FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

1

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ

INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY

AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

ZA OKRES

OD 1 STYCZNIA 2023 ROKU DO 31 GRUDNIA 2023 ROKU

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

2

WPROWADZENIE

1) PODSTAWOWE INFORMACJE O FUNDUSZU

First Private Equity Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych.

W dniu 11 października 2007 r. Sąd Okręgowy w Warszawie VII Wydział Cywilny i Rejestrowy dokonał wpisu

Investor Levaraged Buy Out Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych do Rejestru

Funduszy Inwestycyjnych pod numerem RFI 327. Fundusz rozpoczął działalność dnia 17.10.2007 r. Od 15

grudnia 2010 r. do 9 lipca 2015 r. Fundusz działał pod nazwą Investor Private Equity Fundusz Inwestycyjny

Zamknięty Aktywów Niepublicznych, w skrócie Investor PE FIZ. Od 10 lipca 2015 r. Fundusz działa pod nazwą

First Private Equity Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, w skrócie First Private Equity

FIZ Aktywów Niepublicznych. Czas trwania funduszu jest nieograniczony. Fundusz jest Funduszem

Inwestycyjnym Zamkniętym emitującym publiczne certyfikaty inwestycyjne.

2) CEL INWESTYCYJNY, SPECJALIZACJA FUNDUSZU I STOSOWANE

OGRANICZENIA INWESTYCYJNE

Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat

Funduszu dokonywanych w papiery wartościowe i inne prawa majątkowe. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia

celu inwestycyjnego.

Ograniczenia inwestycyjne:

I. Polityka inwestycyjna i kryteria doboru lokat:

1. Fundusz może inwestować w lokaty przewidziane w Statucie, w tym:

a) akcje i obligacje spółek akcyjnych i komandytowo akcyjnych,

b) udziały i obligacje spółek z ograniczoną odpowiedzialnością – pod warunkiem, że są zbywalne.

2. Fundusz może ponadto inwestować w następujące rodzaje lokat:

a) wierzytelności ,

b) waluty,

c) wystandaryzowane instrumenty pochodne, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od

ceny rynkowej walut obcych, lub których bazę stanowią uznane indeksy,

d) papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa i Narodowy

Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których

członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub, co najmniej jedno z państw należących do OECD,

e) instrumenty rynku pieniężnego - pod warunkiem, że są zbywalne.

3. Fundusz może lokować aktywa w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy

inwestycyjnych lub w tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania,

mające siedzibę za granicą.

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

3

4. Fundusz może lokować aktywa w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub

w instytucjach kredytowych.

5. Fundusz może zaciągać pożyczki i kredyty w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub

bankach zagranicznych, oraz dokonywać emisji obligacji.

6. Fundusz może udzielać pożyczek pieniężnych, poręczeń lub gwarancji.

7. Podstawą doboru do portfela lokat, o których mowa w ust. 1, jest analiza fundamentalna oraz ocena

trendów rynkowych. Fundusz będzie poszukiwał lokat, które rokują średnio lub długoterminowy wzrost

wartości. W ocenie istotne znaczenie będą miały analizy historycznych i prognozowanych sprawozdań

finansowych z uwzględnieniem potencjału wzrostu wartości danej spółki lub posiadanych przez spółkę

aktywów. Wśród elementów analizy istotne będą oceny produktu oferowanego przez daną spółkę, jej

kadry zarządzającej, aktywów, pozycji rynkowej, sieci dystrybucji, ogólnych perspektyw rozwoju,

możliwości przejęcia lub restrukturyzacji, a także ryzyko płynności i ryzyko niewypłacalności spółki.

8. Fundusz może lokować aktywa w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane

przez Skarb Państwa i Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe

instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw

należących do OECD, instrumenty rynku pieniężnego, depozyty w bankach krajowych, bankach

zagranicznych lub w instytucjach kredytowych, oraz waluty, w celu zapewnienia płynności i sprawnego

zarządzania portfelem Funduszu.

9. Fundusz może lokować aktywa w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy

inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające

siedzibę za granicą w celu zwiększenia stopy zwrotu i dywersyfikacji lokat dzięki uzyskaniu dostępu

do specyficznych klas aktywów. Podstawą doboru jednostek uczestnictwa lub certyfikatów

inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje

wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą będą zasady i cel polityki inwestycyjnej, rodzaje

i kryteria doboru lokat oraz wyniki osiągane przez dany fundusz inwestycyjny lub instytucję wspólnego

inwestowania.

10. W przypadku instrumentów pochodnych, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny

rynkowej walut obcych Fundusz będzie brał pod uwagę w jakiej walucie denominowane są Aktywa

Funduszu. Fundusz może zajmować pozycje w instrumentach pochodnych, których cena zależy

bezpośrednio lub pośrednio od ceny rynkowej walut obcych, umożliwiające zabezpieczenie ryzyka

kursowego Aktywów Funduszu.

11. W przypadku instrumentów pochodnych, których bazę stanowią uznane indeksy Fundusz będzie brał

pod uwagę ryzyko systematyczne Aktywów Funduszu związane z sytuacją rynkową. Fundusz może

zajmować pozycje w instrumentach pochodnych, których bazę stanowią uznane indeksy,

umożliwiające zabezpieczenie ryzyka systematycznego Aktywów Funduszu związanego z sytuacją

rynkową.

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

4

12. Fundusz może zaciągać pożyczki i kredyty w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub

bankach zagranicznych, oraz dokonywać emisji obligacji, w celu zwiększenia stopy zwrotu

z realizowanych projektów inwestycyjnych i zapewnienia płynności oraz sprawnego zarządzania

portfelem Funduszu.

13. Fundusz może lokować aktywa w wierzytelności oraz udzielać pożyczek pieniężnych, poręczeń lub

gwarancji. Fundusz może udzielać pożyczek, poręczeń i gwarancji podmiotom biorącym udział

w transakcjach, których celem jest dokonywanie lokat, o których mowa w ust. 1, w związku

z dokonywaniem tych lokat. Fundusz udziela pożyczek, poręczeń i gwarancji przy uwzględnieniu celu

inwestycyjnego Funduszu. Fundusz może udzielać pożyczek, poręczeń i gwarancji wyłącznie

podmiotom, które nie znajdują się w stanie upadłości lub likwidacji. Zasady spłaty udzielanych

pożyczek wynikają ze struktury transakcji, których celem jest dokonywanie lokat, o których mowa

w ust. 1. Pożyczki, poręczenia i gwarancje mogą zostać udzielone na okres nie dłuższy niż okres

posiadania przez Fundusz lokaty, o której mowa w ust. 1, w związku z którą zostały udzielone.

Pożyczki, poręczenia i gwarancje mogą zostać udzielone jeżeli wartość zabezpieczenia będzie równa,

co najmniej 20% wartości pożyczonych środków lub poręczonej albo gwarantowanej sumy.

Zabezpieczeniem może być każde prawo, z którego Fundusz może się zaspokoić, przy uwzględnieniu

polityki inwestycyjnej Funduszu oraz dopuszczalnych lokat Funduszu. Pożyczkobiorca jest

obowiązany umożliwić Funduszowi podejmowanie czynności związanych z oceną sytuacji finansowej

i gospodarczej pożyczkobiorcy oraz kontrolę wykorzystania i spłaty pożyczki.

14. Fundusz nie może nabywać certyfikatów inwestycyjnych, które wyemitował, z wyjątkiem wykupu

certyfikatów inwestycyjnych.

Rodzaje i dywersyfikacja lokat Funduszu:

1. Fundusz jako fundusz zamknięty aktywów niepublicznych lokuje co najmniej 80% wartości swoich

Aktywów w aktywa inne niż:

1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty lub papiery wartościowe dopuszczone

do obrotu na rynku regulowanym, chyba że papiery wartościowe stały się przedmiotem publicznej

oferty lub zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym po ich nabyciu przez Fundusz,

2) instrumenty rynku pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne, których

akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego Funduszu.

2. Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot,

wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż

20% wartości Aktywów Funduszu. Ograniczenia tego nie stosuje się do papierów wartościowych

emitowanych, poręczonych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski,

państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest

Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD. Fundusz, obejmując

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

5

papiery wartościowe w wykonaniu umowy o subemisję inwestycyjną, nie może naruszyć ograniczeń,

o których mowa w zdaniu pierwszym.

3. Waluta obca jednego państwa lub euro nie może stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów

Funduszu, z zastrzeżeniem, że przy stosowaniu powyższego limitu Fundusz jest obowiązany

uwzględniać wartość walut stanowiących bazę instrumentów pochodnych.

4. Fundusz może lokować nie więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu w jednostki uczestnictwa lub

certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje

wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą.

5. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą stanowić

więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu, z wyłączeniem depozytów przechowywanych przez

Depozytariusza.

6. Fundusz może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach kredytowych lub bankach

zagranicznych, pożyczki i kredyty o łącznej wysokości nieprzekraczającej 75% wartości Aktywów

Netto Funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu. Fundusz może dokonywać emisji

obligacji w wysokości nieprzekraczającej 15% wartości Aktywów Netto Funduszu na dzień

poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji.

W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek, kredytów oraz emisji

obligacji nie może przekraczać 75% wartości Aktywów Netto Funduszu. Emisja obligacji przez

Fundusz może nastąpić wyłącznie w trybie przewidzianym w Ustawie o ofercie publicznej.

7. Fundusz może udzielać pożyczek pieniężnych do wysokości nie wyższej niż 50% wartości Aktywów

Funduszu, z tym że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może

przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu.

8. Fundusz może udzielać poręczeń lub gwarancji do wysokości nie wyższej niż 50% wartości Aktywów

Funduszu, z tym że wysokość poręczenia lub gwarancji udzielanych za zobowiązania jednego

podmiotu nie może przekroczyć 20% wartości Aktywów Funduszu.

9. Zaangażowanie Funduszu w Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty

pochodne i inne instrumenty powodujące wzrost Dźwigni Finansowej AFI nie może prowadzić do

sytuacji w której Ekspozycja AFI Funduszu obliczana zarówno Metodą Brutto i Metodą

Zaangażowania przekracza 300% Wartości Aktywów Netto Funduszu. Towarzystwo oblicza wartość

Ekspozycji AFI, na każdy Dzień Roboczy raz dziennie w kolejnym Dniu Roboczym,

10. Rodzaje ryzyk związanych z instrumentami pochodnymi:

a) ryzyko rynkowe związane ze zmiennością notowań instrumentów pochodnych - zaangażowanie

Funduszu w instrumenty pochodne powoduje, że ryzyko to występuje, a Fundusz podejmuje je w celu

zabezpieczenia ryzyka,

b) ryzyko rozliczenia transakcji - Fundusz będzie inwestował wyłącznie w instrumenty pochodne, gdzie

rozliczenie transakcji jest gwarantowane przez izby rozrachunkowe poszczególnych rynków,

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

6

c) ryzyko płynności instrumentów pochodnych – Fundusz ogranicza ryzyko płynności poprzez lokowanie

Aktywów przede wszystkim na rynkach instrumentów pochodnych charakteryzujących się dużą

płynnością,

d) ryzyko niedopasowania wyceny instrumentu bazowego i pochodnego - występuje głównie

w przypadku niedopasowania instrumentu bazowego i pochodnego, Fundusz ogranicza je poprzez

jak najlepsze dopasowanie instrumentu bazowego i pochodnego.

3) FIRMA, SIEDZIBA I ADRES TOWARZYSTWA

Firma: Origin Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

Siedziba: Warszawa

Adres: ul. Zielna 37

00-108 Warszawa

Origin TFI S.A. zarejestrowane jest w Rejestrze Przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla m.st.

Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000294964.

Towarzystwo nie wchodzi w skład grupy kapitałowej w rozumieniu przepisów ustawy o funduszach

inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi.

Do 19 października 2016 TFI działało pod nazwą Warsaw Equity Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.

4) OKRES SPRAWOZDAWCZY I DZIEŃ BILANSOWY

Prezentowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2023 roku do 31

grudnia 2023 roku. Dniem bilansowym jest dzień 31 grudnia 2023 roku. Dane porównywalne obejmują okres

roczny od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022.

5) KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI

Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone przy założeniu braku kontynuowania działalności

w dającej się przewidzieć przyszłości. W dniu 12 kwietnia 2021 r. ING Bank Śląski S.A., będący

depozytariuszem Funduszu, na podstawie par. 31 ust. 2 umowy o wykonywanie funkcji depozytariusza

Funduszu zawartej pomiędzy ING Bankiem Śląskim S.A. a Funduszem oraz w oparciu o art. 76 Ustawy

o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi z dnia 27 maja 2004

r. (Dz. U. z 2023 poz. 1941 „Ustawa o Funduszach”), dokonał wypowiedzenia umowy o wykonywanie funkcji

depozytariusza Funduszu, który to okres wypowiedzenia upływał pierwotnie w dniu 12 października 2021 roku.

