ASZ_EWZ_FIZ_Pozostałe_informacje 31.12.2024

Inne informacje ujawniane w związku
z wymogami prawa i publikowane wraz
ze sprawozdaniem finansowym
PKO Absolutnej Stopy Zwrotu
Europa Wschód - Zachód
- Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
za rok zakończony dnia
31 grudnia 2024 roku
Strona 2/6
I. Informacje ujawniane na podstawie Rozporządzenia Parlamentu europejskiego i Rady (UE)
2015/2365 z dnia 25 listopada 2015 r. w sprawie przejrzystości transakcji finansowych z użyciem
papierów wartościowych i ponownego wykorzystania oraz zmiany rozporządzenia (UE) nr
648/2012 (Dz. Urz. UE L 337/1 z 23.12.2015 r.) („Rozporządzenie SFTR”).
Stan na dzień 31 grudnia 2024 r.
Wartość bilansowa
(w tys. zł)
Procentowy udział w
aktywach mogących być
przedmiotem pożyczek
papierów wartościowych
Kwota pożyczonych papierów wartościowych i towarów
0
0,00%
Wartość bilansowa
(w tys. zł)
Udział procentowy w
aktywach ogółem
Aktywa będące przedmiotem transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych
21 227
37,93%
Dane dotyczące koncentracji
Najwięksi wystawcy zabezpieczeń otrzymywanych przez Fundusz wszystkich transakcjach finansowanych z użyciem papierów
wartościowych:
Kontrahent
Wartość papierów wartościowych
otrzymanych jako zabezpieczenie
(w tys. zł)
Bank Gospodarstwa Krajowego
12 000
Najważniejsi kontrahenci zawieranych przez Fundusz transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych:
Kontrahent
Wartość transakcji pozostających
do rozliczenia (w tys. zł)
- buy-sell-back/reverse repo
Bank Gospodarstwa Krajowego
12 036
- sell-buy-back/repo
Bank Pekao S.A.
9 214
Dane dotyczące ponownego wykorzystania zabezpieczeń
Odsetek otrzymanych zabezpieczeń, które są przedmiotem ponownego wykorzystania
0,00%
Szacowany maksymalny poziom odsetek otrzymanych zabezpieczeń, które są przedmiotem ponownego wykorzystania ujawniony
w prospekcie informacyjnym
brak ograniczeń
Zyski z tytułu reinwestowanych zabezpieczeń gotówkowych
-
Zbiorcze dane dotyczące transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych odrębnie dla poszczególnych rodzajów transakcji
Transakcje typu buy-sell-back i reverse repo:
Rodzaj zabezpieczenia
Okres zapadalności
zabezpieczeń
Waluta zabezpieczenia
Okres zapadalności w
odniesieniu do transakcji z
użyciem papierów
wartościowych
Kraj siedziby kontrahenta
Rozliczenie i rozrachunek
Udział procentowy w
ogólnej sumie
Obligacje skarbowe
Powyżej jednego roku
PLN
Od jednego tygodnia do
jednego miesiąca
Polska
dwustronne
100,00%
Transakcje typu sell-buy-back i repo:
Rodzaj zabezpieczenia
Okres zapadalności
zabezpieczeń
Waluta zabezpieczenia
Okres zapadalności w
odniesieniu do transakcji z
użyciem papierów
wartościowych
Kraj siedziby kontrahenta
Rozliczenie i rozrachunek
Udział procentowy w
ogólnej sumie
Obligacje skarbowe
Powyżej jednego roku
PLN
Od jednego tygodnia do
jednego miesiąca
Polska
dwustronne
100,00%
Przechowywanie zabezpieczeń otrzymanych w ramach transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych
Depozytariusz
Wartość bilansowa (w tys. zł)
Bank Handlowy w Warszawie S.A.
12 022
Przechowywanie zabezpieczeń udzielonych w ramach transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych
Zabezpieczenia udzielone przez Fundusz przechowywane są na rachunkach
wskazanych przez kontrahenta.
