składu Zarządu, z dniem wystąpienia zdarzenia powodującego wygaśnięcie, chyba że uchwała o odwołaniu przewiduje inną datę wygaśnięcia. Członkowie Zarządu mogą być odwołani przed upływem kadencji w każdym czasie.

Rada Nadzorcza informuje Komisję Nadzoru Finansowego o składzie Zarządu oraz o zmianie jego składu niezwłocznie po jego powołaniu lub po dokonaniu zmiany jego składu. Rada Nadzorcza informuje Komisję Nadzoru Finansowego także o członkach Zarządu, którym w ramach podziału kompetencji podlega w szczególności zarządzanie ryzykiem i komórka audytu wewnętrznego. Rada Nadzorcza informuje Komisję Nadzoru Finansowego o zamiarze i powodach zamierzanego odwołania członka Zarządu, któremu w ramach podziału kompetencji podlega zarządzanie ryzykiem lub komórka audytu wewnętrznego, niezwłocznie po umieszczeniu punktu w tym przedmiocie w porządku obrad Rady Nadzorczej.

Dodatkowe informacje w zakresie uprawnień osób zarządzających znajdują się w rozdziale 6. Organizacja oraz władze PKO Banku Hipotecznego SA.

Opis uprawnień w zakresie podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji

Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy podejmowanie uchwał w zakresie ustalania trybu umorzenia akcji, wysokości wynagrodzenia za umarzane akcje oraz wyrażanie zgody na nabycie akcji własnych Banku w celu ich umorzenia, emisji obligacji zamiennych na akcje lub innych instrumentów uprawniających do nabycia lub objęcia akcji Banku.

Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta

Nie ma ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta.

Zasady zmiany statutu Banku

Zmiana Statutu Banku wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia oraz wpisu do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego. W zakresie określonym w przepisie art. 34 ust. 2 Prawa bankowego zmiana Statutu wymaga uzyskania zgody Komisji Nadzoru Finansowego.

Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego, oraz opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz ich komitetów

Informacje dotyczące opisu działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz ich komitetów oraz ich skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego zaprezentowano w rozdziale 6. Organizacja oraz władze PKO Banku Hipotecznego SA.

Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami

Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania wynikają wprost z obowiązujących przepisów prawa oraz postanowień Statutu Banku. Z uwagi na to, iż wszystkie akcje w kapitale zakładowym Banku stanowią własność jednego akcjonariusza tj. PKO Banku Polskiego SA, uchwały Walnego Zgromadzenia są podejmowane bez formalnego zwołania Walnego Zgromadzenia, zgodnie z zasadami wynikającymi z art. 405 kodeksu spółek handlowych.

7.2. Firma audytorska

Polityka wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania sprawozdań finansowych Banku zakłada, iż Rada Nadzorcza Banku przeprowadza postępowanie dotyczące zlecenia badania sprawozdań finansowych w trybie przetargu nieograniczonego. Komitet Audytu i Finansów Rady Nadzorczej Banku przekazuje Radzie Nadzorczej Banku rekomendację w sprawie wyboru firmy audytorskiej, która, o ile nie dotyczy to odnowienia zlecenia badania, zawiera nie mniej niż dwie możliwości wyboru firmy audytorskiej wraz z uzasadnieniem oraz wskazanie uzasadnionej preferencji wobec jednej z nich. Rada Nadzorcza Banku dokonuje wyboru firmy audytorskiej na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu i Finansów Rady Nadzorczej Banku. W ocenie ofert złożonych przez firmy audytorskie stosowane są przejrzyste i niedyskryminujące kryteria wyboru.

Polityka świadczenia dozwolonych usług niebędących badaniem przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz członka sieci firmy audytorskiej na rzecz Banku zakłada, iż świadczenie usług dozwolonych niebędących badaniem przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz członka sieci firmy audytorskiej na rzecz Banku wymaga wyrażenia zgody przez Komitet Audytu i Finansów Rady Nadzorczej Banku, jak również zgody Komitetu Audytu Rady Nadzorczej PKO Banku Polskiego SA.

Zgodnie z zapisami Polityki oraz Procedury wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania sprawozdań finansowych Banku, 27 lutego 2019 roku Rada Nadzorcza PKO Banku Hipotecznego SA na podstawie § 18 ust. 1 pkt 4 Statutu Banku, oraz zgodnie z rekomendacją Komitetu Audytu i Finansów Rady Nadzorczej, dokonała wyboru PricewaterhouseCoopers Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt sp. k. jako firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania i przeglądu sprawozdań finansowych Banku na lata 2020-2021.