Termin ten został następnie wydłużony kolejnymi dwunastoma porozumieniami zawartymi w okresie

28.09.2021 – 08.04.2024 – termin ustalony ostatnim porozumieniem upływa 6 maja 2024 r.

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

7

Zgodnie z przepisem art. 246 ust 1 pkt 3a Ustawy o Funduszach, gdy Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych

nie pozyska depozytariusza dla Funduszu, dochodzi do likwidacji Funduszu, a obecny depozytariusz staje się

likwidatorem Funduszu.

Towarzystwo w dniu 26 lutego 2024 roku skierowało do KNF pismo z wnioskiem o wyznaczenie Towarzystwa

jako likwidatora funduszu First Private Equity Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych.

Fundusz oczekuje na decyzję KNF ws. Ustanowienie Likwidatora Funduszu i zakłada przejście w stan

likwidacji po otrzymaniu powyższej decyzji. W konsekwencji Fundusz sporządza sprawozdanie finansowe przy

założeniu braku kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.

6) FIRMA AUDYTORSKA, KTÓRA PRZEPROWADZIŁA BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Firmą audytorską która przeprowadziła badanie sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2023 roku

do 31 grudnia 2023 roku jest BDO spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, ul.

Postępu 12.

7) WSKAZANIE SERII CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH, CECH ICH RÓŻNIĄCYCH, EMISJI ORAZ

WSKAZANIE RYNKU NA KTÓRYM NOTOWANE SĄ CERTYFIKATY INWESTYCYJNE

Fundusz wyemitował do dnia 31.12.2023 dziewięć serii certyfikatów inwestycyjnych, które są przedmiotem

obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie pod numerem ISIN – PLINVLB00047.

Wszystkie Certyfikaty Inwestycyjne reprezentują jednakowe prawa majątkowe.

Seria jednostkowa cena emisyjna data emisji

seria A 1 000,00 11.10.2007*

seria B 1 141,69 30.01.2009

seria C 1 208,03 21.10.2009

seria D 1 456,10 08.02.2011

seria E 1 491,16 01.04.2011

seria F 1 524,58 25.05.2011

seria G 1 585,12 16.08.2011

seria H 1 490,06 08.11.2011

seria I 1 478,41 07.02.2012

*-dzień wpisu do rejestru funduszy inwestycyjnych

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

8

2023-12-31

2022-12-31

WYBRANE DANE FINANSOWE

Wartość

Wartość

wyrażona w

EURO

Wartość

Wartość

wyrażona w

EURO

I. Przychody z lokat

261

58

535

114

II. Koszty funduszu netto

535

118

833

178

III. Przychody z lokat netto

-274

-61

-298

-64

IV. Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat

2 023

447

1 779

379

V. Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat

-1 634

-361

-4 576

-976

VI. Wynik z operacji

115

25

-3 095

-660

VII. Zobowiązania

906

208

749

160

VIII. Aktywa

8 643

1988

9 779

2 085

IX. Aktywa netto

7 737

1779

9 030

1 925

X. Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych

A

9 158

10 810

XI. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie

844,79

194,29

835,36

178,12

XII. Wynik z operacji na certyfikat

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie

12,52

2,76

-286,31

-61,07

EURO NBP 251/A/NBP/2023 z dnia 2023-12-29 4,3480

ŚREDNI KURS EURO NBP od 2023-01-01 do 2023-12-31 4,5284

EURO NBP 252/A/NBP/2022 z dnia 2022-12-31 4,6899

ŚREDNI KURS EURO NBP od 2022-01-01 do 2022-12-31 4,6883

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

9

2023-12-31

2022-12-31

TABELA GŁÓWNA

SKŁADNIKI LOKAT

Wartość wg ceny

nabycia w tys.

Wartość wg

wyceny na dzień

bilansowy w tys.

Procentowy udział

w aktywach ogółem

Wartość wg ceny

nabycia w tys.

Wartość wg

wyceny na dzień

bilansowy w tys.

Procentowy udział

w aktywach ogółem

Akcje

2 013

157

1,81%

3 493

3 663

37,46%

Warranty subskrypcyjne

-

-

-

-

-

-

Prawa do akcji

-

-

-

-

-

-

Prawa poboru

-

-

-

-

-

-

Kwity depozytowe

-

-

-

-

-

-

Listy zastawne

-

-

-

-

-

-

Dłużne papiery wartościowe

-

-

-

-

-

-

Instrumenty pochodne

-

-

-

-

-

-

Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością

-

-

-

800

408

4,17%

Jednostki uczestnictwa

-

-

-

-

-

-

Certyfikaty inwestycyjne

-

-

-

-

-

-

Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające

siedzibę za granicą

-

-

-

-

-

-

Wierzytelności

-

-

-

-

-

-

Udzielone pożyczki pieniężne

-

-

-

-

-

-

Weksle

-

-

-

-

-

-

Depozyty

-

-

-

-

-

-

Waluty

-

-

-

-

-

-

Nieruchomości

-

-

-

-

-

-

Statki morskie

-

-

-

-

-

-

Inne

-

-

-

-

-

-

Suma:

2 013

157

1,81%

4 293

4 071

41,63%

Tabela główna Zestawienia lokat może nie uzgadniać się do Bilansu w części Składników lokat notowanych i nienotowanych. Pozycja Instrumenty pochodne w Tabeli głównej Zestawienia lokat

przedstawia instrumenty pochodne, które na dzień bilansowy miały dodatnią lub ujemną wycenę. Instrumenty pochodne, które na dzień bilansowy miały ujemną wycenę są w Bilansie ujmowane

w części Zobowiązania.

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

10

TABELA UZUPEŁNIAJĄCA

AKCJE

Rodzaj

rynku

Nazwa rynku

Liczba

Kraj

siedziby

emitenta

Wartość

wg ceny

nabycia w

tys.

Wartość

wg wyceny

na dzień

bilansowy

w tys.

Procentowy

udział w

aktywach

ogółem

Aktywny rynek nieregulowany

-

-

-

Aktywny rynek regulowany

-

-

-

Nienotowane na aktywnym

rynku

2 013

157

1,81%

SYLEN STUDIO S.A. SERIA I

Nienotowane

na rynku

aktywnym

NIE DOTYCZY

61 000

Polska

2 013

157

1,81%

Suma:

2 013

157

1,81%

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

11

BILANS

2023-12-31

2022-12-31

I. Aktywa

8 643

9 779

1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

8 473

5 625

2) Należności

13

83

3) Transakcje reverse repo / buy-sell back

-

-

4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym:

-

3 356

5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym:

157

715

6) Pozostałe aktywa

-

-

II. Zobowiązania

906

749

III. Aktywa netto (I - II)

7 737

9 030

IV. Kapitał funduszu

25 038

26 446

1) Kapitał wpłacony

161 226

161 226

certyfikaty inwestycyjne nie w pełni opłacone

-

-

2) Kapitał wypłacony (wielkość ujemna)

-136 188

-134 780

V. Dochody zatrzymane

-15 315

-17 064

1) Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto

-15 366

-15 092

2) Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

51

-1 972

VI. Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia

-1 986

-352

VII. Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI)

7 737

9 030

Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie

9 158

10 810

A

9 158

10 810

Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

844,79

835,36

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie

844,79

835,36

Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych

9 158

10 810

A

9 158

10 810

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

-

-

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie

844,79

835,36

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

12

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI

od 2023-01-01

do 2023-12-31

od 2022-01-01

do 2022-12-31

I. Przychody z lokat

261

535

Dywidendy i inne udziały w zyskach

65

500

Przychody odsetkowe

196

35

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości

-

-

Dodatnie saldo różnic kursowych

-

-

Pozostałe

-

-

II. Koszty funduszu

535

833

Wynagrodzenie dla Towarzystwa

260

316

- stała część wynagrodzenia

260

316

- zmienna część wynagrodzenia

-

-

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję

-

-

Opłaty dla depozytariusza

99

100

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

24

25

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne

8

5

Usługi w zakresie rachunkowości

132

116

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu

-

-

Usługi prawne

2

6

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne

-

-

Koszty odsetkowe

-

-

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości

-

-

Ujemne saldo różnic kursowych

-

-

Pozostałe

10

265

III. Koszty pokrywane przez towarzystwo

-

-

IV. Koszty funduszu netto (II-III)

535

833

V. Przychody z lokat netto (I-IV)

-274

-298

VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata)

389

-2 797

1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym:

2 023

1 779

2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym:

-1 634

-4 576

- z tytułu różnic kursowych

-

-

VII. Wynik z operacji (V+-VI)

115

-3 095

VIII. Podatek dochodowy

-

-

Wynik z operacji za okres przypadający na certyfikat inwestycyjny

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie

12,52

-286,31

Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie

12,52

-286,31

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

13

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO

od 2023-01-01 do 2023-12-31

od 2022-01-01 do 2022-12-31

I. Zmiana wartości aktywów netto

1. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu

sprawozdawczego

9 030

12 497

2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy

115

-3 095

a) przychody z lokat netto

-274

-298

b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

2 023

1 779

c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat

-1 634

-4 576

3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji

115

-3 095

4. Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem):

-

-

a) z przychodów z lokat netto

-

-

b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat

-

-

c) z przychodów ze zbycia lokat

-

-

5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem)

-1 408

-372

a) zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu zbytych

jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych)

-

-

b) zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu

odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów

inwestycyjnych)

-1 408

-372

6. Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+-5)

-1 293

-3 467

7. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego

7 737

9 030

8. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym

8 649

10 535

II. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych

1. Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym w

podziale na serie

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie

Liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych

-

-

Liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

1 652

433

Saldo zmian

-1 652

-433

2. Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności

funduszu w podziale na serie

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie

Liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych

116 881

116 881

Liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych

107 723

106 071

Saldo zmian

9 158

10 810

3. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie

9 158

10 810

III. Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

Wartość

Data wyceny

Wartość

Data wyceny

1. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec

poprzedniego okresu sprawozdawczego (*)

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie

835,36

2022-12-31

1 111,57

2021-12-31

2. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego

okresu sprawozdawczego

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie

844,79

2023-12-31

835,36

2022-12-31

3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w

okresie sprawozdawczym (**)

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie

1,13%

-

-24,85%

-

4. Minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie

sprawozdawczym i data wyceny

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie

834,97

2023-03-31

765,88

2022-09-30

5. Maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie

sprawozdawczym i data wyceny

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie

871,08

2023-09-30

1 001,74

2022-03-31

6. Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny wg ostatniej wyceny w

okresie sprawozdawczym i data wyceny

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie

844,79

2023-12-31

835,36

2022-12-31

Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny

Certyfikat inwestycyjny bez podziału na serie

844,79

2023-12-31

835,36

2022-12-31

IV. Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów

netto, w tym (**):

6,19%

8,46%

Wynagrodzenie dla Towarzystwa

3,01%

3,21%

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję

-

-

Opłaty dla depozytariusza

1,14%

1,01%

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

0,28%

0,26%

Usługi w zakresie rachunkowości

0,09%

1,18%

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu

-

-

(*) Dla funduszy rozpoczynających działalność w okresie bieżącym lub porównywalnym pierwszą wartością odniesienia jest wartość nominalna.

(**) Dane prezentowane w ujęciu rocznym.

