Stanowisko Zarządu Eko Export S.A. w restrukturyzacji odnoszące się do wyrażonej przez

firmę audytorską w sprawozdaniu z badania opinii z zastrzeżeniem o jednostkowym

sprawozdaniu finansowym za 2023 rok

Podstawy

Stanowisko Zarządu Eko Export S.A. w restrukturyzacji („Emitent”, „Spółka”) odnoszące się do

wyrażonej przez firmę audytorską w sprawozdaniu z badania jednostkowego sprawozdania

finansowego obejmującego okres od 1 stycznia 2023 do 31 grudnia 2023 Eko Export S.A. w

restrukturyzacji wyrażonego opinii z zastrzeżeniem, zawierające również:

a) Wskazanie wpływu, w ujęciu ilościowym i jakościowym, przedmiotu zastrzeżenia,

przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków

uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa

niebędącego państwem członkowskim [Dz. U. 2018 poz. 757]).

Raport

Sprawozdanie z badania dotyczące sprawozdania finansowego obejmującego okres od

1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r. Eko Export S.A. przeprowadzonego przez niezależnego

biegłego rewidenta Marcin Grzywacz Audyt Doradztwo Szkolenia z siedziba w Wólce

Kozodawskiej ("Biegły Rewident”) zawiera opinię z zastrzeżeniem.

Raport z przeglądu biegłego rewidenta zawiera opis następujących okoliczności, jakie

stanowią podstawę zastrzeżenia:

odsetek od pożyczek, jednak analogicznym zmianom uległ rozpoznany odpis aktualizujący,

w wyniku czego aktywa te są na dzień 31 grudnia 2023 r. nadal objęte 100% odpisami

aktualizującymi.

Spółka nie przedstawiła na koniec roku 2022 ani na koniec roku 2023 zaktualizowanego

modelu wyceny oczekiwanych strat kredytowych zgodnie z wytycznymi MSSF 9 dla aktywów

stanowiących zaangażowanie w jednostkę zależną Eko Sphere KZ. W związku z sytuacją

finansową jednostki zależnej Eko Sphere KZ, a przede wszystkim bardzo ograniczonym

zakresem jej działalności, Spółka w sposób uproszczony przyjęła, że wskaźnik ryzyka PD

(„probability of default - PD”) wynosi w przypadku jednostki zależnej 100%, natomiast

wskaźnik potencjalnych strat LGD („loss given default – LGD”) wynosi również 100%. W

efekcie rozpoznano powyższe odpisy aktualizujące.

Należy jednak przy tym zwrócić uwagę, iż pożyczki udzielone do Eko Sphere KZ są

jednak w stanie potwierdzić, iż zasadnym było rozpoznanie 100% odpisu aktualizującego

aktywa stanowiące zaangażowanie w jednostkę zależną Eko Sphere KZ.

W związku z powyższym nie jesteśmy w stanie potwierdzić, iż nie byłyby konieczne korekty

rozpoznanych odpisów aktualizujących aktywów stanowiących zaangażowanie w jednostkę

zależną Eko Sphere KZ w przypadku przeprowadzenia przez Zarząd bardziej szczegółowej

analizy wartości oraz możliwości sprzedaży aktywów Eko Sphere KZ stanowiących

zabezpieczenie udzielonych do Eko Sphere KZ przez Eko Export S.A. pożyczek.

[B] W jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej sporządzonym na dzień 31 grudnia

2023 r. Spółka wykazuje aktywa z tytułu podatku odroczonego w kwocie 770 tys. zł (aktywa te

wykorzystać rozpoznane aktywo z tytułu podatku odroczonego.

W związku z brakiem testów uwiarygadniających możliwość wykorzystania rozpoznanego

aktywa z tytułu podatku odroczonego, nie jesteśmy się w stanie wypowiedzieć czy

rozpoznane aktywo nie wymagałoby rozpoznania odpisów aktualizujących według stanu na

dzień 31 grudnia 2023 r. oraz 31 grudnia 2022 r.

[C] W śródrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej

sporządzonym na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka wykazuje zapasy w kwocie 9 276 tys. zł, na

które głównie składa się mikrosfera zakupiona w okresach wcześniejszych – ponad 95%

posiadanej mikrosfery. przy czym na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka posiada ok. 1 879 ton

tego towaru.

Podczas realizacji badania zwróciliśmy uwagę, iż od stycznia 2023 r. Spółka nabywa

mikrosferę od nowego dostawcy. Naszą uwagę zwróciło również to, iż sprzedawana w roku

2023 jest głównie właśnie mikrosfera nabywana od nowego dostawcy od stycznia 2023 r. W

roku 2023 r. Spółka sprzedała jedynie kilkadziesiąt ton mikrosfery nabytej w latach

przyspieszeniu. W efekcie Zarząd Spółki potwierdził, iż parametry większości posiadanej

przez Spółkę mikrosfery, która została nabyta w latach poprzednich, uniemożliwiają aktualnie

jej sprzedaż jako samodzielny pełnowartościowy produkt. Natomiast mikrosfera ta może być

stosowana jako dodatek w niewielkich ilościach do pełnowartościowych mikrosfer, bez

istotnego wpływu na ogólną jakość produktu końcowego dostarczanego do Klienta.