Dane dotyczące wyniku z transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych
01.01.2024 – 31.12.2024
Rodzaj transakcji finansowych z użyciem papierów wartościowych
Przychody (w tys. zł)
Koszty (w tys. zł)
- buy-sell-back/reverse repo
559
-
- sell-buy-back/repo
-
16
- udzielone pożyczki papierów wartościowych*
-
-
- zaciągnięte pożyczki papierów wartościowych
1
0
- swap przychodu całkowitego
-
-
*przychody zostały wykazane jako wynagrodzenie płacone przez pożyczkobiorcę, natomiast kosztem jest oprocentowanie płacone pożyczkobiorcy od złożonego przez niego zabezpieczenia.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. oraz w okresie sprawozdawczym PKO ASZ Europa Wschód-Zachód FIZ nie zawierał transakcji swapów przychodu całkowitego.
Strona 3/6
II. Informacje, o których mowa w art. 222 B Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu
alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi.
Informacje o zmianach regulacji wewnętrznych dotyczących zarządzania płynnością
Regulacje wewnętrzne dotyczące zarządzania płynnością zapewniają spójność profilu zarządzania płynnością z polityką umarzania tytułów uczestnictwa. W
okresie sprawozdawczym nie było dokonywanych zmian w regulacjach zarządzania płynnością.
Informacje o udziale procentowym aktywów, które są przedmiotem specjalnych ustaleń w związku z ich niepłynnością
Fundusz nie posiadał aktywów, które były przedmiotem specjalnych ustaleń.
Informacje o aktualnym profilu ryzyka oraz systemach zarządzania ryzykiem stosowanych przez TFI
W zależności od profilu i strategii inwestycyjnej funduszu lub portfela Towarzystwo identyfikuje określone ryzyka związane z prowadzonym procesem
inwestycyjnym i bieżącym zarządzaniem.
Zidentyfikowane ryzyka szczegółowe są sklasyfikowane do generalnych rodzajów ryzyka opisanych w procedurach wewnętrznych Towarzystwa.
W ramach generalnych rodzajów ryzyka możemy wyróżnić:
• Ryzyko rynkowe
• Ryzyko kredytowe
• Ryzyko kontrahenta
• Ryzyko płynności
• Ryzyko operacyjne
Zarządzanie ryzykiem odbywa się co do zasady zgodnie ze spójnym, jednolitym dla wszystkich zarządzanych funduszy i portfeli procesem, w oparciu o
zasady określone w Strategii Zarządzania Ryzykiem oraz ustalony na podstawie regulacji i procedur wewnętrznych system zarządzania ryzykiem. W
szczególnych przypadkach, podyktowanych wymaganiami związanymi z profilem inwestycyjnym funduszu lub portfela, mogą występować inne szczególne
rodzaje ryzyka niż wskazane powyżej (np. fundusze aktywów niepublicznych).
Wartość limitów ryzyka wyznacza się indywidualnie w odniesieniu do polityki inwestycyjnej konkretnego funduszu lub portfela w zakresie istotnych dla
niego ryzyk. Limity ryzyka zawarte są w systemie limitów wewnętrznych określonym, na podstawie przepisów prawa, w dokumentach i procedurach
wewnętrznych Towarzystwa. Wewnętrzne limity ryzyka zatwierdza Zarząd Towarzystwa bezpośrednio lub delegując uprawnienia w tym zakresie do
wyspecjalizowanych Komitetów.
Monitorowanie i limitowanie ryzyka rynkowego odbywa się z wykorzystaniem między innymi limitów nałożonych na miary wartości zagrożonej (VaR),
zmodyfikowanej duracji oraz wielkości ekspozycji na instrumenty udziałowe.
Ograniczanie ryzyka kredytowego i kontrahenta oparte jest głównie na siatce kredytowej (Credit Grid), która określa maksymalną dopuszczalną ekspozycję
na danego emitenta lub grupę emitentów posiadających odpowiednią ocenę wewnętrzną wspieraną ratingiem zewnętrznym.
Ryzyko płynności jest limitowane w oparciu o miary procentu aktywów, który może zostać upłynniony w ciągu określonego czasu.
W zakresie ryzyka operacyjnego stosuje się limity tolerancji. Limity tolerancji na ryzyko operacyjne są określone jako ustalony poziom wartości Kluczowych
Wskaźników Ryzyka (KRI) lub wartość zdarzeń operacyjnych. Dopuszcza się przy tym stosowanie limitów tolerancji na ryzyko operacyjne ustanowionych
łącznie dla zarządzanych funduszy, jeżeli limit łączny dotyczy funduszy o zbliżonym profilu ryzyka operacyjnego.