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

14

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

od 2023-01-01

do 2023-12-31

od 2022-01-01

do 2022-12-31

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (I-II)

4 118

6 274

I. Wpływy

4 637

6 888

Z tytułu posiadanych lokat

260

524

Z tytułu zbycia składników lokat

4 375

6 364

Pozostałe

2

-

II. Wydatki

519

614

Z tytułu posiadanych lokat

-

-

Z tytułu nabycia składników lokat

-

-

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa

260

361

Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję

-

-

Z tytułu opłat dla depozytariusza

95

115

Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

23

25

Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych

10

5

Z tytułu usług w zakresie rachunkowości

123

95

Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu

-

-

Z tytułu usług prawnych

2

7

Z tytułu posiadania nieruchomości

-

-

Pozostałe

6

6

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej (I-II)

-1 270

-1 112

I. Wpływy

-

-

Z tytułu zbycia jednostek uczestnictwa albo wydania certyfikatów inwestycyjnych

-

-

Z tytułu zaciągniętych kredytów

-

-

Z tytułu zaciągniętych pożyczek

-

-

Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek

-

-

Odsetki

-

-

Pozostałe

-

-

II. Wydatki

1 270

1 112

Z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa albo wykupienia certyfikatów inwestycyjnych

1 270

1 112

Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów

-

-

Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek

-

-

Z tytułu wyemitowanych obligacji

-

-

Z tytułu wypłaty przychodów

-

-

Z tytułu udzielonych pożyczek

-

-

Odsetki

-

-

Pozostałe

-

-

C. Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych

-

-

D. Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+-B)

2 848

5 162

E. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego

5 625

463

F. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-

D)

8 473

5 625

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

15

Nota - 1 Polityka rachunkowości Funduszu

1. OPIS PRZYJĘTYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI

a) ujawniania i prezentacji informacji w sprawozdaniu finansowym

Ewidencja oraz wycena aktywów i pasywów Funduszu prowadzona jest w oparciu o obowiązujące

ustawy i rozporządzenia a w szczególności:

I. Ustawa o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (tekst jedn.: Dz.U. z 2023 r., poz. 120

z późn. zm.) („Ustawa”),

II. Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 24 grudnia 2007 roku (Dz. U. Nr 249 poz. 1859

z późn. zm.) w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych

(„Rozporządzenie”),

III. statut Funduszu („Statut”),

IV. Ustawa o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami

inwestycyjnymi z dnia 27 maja 2004 r. (Dz. U. z 2023 r. poz. 1941) („Ustawa o Funduszach”),

V. Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 18 listopada 2020 roku (Dz. U. z 2020 r. poz. 2103

z późn. zm.) w sprawie sposobu, trybu oraz warunków prowadzenia działalności przez

towarzystwa funduszy inwestycyjnych („Rozporządzenie o Funduszach”).

2. UJAWNIANIE I PREZENTACJA INFORMACJI W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM

Sprawozdanie finansowe sporządzone jest w języku polskim i w walucie polskiej.

Wartości w sprawozdaniu zaprezentowane zostały w zaokrągleniu do tysięcy złotych za wyjątkiem wartości

aktywów netto na certyfikat inwestycyjny oraz wyniku z operacji przypadającego na certyfikat inwestycyjny

wykazanej z dokładnością do 0,01 złotego.

Liczba certyfikatów inwestycyjnych podana została w sztukach.

Księgi rachunkowe Funduszu obejmują elementy określone w art. 13 ust. 1 Ustawy oraz rejestr certyfikatów

inwestycyjnych.

Podstawą zapisów w księgach rachunkowych Funduszu są dowody księgowe spełniające warunki określone

w Ustawie, a w szczególności w art. 21 Ustawy. Papiery wartościowe wprowadzane są do i wycofywane są z

portfela papierów wartościowych Funduszu na podstawie potwierdzeń zawarcia transakcji.

3. UJMOWANIE W KSIĘGACH RACHUNKOWYCH OPERACJI DOTYCZĄCYCH FUNDUSZU

Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w księgach rachunkowych w okresie, którego dotyczą.

Nabyte składniki lokat ujmuje się w księgach rachunkowych według ceny nabycia.

Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadają cenę nabycia równą zero.

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

16

Składniki lokat Funduszu otrzymane w zamian za inne składniki mają przypisaną cenę nabycia wynikającą

z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowaną o ewentualne

dopłaty lub otrzymane przychody pieniężne.

Zysk lub stratę ze zbycia lokat, za wyjątkiem składników lokat będących przedmiotem transakcji, o których

mowa w § 27 i 28 Rozporządzenia, wylicza się metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”, polegającą

na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyższej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku

składników wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu

efektywnej stopy procentowej, najwyższej bieżącej wartości księgowej.

W przypadku wygaśnięcia zobowiązań z tytułu wystawionych opcji uznaje się, że wygaśnięciu podlegają

kolejno te zobowiązania, z tytułu których zaciągnięcia otrzymano najniższa premię netto.

Zysk lub stratę ze zbycia walut wylicza się zgodnie z metodą „najdroższe sprzedaje się jako pierwsze”.

W przypadku gdy jednego dnia dokonuje się transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej

kolejności ujmuje się nabycie danego składnika.

Przysługujące prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych

w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nieuwzględniający

wartości tego prawa poboru.

Niewykonane prawo poboru akcji uznaje się za zbyte, według wartości równej zero, w dniu następnym po dniu

wygaśnięcia tego prawa.

Należną dywidendę z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu,

w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs rynkowy nieuwzględniający

wartości tego prawa do dywidendy. Dywidenda od akcji, dla których depozyt prowadzony jest w KDPW

(Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych) ujmowana jest w księgach na podstawie uchwały KDPW.

Dywidenda od pozostałych papierów udziałowych ujmowana jest w księgach na podstawie dokumentu

wystawionego przez emitenta (uchwała walnego zgromadzenia/zgromadzenia wspólników, zawiadomienie)

w dniu następnym po dniu ustalenia prawa do dywidendy.

W przypadku otrzymania informacji o ustalaniu prawa do dywidendy po terminie określonych powyżej

dywidendę ujmuje się w księgach niezwłocznie po powzięciu przez Fundusz informacji o tym fakcie. Przychody

z tytułu dywidendy ujmuje się w kwocie brutto tzn. bez uwzględnienia obciążeń podatkowych. Kwota

potrąconego podatku, właściwa według odpowiednich przepisów stanowi koszt Funduszu. Kwota potrąconego

podatku, która na podstawie odpowiednich przepisów prawa zostanie zwrócona Funduszowi stanowi

należność Funduszu. Podatek należny ujmowany jest w księgach pierwszego dnia, kiedy zostanie w sposób

wiarygodny ustalona jego wysokość.

Przysługujące prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy

od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje się w księgach rachunkowych w dniu następnym po dniu

ustalenia tych praw.

Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji.

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

17

Nabycie albo zbycie składników lokat przez Fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych Funduszu w dacie

zawarcia umowy.

Składniki lokat nabyte albo zbyte przez Fundusz w Dniu Wyceny po określonej w Statucie godzinie, o której

Fundusz określa ostatnie dostępne kursy lokat notowanych na aktywnym rynku, oraz składniki, dla których we

wskazanym momencie brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższej wycenie

aktywów Funduszu i ustaleniu jego zobowiązań.

Operacje dotyczące Funduszu ujmuje się w walucie, w której są wyrażone, a także w walucie polskiej, po

przeliczeniu według średniego kursu ogłoszonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień

ujęcia tych operacji w księgach rachunkowych Funduszu.

Jeżeli operacje dotyczące Funduszu są wyrażone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie ogłasza

kursu, ich wartość należy określić w relacji do wskazanej przez Fundusz waluty, dla której ogłoszony jest

średni kurs przez Narodowy Bank Polski.

Niezależnie od postanowień o których mowa powyżej, w przypadku funduszu inwestycyjnego, o którym mowa

w art. 13 Ustawa o Funduszach, przeliczenia, o którym mowa powyżej, dokonuje się na walutę, w której

wyceniane są aktywa i ustalane zobowiązania Funduszu, stosując odpowiednio zasady, o których mowa

powyżej.

Przychody z lokat obejmują w szczególności:

a) dywidendy i inne udziały w zyskach;

b) przychody odsetkowe;

c) przychody związane z posiadaniem nieruchomości;

d) dodatnie saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz

zobowiązań w walutach obcych.

Przychody odsetkowe od dłużnych papierów wartościowych, wycenianych w wartości godziwej, nalicza się

zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartościowych przez emitenta.

Przychody odsetkowe od lokat bankowych wycenia się począwszy od dnia zawarcia umowy za pomocą

modelu wyceny, a w przypadku terminu zapadalności nie dłuższego niż 92 dni dopuszcza się wycenę metodą

skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz rozlicza się w czasie przy

zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Odsetki od depozytów, obligacji oraz innych dłużnych papierów wartościowych, sald dodatnich na rachunkach

bankowych oraz kredytów i pożyczek ujmuje się w księgach memoriałowo, proporcjonalnie do częstotliwości

dokonywania wyceny aktywów Funduszu.

Przychody odsetkowe od lokat bankowych wycenia się począwszy od dnia zawarcia umowy za pomocą

modelu wyceny, a w przypadku terminu zapadalności nie dłuższego niż 92 dni dopuszcza się wycenę metodą

skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, na podstawie

potwierdzenia zawarcia lokaty w dniu następnym po dniu zawarcia.

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

18

W przypadku sprzedaży odsetek z konta „należności odsetki" wyksięgowywana jest kwota odsetek

przypadająca na dzień rozliczenia transakcji.

W przypadku transakcji zawartych na rynku regulowanym:

a) przy sprzedaży - różnica pomiędzy wartością odsetek należnych na dzień transakcji a odsetkami należnymi

na dzień rozliczenia transakcji jest księgowana,

b) proporcjonalnie do dnia rozliczenia transakcji włącznie, zgodnie z okresem powstania przychodu

odsetkowego,

c) przy zakupie - kwota odsetek należnych na dzień rozliczenia transakcji ujmowana jest na koncie „należności

- odsetki". Pierwszym dniem naliczania odsetek w przychody Funduszu jest następny dzień po dniu rozliczenia

transakcji.

W przypadku sprzedaży kuponowych papierów wartościowych w okresie pomiędzy dniem ustalenia praw do

odsetek a dniem wypłaty odsetek:

a) odsetki w wysokości odsetek skumulowanych na dzień rozliczenia transakcji sprzedaży od posiadanej liczby

obligacji nie są zdejmowane z konta „należności- odsetki",

b) odsetki w wartości będącej iloczynem liczby obligacji oraz przyrostu dziennego odsetek dla danej obligacji

ujmowane są w przychody Funduszu aż do ostatniego dnia okresu odsetkowego włącznie.

W przypadku zakupu kuponowych papierów wartościowych w okresie pomiędzy dniem ustalenia praw do

odsetek a dniem wypłaty odsetek - odsetki naliczane są począwszy od pierwszego dnia kolejnego okresu

kuponowego.

Przychody z tytułu odsetek ujmuje się w kwocie brutto tzn. bez uwzględnienia obciążeń podatkowych. Kwota

potrąconego podatku, właściwa według odpowiednich przepisów stanowi koszt Funduszu. Kwota potrąconego

podatku, która na podstawie odpowiednich przepisów prawa zostanie zwrócona Funduszowi stanowi

należność Funduszu. Podatek należny ujmowany jest w księgach pierwszego dnia, kiedy zostanie w sposób

wiarygodny ustalona jego wysokość.

Koszty Funduszu obejmują w szczególności:

a) koszty odsetkowe;

b) koszty związane z posiadaniem nieruchomości;

c) ujemne saldo różnic kursowych powstałe w związku z wyceną środków pieniężnych, należności oraz

zobowiązań w walutach obcych.

Rodzaje kosztów pokrywanych przez Fundusz oraz limity kosztów, w tym również rodzaje wynagrodzenia

Towarzystwa, ich wysokość oraz sposób naliczania określa Statut.

W przypadku kosztów Funduszu tworzy się rezerwę na przewidywane wydatki. Płatności z tytułu kosztów

Funduszu zmniejszają uprzednio utworzoną rezerwę.

Preliminarz kosztów powinien zawierać pozycje w wysokości uzasadnionej, ustalone na podstawie stawek

okresowych odpowiednio do częstotliwości ustalania wartości aktywów netto w dniach wyceny.

Dniem wprowadzenia do ksiąg zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzień zbycia lub

odkupienia jednostek uczestnictwa albo wydania lub wykupienia Certyfikatów Inwestycyjnych, przy

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

19

zastosowaniu Wartości Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa albo na Certyfikat Inwestycyjny. Na potrzeby

określenia Wartości Aktywów Netto na jednostkę uczestnictwa albo na Certyfikat Inwestycyjny w określonym

Dniu Wyceny nie uwzględnia się zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, związanych

z tymi wpłatami lub wypłatami.

4. METODY WYCENY AKTYWÓW

Wycena Aktywów. Rynek aktywny. Wycena składników lokat notowanych na aktywnym rynku.

Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu ustala się w Dniu Wyceny oraz na dzień

sporządzenia sprawozdania finansowego.

Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu ustala się według wiarygodnie oszacowanej

wartości godziwej.

Fundusz dokonuje wyceny Aktywów Funduszu oraz ustala Wartość Aktywów Netto Funduszu oraz Wartość

Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny lub jednostkę uczestnictwa w Dniach Wyceny oraz na dzień

sporządzenia sprawozdania finansowego, z zachowaniem zasad określonych w Statucie i polityce

rachunkowości.

Wartość Aktywów Netto Funduszu ustala się pomniejszając wartość Aktywów Funduszu o zobowiązania

Funduszu.