PricewaterhouseCoopers Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt sp. k. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Polnej 11, jest wpisana na listę firm audytorskich, prowadzoną przez Polską Agencję Nadzoru Audytowego pod numerem 144.

26 kwietnia 2019 roku pomiędzy PKO Bankiem Hipotecznym SA i PricewaterhouseCoopers Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt sp. k. została zawarta umowa na przeprowadzenie badania i przeglądu sprawozdań finansowych Banku za lata 2020 - 2021.

Badanie i przegląd sprawozdań finansowych za rok 2019 było przeprowadzane przez KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie, ul. Inflancka 4A (KPMG), wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych, prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 3546, na podstawie umowy zawartej 19 czerwca 2017 roku. W 2019 roku firma audytorska KPMG świadczyła na rzecz Banku ponadto dozwolone usługi niebędące badaniem dotyczące wydawania listów poświadczających, na które Bank uzyskał uprzednio zgodę Komitetu Audytu i Finansów Rady Nadzorczej Banku.

Poniższa tabela przedstawia zakres świadczonych przez firmy audytorskie usług wraz z wysokością wynagrodzenia:

Wynagrodzenie firmy audytorskiej netto (tys. PLN)	2020 (PwC)	2019 (KPMG)
Usługi badania sprawozdań finansowych	140,4	132,5
Usługi przeglądu sprawozdań finansowych oraz badania i przeglądu pakietów grupowych	87,4	105,3
Pozostałe usługi atestacyjne – listy poświadczające	-	250,0

7.3. Pozostałe Informacje

Zmiany w stanie posiadania akcji PKO Banku Hipotecznego SA i uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące

W 2020 roku nie wystąpiły zmiany w posiadaniu akcji PKO Banku Hipotecznego SA i uprawnieniach do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące. 100% akcji pozostaje w posiadaniu PKO Banku Polskiego SA.

Oceny wiarygodności finansowej PKO Banku Hipotecznego SA

27 marca 2015 roku Bank zlecił agencji ratingowej Moody’s Investors Service (Moody’s) nadanie ratingu dla Banku oraz ratingu dla listów zastawnych emitowanych przez PKO Bank Hipoteczny SA.

7 września 2015 roku agencja Moody’s nadała długoterminowy i krótkoterminowy rating emitenta dla PKO Banku Hipotecznego SA na poziomie Baa1/P-2 z perspektywą stabilną. 19 grudnia 2017 roku agencja Moody’s ogłosiła utrzymanie powyższych ratingów.

8 września 2015 roku agencja Moody’s nadała długoterminowy (P)rating (wstępny rating) dla listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego SA denominowanych w PLN na poziomie Aa3. Rating ten został potwierdzony przez agencję w dniu 11 grudnia 2015 roku, tj. bezpośrednio po przeprowadzeniu przez PKO Bank Hipoteczny SA pierwszej emisji listów zastawnych. Rating został podtrzymany dla wszystkich dotychczasowych emisji listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego SA denominowanych w PLN.

29 września 2016 roku agencja Moody’s nadała długoterminowy (P)rating (wstępny rating) dla listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego SA denominowanych w EUR na poziomie Aa3. Rating ten został potwierdzony przez agencję w dniu 24 października 2016 roku, tj. bezpośrednio po przeprowadzeniu przez PKO Bank Hipoteczny SA pierwszej emisji listów zastawnych denominowanych w EUR. Rating został podtrzymany dla wszystkich dotychczasowych emisji listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego SA denominowanych w EUR.

Rating nadany listom zastawnym PKO Banku Hipotecznego SA jest najwyższym ratingiem możliwym do osiągnięcia przez polskie papiery wartościowe. Ograniczeniem poziomu ratingu polskich papierów wartościowych jest country ceiling Polski dla instrumentów dłużnych, obecnie na poziomie Aa3.

18 czerwca 2018 roku agencja ratingowa Moody’s Investors Service nadała Bankowi nowe oceny ratingowe ryzyka kontrahenta (Counterparty Risk Rating – CRR). Ocena ryzyka kontrahenta długoterminowa została ustalona na poziomie A3, a ocena ryzyka kontrahenta krótkoterminowa została ustalona na poziomie P-2. Nadanie nowych ocen ratingowych było związane z aktualizacją metodologii oceny banków przeprowadzoną przez agencję w czerwcu 2018 roku. Nowe oceny zostały nadane równolegle 32 innym bankom w regionie Europy Środkowo – Wschodniej. Oceny ryzyka kontrahenta odzwierciedlają zdolność podmiotów do uregulowania niezabezpieczonej części zobowiązań finansowych kontrahenta niezwiązanych z długiem (zobowiązania CRR), a także odzwierciedlają oczekiwane straty finansowe w przypadku, gdy takie zobowiązania nie są regulowane.