Profil ryzyka funduszu definiowany jest jako ogólny poziom ryzyka na jaki narażony jest fundusz i wyrażony jest on w skali od 1 do 7 (gdzie 1 oznacza ryzyko
niskie, a 7 ryzyko wysokie). Profil ryzyka jest uzupełniony o informacje na temat zasadniczego typu instrumentu, w który fundusz inwestuje, a także o
charakter jego polityki inwestycyjnej. Aktualny profil ryzyka został przedstawiony w tabeli poniżej:
Profil ryzyka
Rodzaj funduszu
Zasadniczy typ instrumentu, w który fundusz inwestuje
Polityka inwestycyjna charakterystyczna dla funduszy
2
FIZ
instrumenty udziałowe
zamkniętych
Informacje o zmianach maksymalnego poziomu dźwigni finansowej AFI, który może być stosowany w ich imieniu, oraz prawie do ponownego
wykorzystania zabezpieczeń lub gwarancji udzielonej na podstawie porozumienia dotyczącego dźwigni finansowej AFI
W okresie sprawozdawczym nie było dokonywanych zmian w wysokości maksymalnego poziomu dźwigni mierzonej metodą zaangażowania. Fundusz może
wykorzystywać ponownie środki pieniężne i papiery wartościowe otrzymane jako zabezpieczenie w ramach transakcji Buy-Sell-Back i Sell-Buy-Back, a także
transakcji Repo i Reverse-Repo, gdyby takie transakcje były stosowane.
Informacje o łącznej wysokości dźwigni finansowej stosowanej przez Fundusz
Do ustalenia dźwigni finansowej funduszu używa się metody zaangażowania obliczanej zgodnie z zapisami Ustawy o funduszach inwestycyjnych i
zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi oraz zapisami Rozporządzania delegowanego Komisji (UE) nr 231/2013 uzupełniającego dyrektywę
Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE w odniesieniu do zwolnień, ogólnych warunków dotyczących prowadzenia działalności, depozytariuszy,
dźwigni finansowej, przejrzystości i nadzoru. Podsumowanie informacji o dźwigni finansowej Funduszu według stanu na dzień
31 grudnia 2024 roku, przedstawia tabela poniżej:
Maksymalny poziom ustalony dla dźwigni mierzonej metodą zaangażowania
400% aktywów netto funduszu
Wysokość dźwigni finansowej zastosowanej przez fundusz – metoda zaangażowania
128%
Strona 4/6
Strona 5/6
III. Informacja o wynagrodzeniach, o których mowa w art. 222d ust. 4 pkt 7) ustawy z dnia 27 maja
2004 r.
o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi.
1. Liczba pracowników towarzystwa;
111 osób zatrudnionych na podstawie umowy o pracę oraz 3 osób w Zarządzie zatrudnione w oparciu o kontrakty menedżerskie na dzień
31 grudnia 2024 r.
2. Całkowita kwota wynagrodzeń wypłaconych przez towarzystwo pracownikom, w tym odrębnie całkowita kwota wynagrodzeń wypłaconych
osobom, o których mowa w art. 47a ust. 1;
Całkowita kwota wynagrodzeń wypłacona przez Towarzystwo pracownikom w 2024 r. to 39.947,23 tys. zł, w tym całkowita kwota wynagrodzeń wypłacona
przez Towarzystwo osobom, o których mowa w art. 47a ust. 1 to 21.563,61 tys. zł.
3. Kwota wynagrodzenia dodatkowego wypłaconego ze środków Funduszu;
Zgodnie ze Statutem Fundusz nie wypłaca dodatkowego wynagrodzenia uzależnionego od wyników Funduszu ze środków Funduszu.
4. Opis sposobu obliczania zmiennych składników wynagrodzeń;
Sposób obliczania zmiennych składników wynagrodzeń określają procedury wewnętrzne obowiązujące od 4 grudnia 2016 roku wraz z późniejszymi
zmianami (dalej „Polityka Wynagrodzeń”), zgodnie z art. 47a ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi
funduszami inwestycyjnymi (Ustawa).
Zgodnie z Polityką Wynagrodzeń podstawą przyznania wynagrodzenia zmiennego jest ocena efektów pracy danej osoby podlegającej Polityce
Wynagrodzeń w postaci oceny realizacji celów o charakterze finansowym i niefinansowym.
Do kryteriów przyznania wynagrodzenia zmiennego należą między innymi wyniki osiągane przez Towarzystwo i Fundusze oraz kapitały własne i płynność
Towarzystwa.