Wartość Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny lub jednostkę uczestnictwa jest równa Wartości

Aktywów Netto w Dniu Wyceny podzielonej przez liczbę istniejących, tzn. wyemitowanych i nieumorzonych,

Certyfikatów Inwestycyjnych lub jednostek uczestnictwa, w tym Dniu Wyceny.

Za rynek aktywny uznaje się rynek na którym transakcje dotyczące danego składnika aktywów lub

zobowiązania odbywają się z dostateczną częstotliwością i mają dostateczny wolumen, aby dostarczyć

bieżących informacji na temat cen tego składnika aktywów lub zobowiązania, w tym rynki giełdowe, rynki

pośredników, rynki brokerskie i rynki transakcji bezpośrednich, które cechują się taką częstotliwością

i wolumenem.

Klasyfikacja składników aktywów do rynku aktywnego wykonywana jest przez zewnętrzny podmiot

wyceniający i przekazywana Towarzystwu oraz Księgowości Funduszu.

Zewnętrzny podmiot wyceniający prowadzi listę aktywnych rynków. Lista jest aktualizowana w oparciu

o klasyfikację, o której mowa powyżej.

W przypadku nabycia nowego papieru wartościowego do portfela lokat Księgowość Funduszu zwraca się

o zaklasyfikowanie papieru wartościowego do zewnętrznego podmiotu wyceniającego. Informacja

o zaklasyfikowaniu nabytego papieru wartościowego przekazywana jest do Księgowości Funduszu nie później

niż do godziny 11:00 w dniu wyceny, pod warunkiem, że informacja o konieczności zaklasyfikowania papieru

danego papieru została przekazana zewnętrznemu podmiotowi wyceniającemu nie później niż do godziny

10:00 w dniu wyceny.

W celu określenia aktywności danego rynku, brane są pod uwagę następujące aspekty:

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

20

a) badanie aktywności rynkowej pod kątem dostatecznego wolumenu;

b) badanie aktywności rynkowej pod kątem dostatecznej częstotliwości.

Klasyfikacja instrumentu do rynku aktywnego następuje jeżeli spełnione zostaną poniższe kryteria:

a) w przypadku udziałowych papierów wartościowych: występowanie obrotu dla danego składnika aktywów

w miesiącu poprzedzającym wybór rynku aktywnego w wysokości nie mniejszej niż 200 tysięcy złotych bądź

w wysokości odpowiadającej tej kwocie w przypadku instrumentów notowanych w walucie innej niż złoty (w

przypadku instrumentów notowanych w walutach innych niż polski złoty do wyliczenia wartości obrotu

przyjmuje się średni kurs danej waluty z badanego okresu),

b) w przypadku dłużnych papierów wartościowych: występowanie obrotu dla danego składnika aktywów

w miesiącu poprzedzającym wybór rynku aktywnego w wysokości nie mniejszej niż 200 tysięcy złotych bądź

w wysokości odpowiadającej tej kwocie w przypadku instrumentów notowanych w walucie innej niż złoty (w

przypadku instrumentów notowanych w walutach innych niż polski złoty do wyliczenia wartości obrotu

przyjmuje się średni kurs danej waluty z badanego okresu),

Ustalenie aktywności rynkowej pod kątem dostatecznej częstotliwości, w zakresie instrumentów stanowiących

Aktywa Funduszu sporządzane jest na podstawie liczby sesji w miesiącu poprzedzającym wybór rynków,

w których zawarto transakcje na danym papierze wartościowym Liczba takich sesji nie może być mniejsza niż

7 (słownie: siedem).

W przypadku papierów dłużnych skarbowych rynkiem aktywnym jest Rynek Treasury BondSpot Poland

z uwagi na hurtowy charakter.

Rynkiem aktywnym dla papierów dłużnych wyemitowanych poza granicami RP jest rynek Bloomberg BGN

(Bloomberg Generic Price - BGN jest ceną złożoną, ustalaną w czasie rzeczywistym, opartą na

wykonywalnych i orientacyjnych kwotowaniach od wielu dealerów, wskazuje ona dostępne ceny tworzące

konsensus rynkowy).

W przypadku kontraktów futures, opcji lub innych instrumentów pochodnych notowanych na rynku giełdowym,

rynek uznaje się za aktywny o ile w miesiącu poprzedzającym badanie aktywności runku występował obrót

tymi instrumentami.

W przypadku jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych, ETF, tytułów uczestnictwa emitowanych

przez fundusze zagraniczne i tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania

mające siedzibę za granicą oraz innych instrumentów o podobnej charakterystyce, o ile nie są one notowane,

a informacje o ich cenie publikowana są przez organ zarządzający, przyjmuje się, że występuje dla nich

aktywny rynek, w przypadku gdy instrumenty takie są notowane prowadzone jest badanie aktywności rynkowej

według zasad opisanych powyżej.

Bony skarbowe bez względu na rynek i segment notowań klasyfikowane są do rynku nieaktywnego.

W przypadku instrumentów dopuszczanych do obrotu na rynku po raz pierwszy, do momentu dopuszczenia o

obrotu instrumenty takie klasyfikowane są do rynku nieaktywnego. W momencie dopuszczenia do obrotu oraz

w okresie pomiędzy pierwszym dniem notowania a końcem miesiąca, w którym wystąpił pierwszy dzień

notowania takich instrumentów na rynku instrumenty te klasyfikowane są do rynku aktywnego. Badanie

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

21

spełnienia aktywności następuje począwszy od miesiąca następującego po miesiącu, w którym nastąpiło

pierwszego notowanie takiego instrumentu, przy czym jeżeli instrument taki nie spełnia kryteriów aktywności

uznaje się, że rynek jest aktywny jeżeli średnia dzienna wartość obrotu w okresie pomiędzy dopuszczeniem

do obrotu a końcem miesiąca wynosi co najmniej 10 tysięcy złotych bądź wartość odpowiadająca tej kwocie

w przypadku instrumentów notowanych w walucie innej niż złoty (w przypadku instrumentów notowanych

w walutach innych niż polski złoty do wyliczenia wartości obrotu przyjmuje się średni kurs danej waluty

z badanego okresu).

Analiza aktywności rynku przeprowadzana jest na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego

i obowiązuje przez cały następny miesiąc kalendarzowy o ile nie wystąpią przesłanki do zaprzestania

kwalifikowania danego rynku jako aktywnego dla danego instrumentu finansowego. W szczególności taką

przesłanką może być zawieszenie obrotu na danym instrumencie finansowym.

W przypadku posiadania przez Fundusz instrumentów finansowych różniących się seriami, prawami np.

statusem dopuszczenia do obrotu giełdowego lub rejestracją w sądzie analiza aktywności rynku

przeprowadzana jest dla każdej serii oddzielnie.

Instrumenty finansowe, które są notowane na więcej niż jednym rynku aktywnym wycenia się w oparciu o ceny

z rynku głównego. Rynek główny określa się w oparciu o wolumen obrotu na danym składniku lokat w okresie

ostatniego miesiąca kalendarzowego;

W przypadku braku możliwości dokonania wyboru rynku głównego w oparciu o wolumen obrotu, wyboru rynku

głównego dokonuje się w oparciu kolejno o następujące kryteria:

a) liczbę zawartych transakcji na danym składniku lokat w okresie ostatniego miesiąca kalendarzowego,

b) ilość danych akcji wprowadzonych do obrotu na danym aktywnym rynku, o ile takie informacje dostępne są

w serwisach Bloomberg lub Refinitiv;

c) kolejność wprowadzenia danego papieru wartościowego do obrotu na poszczególnych rynkach, o ile takie

informacje dostępne są w serwisach Bloomberg lub Refinitiv;

d) możliwość dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku. W przypadku zastosowania tego kryterium

zarządzający danym Funduszem obowiązany jest przekazać do zewnętrznego podmiotu wyceniającego

pisemną informację zawierającą listę rynków, na których Fundusz może zawierać transakcje na składniku

lokat.

Rynkiem głównym dla polskich obligacji skarbowych niewyemitowanych poza granicami RP dopuszczonych

do obrotu na rynku Treasury BondSpot Poland jest Treasury BondSpot Poland.

Rynkiem głównym dla papierów dłużnych wyemitowanych poza granicami RP jest rynek Bloomberg BGN, o ile

dla danego papieru podawane są kwotowania w tym serwisie.

W przypadku gdy składnik lokat dopuszczony jest do notowania na rynku w trakcie bieżącego miesiąca

kalendarzowego rynkiem głównym jest rynek, na którym wystąpił największy obrót w pierwszym dniu

notowania.

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

22

W przypadku gdy składnik lokat przestaje być przedmiotem obrotu na rynku aktywnym do jego wyceny ma

zastosowanie metodologia wyceny dla nienotowanych na aktywnym rynku składników lokat (począwszy od

zmiany rynku do momentu przygotowania modelu wyceny takiego instrumentu, jednak nie dłużej niż do 5 dni

roboczych od dnia zmiany rynku wycena takiego instrumentu ustalana jest jako ostatni przyjęty kurs z Dnia

Wyceny);

W przypadku gdy składnik lokat, który został nabyty do portfela nie jest przedmiotem obrotu na aktywnym

rynku w chwili nabycia, to do momentu przygotowania modelu, jednak nie dłużej jak przez 5 dni roboczych od

dnia nabycia składnik ten wyceniany jest w cenie nabycia.

Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu ustala się w dniu wyceny oraz na dzień

sporządzenia sprawozdania finansowego, według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.

Za wartość godziwą przyjmuje się kwotę, za jaką dana lokata mogłaby zostać wymieniona na warunkach

normalnej transakcji rynkowej, pomiędzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi, niepowiązanymi ze

sobą stronami. Wartość godziwą instrumentów finansowych znajdujących się w obrocie na aktywnym rynku

stanowi cena rynkowa pomniejszona o koszty związane z przeprowadzeniem transakcji, gdyby ich wysokość

była znacząca.

Za wiarygodnie oszacowaną wartość godziwą składnika lokat uznaje się:

a) Cenę z aktywnego rynku (poziom 1 hierarchii wartości godziwej);

b) Cenę otrzymaną przy zastosowaniu modelu wyceny, gdzie wszystkie znaczące dane wejściowe są

obserwowalne na aktywnym rynku w sposób bezpośredni lub pośredni (poziom 2 hierarchii wartości godziwej);

c) Wartość godziwą ustaloną za pomocą modelu wyceny opartego o nieobserwowalne dane wejściowe do

modelu (poziom 3 hierarchii wartości godziwej).

Wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku wyznacza się w następujący sposób:

a) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych, w którym wyznaczany i ogłaszany

jest kurs zamknięcia – w oparciu o kurs zamknięcia, a przypadku braku kursu zamknięcia według kursu

ostatniej transakcji z danego dnia wyceny lub innej ustalonej przez rynek wartości stanowiącej odpowiednik

kursu zamknięcia,

b) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych bez odrębnego wyznaczania kursu

zamknięcia – w oparciu o ostatni kurs transakcyjny na danym rynku na sesji głównej dostępny o godzinie 23:00

czasu polskiego, z zastrzeżeniem, że jeżeli na aktywnym rynku organizowana jest sesja fixingowa, to do

wyceny składnika lokat korzysta się z kursu fixingowego,

c) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań jednolitych – w oparciu o ostatni kurs

ustalony w systemie kursu jednolitego,

d) w przypadku obligacji emitowanych przez Skarb Państwa - według kursu drugiego fixingu na Treasury

BondSpot Poland, a w przypadku, gdy na drugim fixingu nie zostanie ustalony kurs, kolejno według kursu

ostatniej transakcji lub kursu ustalonego na pierwszym fixingu na Treasury BondSpot Poland,

W przypadku jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych, ETF, tytułów uczestnictwa emitowanych

przez fundusze zagraniczne i tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

23

mające siedzibę za granicą nienotowanych na rynku aktywnym cena ustalana jest zgodnie z wartością

opublikowaną przez organ zarządzający.

Kontrakty terminowe notowane na aktywnym rynku, wycenia się według ostatniego dostępnego na moment

wyceny kursu rozliczeniowego ustalonego na aktywnym rynku.

Odsetki od dłużnych papierów wartościowych nalicza się zgodnie z zasadami ustalonymi przez emitenta, przy

czym wartości podane do wiadomości publicznej lub dostępne w serwisach informacyjnych traktuje się jako

nadrzędne .

W przypadku obligacji notowanych dotychczas na aktywnym rynku, niezależnie od ich emitenta, a których

notowania zostały zakończone z uwagi na termin do ich wykupu, stosuje się cenę z ostatniego dnia notowania

na aktywnym rynku, jednak nie dłużej niż przez kolejnych czternaście dni kalendarzowych od dnia ostatniego

notowania (włącznie z tym dniem) oraz z zastrzeżeniem, że cena z ostatniego notowania nie była niższa niż

98% wartości nominalnej obligacji. W przypadku gdy cena, o której mowa w zdaniu poprzedzającym byłaby

niższa, stosuje się cenę uzyskaną z użyciem modelu wyceny.