9 grudnia 2020 agencja Moody’s podwyższyła długoterminowy rating dla hipotecznych listów zastawnych emitowanych przez PKO Bank Hipoteczny z Aa3 do Aa1. Zmiana dotyczy zarówno listów zastawnych denominowanych w złotych jak i euro.

Zmiana ocen ratingowych była związana z podwyższeniem przez Moody’s country ceiling dla polskich obligacji do poziomu Aa1, które miało miejsce 7 grudnia 2020 roku. Rating nadany listom zastawnym PKO Banku Hipotecznego jest najwyższym ratingiem możliwym do osiągnięcia przez polskie papiery wartościowe.

Znaczące oraz istotne umowy z bankiem centralnym lub organami nadzoru

W 2020 roku PKO Bank Hipoteczny SA nie zawarł znaczących lub istotnych umów z bankiem centralnym lub organami nadzoru.

Udzielone zobowiązania finansowe i gwarancyjne

W 2020 roku PKO Bank Hipoteczny SA nie udzielał gwarancji.

Zobowiązania finansowe z tytułu udzielonych a niewypłaconych kredytów na 31 grudnia 2020 roku wynosiły 115,5 mln PLN, co oznacza spadek w stosunku do 31 grudnia 2019 roku o 367,2 mln PLN.

Udzielone zobowiązania pozabilansowe na rzecz jednostek powiązanych

W 2020 roku PKO Bank Hipoteczny SA nie udzielał zobowiązań pozabilansowych na rzecz jednostek powiązanych.

Zaciągnięte kredyty i umowy pożyczek, gwarancji i poręczeń niedotyczące działalności operacyjnej Banku

W 2020 roku PKO Bank Hipoteczny SA nie zaciągnął kredytów, ani umów pożyczek, gwarancji lub poręczeń niedotyczących działalności operacyjnej Banku.

Umowy o subemisje

12 października 2020 roku PKO Bank Hipoteczny SA zawarł z PKO Bankiem Polskim SA działającym również poprzez swój Oddział – Biuro Maklerskie PKO Banku Polskiego w Warszawie umowę programową, w której zleca temu podmiotowi pełnienie funkcji gwaranta emisji.

Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

Na 31 grudnia 2020 roku nie toczyły się postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczące zobowiązań albo wierzytelności, których wartość stanowiła co najmniej 10% kapitałów własnych PKO Banku Hipotecznego SA.

Czynniki, które będą miały wpływ na przyszłe wyniki finansowe w perspektywie co najmniej kwartału

Do istotnych czynników i zagrożeń mogących mieć wpływ na wyniki Banku w perspektywie kolejnego kwartału należy zaliczyć:

■ oczekiwane spowolnienie globalnej gospodarki z powodu pandemii Covid-19,

■ sytuacja na rynku mieszkaniowym w Polsce,

■ sytuacja na rynku kredytów mieszkaniowych w Polsce,

■ możliwość i czas dokonania kolejnych transferów do Banku części portfela kredytów mieszkaniowych udzielonych wcześniej przez PKO Bank Polski SA,

■ sytuacja na krajowym i zagranicznym rynku listów zastawnych,

■ popyt ze strony inwestorów na listy zastawne oraz obligacje niezabezpieczone emitowane przez Bank,

■ polityka Grupy Kapitałowej PKO Banku Polskiego SA w zakresie zarządzania strukturą finansowania i zarządzania płynnością,

■ potencjalna dalsza obniżka stóp procentowych w Polsce.

Informacje o udzieleniu przez Bank lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce od niego zależnej, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta

W 2020 roku PKO Bank Hipoteczny SA nie udzielił poręczeń kredytu lub pożyczki ani nie udzielił gwarancji jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, których łączna wartość stanowiłaby równowartość 10% kapitałów własnych Banku.

Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek

8 maja 2020 roku PKO Bank Hipoteczny SA zawarł z zewnętrzną instytucją finansową aneks do umowy kredytu średnioterminowego w rachunku bieżącym w maksymalnej wysokości do 150 mln PLN, którym wydłużył termin spłaty kredytu do dnia 13 czerwca 2021 roku.

18 marca 2020 roku PKO Bank Hipoteczny SA zawarł z PKO Bankiem Polskim SA aneks nr 2 do umowy odnawialnego kredytu obrotowego w rachunku bieżącym z dnia 10 lipca 2019 roku, w ramach którego kwota limitu została podwyższona z 2 500 mln PLN do 4 000 mln PLN. Zwiększenie dostępnego finansowania miało na celu umożliwienie refinansowania obligacji własnych zapadających w I półroczu 2020 roku.