W uzasadnionych przypadkach Towarzystwo może pozbawić osobę podlegającą Polityce Wynagrodzeń prawa do całości lub części wynagrodzenia
zmiennego.
Zgodnie z Polityką Wynagrodzeń wynagrodzenie zmienne uzależnione od wyników nieodroczone i odroczone składa się z następujących składników:
1. gotówkowego, który stanowi 45% wynagrodzenia zmiennego,
2. w formie instrumentu finansowego, który stanowi 55% wynagrodzenia zmiennego.
Spółka wypłaca pracownikom i Członkom Zarządu wynagrodzenie zmienne nieodroczone i odroczone przyznane w formie instrumentu finansowego, po
przeliczeniu na kwotę pieniężna według wyceny instrumentów finansowych na ostatni dzień wyceny pierwszego kwartału kalendarzowego w roku wypłaty.
Instrumentem finansowym są jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy zarządzanych przez Towarzystwo wskazane w kartach celów
MbO dla każdego Członka Zarządu i pracownika. Inny instrument jest dopuszczalny, o ile wymagają tego powszechnie obowiązujące przepisy.
Do wyliczenia liczby instrumentów finansowych przyznanych pracownikom przyjmuje się ich wartość na ostatni dzień wyceny w pierwszego kwartału
kalendarzowego po zakończeniu okresu premiowania. Natomiast do wyliczenia liczby instrumentów finansowych przyznanych Członkom Zarządu przyjmuje
się ich wartość na ostatni dzień wyceny pierwszego kwartału kalendarzowego w okresie premiowania.
Wynagrodzenie zmienne uzależnione od wyników jest przyznawane i wypłacane po zakończeniu okresu oceny w formie wynagrodzenia zmiennego
nieodroczonego oraz wynagrodzenia zmiennego odroczonego, zgodnie z poniższą tabelą.
Kwota wynagrodzenia zmiennego (brutto) podlegająca
podziałowi na wynagrodzenie nieodroczone i odroczone
Nieodroczone wynagrodzenie
zmienne
Odroczone wynagrodzenie
zmienne
Wz < 324.952,00 zł
60% Wz
40% Wz
Wz > 324.952,00 zł
60% z 324.952,00 zł plus 40%
z nadwyżki ponad 324.952,00 zł
40% z 324.952,00 zł plus 60%
z nadwyżki ponad 324.952,00 zł
gdzie Wz – wartość bazowa wynagrodzenia zmiennego
Zgodnie z Polityką Wynagrodzeń pracownik oraz Członek Zarządu nie może rozporządzać uprawnieniami do instrumentu finansowego w okresie
zatrzymania tj. w rocznym okresie rozpoczynającym się w dniu przyznania instrumentu i kończącym się w dniu, w którym po przeliczeniu jednostek
uczestnictwa na gotówkę następuje wypłata.
Składnik gotówkowy wynagrodzenia zmiennego nieodroczonego jest wypłacany pracownikom w dniu 31 maja, a Członkom Zarządu w dniu 1 lipca, po
zakończeniu okresu premiowania, a uprawnienie do składnika w formie instrumentu jest przyznawane do dnia 31 maja, a Członkom Zarządu w dniu 1 lipca,
po upływie okresu premiowania ale przez okres zatrzymania nie może nastąpić zbycie uprawnienia do tego instrumentu. Wypłata wartości instrumentu
finansowego pracownikom następuje 31 maja, a Członkom Zarządu 1 lipca, drugiego roku następującego po upływie okresu premiowania.
Wartość każdego składnika wynagrodzenia zmiennego odroczonego gotówkowego oraz przyznanego w formie instrumentu finansowego jest dzielona na
pięć równych rat.
Składnik gotówkowy wynagrodzenia zmiennego odroczonego jest wypłacany z uwzględnieniem godziwej stopy oprocentowania. Za godziwą stopę
oprocentowania przyjmuje się ustalony przez PKO Bank Polski S.A. średni koszt odsetek terminowej oferty depozytowej Banku dla ludności bez
uwzględnienia lokat strukturyzowanych i rachunku lokacyjnego IKE według stanu na ostatni dzień stycznia.
Strona 6/6
Uprawnienia do składnika wynagrodzenia zmiennego odroczonego w formie instrumentu finansowego jest przyznawane pracownikom na zakończenie
okresu rozliczeniowego do dnia 31 maja, a Członkom Zarządu do dnia 1 lipca, ale przez pięcioletni okres zatrzymania nie może nastąpić zbycie nabytego
uprawnienia do tego instrumentu. Wypłata gotówkowa wartości instrumentu finansowego składnika wynagrodzenia zmiennego odroczonego
pracownikom następuje w dniu 31 maja, a Członkom Zarządu w dniu 1 lipca, kolejnych okresów rozliczeniowych, z zastrzeżeniem, że wypłata pierwszej raty
wartości instrumentu finansowego może nastąpić nie wcześniej niż po upływie 12 miesięcy od daty ustalenia łącznej wysokości zmiennych składników
wynagrodzenia zmiennego.
Obliczenie zmiennych składników wynagrodzeń następuje poprzez ocenę stopnia realizacji wyznaczonych pracownikowi celów oraz wyliczenie określonych
wartości mnożników premiowych właściwych dla danego stopnia realizacji celów.
Mając na uwadze wymogi wynikające z art. 47a Ustawy Zarząd Towarzystwa wskazał:
- które osoby zatrudnione w Towarzystwie podlegają postanowieniom Polityki Wynagrodzeń
- oraz jaki instrument finansowy zostanie wykorzystany dla celów wypłaty części wynagrodzenia zmiennego uzależnionego od wyników w odniesieniu
do poszczególnych pracowników Towarzystwa objętych Polityką Wynagrodzeń.
Takiego samego wskazania w odniesieniu do Zarządu Towarzystwa dokonała Rada Nadzorcza Towarzystwa.
Przed końcem okresu rozliczeniowego Zarząd ustala, czy i w jakim zakresie wystąpiły przesłanki ograniczenia prawa do całości lub części odroczonego
wynagrodzenia zmiennego za dany okres oceny.
Zgodnie z Polityką Wynagrodzeń wysokość środków przeznaczonych na wypłatę zmiennych składników wynagrodzenia uzależnionych od wyników może
zostać ograniczona ze względu na sytuację finansową Towarzystwa, w tym jego płynność i stabilność, kapitały własne, tak aby wypłata wynagrodzenia
zmiennego nie ograniczała możliwości zachowania odpowiedniej bazy kapitałowej Towarzystwa.
IV. Opis istotnych zmian informacji wymienionych w informacji dla klienta alternatywnego funduszu
inwestycyjnego zaistniałych w trakcie roku obrotowego (na podstawie art. 222d ust. 4 pkt 5)
ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi
funduszami inwestycyjnymi).
Fundusz udostępnia informacje dla klienta alternatywnego funduszu inwestycyjnego w prospektach emisyjnych certyfikatów inwestycyjnych Funduszu. W
okresie od dnia upływu terminu ważności ostatnio udostępnionego przez Fundusz do publicznej wiadomości prospektu emisyjnego certyfikatów
inwestycyjnych Funduszu, w tym w okresie sprawozdawczym, informacje dla klienta alternatywnego funduszu inwestycyjnego nie podlegały aktualizacji.
V. Informacja dotycząca sytuacji na dzień bilansowy oraz działalności w okresie objętym
sprawozdaniem rocznym spółki nienotowanej na rynku regulowanym, nad którą Fundusz posiada
kontrolę (na podstawie art. 222d ust. 4 pkt 6) ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach
inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi).
Nie dotyczy Funduszu.
VI. Informacje dotyczące wynagrodzenia zmiennego za zarządzanie ujawniane zgodnie z pkt 49
wytycznych z dnia 5 listopada 2020 r. opublikowanych przez European Securities and
Markets Authority dotyczących opłat za wyniki w UCITS i niektórych rodzajach AFI.
WPŁYW WYNAGRODZENIA ZMIENNEGO DLA TOWARZYSTWA NA POSZCZEGÓLNE SERIE CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH
01.01.2024 - 31.12.2024
01.01.2023 - 31.12.2023
1. Rzeczywista kwota naliczonych opłat za wyniki (w tys. zł)
371
552
2. Procentowa wysokość opłat za wyniki w odniesieniu do wartości aktywów netto przypadających na daną serię certyfikatów inwestycyjnych
0,77
1,01
VII. Informacje ujawniane na podstawie art. 11 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE)
2019/2088 z dnia 27 listopada 2019 r. w sprawie ujawniania informacji związanych ze
zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych („Rozporządzenie SFDR”).
Nie dotyczy Funduszu.