Wycena Aktywów. Wycena składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku.

W przypadku Aktywów i zobowiązań finansowych dla których nie istnieje Aktywny Rynek do wyceny stosuje

się model wyceny, gdzie wszystkie znaczące dane wejściowe są obserwowalne w sposób bezpośredni lub

pośredni (poziom 2 hierarchii wartości godziwej) a w przypadku braku takich danych, za pomocą modelu

wyceny opartego o dane nieobserwowalne (poziom 3 hierarchii wartości godziwej). W takim przypadku stosuje

się metody i modele wskazane w załącznikach do „ZASAD I PROCEDUR WYCENY NIENOTOWANYCH NA

AKTYWNYM RYNKU SKŁADNIKÓW LOKAT FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH ZARZĄDZANYCH PRZEZ

ORIGIN TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A.”

Modele wyceny:

a) będą stosowane w sposób ciągły. Każda zmiana modelu wyceny będzie publikowana w sprawozdaniu

finansowym Funduszu przez dwa kolejne lata,

b) stosuje się spójnie w odniesieniu do wszystkich aktywów w ramach wszystkich funduszy zarządzanych

przez Towarzystwo, uwzględniając strategie inwestycyjne i rodzaje aktywów posiadanych przez fundusze

oraz, w stosownych przypadkach, istnienie różnych zewnętrznych podmiotów wyceniających,

c) podlegają okresowemu przeglądowi, nie rzadziej niż raz do roku,

d) podlegają uzgodnieniu z Depozytariuszem.

Efektywna stopa procentowa („Efektywna Stopa Procentowa”) to stopa, przy zastosowaniu której następuje

zdyskontowanie do bieżącej wartości związanych ze składnikiem lokat lub zobowiązań Funduszu przyszłych

przepływów pieniężnych oczekiwanych w okresie do terminu zapadalności lub wymagalności, a w przypadku

składników o zmiennej stopie procentowej - do najbliższego terminu oszacowania przez rynek poziomu

odniesienia, stanowiąca wewnętrzną stopę zwrotu składnika Aktywów Funduszu lub zobowiązania Funduszu

w danym okresie.

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

24

W przypadku przeszacowania składnika lokat Funduszu dotychczas wycenianego w wartości godziwej, do

wysokości skorygowanej ceny nabycia - wartość godziwa wynikająca z ksiąg rachunkowych Funduszu

stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę nabycia.

Szczególne metody wyceny składników lokat

Transakcje reverse repo / buy-sell back i depozyty bankowe ujmuje się w księgach rachunkowych w dacie

zawarcia umowy.

Transakcje repo/sell-buy back, zaciągnięte kredyty i pożyczki środków pieniężnych oraz dłużne instrumenty

finansowe wyemitowane przez fundusz ujmuje się w księgach rachunkowych w dacie zawarcia umowy.

Transakcje reverse repo / buy-sell back i depozyty bankowe wycenia się począwszy od dnia ujęcia w księgach

za pomocą modelu wyceny, a w przypadku transakcji o terminie zapadalności nie dłuższym niż 92 dni

dopuszcza się wycenę metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy

procentowej z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości składnika aktywów.

Zobowiązania Funduszu z tytułu krótkiej sprzedaży papierów wartościowych wycenia się według zasad

przyjętych dla tych papierów wartościowych.

Papiery wartościowe, których własność została przeniesiona przez Fundusz na drugą stronę w wyniku

zawarcia umowy pożyczki papierów wartościowych, stanowią składnik lokat Funduszu. Przychody z tytułu

udzielenia pożyczki papierów wartościowych Fundusz nalicza zgodnie z warunkami ustalonymi w umowie.

Papiery wartościowe, których Fundusz stał się właścicielem w wyniku zawarcia umowy pożyczki papierów

wartościowych, nie stanowią składnika lokat Funduszu. Koszty z tytułu otrzymania pożyczki papierów

wartościowych Fundusz rozlicza zgodnie z warunkami ustalonymi w umowie.

W przypadku aktywów i zobowiązań finansowych:

a) o pierwotnym terminie zapadalności nie dłuższym niż 92 dni, który to termin nie podlegał wydłużeniu, oraz

b) niepodlegającym operacjom objęcia dłużnych papierów wartościowych kolejnej emisji połączonych

z umorzeniem posiadanych przez fundusz dłużnych papierów wartościowych wcześniejszej emisji -

dopuszcza się wycenę metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy

procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu trwałej utraty wartości składnika aktywów. W takim przypadku,

Fundusz informuje o poszczególnych aktywach i zobowiązaniach finansowych wycenionych zgodnie z tym

przepisem oraz o ich wartości i udziale w aktywach lub zobowiązaniach Funduszu na dzień bilansowy w

informacji dodatkowej sprawozdania finansowego.

Zaciągnięte kredyty i pożyczki środków pieniężnych oraz dłużne instrumenty finansowe wyemitowane przez

fundusz wycenia się począwszy od dnia ujęcia w księgach przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Aktywa Funduszu oraz zobowiązania Funduszu denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala

w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na aktywnym rynku

- w walucie, w której są denominowane. Aktywa oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa w zdaniu

pierwszym, wykazuje się w PLN, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego w Dniu Wyceny średniego

kursu ogłoszonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski, a w przypadku Aktywów Funduszu

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

25

notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie ogłasza kursu, wartość

określa się w relacji do waluty USD, a jeżeli nie jest to możliwe - do waluty EUR.

Wycena za pomocą modelu wyceny, oznacza technikę wyceny pozwalającą wyznaczyć wartość godziwą

składnika aktywów lub zobowiązań poprzez przeliczenie przyszłych kwot, w szczególności przepływów

pieniężnych lub dochodów i wydatków, na jedną zdyskontowaną kwotę z uwzględnieniem założeń

dotyczących ryzyka lub pozwalającą za pomocą innych powszechnie uznanych metod na oszacowanie

wartości godziwej aktywów lub zobowiązań, gdzie dane wejściowe do modelu są obserwowalne na rynku

w sposób bezpośredni lub pośredni; w przypadku gdy dane obserwowalne na rynku nie są dostępne,

dopuszcza się zastosowanie danych nieobserwowalnych, z tym że we wszystkich przypadkach Fundusz

wykorzystuje w maksymalnym stopniu dane obserwowalne i w minimalnym stopniu dane nieobserwowalne;

Nieruchomości wycenia się w oparciu o operat szacunkowy, sporządzony zgodnie z przepisami o gospodarce

nieruchomościami, przy czym należy uwzględnić wszelkie istotne zmiany wartości godziwej nieruchomości po

sporządzeniu operatu szacunkowego, w okresie jego obowiązywania.

Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych oraz zobowiązania z tytułu otrzymanej

pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych,

wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych.

5. OPIS WPROWADZONYCH ZMIAN STOSOWANYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI,

W TYM

a) Metod ujmowania operacji w księgach rachunkowych

b) Metod wyceny oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego

Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie zasadami rachunkowości zgodnymi

z Rozporządzeniem w brzmieniu zmienionym rozporządzeniem Ministra Finansów, Funduszy i Polityki

Regionalnej z dnia 28 grudnia 2020 r. zmieniającym rozporządzenie w sprawie szczególnych zasad

rachunkowości funduszy inwestycyjnych (Dz. U. z 2020 r. poz. 2436, dalej „Rozporządzenie Zmieniające”).

W okresie sprawozdawczym została wprowadzona zmiana do Polityki Rachunkowości funduszy

inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo polegająca na rozszerzeniu katalogu danych rynkowych

służących do wyceny aktywów, które są pobierane na 5 dni sesyjnych przed dniem wyceny, do wszystkich

danych rynkowych z wyjątkiem danych niezbędnych do konstrukcji krzywej zerokuponowej.

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

26

NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU

2023-12-31

2022-12-31

Należności

13

83

Z tytułu zbytych lokat

-

72

Z tytułu instrumentów pochodnych

-

-

Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa albo wydanych certyfikatów inwestycyjnych

-

-

Z tytułu dywidend

-

-

Z tytułu odsetek

13

11

Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów

-

-

Z tytułu udzielonych pożyczek w podziale na podmioty udzielające pożyczek

-

-

Pozostałe

-

-

NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU

2023-12-31

2022-12-31

Zobowiązania

906

748

Z tytułu nabytych aktywów

-

-

Z tytułu transakcji repo/sell-buy back

-

-

Z tytułu instrumentów pochodnych

-

-

Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne

-

-

Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa albo wykupionych certyfikatów

inwestycyjnych

511

372

Z tytułu wypłaty dochodów funduszu

-

-

Z tytułu wypłaty przychodów funduszu

-

-

Z tytułu wyemitowanych obligacji

-

-

Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów

-

-

Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów

-

-

Z tytułu gwarancji lub poręczeń

-

-

Z tytułu rezerw

135

119

Pozostałe składniki zobowiązań

260

257

Przewidywany koszt likwidacji

260

257

2023-12-31

2022-12-31

NOTA-4 I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA

RACHUNKACH BANKOWYCH

Wartość na

dzień bilansowy

w danej walucie

w tys.

Wartość na

dzień bilansowy

w walucie

sprawozdania

finansowego w

tys.

Wartość na

dzień bilansowy

w danej walucie

w tys.

Wartość na

dzień bilansowy

w walucie

sprawozdania

finansowego w

tys.

I. Banki / waluty

8 473

5 625

ING BANK ŚLĄSKI S.A. - Depozytariusz

8 473

5 625

PLN

8 473

8 473

5 625

5 625

od 2023-01-01 do 2023-12-31

od 2022-01-01 do 2022-12-31

NOTA-4 II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM

POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W

CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ

Wartość na

dzień bilansowy

w danej walucie

w tys.

Wartość na

dzień bilansowy

w walucie

sprawozdania

finansowego w

tys.

Wartość na

dzień bilansowy

w danej walucie

w tys.

Wartość na

dzień bilansowy

w walucie

sprawozdania

finansowego w

tys.

II. Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków

pieniężnych

6 342

2 419

PLN

6 342

6 342

2 419

2 419

2023-12-31

2022-12-31

NOTA-4 III. EKWIWALENTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH

Wartość na dzień

bilansowy w walucie

sprawozdania

finansowego w tys.

Wartość na dzień

bilansowy w walucie

sprawozdania

finansowego w tys.

III. Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje

-

-

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

27

2023-12-31

2022-12-31

NOTA-5 I. RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - RYZYKO

WARTOŚCI GODZIWEJ (*)

Wartość na

dzień bilansowy

w walucie

sprawozdania

finansowego w

tys.

Procentowy

udział w

aktywach (w

tys.) ogółem

Wartość na

dzień bilansowy

w walucie

sprawozdania

finansowego w

tys.

Procentowy

udział w

aktywach (w

tys.) ogółem

Środki pieniężne i ekwiwalenty

8 473

98,04%

5 625

57,52%

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku

-

-

-

-

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku

-

-

-

-

Suma:

8 473

98,04%

5 625

57,52%

(*) Jako aktywa obciążone ryzykiem wartości godziwej wynikającym ze stopy procentowej traktuje się środki pieniężne, depozyty oraz

stało kuponowe i zerokuponowe dłużne instrumenty finansowe. Szczegółowe informacje dotyczące oprocentowania oraz terminów

wykupu/zapadalności zostały przedstawione w tabelach uzupełniających zestawienia lokat.

2023-12-31

2022-12-31

NOTA-5 II. RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ - RYZYKO

PRZEPŁYWU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH (**) (***)

Wartość na

dzień bilansowy

w walucie

sprawozdania

finansowego w

tys.

Procentowy

udział w

aktywach (w

tys.) ogółem

Wartość na

dzień bilansowy

w walucie

sprawozdania

finansowego w

tys.

Procentowy

udział w

aktywach (w

tys.) ogółem

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku

-

-

-

-

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku

-

-

-

-

Zobowiązania

-

-

-

-

Suma:

-

-

-

-

(**) Jako aktywa obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej traktuje się zmiennokuponowe

dłużne instrumenty finansowe oraz instrumenty pochodne na stopę procentową których wycena na dzień bilansowy jest dodatnia.

(***) Jako zobowiązania obciążone ryzykiem przepływów środków pieniężnych wynikającym ze stopy procentowej traktuje się instrumenty

pochodne na stopę procentową których wycena na dzień bilansowy jest ujemna.