10 września 2020 roku PKO Bank Hipoteczny SA zawarł z PKO Bankiem Polskim SA Umowę kredytu obrotowego nieodnawialnego w walucie polskiej w kwocie 300 mln PLN na okres 6 lat. Wypłata kredytu może być realizowana w transzach, z których każda będzie spłacana w okresie 5 lat. Transze oparte są o stałą stopę ustalaną oddzielnie dla każdego ciągnienia.

Ponadto, na 31 grudnia 2020 roku Bank posiadał zobowiązanie z tytułu nabytych wierzytelności w kwocie 188,7 mln PLN, które wynika z przeprowadzonych transakcji nabycia od PKO Banku Polskiego SA portfeli wierzytelności z tytułu kredytów mieszkaniowych zabezpieczonych hipotecznie opisanych w Nocie 24 sprawozdania finansowego. Termin płatności zobowiązania z tytułu nabycia wierzytelności jest każdorazowo uzgadniany przez strony w Umowie Sprzedaży Wierzytelności. Dla wierzytelności nabytych, strony uzgodniły, że płatność nastąpi najpóźniej w terminie 18 miesięcy od dnia ich przeniesienia. W przypadku braku uregulowania zobowiązania w przeciągu 1 miesiąca od dnia przeniesienia, cena zostanie powiększona o odsetki.

Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe

Podmiotami powiązanymi kapitałowo z Bankiem są PKO Bank Polski SA oraz podmioty z Grupy Kapitałowej PKO Banku Polskiego SA.

W 2020 roku PKO Bank Hipoteczny SA nie zawarł istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

Informacje o zmianach w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Banku

W 2020 roku w PKO Banku Hipotecznym SA nie wystąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Banku.

Umowy wsparcia finansowego

PKO Bank Hipoteczny SA nie zawarł umowy wsparcia finansowego z innymi podmiotami podlegającymi nadzorowi skonsolidowanemu działającymi w tym samym holdingu ani z podmiotami blisko powiązanymi.

Depozyty oraz udzielane gwarancje i poręczenia

PKO Bank Hipoteczny SA nie przyjmuje depozytów oraz nie udziela gwarancji ani poręczeń.

Informacje o wartości zabezpieczeń ustanowionych na rachunkach lub aktywach kredytobiorców

W 2020 roku PKO Bank Hipoteczny SA nie ustanawiał zabezpieczeń na rachunkach kredytobiorców.

Wartość zabezpieczenia kredytów hipotecznych zabezpieczonych hipotekami na nieruchomościach na 31 grudnia 2020 roku wynosiła 59,7 mld PLN.

Zdarzenia, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono sprawozdanie

Od 1 stycznia 2021 roku Bank stosuje nową definicję default zgodną z Wytycznymi EBA/GL/2016/07 z 18 stycznia 2017 roku dotyczącymi stosowania definicji niewykonania zobowiązania, określonej w art. 178 rozporządzenia (UE) nr 575/2013 przy zastosowaniu progów istotności zgodnych z Rozporządzeniem Ministra Finansów, Inwestycji i Rozwoju z 3 października 2019 roku w sprawie poziomu istotności przeterminowanego zobowiązania kredytowego. Bank oszacował wpływ zastosowania nowej definicji default, który wskazuje, że według stanu na 31 grudnia 2020 roku portfel kredytów z utratą wartości zwiększyłby się o 15,4 mln PLN, natomiast wpływ na wynik z tytułu odpisów i łączny współczynnik kapitałowy byłby niematerialny.

8. Oświadczenie Zarządu PKO Banku Hipotecznego SA

Zarząd PKO Banku Hipotecznego SA oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy:

■ sprawozdanie finansowe PKO Banku Hipotecznego SA za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku sporządzone zostało zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedla w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową PKO Banku Hipotecznego SA oraz jego wynik finansowy,

■ sprawozdanie Zarządu z działalności PKO Banku Hipotecznego SA za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji PKO Banku Hipotecznego SA, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

Zarząd PKO Banku Hipotecznego SA oświadcza, że firma audytorska, dokonująca badania sprawozdania finansowego PKO Banku Hipotecznego SA za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku została wybrana zgodnie z przepisami prawa, oraz że podmiot ten oraz biegły rewident dokonujący tego badania spełnił warunki do wydania bezstronnej i niezależnej opinii z badania sprawozdania finansowego, zgodnie z właściwymi przepisami i standardami zawodowymi.