Ponadto Zarząd Spółki wyjaśnił, iż nie we wszystkich branżach wymagane są rygorystyczne

normy jakościowe dla stosowanej mikrosfery. W niektórych branżach kolor produktu,

obecność bakterii czy też zawartość soli nie mają aż takiego znaczenia i w takich branżach

możliwy jest dodatek mikrosfery o niższych parametrach nawet w ilości 30 - 40% wagi

ostatecznego produktu.

posiadanej mikrosfery.

W ramach analizy zdarzeń po dniu bilansowym zweryfikowaliśmy, iż w roku 2024 sprzedaż

mikrosfery nabytej w latach wcześniejszych nie uległa znaczącym zmianom. Sprzedaż ta nadal

następuje w formie domieszek do aktualnie nabywanej mikrosfery przy zachowaniu

parametrów jakościowych wymaganych przez odbiorców. Na tej sprzedaży Spółka według

uzyskanych informacji generuje dodatnią marżę.

W związku z nieprzygotowywaniem przez Spółkę analizy utraty wartości posiadanej przez

Spółkę mikrosfery, brakiem odpowiedniej wdrożonej polityki rachunkowej w zakresie

rozpoznawania takich odpisów w omawianej sytuacji oraz w związku z niewielką rotacją tej

mikrosfery nabytej w latach wcześniejszych, nie jesteśmy się w stanie wypowiedzieć, czy

zapas mikrosfery przedstawiony przez Spółkę w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień

31 grudnia 2023 r. nie wymaga odpisów aktualizujących. Nie jesteśmy się również w stanie

upewnić w zakresie powyższego przy wykorzystaniu alternatywnych procedur rewizyjnych.”

Stanowisko Zarządu Spółki:

Wskazane przez Biegłego Rewidenta przyczyny uzasadniające wydanie opinii z zastrzeżeniem

została podjęta przy zachowaniu ostrożności, jak również po analizie możliwości

identyfikacji tych należności i możliwości prawnych i faktycznych ich ściągnięcia oraz

ocenie zasadności wykazywania ich jako należność Spółki. Zarząd podjął decyzję o

dokonaniu odpisów na podstawie uzasadnionych przesłanek braku spłaty przez spółkę

zależną Eko Sphere KZ w/w wymienionych zobowiązań. Sytuacja finansowa Grupy, a

szczególnie spółki Eko Sphere, w okresie ostatnich kilku lat z powodu postojów

produkcji spowodowanych urzędowymi zakazami działalności w Kazachstanie w

okresie pandemii, następnie ograniczeń spowodowanych zerwaniem łańcucha dostaw

z powodu wybuchu wojny w Ukrainie, uległa znacznemu pogorszeniu. Spółka zależna

od lat nie była w stanie regularnie spłacać zobowiązań do Eko Export. Na dzień

pomimo zabezpieczenia na majątku spółki zależnej, Eko Export zdecydowała o

utrzymaniu odpisów aktywów zaangażowanych w spółkę zależną w wysokości 100%.

2) Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień

31 grudnia 2023 roku między innymi prezentuje aktywa z tytułu podatku odroczonego

w kwocie 770 tys. zł oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego w

kwocie 747 tys. zł. (aktywa te wynosiły na dzień 31 grudnia 2022 r. 335 tys. zł a

zobowiązania 672 tys. zł). Spółka uważa, że w miarę poprawy sytuacji gospodarczej i

zmniejszenia skutków pandemii oraz wojny w Ukrainie na światowe rynki, sytuacja

finansowa Spółki ulegnie poprawie, co umożliwi wykorzystanie aktywów z tytułu

podatku dochodowego. Spółka planuje przeprowadzenie w 2024 roku analizy w

zakresie możliwości wykorzystania tego aktywa, które pozwoli upewnić się, iż wycena

wpływu na ogólną jakość produktu końcowego dostarczanego do Klienta.

Ponadto Zarząd Spółki informuje, iż nie we wszystkich branżach wymagane są

rygorystyczne normy jakościowe dla stosowanej mikrosfery. W niektórych branżach

kolor produktu, obecność bakterii czy też zawartość soli nie mają aż takiego znaczenia

i w takich branżach możliwy jest dodatek mikrosfery o niższych parametrach nawet w

ilości 30 - 40% wagi ostatecznego produktu.

W związku z powyższym, Zarząd planuje w pełni wykorzystanie posiadanych stanów

magazynowych w ramach stopniowego zwiększania przychodów ze sprzedaży.

Zwiększanie ilości sprzedaży mikrosfery spowoduje możliwość przyspieszenia

zmniejszenia aktualnie posiadanych stanów magazynowych w ramach stosowania jako