2023-12-31

2022-12-31

NOTA-5 III. RYZYKO KREDYTOWE - RYZYKO

NIEDOTRZYMANIA ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ DRUGĄ

STRONĘ TRANSAKCJI

Wartość na

dzień bilansowy

w walucie

sprawozdania

finansowego w

tys.

Procentowy

udział w

aktywach (w

tys.) ogółem

Wartość na

dzień bilansowy

w walucie

sprawozdania

finansowego w

tys.

Procentowy

udział w

aktywach (w

tys.) ogółem

Kwoty odzwierciedlające maksymalne obciążenie ryzykiem

kredytowym w przypadku gdyby strony transakcji nie

wypełniały swoich obowiązków, przy czym nie uwzględnia się

wartości godziwych dodatkowych zabezpieczeń (****)

8 486

98,19%

5 708

58,37%

Środki na rachunkach bankowych

8 473

98,04%

5 625

57,52%

Należności

13

0,15%

83

0,85%

Przypadki znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego w

poszczególnych kategoriach lokat w podziale na kategorie

bilansowe (*****)

8 486

98,19%

5 625

57,52%

ING BANK ŚLĄSKI S.A. - Depozytariusz

8 486

98,19%

5 625

57,52%

Środki na rachunkach bankowych

8 473

98,04%

5 625

57,52%

Należności

13

0,15%

-

-

(****) Za maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym traktuje się poziom 100% wartości bilansowej brutto środków pieniężnych,

depozytów, należności, dłużnych instrumentów finansowych i niewystandaryzowanych instrumentów pochodnych których wycena na

dzień bilansowy jest dodatnia oraz transakcji typu buy-sell-back.

(*****) Za znaczącą koncentrację ryzyka kredytowego traktuje się poziom 10% udziału lokat w/u danego emitenta w aktywach ogółem.

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

28

2023-12-31

2022-12-31

NOTA-5 IV. RYZYKO WALUTOWE (******)

Wartość na

dzień

bilansowy

w walucie

składnika w

tys.

Wartość na

dzień

bilansowy w

walucie

sprawozdania

finansowego

w tys.

Procentowy

udział w

aktywach

(w tys.)

ogółem

Wartość na

dzień

bilansowy

w walucie

składnika w

tys.

Wartość na

dzień

bilansowy w

walucie

sprawozdania

finansowego

w tys.

Procentowy

udział w

aktywach

(w tys.)

ogółem

Przypadki znaczącej koncentracji ryzyka

walutowego w poszczególnych kategoriach lokat

w podziale na kategorie bilansowe (******)

-

-

-

-

-

-

Suma:

-

-

-

-

-

-

(******) Za znaczącą koncentrację ryzyka walutowego traktuje się poziom 10% udziału lokat w danej walucie w aktywach ogółem.

Ryzyko inwestora

Składniki lokat Funduszu są narażone na ryzyko konkurencji, zmian technologicznych i innych zmian mogących niekorzystnie wpłynąć

na wyniki Funduszu. Dodatkowo spółki portfelowe mogą potrzebować dokapitalizowania w celu wzrostu i osiągnięcia pozycji

konkurencyjnej na rynku. Kapitał taki może nie być oferowany na atrakcyjnych warunkach.

Ryzyko płynności

Składniki lokat Funduszu zawierają lokaty niepłynne, nienotowane na aktywnym rynku. Ze względu na to, powstaje ryzyko, że Fundusz

może nie zrealizować celu inwestycyjnego poprzez sprzedaż lub inne upłynnienie składników lokat po ich bieżącej wartości. Dodatkowo,

składniki które są uznawane za łatwo zbywalne, ze względu na wysoki udział posiadany przez Fundusz, mogą nie być zbywalne bez

wystarczającego popytu albo sprzedaż w znacznym stopniu będzie wpływać na cenę. Ze względu na to Fundusz może zrealizować stratę

na niektórych lub wszystkich inwestycjach.

Ze względu na powyższe, informacje zawarte w Sprawozdaniu Finansowym nie powinny być traktowane jako obietnica lub zapewnienie

dotyczące przyszłych wyników Funduszu. Dane zaprezentowane w Sprawozdaniu Finansowym nie mogą stanowić o wartości, która

będzie zrealizowana w przyszłości, pomimo najlepszych intencji zastosowanych do założeń przyjętych przez Zarząd do wyceny

składników lokat.

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

29

2023-12-31

NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE

Typ zajętej

pozycji

Rodzaj

instrumentu

pochodnego

Cel otwarcia

pozycji

Wartość

otwartej

pozycji

Wartość

przyszłych

strumieni

pieniężnych

Terminy

przyszłych

strumieni

pieniężnych

Kwota będąca

podstawą

przyszłych

płatności

Termin

zapadalności

(wygaśnięcia)

instrumentu

pochodnego

Termin

wykonania

instrumentu

pochodnego

2022-12-31

NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE

Typ zajętej

pozycji

Rodzaj

instrumentu

pochodnego

Cel otwarcia

pozycji

Wartość

otwartej

pozycji

Wartość

przyszłych

strumieni

pieniężnych

Terminy

przyszłych

strumieni

pieniężnych

Kwota będąca

podstawą

przyszłych

płatności

Termin

zapadalności

(wygaśnięcia)

instrumentu

pochodnego

Termin

wykonania

instrumentu

pochodnego

NOTA-7 Transakcje repo/sell-buy back oraz reverse repo / buy-sell back, pożyczek

2023-12-31

2022-12-31

I. Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym:

-

-

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk

-

-

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk

-

-

II. Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym:

-

-

Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk

-

-

Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk

-

-

III. Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach

papierów wartościowych

-

-

IV. Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach

papierów wartościowych

-

-

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

30

2023-12-31

NOTA-8 I.

ZACIĄGNIĘTE I

WYKORZYSTANE

PRZEZ FUNDUSZ

KREDYTY I

POŻYCZKI

PIENIĘŻNE

Siedziba

spółki

Kwota

kredytu/pożyczki w

chwili zaciągnięcia

w walucie

sprawozdania

Kwota

kredytu/pożyczki w

chwili zaciągnięcia

w walucie

kredytu/pożyczki

Waluta

Procentowy

udział w

aktywach

ogółem

Kwota

kredytu/pożyczki

pozostała do spłaty

w walucie

sprawozdania

Kwota

kredytu/pożyczki

pozostała do spłaty

w walucie

kredytu/pożyczki

Waluta

Warunki

oprocentowania

Termin

spłaty

Zabezpieczenia

2022-12-31

NOTA-8 I.

ZACIĄGNIĘTE I

WYKORZYSTANE

PRZEZ FUNDUSZ

KREDYTY I

POŻYCZKI

PIENIĘŻNE

Siedziba

spółki

Kwota

kredytu/pożyczki w

chwili zaciągnięcia

w walucie

sprawozdania

Kwota

kredytu/pożyczki w

chwili zaciągnięcia

w walucie

kredytu/pożyczki

Waluta

Procentowy

udział w

aktywach

ogółem

Kwota

kredytu/pożyczki

pozostała do spłaty

w walucie

sprawozdania

Kwota

kredytu/pożyczki

pozostała do spłaty

w walucie

kredytu/pożyczki

Waluta

Warunki

oprocentowania

Termin

spłaty

Zabezpieczenia

2023-12-31

NOTA-8 II. UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI

PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH

UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW

FUNDUSZU

Siedziba spółki

Kwota pożyczki

w chwili

udzielenia w

walucie

sprawozdania

Kwota pożyczki

w chwili

udzielenia w

walucie

pożyczki

Waluta

Procentowy

udział w

aktywach

ogółem

Warunki

oprocentowania

Termin spłaty

Zabezpieczenia

2022-12-31

NOTA-8 II. UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI

PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH

UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW

FUNDUSZU

Siedziba spółki

Kwota pożyczki

w chwili

udzielenia w

walucie

sprawozdania

Kwota pożyczki

w chwili

udzielenia w

walucie

pożyczki

Waluta

Procentowy

udział w

aktywach

ogółem

Warunki

oprocentowania

Termin spłaty

Zabezpieczenia

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

31

2023-12-31

2022-12-31

NOTA-9 I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU

Wartość na dzień

bilansowy w danej walucie

w tys.

Wartość na dzień

bilansowy w walucie

sprawozdania

finansowego w tys.

Wartość na dzień

bilansowy w danej walucie

w tys.

Wartość na dzień

bilansowy w walucie

sprawozdania

finansowego w tys.

I. Aktywa

8 643

-

9 779

1) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

8 473

-

5 625

PLN

8 473

8 473

5 625

5 625

2) Należności

13

-

83

PLN

13

13

83

83

3) Transakcje reverse repo / buy-sell back

-

-

-

4) Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym:

-

-

3 356

PLN

-

-

3 356

3 356

5) Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym:

157

-

715

PLN

157

157

715

715

6) Nieruchomości

-

-

-

7) Pozostałe aktywa

-

-

-

II. Zobowiązania

906

-

749

PLN

906

906

749

749

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

32

od 2023-01-01 do 2023-12-31

od 2022-01-01 do 2022-12-31

NOTA-9 II.

DODATNIE I

UJEMNE

RÓŻNICE

KURSOWE W

PRZEKROJU

LOKAT

FUNDUSZU

Dodatnie

różnice

kursowe

zrealizowane

w walucie

sprawozdania

w tys.

Dodatnie

różnice

kursowe

niezrealizowane

w walucie

sprawozdania

w tys.

Ujemne

różnice

kursowe

zrealizowane

w walucie

sprawozdania

w tys.

Ujemne różnice

kursowe

niezrealizowane

w walucie

sprawozdania

w tys.

Dodatnie

różnice

kursowe

zrealizowane

w walucie

sprawozdania

w tys.

Dodatnie

różnice

kursowe

niezrealizowane

w walucie

sprawozdania

w tys.

Ujemne

różnice

kursowe

zrealizowane

w walucie

sprawozdania

w tys.

Ujemne różnice

kursowe

niezrealizowane

w walucie

sprawozdania

w tys.

Akcje

-

-

-

-

-

-

-

-

Warranty

subskrypcyjne

-

-

-

-

-

-

-

-

Prawa do akcji

-

-

-

-

-

-

-

-

Prawa poboru

-

-

-

-

-

-

-

-

Kwity depozytowe

-

-

-

-

-

-

-

-

Listy zastawne

-

-

-

-

-

-

-

-

Dłużne papiery

wartościowe

-

-

-

-

-

-

-

-

Instrumenty

pochodne

-

-

-

-

-

-

-

-

Udziały w spółkach

z ograniczoną

odpowiedzialnością

-

-

-

-

-

-

-

-

Jednostki

uczestnictwa

-

-

-

-

-

-

-

-

Certyfikaty

inwestycyjne

-

-

-

-

-

-

-

-

Tytuły uczestnictwa

emitowane przez

instytucje

wspólnego

inwestowania

mające siedzibę za

granicą

-

-

-

-

-

-

-

-

Wierzytelności

-

-

-

-

-

-

-

-

Weksle

-

-

-

-

-

-

-

-

Depozyty

-

-

-

-

-

-

-

-

Waluty

-

-

-

-

-

-

-

-

Nieruchomości

-

-

-

-

-

-

-

-

Statki morskie

-

-

-

-

-

-

-

-

Inne

-

-

-

-

-

-

-

-

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

33

od 2023-01-01 do 2023-12-31

od 2022-01-01 do 2022-12-31

NOTA-10 I. ZREALIZOWANY I

NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) Z

TYTUŁU LOKAT

Wartość

zrealizowaneg

o zysku

(straty) ze

zbycia lokat w

tys.

Wzrost

(spadek)

niezrealizowan

ego zysku z

wyceny

aktywów w

tys.

Wartość

zrealizowaneg

o zysku

(straty) ze

zbycia lokat w

tys.

Wzrost

(spadek)

niezrealizowan

ego zysku z

wyceny

aktywów w

tys.

Składniki lokat notowane na aktywnym rynku

2 486

-1 856

1 779

-2 499

Akcje

2 486

-1 856

1 779

-2 499

Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku

-463

242

-

-2 098

Akcje

-

-150

-

-1 706

Udziały

-463

392

-

-392

Pozostałe

-

-

-

-

Suma:

2 023

-1 614

1 779

-4 597

od 2023-01-01 do

2023-12-31

od 2022-01-01 do

2022-12-31

NOTA-10 II. WYPŁACONE DOCHODY FUNDUSZU

Wartość w okresie

sprawozdawczym w

tys.

Wartość w okresie

sprawozdawczym w

tys.