Podpisy wszystkich członków Zarządu Banku

11 lutego 2021 r.	Paulina Strugała	Prezes Zarządu	podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym ...................................................... (podpis)
11 lutego 2021 r.	Piotr Kochanek	Wiceprezes Zarządu	podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym ...................................................... (podpis)
11 lutego 2021 r.	Daniel Goska	Wiceprezes Zarządu	podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym ...................................................... (podpis)

[1] Warszawa, Kraków, Poznań, Wrocław, Trójmiasto, Łódź

[2] Rynek mieszkaniowy w Polsce Q4 2020

[3] Zanualizowany wskaźnik wyrażony ilorazem wyniku netto za dany okres oraz średniego salda aktywów na początku i na końcu okresu sprawozdawczego oraz pośrednich okresów miesięcznych.

[4] Zanualizowany wskaźnik obliczony poprzez podzielenie wyniku netto za dany okres przez średnie saldo kapitału własnego ogółem na początku i na końcu okresu sprawozdawczego oraz pośrednich okresów miesięcznych.

[5] Zanualizowany wskaźnik bez uwzględnienia podatku od innych instytucji finansowych.

[6] Obejmuje następujące pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej: wartości niematerialne, rzeczowe aktywa trwałe oraz inne aktywa.

[7] Obejmuje następujące pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej: zobowiązania wobec klientów, pozostałe zobowiązania, zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego, rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy.

[8] Wartość ekspozycji bilansowych i ekwiwalentu bilansowego zobowiązań i transakcji warunkowych, po uwzględnieniu korekt z tytułu szczególnego ryzyka kredytowego oraz CCF (Credit Conversion Factor - współczynnik konwersji kredytowej).

[9] Wynikają z części ekspozycji, która nie jest w pełni i całkowicie zabezpieczona tzn. takiej, która przekracza 80% BHWN lub jest w okresie przejściowym tj. do czasu ustanowienia zabezpieczenia.

[10] Do końca I kwartału 2020 roku, Bank dopuszczał udzielenie kredytu, dla którego wartość tego wskaźnika nie przekraczała 90%, w przypadku zastosowania ubezpieczenia kredytowanego wymaganego wkładu finansowego.

[11] Aktualny poziom LtV wyznaczony w oparciu o wartość nieruchomości z momentu udzielenia kredytu, zaktualizowaną metodami statystycznymi na podstawie analizy rynku nieruchomości.

[12] Maksymalny poziom ratingu w kraju.

[13] art. 18 ust 3 Ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych.

[14] art. 18 ust 3a Ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych.

[15] Nominał transakcji zabezpieczającej odpowiada cenie emisyjnej listu zastawnego.

[16] Uwzględnia wartość netto transakcji zabezpieczających i nie uwzględnia kredytów zagrożonych (NPL, Non-performing loans).

[17] Z dniem 1 kwietnia 2020 roku nastąpiła zmiana poziomu limitu wynikającego z art. 15 ust 2 zgodnie z którym, po upływie pięciu lat od rozpoczęcia działalności operacyjnej przez bank hipoteczny, wartość zobowiązań wynikających z zaciągniętych kredytów i pożyczek oraz wyemitowanych obligacji nie może przekroczyć łącznie sześciokrotnej wysokości funduszy własnych banku hipotecznego. Do 31 marca 2020 roku poziom limitu wynosił 1 000,0%.

[18] Zgodnie z definicją Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym.

[19] Zgodnie z definicją Ustawy z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym.

[20] Świadczenia obejmują wynagrodzenia zasadnicze, doliczenia z tytułu opieki medycznej oraz Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych.

[21] Odroczony składnik zmiennego wynagrodzenia (w formie gotówkowej).

[22] Zaprezentowano wartości za okres pełnienia funkcji Członka Zarządu, tj. nie wykazano wartości wynikających z wcześniejszego pełnienia funkcji MRT („Material Risk Taker”) nie będącego Członkiem Zarządu.

[23] Świadczenia obejmują wynagrodzenia zasadnicze, doliczenia z tytułu opieki medycznej oraz Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych.

[24] Odroczony składnik zmiennego wynagrodzenia (w formie gotówkowej).

[25] Zaprezentowano wartości za okres pełnienia funkcji Członka Zarządu, tj. nie wykazano wartości wynikających z wcześniejszego pełnienia funkcji MRT („Material Risk Taker”) nie będącego Członkiem Zarządu.

[26] Wznowienie współpracy z Dyrektorem Biura Zgodności, Bezpieczeństwa i Obsługi Prawnej nastąpiło 1 sierpnia 2020 roku, łączny staż pracy wynosi powyżej pięciu lat.