I. Wypłacone przychody z lokat

-

-

Dywidendy i inne udziały w zyskach

-

-

Przychody odsetkowe

-

-

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości

-

-

Dodatnie saldo różnic kursowych

-

-

Pozostałe

-

-

II. Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat

-

-

Suma:

-

-

od 2023-01-01 do 2023-12-31

od 2022-01-01 do 2022-12-31

NOTA-

10 III.

WYPŁA

CONE

PRZYCH

ODY ZE

ZBYCIA

LOKAT

Warto

ść w

okresi

e

spraw

ozdaw

czym

w tys.

Udział

w

aktyw

ach w

dniu

wypłat

y

Udział

w

aktyw

ach

netto

w dniu

wypłat

y

Wpływ

na

wartoś

ć

aktyw

ów w

tys.

Wpływ

na

wartoś

ć

aktyw

ów

netto

w tys.

Warto

ść w

okresi

e

spraw

ozdaw

czym

w tys.

Udział

w

aktyw

ach w

dniu

wypłat

y

Udział

w

aktyw

ach

netto

w dniu

wypłat

y

Wpływ

na

wartoś

ć

aktyw

ów w

tys.

Wpływ

na

wartoś

ć

aktyw

ów

netto

w tys.

I.

Przycho

dy ze

zbycia

lokat

funduszu

aktywów

niepublic

znych

od 2023-01-01 do

2023-12-31

od 2022-01-01 do

2022-12-31

NOTA-10 V. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat niezwiązany z

wpływem do funduszu środków pieniężnych, w zakresie, w jakim nie

wynika on z transakcji, których rozliczenie pieniężne ma nastąpić

niezwłocznie, w terminie przyjętym standardowo w rozrachunku

transakcji na danym rynku, w tym w związku z:

Wartość w okresie

sprawozdawczym w

tys.

Wartość w okresie

sprawozdawczym w

tys.

– zawartymi transakcjami zbycia lokat, dla których nie nastąpiła jeszcze

płatność

-

-

– transakcjami zamiany papierów wartościowych lub praw majątkowych

będących przedmiotem obrotu na rynku zorganizowanym

-

-

– transakcjami zamiany papierów wartościowych lub praw majątkowych

niebędących przedmiotem obrotu na rynku zorganizowanym

-

-

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

34

od 2023-01-01 do

2023-12-31

od 2022-01-01 do

2022-12-31

NOTA-11 I. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO

Wartość w okresie

sprawozdawczym w

tys.

Wartość w okresie

sprawozdawczym w

tys.

Wynagrodzenie dla Towarzystwa

-

-

Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję

-

-

Opłaty dla depozytariusza

-

-

Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu

-

-

Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne

-

-

Usługi w zakresie rachunkowości

-

-

Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu

-

-

Usługi prawne

-

-

Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne

-

-

Koszty odsetkowe

-

-

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości

-

-

Ujemne saldo różnic kursowych

-

-

Pozostałe

-

-

W tym pozostałe składniki kosztów

-

-

od 2023-01-01 do

2023-12-31

od 2022-01-01 do

2022-12-31

NOTA-11 II. WYNAGRODZENIE DLA TOWARZYSTWA

Wartość w okresie

sprawozdawczym w

tys.

Wartość w okresie

sprawozdawczym w

tys.

z tytułu wynagrodzenia stałego

260

316

z tytułu wynagrodzenia za wyniki zarządzania

-

-

Suma:

260

316

od 2023-01-01 do

2023-12-31

od 2022-01-01 do

2022-12-31

NOTA-11 III. KOSZTY FUNDUSZU AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

ZWIĄZANE BEZPOŚREDNIO ZE ZBYTYMI LOKATAMI

Wartość w okresie

sprawozdawczym w

tys.

Wartość w okresie

sprawozdawczym w

tys.

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

35

INFORMACJA DODATKOWA

1) Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres

sprawozdawczy:

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły znaczące zdarzenia dotyczące lat ubiegłych ujęte w sprawozdaniu finansowym za bieżący

okres sprawozdawczy

2) Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nieuwzględnionych w sprawozdaniu

finansowym:

W związku z faktem, że ING Bank Śląski S.A., będący depozytariuszem Funduszu dokonał wypowiedzenia umowy o wykonywanie funkcji

depozytariusza Funduszu Zarząd Towarzystwa podjął decyzję o sporządzeniu niniejszego sprawozdania przy założeniu braku kontynuacji

działalności Funduszu.

3) Różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych, a uprzednio

sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi:

Nie wystąpiły różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w niniejszym sprawozdaniu finansowym i w porównywalnych danych finansowych a

informacjami zawartymi w uprzednio sporządzonych sprawozdaniach finansowych.

3a) Zbiorcza wartość aktywów i zobowiązań sklasyfikowanych na poszczególnych poziomach (poziom 1, 2 lub 3) hierarchii

wartości godziwej. W przypadku składników lokat, których wartość godziwa jest szacowana na poziomie 2 albo poziomie 3

hierarchii wartości godziwej, fundusz przedstawia informacje o łącznym udziale takich lokat w aktywach netto funduszu oraz o

związanym z nimi ryzyku:

Hierarchia

Wartość składnika lokat (wartość lokaty z portfela danego poziomu)

Udział % WAN (dla tych lokat)

SKŁADNIKI LOKAT

1

0

0%

2

0

0%

3

157

2,03%

Z instrumentami wycenianymi za pomocą modeli (2 i 3 poziom wyceny wg wartości godziwej) wyceny wiążą się poniższe ryzyka:

1. Ryzyko płynności lokat: Ograniczona płynność może utrudnić szybką sprzedaż lub nabycie określonych kategorii lokat lub spowodować,

że takie transakcje będą zrealizowane po cenach znacząco odbiegających od cen rynkowych, co może negatywnie wpływać na

rentowność takich lokat.

2. Ryzyko stóp procentowych - odwrotna zależność pomiędzy wartością instrumentów dłużnych a poziomem stóp procentowych. Oznacza

to, że wzrost stóp procentowych może się przełożyć na spadek wartości lub cen takich instrumentów, co z kolei może mieć niekorzystny

wpływ na wartość lokat.

3. Ryzyko niewypłacalności emitentów: Ryzyko niewypłacalności emitentów, ponoszone przez Fundusz, jest zależne od ich wiarygodności

kredytowej i jest związane z ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty wartości danych składników aktywów. Zmiany pozycji finansowej

emitenta lub perspektyw jego rozwoju mogą skutkować spadkiem ceny wyemitowanych przez ten podmiot instrumentów, a tym samym

pogorszeniem rentowności inwestycji w dany instrument.

4. Ryzyko modelu wyceny: model wyceny danego aktywa/zobowiązania stosowany przez Fundusz może okazać się nieadekwatny do

specyfiki wycenianego instrumentu.

5. Ryzyko realizacji prognoz przyjętych w modelu wyceny – ryzyko objawiające się przyjęciem zbyt optymistycznych albo zbyt

konserwatywnych prognoz oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych przyjętych w modelu wyceny (np. w przypadku pakietów

wierzytelności w postaci prognozowanego odzysku, w przypadku wycen instrumentów udziałowych metodami dochodowymi w postaci

prognoz przyszłych przepływów pieniężnych).

3b) Kwoty wszelkich przeniesień między poziomem 1 a poziomem 2 hierarchii wartości godziwej, powody tych przeniesień i

stosowane przez jednostkę zasady ustalania, kiedy przeniesienia między poziomami powinny nastąpić. Informacje o

przeniesieniu na każdy poziom są ujawniane i omawiane oddzielnie od informacji o przeniesieniu z każdego poziomu:

Typ przeniesienia

Kwota w tys. zł

Powody przeniesień

z 1 poziomu na

poziom 2

n/d

n/d

z 2 poziomu na

poziom 1

n/d

n/d

3c) W przypadku regularnych wycen wartości godziwej sklasyfikowanych na poziomie 2 i poziomie 3 hierarchii wartości

godziwej – opis techniki (technik) wyceny oraz dane wejściowe wykorzystane w wycenie wartości godziwej. Jeżeli nastąpiła

zmiana techniki wyceny, w szczególności zastąpienie metody rynkowej metodą przychodów lub zastosowanie dodatkowej

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

36

techniki wyceny, jednostka ujawnia zmianę i jej powody. W przypadku wycen wartości godziwej sklasyfikowanych na poziomie

3 hierarchii wartości godziwej jednostka dostarcza informacje ilościowe na temat nieobserwowalnych danych wejściowych

wykorzystanych w wycenie wartości godziwej. Jednostka nie musi tworzyć ilościowych informacji w celu spełnienia wymogu

ujawniania informacji, jeżeli ilościowe nieobserwowalne dane wejściowe nie zostały opracowane przez jednostkę przy okazji

wyceny wartości godziwej (np. kiedy jednostka wykorzystuje ceny z wcześniejszych transakcji lub informacje o cenach strony

trzeciej bez korekty). Ujawniając informacje, jednostka nie może jednak pomijać ilościowych nieobserwowalnych danych

wejściowych, które są istotne dla wyceny wartości godziwej i do których jednostka ma racjonalny dostęp:

Tabela: opis techniki (technik) wyceny oraz dane wejściowe wykorzystane w wycenie wartości godziwej

Aktywa i zobowiązania

wyceniane w wartości

godziwej

Metoda (Technika) wyceny

Dane wejściowe

Instrumenty udziałowe

Metoda skorygowanych aktywów

netto

Dane finansowe spółki

Instrumenty udziałowe

Metoda porównań rynkowych oparta

o

mnożniki, Metoda likwidacyjna

Mnożniki rynkowe obliczane na podstawie

obserwowanych cen instrumentów notowanych

na aktywnych rynkach oraz udostępnionych

danych finansowych, takich jak m.in. przychody,

EBITDA, zysk netto oraz kapitał własny. Dane te

nie zostały efektywnie wykorzystane do wyceny

spółki ze względu na nadanie metodzie porównań

rynkowych wagi 0%.

Dane finansowe spółki.

Tabela: Wartość składników lokat według wyceny na dzień bilansowy

Składnik lokat

Wartość według wyceny na dzień bilansowy

Poziom hierarchii wartości godziwej

Sylen Studio S.A.

157

3

Informacje ilościowe na temat nieobserwowalnych danych wejściowych

Tabela: Informacje ilościowe na temat nieobserwowalnych danych wejściowych wykorzystanych w wycenie wartości godziwej

Nazwa

Dana nieobserwowalna nr 1

Wartość danej nieobserwowalnej nr 1

Sylen Studio S.A.

Wartość korekty aktywów (PLN)

3d) W przypadku wycen wartości godziwej sklasyfikowanych na poziomie 3 hierarchii wartości godziwej - uzgodnienie bilansu

otwarcia i bilansu zamknięcia, przy czym należy oddzielnie ujawnić zmiany, które w trakcie przypisywanego okresu dotyczyły:

a. łącznych zysków lub strat za okres ujęty w wyniku z operacji oraz pozycji wyniku z operacji, w których ujęto te zyski

lub straty:

Dane za okres 01.01.2023 - 31.12.2023 zostały zaprezentowane w tabeli „Zmiana stanu aktywów z poziomu 3”

b. operacji kupna, sprzedaży, emisji i rozliczeń (każdy z tych rodzajów zmian ujawnia się oddzielnie):

Dane za okres 01.01.2023 - 31.12.2023 zostały zaprezentowane w tabeli „Zmiana stanu aktywów z poziomu 3”

c. kwot wszelkich przeniesień na poziom lub z poziomu 3 hierarchii wartości godziwej, powodów tych przeniesień i

stosowanych przez jednostkę zasad ustalania, kiedy przeniesienie między poziomami powinno nastąpić. Informacje

o przeniesieniu na poziom 3 są ujawniane i omawiane oddzielnie od informacji o przeniesieniu z poziomu 3:

Dane za okres 01.01.2023 - 31.12.2023 zostały zaprezentowane w tabeli „Zmiana stanu aktywów z poziomu 3”

Tabela: Zmiana stanu aktywów z poziomu 3

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

37

Zmiana stanu aktywów z poziomu 3 na 30.06.2023

01.01.2023 – 31.12.2023

Stan na początek okresu*

714 893,74 zł

Zwiększenia, w tym:

-

Reklasyfikacja

-

Transakcje kupna

-

Emisje

-

Rozliczenia transakcji

-

Przychody z lokat

-

Dywidendy i inne udziały w zyskach (całe konto 750-1000 w okresie

sprawozdawczym)

-

Przychody odsetkowe

-

Przychody związane z posiadaniem nieruchomości

-

Dodatnie saldo różnic kursowych

-

Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat

-

Zmniejszenia, w tym:

- 558 054,34 zł

Reklasyfikacja

-

Transakcje sprzedaży

-337 469,25 zł

Wykupy

-

Rozliczenia transakcji

-

Koszty

-

Koszty odsetkowe

-

Koszty związane z posiadaniem nieruchomości

-

Koszty pozostałe

-

Niezrealizowany zysk/strata z wyceny lokat

-220 585,09 zł

Stan na koniec okresu

156 839,40 zł

Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat

-462 530,75 zł

Wynik z operacji

-220 585,09 zł

* Bilansu otwarcia 31.12.2022

3e) W przypadku wycen wartości godziwej sklasyfikowanych na poziomie 3 hierarchii wartości godziwej – kwotę łącznych

zysków lub strat za okres, o którym mowa w pkt. 3d) lit. a), ujętą w wyniku z operacji, która jest przypisywana zmianie

niezrealizowanych zysków lub strat związanych z tymi aktywami lub zobowiązaniami posiadanymi na koniec okresu

sprawozdawczego oraz pozycję (pozycje) wyniku z operacji, w której ujęto niezrealizowane zyski lub straty:

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

38

Składnik lokat

Wartość niezrealizowanego zysku

(straty) na 31.12.2023 ujęta w pozycji

„Wzrost (spadek) niezrealizowanego

zysku (straty) z wyceny lokat”

Wartość niezrealizowanego zysku

(straty) na 31.12.2022 ujęta w pozycji

„Wzrost (spadek) niezrealizowanego

zysku (straty) z wyceny lokat”

Udziały

0

-392 348,08

3f) W przypadku regularnych i nieregularnych wycen wartości godziwej sklasyfikowanych na poziomie 3 hierarchii wartości

godziwej - opis procesu wyceny przeprowadzonego przez fundusz, w tym na przykład informacje, jak fundusz podejmuje decyzje

w sprawie zasad i procedur wyceny oraz analizuje zmiany wycen wartości godziwej w kolejnych okresach:

Wycena dokonywana jest poprzez określenie jej wartości godziwej w oparciu o odpowiednią metodę wyceny. Towarzystwo określa

metody wyceny w sposób spójny w Statutach Funduszu, doprecyzowując ich stosowanie w polityce rachunkowości stosowanej i przyjętej

dla danego Funduszu. Ponadto, wycena danej lokaty sporządzana przez zewnętrzny podmiot wyceniający dokonywana jest w oparciu o

ustaloną metodykę wyceny. Metodyka wyceny powinna określać szczegółowo przebieg procesu wyceny z zastosowaniem wybranej

metody wyceny. Zakres metod wyceny opisanych w rzeczonych dokumentach powinien pozostawać spójny w stosunku do strategii

inwestycyjnej danego Funduszu. Procedury i zasady wyceny oraz wyznaczone metody wyceny stosuje się spójnie w odniesieniu do

wszystkich aktywów w ramach wszystkich Funduszy zarządzanych przez Towarzystwo oraz podlegają okresowemu przeglądowi. Zmiana

lub aktualizacja stosowanych przez Fundusz procedur i zasad wyceny powinna zostać wdrożona w przypadkach, gdy w trakcie procesu

przeglądu ujawnione zostaną okoliczności, które mogą sygnalizować, że dotychczas stosowane zasady i procedury wyceny stały się

nieadekwatne lub utraciły aktualność.

Przed rozpoczęciem wyceny, podmiot wyceniający ustala poziom wyceny wg hierarchii wartości godziwej dla danego składnika aktywów

lub zobowiązań. W szczególności bada istnienie aktywnego rynku dla danego aktywa lub zobowiązania.

W przypadku gdy zidentyfikowany jest co najmniej jeden rynek aktywny, podmiot wyceniający ustala rynek główny. W przypadku istnienia

rynku aktywnego, wycena danego aktywa lub zobowiązania przeprowadzana jest na poziomie 1 hierarchii wartości godziwej.

Klasyfikacja przeprowadzana jest przy każdej wycenie danego aktywa lub zobowiązania.

W przypadku, gdy nie istnieje aktywny rynek dla danego aktywa lub zobowiązania, podmiot wyceniający ustala czy wszystkie istotne dane

do wyceny są danymi obserwowalnymi. Gdy podmiot wyceniający nie zidentyfikuje danych nieobserwowalnych, poziom wyceny danego

aktywa lub zobowiązania klasyfikowany jest na poziomie 2 hierarchii wartości godziwej. W przypadku gdy podmiot wyceniający

zidentyfikuje istnienie danych nieobserwowalnych, klasyfikuje poziom wyceny danego aktywa lub zobowiązania na poziomie 3 hierarchii

wartości godziwej.

3g) W przypadku wycen wartości godziwej sklasyfikowanych na poziomie 3 hierarchii wartości godziwej w zakresie:

a) w przypadku wszystkich takich wycen – opisowa prezentacja wrażliwości wyceny wartości godziwej na zmiany

nieobserwowalnych danych wejściowych, jeżeli zmiana tych danych wejściowych dająca inną kwotę może

prowadzić do wyraźnie wyższej lub niższej wyceny wartości godziwej. Jeżeli istnieją powiązania między tymi

danymi wejściowymi a innymi nieobserwowalnymi danymi wejściowymi wykorzystywanymi w wycenie wartości

godziwej, jednostka przedstawia również opis tych powiązań i sposobu, w jaki mogą wzmóc lub złagodzić wpływ

zmian nieobserwowalnych danych wejściowych na wycenę wartości godziwej. Aby spełnić ten wymóg dotyczący

ujawniania informacji, w opisowej prezentacji wrażliwości na zmiany nieobserwowalnych danych wejściowych

należy uwzględnić ujawnione nieobserwowalne dane wejściowe zgodnie z pkt. 3c):

Tabela: Opisowa prezentacja wrażliwości kierunku zmiany ceny na poszczególne dane nieobserwowalne w ramach danej kategorii

instrumentów

Kategoria

aktywa/zobowiązania

Technika

wyceny

Dana

nieobserwowalna

Badana wrażliwość

na zmianę danej

nieobserwowalnej

Zwiększenie lub

zmniejszenie

wyceny aktywa

lub zobowiązania

Powiązanie z innymi

danymi

nieobserwowalnymi

Instrumenty udziałowe

Metoda

skorygowanych

aktywów netto

Odpis

Zwiększenie odpisu*

Zmniejszenie

wyceny*

Brak

Zmniejszenie odpisu

Zwiększenie

wyceny

* w przypadku, gdy wartość instrumentu odpisana jest do zera, badanie danej wrażliwości nie ma zastosowania

b) w przypadku aktywów finansowych i zobowiązań finansowych, jeżeli zmiana jednego elementu lub większej

ilości nieobserwowalnych danych wejściowych w celu odzwierciedlenia racjonalnie możliwych alternatywnych

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

39

założeń istotnie zmieniłaby wartość godziwą, jednostka stwierdza ten fakt i ujawnia skutek tych zmian.

Jednostka ujawnia informacje na temat tego, jak obliczono skutek zmiany w celu odzwierciedlenia racjonalnie

możliwego alternatywnego założenia:

Nie zidentyfikowano sytuacji, w której przyjęcie innych racjonalnych założeń w zakresie danych nieobserwowalnych istotnie wpłynęłoby

na oszacowanie wartości godziwej.

4) Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na

sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik z operacji i rentowność Funduszu:

a) Informacja o przypadkach informowania uczestników o korektach wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny,

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły korekty wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny.

b) Informacja o przypadkach zawieszenia dokonywania wyceny aktywów netto na certyfikat inwestycyjny,

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki zawieszenia dokonywania wyceny aktywów netto na certyfikat

inwestycyjny.

c) Informacja o przypadkach nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz.

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki nierozliczenia się transakcji zawieranych przez Fundusz.

5) Informacja o kontynuacji działalności przez Fundusz:

Sprawozdanie finansowe Funduszu zostało sporządzone przy założeniu braku kontynuowania działalności w dającej się przewidzieć

przyszłości, w związku z wypowiedzeniem umowy o wykonywanie funkcji depozytariusza przez ING Bank Śląski S.A. w dniu 12 kwietnia

2021 roku. Okres wypowiedzenia został wydłużany kolejno dwunastoma porozumieniami. Termin ustalony ostatnim porozumieniem

upływa 6 maja 2024 roku.

Towarzystwo w dniu 26 lutego 2024 roku skierowało do KNF pismo z wnioskiem o wyznaczenie Towarzystwa jako likwidatora funduszu

First Private Equity Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych. Fundusz oczekuje na decyzję KNF ws. Ustanowienie

Likwidatora Funduszu i zakłada przejście w stan likwidacji po otrzymaniu powyższej decyzji. W konsekwencji Fundusz sporządza

sprawozdanie finansowe przy założeniu braku kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.

5a) Informacje o ustanowionych zastawach rejestrowych

Nie dotyczy.

5b) Informacje o certyfikatach inwestycyjnych nieopłaconych w całości ceny emisyjnej

Nie dotyczy.

5c) Informacje o dokonanych odpisach aktualizujących wartość aktywów funduszu

Nie dotyczy.

5d) Informacje o aktywach funduszu, w odniesieniu do których minął termin płatności lub występują opóźnienia w regulowaniu

odsetek lub innych zobowiązań umownych

Nie dotyczy.

5e) Informacje o przestrzeganiu ustawowych ograniczeń inwestycyjnych

Na dzień bilansowy przestrzegane były wszelkie ograniczenia inwestycyjne. W trakcie roku 2023 miały miejsce przekroczenia limitów

wynikających z: Ustawa o FI Art 145 pkt 3, Statut Art. 22 pkt 2 oraz Ustawa o FI Art. 196 pkt 1.

6) Inne informacje niż wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji

majątkowej, finansowej, wyniku z operacji i ich zmian:

Wybory parlamentarne:

15 października odbyły się w Polsce wybory parlamentarne, które odwróciły panujący nieprzerwanie od ośmiu lat układ sił. Rynek

zareagował bardzo pozytywnie, główny indeks WIG20 od zamknięcia rynku w piątek 13 października (ostatni dzień sesyjny przed

wyborami) do zamknięcia parkietu 29 grudnia, w dzień ostatniej sesji w roku 2023 wzrósł o prawie 19%. W ramach pierwszych decyzji po

wyborach aktualny rząd postanowił nie przedłużać programu Bezpieczny Kredyt 2%, a w przyszłości wrócić do niego dodając nieznane

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

40

jeszcze warunki dochodowe. Dodatkowo środki z Krajowego Planu Odbudowy zostały już uwolnione i będą mogły zostać przeznaczone

na nowe inwestycje, co może oddalić od kraju widmo recesji. Warto zaznaczyć, że płatności przelewane są w Euro, co powoduje

konieczność wymiany waluty na złotówki, przez co waluta krajowa staje się chwilowo mocniejsza, co w sposób pozytywny wpływa na

import, jednakże cierpi na tym eksport towarów z Polski.

Ukraina:

Linia frontu w bieżącym roku oddaliła się od Polskich granic, co znalazło swoje odzwierciedlenie w umocnieniu się złotówki. Dodatkowo

nic nie zwiastuje by wojna za granicami Państwa miała się skończyć w przyszłości, która jest łatwa do przewidzenia. To powoduje, że

Ukraińcy z coraz większym prawdopodobieństwem zostaną w Polsce nawet po zakończeniu się wojny w ich kraju. Co w znacząco

pozytywny sposób wpływa na polską gospodarkę stymulując zarówno popyt jak i podaż.

7) Pozostałe informacje

Zmiany w Zarządzie:

W dniu 19 marca 2024 roku Rada Nadzorcza Towarzystwa podjęła uchwałę o powołaniu na stanowisko Wiceprezesa Zarządu

Towarzystwa Pana Radosława Solana ze skutkiem od dnia 1 kwietnia 2024 roku;

W dniu 26 marca 2024 roku Wiceprezes Zarządu Towarzystwa Pan Jarosław Broda złożył rezygnację ze stanowiska ze skutkiem na

koniec dnia 31 marca 2024 roku;

W związku z tym na dzień podpisania sprawozdania finansowego w skład Zarządu wchodzą:

Andrzej Król – Prezes Zarządu

Dariusz Draczka – Wiceprezes Zarządu

Radosław Solan - Wiceprezes Zarządu

Warszawa 19 kwietnia 2024 roku

Podpisy osób reprezentujących Fundusz:

Andrzej Król

Prezes Zarządu

Dariusz Draczka

Wiceprezes Zarządu

Radosław Solan

Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby reprezentującej podmiot, któremu powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych z firmy Vistra

Fund Services Poland Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością:

FIRST PRIVATE EQUITY FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH

41

Marta Brzostowska

Pełnomocnik VISTRA FUND SERVICES POLAND Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością S.K.A.,

Zastępca Dyrektora Departamentu Funduszy i Portfeli VISTRA Fund Services Poland Sp. z o. o.

Podmiot, któremu powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych