Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1 / 74

CDRL S.A.

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES

OD 1 STYCZNIA 2024 ROKU DO 31 GRUDNIA 2024 ROKU

PIANOWO, 24 KWIETNIA 2025

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

2 / 74

SPIS TREŚCI

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ...................................................................................................... 3

SPRAWOZDANIE Z WYNIKU ................................................................................................................................. 5

SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................................................. 6

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ........................................................................................ 7

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (metoda pośrednia) ............................................................ 8

DODATKOWE INFORMACJE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ................................................................ 9

Informacje ogólne ............................................................................................................................................... 9

Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości ....................................................................................... 10

Korekta błędu oraz zmiana zasad rachunkowości ............................................................................................ 26

1. Segmenty operacyjne .............................................................................................................................. 26

2. Przejęcia oraz utrata kontroli nad jednostkami zależnymi ....................................................................... 28

3. Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i pozostałych .................................................... 28

4. Wartość firmy .......................................................................................................................................... 31

5. Wartości niematerialne ............................................................................................................................ 31

6. Rzeczowe aktywa trwałe ......................................................................................................................... 32

7. Aktywa użytkowane na podstawie umowy, leasing ................................................................................. 34

8. Nieruchomości inwestycyjne ................................................................................................................... 36

9. Aktywa oraz zobowiązania finansowe ..................................................................................................... 36

10. Aktywa oraz rezerwa na podatek odroczony oraz podatek dochodowy odniesiony w pozostałe całkowite

dochody ............................................................................................................................................................ 48

11. Zapasy .................................................................................................................................................... 50

12. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ................................................................. 51

13. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .......................................................................................................... 52

14. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana ............................................... 52

15. Kapitał własny ......................................................................................................................................... 52

16. Świadczenia pracownicze ....................................................................................................................... 53

17. Pozostałe rezerwy ................................................................................................................................... 54

18. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ....................................................... 55

19. Rozliczenia międzyokresowe .................................................................................................................. 55

20. Przychody z umów z klientami ................................................................................................................ 56

21. Przychody i koszty operacyjne ................................................................................................................ 57

22. Przychody i koszty finansowe ................................................................................................................. 58

23. Podatek dochodowy ................................................................................................................................ 59

24. Zysk na akcję i wypłacone dywidendy ..................................................................................................... 60

25. Przepływy pieniężne................................................................................................................................ 60

26. Transakcje z podmiotami powiązanymi ................................................................................................... 61

27. Aktywa oraz zobowiązania warunkowe ................................................................................................... 63

28. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych ........................................................................................ 64

29. Zarządzanie kapitałem ............................................................................................................................ 69

30. Zdarzenia po dniu bilansowym ................................................................................................................ 70

31. Wpływ wojny na prowadzoną działalność ............................................................................................... 70

32. Pozostałe informacje ............................................................................................................................... 71

33. Zatwierdzenie do publikacji ..................................................................................................................... 74

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

3 / 74

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

AKTYWA

Nota

31.12.2024

31.12.2023

Aktywa trwałe

Wartości niematerialne

5

4 858

5 221

Rzeczowe aktywa trwałe

6

28 759

29 640

Prawo do użytkowania

7

843

1 586

Inwestycje w jednostkach zależnych

3

10 284

9 372

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

3

9 834

9 186

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe aktywa

19

115

85

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

10

4 972

4 903

Aktywa trwałe

59 665

59 993

Aktywa obrotowe

Zapasy

11

85 913

120 238

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

12

12 260

14 764

Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego

-

2 985

Pożyczki

9

1 944

-

Pochodne instrumenty finansowe

9

166

-

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe aktywa

817

916

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

13

16 201

1 720

Aktywa obrotowe

117 301

140 623

Aktywa razem

176 966

200 616

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

4 / 74

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (CD.)

PASYWA

Nota

31.12.2024

31.12.2023

Kapitał własny

Kapitał podstawowy

15

3 006

3 027

Akcje własne (-)

15

-

(839)

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

15

13 583

13 583

Kapitał zapasowy

15

67 076

75 050

Kapitał rezerwowy

15

-

3 000

Zyski zatrzymane:

13 486

(10 157)

- zysk (strata) z lat ubiegłych

-

-

- zysk (strata) netto

13 486

(10 157)

Kapitał własny

97 151

83 665

Zobowiązania

Zobowiązania długoterminowe

Leasing

7

571

968

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

16

521

469

Zobowiązania długoterminowe

1 092

1 437

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

18

45 744

43 678

Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego

437

-

Kredyty, pożyczki, inne zobowiązania finansowe

9

27 903

66 801

Leasing

7

271

550

Pochodne instrumenty finansowe

9

-

8

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

16

2 843

2 976

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

16

873

1 017

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe

17

100

269

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

19

552

215

Zobowiązania krótkoterminowe

78 723

115 514

Zobowiązania razem

79 815

116 951

Pasywa razem

176 966

200 616

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

5 / 74

SPRAWOZDANIE Z WYNIKU

WYSZCZEGÓLNIENIE

Nota

Za okres

01.01-

31.12.2024

Za okres

01.01-

31.12.2023

A. Działalność kontynuowana

Przychody ze sprzedaży

20

259 528

269 861

Koszty działalności operacyjnej

21

255 361

264 179

Amortyzacja

3 567

4 658

Zużycie materiałów i energii

3 014

3 833

Usługi obce

91 224

91 235

Podatki i opłaty

381

334

Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników

27 172

28 728

Pozostałe koszty rodzajowe

593

748

Wartość sprzedanych towarów i materiałów

129 410

134 643

Zysk (strata) na sprzedaży

4 167

5 682

Pozostałe przychody operacyjne

21

3 517

1 644

Pozostałe koszty operacyjne

21

2 814

5 883

Strata/odwrócenie straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

21

(3 590)

(3 253)

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

1 280

(1 810)

Przychody finansowe

22

22 753

7 235

Koszty finansowe

22

9 780

16 971

Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-)

648

1 170

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

14 901

(10 376)

Podatek dochodowy

23

1 415

(221)

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej

13 486

(10 157)

B. Działalność zaniechana

14

-

-

C. Zysk (strata) netto

13 486

(10 157)

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

Liczba akcji stosowana jako mianownik wzoru

Średnia ważona liczba akcji zwykłych

6 012 522

6 012 522

Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych

6 012 522

6 012 522

Zysk na akcję

Działalność kontynuowana

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (PLN)

13 485 516,03

(10 156 521,31)

- podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)

2,24

(1,69)

- rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)

2,24

(1,69)

Działalność zaniechana

-

-

Działalność kontynuowana i zaniechana

Zysk (strata) netto (PLN)

13 485 516,03

(10 156 521,31)

- podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)

2,24

(1,69)

- rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)

2,24

(1,69)

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

6 / 74

SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

Zysk (strata) netto

13 486

(10 157)

Pozostałe całkowite dochody

-

-

Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu

-

-

Całkowite dochody

13 486

(10 157)

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

7 / 74

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Wyszczególnienie

Kapitał

podstawowy

Akcje

własne

(-)

Kapitał ze

sprzedaży akcji

powyżej ich

wartości nominalnej

Kapitał

zapasowy

Kapitał

rezerwowy

Zyski

zatrzymane

Razem

Saldo na dzień 1.01.2024 roku

3 027

(839)

13 583

75 050

3 000

(10 157)

83 665

Zmiany w kapitale własnym w okresie od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku

Umorzenie akcji własnych

(21)

839

-

2 182

(3 000)

-

-

Przekazanie wyniku finansowego na kapitał

-

-

-

(10 157)

-

10 157

-

Zysk netto za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku

-

-

-

-

-

13 486

13 486

Razem całkowite dochody

-

-

-

-

-

13 486

13 486

Razem zmiany w kapitale własnym

(21)

839

-

(7 974)

(3 000)

23 642

13 486

Saldo na dzień 31.12.2024 roku

3 006

-

13 583

67 076

-

13 486

97 151

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (CD.)

Wyszczególnienie

Kapitał

podstawowy

Akcje

własne

(-)

Kapitał ze

sprzedaży akcji

powyżej ich

wartości

nominalnej

Kapitał

zapasowy

Kapitał

rezerwowy

Zyski

zatrzymane

Razem

Saldo na dzień 1.01.2023 roku

3 027

(839)

13 583

75 174

3 000

(124)

93 822

Zmiany w kapitale własnym w okresie od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

Przekazanie wyniku finansowego na kapitał

-

-

-

(124)

-

124

-

Zysk netto za okres od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

-

-

-

-

-

(10 157)

(10 157)

Razem całkowite dochody

-

-

-

-

-

(10 157)

(10 157)

Razem zmiany w kapitale własnym

-

-

-

(124)

-

(10 033)

(10 157)

Saldo na dzień 31.12.2023 roku

3 027

(839)

13 583

75 050

3 000

(10 157)

83 665

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

8 / 74

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (metoda pośrednia)

WYSZCZEGÓLNIENIE

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

A.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

I. Zysk (strata) brutto

14 901

(10 376)

II. Korekty razem

46 151

23 442

1. Amortyzacja

3 567

4 658

2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych

684

(5 780)

3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)

4 305

5 876

4. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej

(1 485)

948

5. Zmiana stanu rezerw

(261)

331

6. Zmiana stanu zapasów

34 326

23 885

7. Zmiana stanu należności

2 504

8 274

8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów)

2 104

(15 155)

9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

407

405

10. Pozostałe korekty

-

-

Środki pieniężne wypracowane w toku działalności operacyjnej

61 052

13 066

11. Podatek dochodowy zapłacony

1 936

(232)

III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

62 988

12 834

B.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI

INWESTYCYJNEJ

I Wpływy

3 036

1 714

1. Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych

184

199

2. Spłaty pożyczek udzielonych

2 800

1 252

3. Inne wpływy inwestycyjne

52

263

II Wydatki

6 856

1 901

1. Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych

2 056

1 606

2. Zakup udziałów

-

295

3. Udzielone pożyczki

4 800

-

III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I+/- II)

(3 820)

(187)

C. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ

I. Wpływy

4 437

23 171

1. Kredyty i pożyczki

4 437

22 671

2. Inne wpływy finansowe

-

500

II. Wydatki

49 210

35 770

1. Spłaty kredytów oraz pozostałych zobowiązań finansowych

44 108

28 553

2. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego

636

1 255

3. Odsetki

4 466

5 686

III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I+/- II)

(44 773)

(12 598)

D. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO, RAZEM (AIII+/-BIII+/-CIII)

14 395

48

Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych

86

(22)

E. BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH

14 481

26

F. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU

1 720

1 694

G. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU

16 201

1 720

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

9 / 74

DODATKOWE INFORMACJE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Informacje ogólne

a) Informacje o jednostce

CDRL Spółka Akcyjna ( CDRL S.A., CDRL, Spółka) została utworzona aktem notarialnym z dnia 07.01.2002 roku

jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, a następnie przekształcona w spółkę akcyjną aktem notarialnym

z dnia 19.07.2011 roku. Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie

Rejonowym dla miasta Poznania – Nowe Miasto i Wilda - IX Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000392920.

Spółce nadano numer statystyczny REGON 411444842.

Czas trwania Spółki jest nieograniczony.

Siedziba Spółki mieści się w Pianowie, przy ul. Kwiatowej 2, 64-000 Kościan.

b) Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki

W skład Zarządu Spółki na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji, tj. 24.04.2025r. wchodzili:

▪ Marek Dworczak – Prezes Zarządu,

▪ Tomasz Przybyła – Wiceprezes Zarządu.

W okresie od 1 stycznia 2024 roku do dnia zatwierdzenie sprawozdania do publikacji nie miały miejsca zmiany

w składzie Zarządu Spółki.

Skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku przedstawiał się następująco:

• Ryszard Błaszyk – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

• Jacek Mizerka – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,

• Barbara Dworczak – Sekretarz Rady Nadzorczej,

• Agnieszka Nowak – Członek Rady Nadzorczej,

• Edyta Kaczmarek-Przybyła – Członek Rady Nadzorczej.

W okresie od 1 stycznia 2024 roku do dnia publikacji zaszły zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki, tj. w dniu

27 maja 2024 roku Członek Rady Nadzorczej, Pan Eryk Karski, złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady

Nadzorczej, skuteczną z tym dniem.

c) Charakter działalności Spółki

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:

▪ sprzedaż hurtowa odzieży i obuwia,

▪ usługi w zakresie sprzedaży agencyjnej odzieży i obuwia.

d) Informacje o Grupie Kapitałowej

W skład Grupy Kapitałowej CDRL S.A. wchodzą Spółka dominująca oraz następujące spółki zależne:

Spółka

2024

2023

udział [%]

głosy [%]

udział [%]

głosy [%]

Coccodrillo Concepts Sp. z o.o. (Polska)

100%

100%

100%

100%

Smart Investment Group Sp. z o. o. (Polska)

100%

100%

100%

100%

Drussis Sp. z o.o. (Polska)

100%

100%

100%

100%

Mt Power Sp. z o.o. (Polska)

100%

100%

100%

100%

Glob Kiddy Sp. z o.o. (Polska)

100%

100%

100%

100%

Best Profit Online Sp. z o.o. (Polska)

100%

100%

100%

100%

Profit Online Sp. z o.o. (Polska)

100%

100%

100%

100%

Coccodrillo Kids Fashion SRL (Rumunia)

100%

100%

100%

100%

CDRL Trade SRO (Czechy)

100%

100%

100%

100%

Cool Kiddo Sp. z o.o. (Polska)

100%

100%

100%

100%

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

10 / 74

Broel Sp. z o.o. (Polska)

100%

100%

100%

100%

Vivo Fashion Sp. z o. o.

100%

100%

100%

100%

Coco Kids Sp. z o.o.

100%

100%

100%

100%

W okresie od 1 stycznia 2024 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie zaszły zmiany w strukturze

Grupy Kapitałowej.

e) Zatwierdzenie do publikacji

Niniejsze sprawozdanie finansowe sporządzone za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku (wraz z danymi

porównawczymi) zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dnia 24.04.2025 roku.

Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości

a) Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Sprawozdanie finansowe CDRL S.A. sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami

Sprawozdawczości Finansowej (dalej „MSSF”), zatwierdzonymi przez Unię Europejską, obowiązującymi dla

okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku.

Walutą funkcjonalną Spółki oraz walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski,

a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej).

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez

Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji niepewność stanowi wpływ konfliktu zbrojnego na

terenie Ukrainy, którego wpływ na ryzyko handlowe i finansowe Spółki, oceniany przez Zarząd jako nieznaczący,

został przedstawiony w nocie 31.

Przy dokonaniu oceny możliwości kontynuacji działalności Zarząd Spółki uwzględnił dostępność wykorzystywanych

przez nią form finansowania na niezmienionym istotnie poziomie, w tym także przedłużenie aktualnie

wykorzystywanych linii kredytowych.

CDRL S.A. korzysta z finansowania udostępnionego na podstawie umów zawartych z przedstawionymi poniżej

instytucjami:

Instytucja finansująca

Przyznany limit

(tys.)

Wykorzystanie 31.12.2024

(tys.)

Termin

wymagalności

Santander Bank Polska S.A.

12 000 USD (49 214 PLN)

12 979 PLN

14.10.2025

PKO BANK POLSKI S.A.

4 000 USD (16 405 PLN)

1 150 PLN

30.06.2025

ING Bank Śląski S.A.

6 130 USD (25 140 PLN)

2 602 PLN

30.06.2025*

BNP PARIBAS S.A.

3 000 USD (12 304 PLN)

11 172 PLN

23.01.2026**

* W lutym 2025 roku Spółka zawarła z ING Bank Śląski S.A. aneks do umowy wieloproduktowej przedłużający termin

wymagalności kredytu do 30.06.2025r.

** W dniu 23 stycznia 2025 roku Spółka zawarła z BNP Paribas Bank Polska S.A. aneks do umowy wielocelowej linii kredytowej

przedłużający okres udostępnienia kredytu do 23.01.2026r. w limicie obniżonym do 3.000 tys. USD, tj. 12 304 tys. PLN (limit

obowiązujący na dzień bilansowy 31.12.2024r. 4.000 tys. USD, tj. 16.405 tys. PLN).

Poza powyższymi zobowiązaniami z tyt. kredytów, które obarczone są warunkami zawieszającymi, Spółka

posiadała na dzień bilansowy również zobowiązania warunkowe w postaci akredytyw na poziomie 38.521 tys. PLN.

Warunki zawieszające związane z umowami kredytowymi są przez Zarząd na bieżąco monitorowane. Na dzień

31 grudnia 2024 roku Spółka dotrzymała wymogów w zakresie wszystkich wymaganych wskaźników. Jednakże

zgodnie z umową zawartą z ING Bank Śląski S.A., naruszeniem jej postanowięń jest również brak realizacji prognoz

finansowych za 2024 roku przedstawionych w roku poprzednim bankowi. Spółka zrealizowała prognozy w zakresie

kapitału obrotowego netto - zrealizowana nadwyżka aktywów obrotowych nad zobowiązaniami bieżącymi jest

istotnie wyższa w stosunku do prognozowanej głównie na skutek znacznego obniżenia poziomu zadłużenia z tyt.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

11 / 74

zobowiązań handlowych i zobowiązań z tyt. kredytów. Dodatkowo, z uwagi na ujęty w działalności finansowej

przychód z tyt. otrzymanego z KUKE odszkodowania, wystąpiła pozytywna zmiana w stosunku do prognozowanego

wyniku finansowego brutto i netto. Jednakże pomimo to Zarząd zwraca uwagę na fakt, iż w związku ze sprzedażą

istotnej części zalegających zapasów zrealizowano niższą niż prognozowano ogólną marżę na sprzedaży, co

przełożyło się na wynik na sprzedaży niższy niż prognozowano, jednakże mimo to od grudnia 2023 roku Spółka

utrzymuje dodatni poziom EBITDA. W lutym 2025 roku został zawarty z ING Bank Śląski S.A. przedłużający termin

wymagalności umowy wieloproduktowej do 30 czerwca 2025r. Decyzję o dalszym finansowaniu działalności Spółki

Bank podejmie po przeanalizowaniu danych finansowych za 2024 rok, tj. po terminie zatwierdzenia niniejszego

sprawozdania finansowego do publikacji. Mając na uwadze zabezpieczenia umowy zawartej z ING Bank Śląski

(m.in. hipoteka, gwarancja BGK), spełnienie na dzień bilansowy wszystkich wymaganych wskaźników, brak

zaległości w regulowaniu przez Spółkę zobowiązań kredytowych, dotychczasową wieloletnią współpracę

z Bankiem, a także projekcje finansowe na 2025 rok Zarząd nie stwierdza istnienia istotnego ryzyka nieprzedłużenia

umowy kredytowej na kolejny okres i tym samym postawienia przez ING Bank Śląski zobowiązania kredytowego

w stan natychmiastowej wymagalności.

Zarząd CDRL na moment zatwierdzenia niniejszego Raportu do publikacji nie jest w stanie jednoznacznie ocenić

ryzyka nieprzedłużenia obowiązywania umów, których termin wymagalności mija w okresie krótszym niż 12

miesięcy od dnia bilansowego, gdyż ostateczna decyzja zostanie podjęta przez instytucje w terminie późniejszym.

Jednakże biorąc pod uwagę fakt, iż na dzień bilansowy Spółka spełniła wszystkie warunki zawieszające wynikające

z umów z Santander Bank Polska, PKO Bank Polska oraz BNP Paribas, utrzymywanie dodatniego poziomu

EBITDA, a także przygotowany przez Zarząd krótkoterminowy plan finansowy uwzględniający planowane działania

mające na celu dalszą optymalizację kosztów działalności oraz kontynuację finansowania kredytowego w

zmniejszonym zakresie uzyskanym poprzez m.in. odpowiednie dostosowanie poziomu zamówień na towary u

dostawców do potrzeb bieżącej działalności Grupy, dalsze upłynnianie zalegających towarów z sezonów

poprzednich oraz restrukturyzację sieci sklepów poprzez nieutrzymywanie sklepów nierentownych, Zarząd ocenia

ryzyko utraty płynności finansowej w okresie co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego jako niskie.

Zarząd CDRL monitoruje zdolność Spółki do regulowania zobowiązań także na podstawie poziomu kapitału

obrotowego netto, który na dzień 31.12.2024 roku przyjął wartość dodatnią, co stanowi o niższym ryzyku utraty

płynności. Ponadto 19 kwietnia 2024 roku Spółka CDRL S.A. otrzymała środki pieniężne z tytułu ubezpieczenia

inwestycji w postaci nakładów pieniężnych poniesionych przez Spółkę w celu nabycia pakietu większościowego

udziałów (74,9%) w spółce białoruskiej DPM w kwocie 18.185 tys. zł. W związku z otrzymaniem wspomnianych

środków, Spółka dokonała w dniu 26 kwietnia 2024r. przedterminowej spłaty całości zadłużenia z tyt. kredytu

inwestycyjnego wobec banku BGK w kwocie 2.171 tys. zł zaciągniętego w celu sfinansowania zakupu udziałów w

spółce DPM.

Wdrożone przez Zarząd Spółki działania, a także otrzymane środki z ubezpieczenia, pozwoliły istotnie obniżyć jej

zaangażowanie kredytowe, co widać w tabeli poniżej:

Wyszczególnienie

31.12.2024

31.12.2023

Zobowiązania z tyt. kredytów

27 903

73 700

W związku z przedstawionymi powyżej okolicznościami, które będą miały wpływ na działalność Spółki w okresie

najbliższych 12 miesięcy, jej płynność finansową i poziom zaangażowania kredytowego, Zarząd nie identyfikuje

ryzyka braku możliwości regulowania zobowiązań i tym samym istotnej niepewności co do możliwości kontynuacji

działalności Spółki w okresie co najmniej 12 miesięcy od dnia zakończenia okresu sprawozdawczego.

b) Zmiany standardów lub interpretacji

Oświadczenie o zgodności

Sporządzając sprawozdanie finansowe za rok 2024 Spółka zastosowała takie same zasady rachunkowości, jak

przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok 2023, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych

standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych

rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2024 roku.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

12 / 74

Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Spółkę od 2024 roku

Nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, które obowiązują od 1 stycznia 2024 roku oraz ich wpływ na

sprawozdanie Spółki:

▪ Zmiana MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”

Zmiany mają wpływ na wymogi zawarte w MSR 1 dotyczące prezentacji zobowiązań. W szczególności wyjaśniają

one jedno z kryteriów klasyfikacji zobowiązania jako długoterminowe.

Zmiana nie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

▪ Zmiana do MSSF 16 „Leasing”

Zmiana doprecyzowuje wymogi w odniesieniu do wyceny zobowiązania leasingowego powstającego wskutek

transakcji sprzedaży i leasingu zwrotnego. Ma zapobiec nieprawidłowemu ujmowaniu wyniku na transakcji w części

dotyczącej zachowanego prawa do użytkowania w przypadku, gdy płatności leasingowe są zmienne i nie zależą

od indeksu lub stawki. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub

później.

Zmiana nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki, ponieważ nie zawiera ona transakcji, których dotyczy

zmiana.

▪ Zmiany do MSR 7 „Rachunek przepływów pieniężnych” oraz MSSF 7 “Instrumenty finansowe – ujawnianie

informacji”

Zmiany doprecyzowują cechy umów finansowania zobowiązań wobec dostawców (tzw. umowy faktoringu

odwrotnego) oraz wprowadzają obowiązek ujawniania informacji na temat umów zawartych z dostawcami, w tym

ich warunki, kwoty tych zobowiązań, terminy płatności i informacje o ryzyku płynności. Zmiany obowiązują dla

okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub później.

Zmiany nie mają wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki, ponieważ nie zawiera ona umów, których one dotyczą.

Standardy i interpretacje obowiązujące w wersji opublikowanej przez IASB, lecz nie zatwierdzone przez Unię

Europejską, wykazywane są poniżej w punkcie dotyczącym standardów i interpretacji, które nie weszły w życie.

Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie

W niniejszym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszego zastosowania standardu

lub interpretacji.

Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2024

roku i ich wpływ na sprawozdanie Spółki

Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lub znowelizowane

standardy i interpretacje, obowiązujące dla okresów rocznych następujących po 2024 roku. Lista obejmuje również

zmiany, standardy i interpretacje opublikowane ale niezaakceptowane jeszcze przez Unię Europejską.

▪ Zmiana do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”

Zmiana wyjaśnia, w jaki sposób jednostka powinna ocenić, czy dana waluta jest wymienialna i jak powinna ustalić

kurs wymiany w przypadku braku wymienialności, a także wymaga ujawnienia informacji, które pozwolą

użytkownikom sprawozdań finansowych zrozumieć wpływ braku wymienialności waluty. Zmiana obowiązuje dla

okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub później.

Spółka szacuje, że zmiany nie będą miały wpływu na jej sprawozdanie finansowe.

• Zmiana do MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych”

Nowy standard to m.in. wynik uwzględnienia w pracach głosu inwestorów, którzy wskazywali, że sprawozdania

finansowe nadal nie mają jednolitej formy, często nie przedstawiają istotnych informacji, które są potrzebne do

podejmowania decyzji inwestycyjnych. W związku z nowym standardem MSSF 18 planowane są także zmiany

w innych standardach ujednolicające wymogi dotyczące ujawnień.

Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 r. Spółka będzie analizowała

wpływ standardu na sprawozdanie finansowe.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

13 / 74

• Zmiana do MSSF 19 „Spółki zależne bez publicznej odpowiedzialności: Ujawnianie Informacji”

MSSF 19 umożliwia uprawnionym jednostkom wybór stosowania ograniczonych wymogów dotyczących

ujawniania informacji określonych w MSSF 19, przy jednoczesnym stosowaniu wymogów w zakresie

ujmowania, wyceny i prezentacji określonych w innych standardach rachunkowości MSSF. MSSF 19 określa

zmniejszone wymogi dotyczące ujawniania informacji, które uprawniona jednostka może stosować, zamiast

wymogów dotyczących ujawniania informacji przewidzianych w innych standardach rachunkowości MSSF.

Jednostka może zdecydować się na zastosowanie niniejszego standardu w swoich skonsolidowanych,

jednostkowych lub jednostkowych sprawozdaniach finansowych wtedy i tylko wtedy, gdy na koniec okresu

sprawozdawczego:

a) jest spółką zależną,

b) nie ponosi odpowiedzialności publicznej oraz

c) posiada ostateczną lub pośrednią jednostkę dominującą, która sporządza skonsolidowane sprawozdania

finansowe dostępne do użytku publicznego, zgodne ze standardami rachunkowości MSSF.

Zmiany te nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

• Zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych Instrumenty (Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7)

Zmiany wyjaśniają, że zobowiązanie finansowe jest wyłączane z bilansu w „dniu rozliczenia” oraz wprowadzają

wybór zasad rachunkowości polegający na wyłączaniu zobowiązań finansowych rozliczanych za pomocą

systemu płatności elektronicznych przed dniem rozliczenia. Inne wyjaśnienia obejmują klasyfikację aktywów

finansowych z cechami powiązanymi z ESG poprzez dodatkowe wytyczne dotyczące oceny cech warunkowych.

Dokonano wyjaśnień dotyczących pożyczek bez regresu i instrumentów powiązanych umową. Dodatkowe

ujawnienia wprowadza się dla instrumentów finansowych o charakterze warunkowym oraz instrumentów

kapitałowych klasyfikowanych do wartości godziwej poprzez inne całkowite dochody.

Spółka przeanalizuje wpływ standardu na jej sprawozdanie finansowe.

• Roczne zmiany MSSF - wersja 11

Dokument, zawiera wyjaśnienia, uproszczenia, poprawki i zmiany ukierunkowane na poprawę spójności

szeregu standardów rachunkowości (MSSF 1, MSSF 7 i towarzyszące mu „Wytyczne dotyczące wdrożenia

MSSF 7”; MSSF 9, MSSF 10 oraz MSR 7).

Spółka przeanalizuje wpływ zmian na jej sprawozdanie finansowe.

• Zmiany w MSSF 9 i MSSF 7 – Umowy dotyczące energii elektrycznej zależnej od środowiska

Poprawki pozwalają firmom lepiej odzwierciedlać w sprawozdaniach finansowych skutki finansowe umów na

energię elektryczną zależną od natury, które często są ustrukturyzowane jako umowy zakupu energii (PPA).

Poprawki obejmują:

- wyjaśnienie stosowania wymogów „własnego użytku”,

- zezwolenie na rachunkowość zabezpieczającą, jeśli te umowy są wykorzystywane jako instrumenty

zabezpieczające,

- dodanie nowych wymogów informacyjnych, aby umożliwić inwestorom zrozumienie wpływu tych umów na

wyniki finansowe i przepływy pieniężne firmy.

Spółka przeanalizuje wpływ zmian na jej sprawozdanie finansowe.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej

Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat

stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię

Europejską.

Spółka zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez standardy lub

interpretacje.

c) Zasady rachunkowości

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem pochodnych

instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

14 / 74

Prezentacja sprawozdań finansowych

Sprawozdanie finansowe prezentowane jest zgodnie z MSR 1. Spółka prezentuje „Sprawozdanie z wyniku”,

w wariancie porównawczym, natomiast „Rachunek przepływów pieniężnych” sporządzany jest metodą pośrednią.

W przypadku retrospektywnego wprowadzenia zmian zasad rachunkowości lub korekty błędów, Spółka prezentuje

Sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone dodatkowo na początek okresu porównawczego, jeżeli powyższe

zmiany są istotne dla danych prezentowanych na początek okresu porównywalnego. W takiej sytuacji prezentacja

not do trzeciego sprawozdania z sytuacji finansowej nie jest wymagana.

Segmenty operacyjne

Przy wyodrębnianiu segmentów operacyjnych Zarząd Spółki kieruje się głównie lokalizacją rynków zbytu, w związku

z czym za kryterium przyjęto obszar geograficzny. Spółka nie wydziela linii produktowych, ponieważ na wszystkich

rynkach handluje towarami pod marką Coccodrillo. W 2019 roku spółka nabyła marki Lemon, Broel i Petit Bijou,

które uzupełniają ofertę odzieży sprzedawaną pod marką Coccodrillo. Udział nowych marek w 2024 roku był na

tyle mały, że nie uzasadnia wydzielenia linii produktowych. Towary dostarczane przez Spółkę to odzież własnej

marki oraz towary, które uzupełniają główną ofertę – buty, akcesoria, zabawki itp.

Zgodnie z MSSF 8 wyniki segmentów operacyjnych wynikają z wewnętrznych raportów weryfikowanych okresowo

przez Zarząd Spółki, który analizuje wyniki segmentów operacyjnych na poziomie zysku (straty) z działalności

operacyjnej. Pomiar wyników segmentów operacyjnych stosowany w kalkulacjach zarządczych zbieżny jest

z zasadami rachunkowości zastosowanymi przy sporządzaniu sprawozdania finansowego.

Przychody ze sprzedaży wykazane w sprawozdaniu z wyniku nie różnią się od przychodów prezentowanych

w ramach segmentów operacyjnych.

Aktywa Spółki, których nie można bezpośrednio przypisać do działalności danego segmentu operacyjnego, nie są

alokowane do aktywów segmentów operacyjnych. Do najistotniejszych aktywów nieujmowanych w ramach

segmentów operacyjnych należą: aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, należności z tytułu podatku

dochodowego, środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz rozliczenia międzyokresowe.

Z uwagi na proces logistyczny związany z dystrybucją towarów wszystkie aktywa użytkowane wspólnie przez

segmenty są alokowane do nich proporcjonalnie do kosztu własnego towarów sprzedanych w danym segmencie.

Połączenia jednostek gospodarczych

Transakcje połączenia jednostek gospodarczych, wchodzące w zakres MSSF 3, rozliczane są metodą przejęcia.

Na dzień objęcia kontroli aktywa i pasywa jednostki przejmowanej są wyceniane zasadniczo według wartości

godziwej oraz zgodnie z MSSF 3 identyfikowane są aktywa i zobowiązania, bez względu na to, czy były one

ujawniane w sprawozdaniu finansowym przejmowanej jednostki przed przejęciem.

Zapłata przekazana w zamian za kontrolę obejmuje wydane aktywa, zaciągnięte zobowiązania oraz wyemitowane

instrumenty kapitałowe, wycenione w wartości godziwej na dzień przejęcia. Elementem zapłaty jest również

warunkowa zapłata wyceniana w wartości godziwej na dzień przejęcia. Koszty powiązane z przejęciem (doradztwo,

wyceny itp.) nie stanowią zapłaty za przejęcie, lecz ujmowane są w dacie poniesienia jako koszt.

Wartość firmy kalkulowana jest jako różnica dwóch wartości:

- suma zapłaty przekazanej za kontrolę, udziałów niedających kontroli (wycenionych w proporcji do przejętych

aktywów netto) oraz wartości godziwej pakietów udziałów (akcji) posiadanych w jednostce przejmowanej przed

datą przejęcia oraz

- wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki.

Nadwyżka sumy skalkulowanej w sposób wskazany powyżej ponad wartość godziwą możliwych do

zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki jest ujmowana w aktywach skonsolidowanego sprawozdania

z sytuacji finansowej jako wartość firmy. Wartość firmy odpowiada płatności dokonanej przez przejmującego

w oczekiwaniu na przyszłe korzyści ekonomiczne z tytułu aktywów, których nie można pojedynczo zidentyfikować

ani osobno ująć. Po początkowym ujęciu wartość firmy zostaje wyceniona według ceny nabycia pomniejszonej

o łączne odpisy z tytułu utraty wartości. W przypadku gdy w/w suma jest niższa od wartości godziwej możliwych do

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

15 / 74

zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki, różnica ujmowana jest niezwłocznie w wyniku. Spółka ujmuje

zysk z przejęcia w pozycji pozostałych przychodów operacyjnych.

W przypadku połączeń jednostek znajdujących się pod wspólną kontrolą, Spółka nie stosuje regulacji wynikających

z MSSF 3, lecz rozlicza takie transakcje metodą łączenia udziałów analogicznie do umorzenia udziałów w jednostce

zależnej w zamian za jej aktywa netto.

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

Jednostki stowarzyszone to takie jednostki, nad którymi Spółka dominująca nie sprawuje kontroli, ale na które

wywiera znaczący wpływ, uczestnicząc w ustalaniu polityki finansowej i operacyjnej.

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są ujmowane początkowo w cenie nabycia, a następnie wyceniane

z zastosowaniem metody praw własności. Na moment powstania znaczącego wpływu ustalana jest wartość firmy

jako różnica pomiędzy ceną nabycia inwestycji a wartością godziwą aktywów netto przypadających na inwestora.

Wartość firmy ujmowana jest w wartości bilansowej inwestycji w jednostkach stowarzyszonych.

Wartość bilansowa inwestycji w jednostkach stowarzyszonych jest powiększana lub pomniejszana o:

▪ udział Spółki w zyskach lub stratach jednostki stowarzyszonej,

▪ udział Spółki w innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej, wynikających m.in.

z przeszacowania rzeczowych aktywów trwałych oraz z tytułu różnic kursowych z przeliczenia jednostek

zagranicznych. Kwoty te wykazuje się w korespondencji z odpowiednią pozycją „Sprawozdania z wyników

i pozostałych całkowitych dochodów”,

▪ otrzymane wypłaty z zysku wypracowanego przez jednostkę stowarzyszoną, które obniżają wartość

bilansową inwestycji.

Spółka posiada inwestycję w jednostce stowarzyszonej - Sale Zabaw Fikołki Sp. z o.o. Na dzień 31.12.2018 roku,

z uwagi na 10% zaangażowanie w kapitale, Spółka zaklasyfikowała tę inwestycję do pozostałych długoterminowych

aktyw finansowych. W 2019 roku Spółka podjęła decyzję o zwiększeniu swojego zaangażowania do kwoty 8 000

tys. zł., co stanowi 40% udziału w kapitale. W związku z powyższym nastąpiła reklasyfikacja inwestycji do inwestycji

w jednostkach stowarzyszonych.

Transakcje w walutach obcych

Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w tysiącach złotych (tys. PLN). Walutą funkcjonalną Spółki jest PLN.

Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu

obowiązującego w dniu zawarcia transakcji (kurs spot). Jeżeli jednak transakcja sprzedaży lub zakupu poprzedzona

jest odpowiednio otrzymaniem lub uiszczeniem zaliczki w walucie obcej, zaliczka na dzień jej zapłaty ujmowana

jest po kursie na ten dzień. Następnie, w momencie ujęcia w sprawozdaniu z wyniku przychodu osiąganego

w walucie, kosztu lub zakupionego składnika aktywów, transakcje te ujmowane są po kursie z dnia ujęcia zaliczki,

a nie po kursie z dnia, w którym został ujęty przychód, koszt lub składnik aktywów.

Na dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie

przy zastosowaniu kursu zamknięcia obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego, tj. średniego kursu

ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Niepieniężne pozycje bilansowe ujmowane według kosztu historycznego, wyrażonego w walucie obcej, są

wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji.

Niepieniężne pozycje bilansowe ewidencjonowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej wyceniane

są według kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej, tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez

Narodowy Bank Polski.

Różnice kursowe powstałe z rozliczenia transakcji lub przeliczenia pozycji pieniężnych innych niż instrumenty

pochodne, ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych w kwocie netto, za wyjątkiem

różnic kursowych kapitalizowanych w wartości aktywów w przypadkach określonych zasadami rachunkowości

(przedstawione w punkcie dotyczącym kosztów finansowania zewnętrznego).

Różnice kursowe z wyceny instrumentów pochodnych wyrażonych w walucie obcej ujmowane są w Sprawozdaniu

z wyniku, o ile nie stanowią zabezpieczenia przepływów pieniężnych.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

16 / 74

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu

dostosowywanego składnika aktywów, aktywuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika

aktywów. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych

do wysokości, która koryguje koszty odsetek.

Wartości niematerialne

Wartości niematerialne obejmują znaki towarowe, patenty i licencje, oprogramowanie komputerowe, koszty prac

rozwojowych oraz pozostałe wartości niematerialne, które spełniają kryteria ujęcia określone w MSR 38. W pozycji

tej wykazywane są również wartości niematerialne, które nie zostały jeszcze oddane do użytkowania (wartości

niematerialne w trakcie wytwarzania).

Wartości niematerialne na dzień bilansowy wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia

pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartości niematerialne

o określonym okresie użytkowania amortyzowane są metodą liniową przez okres ich ekonomicznej użyteczności.

Okresy użytkowania poszczególnych wartości niematerialnych poddawane są corocznej weryfikacji, a w razie

konieczności korygowane od początku następnego roku obrotowego.

Przewidywany okres użytkowania dla poszczególnych grup wartości niematerialnych wynosi:

Grupa

Okres

Znaki towarowe

Test na utratę wartości

Patenty i licencje

2 lata

Oprogramowanie komputerowe

2 lata

Pozostałe wartości niematerialne

2 lata

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania nie są amortyzowane, lecz corocznie poddawane

testom na utratę wartości. Posiadane przez Spółkę tego typu aktywa obejmują znak towarowy Coccodrillo, Lemon

Explore, Petit Bijou. Spółka nie jest w stanie określić przewidywanego okresu ich użytkowania, gdyż jest on

tożsamy z okresem, w jakim na rynku będzie zapotrzebowanie na towary danej marki lub z okresem działania

Spółki.

Koszty związane z utrzymaniem oprogramowania, ponoszone w okresach późniejszych, ujmowane są jako koszt

okresu w momencie ich poniesienia.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego w Spółce nie są prowadzone prace rozwojowe.

Zyski lub straty wynikające ze zbycia wartości niematerialnych są określane jako różnica pomiędzy wpływami netto

ze sprzedaży a wartością bilansową zbywanego składnika wartości niematerialnych i ujmowane są w wyniku

w pozostałych przychodach lub kosztach operacyjnych w momencie przejęcia przez nabywcę kontroli nad

zbywanym składnikiem wartości niematerialnych zgodnie z wymogami MSSF 15 (patrz podpunkt „Przychody ze

sprzedaży” w niniejszym punkcie dodatkowych informacji do skonsolidowanego sprawozdania finansowego).

Kwotę wynagrodzenia w ramach transakcji zbycia składnika wartości niematerialnych ustala się zgodnie

z wymogami MSSF 15 dotyczącymi ustalania ceny transakcyjnej.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Cenę nabycia

zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu

zdatnego do użytkowania.

Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe, za wyjątkiem gruntów, wykazywane są według ceny nabycia lub

kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Rzeczowe

aktywa trwałe w trakcie wytwarzania nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy lub montażu

i przekazania środka trwałego do używania.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

17 / 74

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, który

dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych wynosi:

Grupa

Okres

Budynki i budowle

60 lat

Inwestycje w obcych środkach trwałych

10 lat

Maszyny i urządzenia

2 - 10 lat

Środki transportu

5 lat

Pozostałe środki trwałe

5 lat

Rozpoczęcie amortyzacji następuje od pierwszego dnia miesiąca następującego po miesiącu przekazania ich do

użytkowania, a zakończenie na koniec miesiąca, w którym następuje zrównanie sumy odpisów umorzeniowych

z ich wartością początkową lub w którym składnik rzeczowych aktywów trwałych przestaje być ujmowany lub

przeznaczono go do sprzedaży zgodnie z MSSF 5. Ekonomiczne okresy użyteczności oraz metody amortyzacji są

weryfikowane raz w roku, powodując ewentualną korektę odpisów amortyzacyjnych w kolejnych latach.

Środki trwałe są dzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, dla których można

przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych

przeglądów oraz istotne części zamienne i wyposażenie, jeżeli będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż rok.

Bieżące koszty utrzymania poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji

i napraw, ujmowane są w sprawozdaniu z wyniku w momencie ich poniesienia.

Do wyceny gruntów stosowany jest model kosztu. Wartość gruntów nie podlega amortyzacji ze względu na

nieokreślony okres użytkowania.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji finansowej po

dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego

użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty z tyt. sprzedaży, likwidacji lub zaprzestania użytkowania

środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków

trwałych i ujmowane są w pozostałych przychodach lub kosztach operacyjnych w momencie przejęcia przez

nabywcę kontroli nad zbywanym składnikiem rzeczowych aktywów trwałych zgodnie z wymogami MSSF 15 (patrz

podpunkt „Przychody ze sprzedaży” w niniejszym punkcie dodatkowych informacji do skonsolidowanego

sprawozdania finansowego). Kwotę wynagrodzenia w ramach transakcji zbycia składnika rzeczowych aktywów

trwałych ustala się zgodnie z wymogami MSSF 15 dotyczącymi ustalania ceny transakcyjnej.

Leasing

Spółka jako leasingobiorca

Dla każdej umowy Spółka podejmuje decyzję, czy umowa jest lub zawiera leasing. Leasing został zdefiniowany

jako umowa lub część umowy, która przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika

aktywów (bazowy składnik aktywów) na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W tym celu analizuje się trzy

podstawowe aspekty:

• czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który albo jest wyraźnie określony w umowie

lub też w sposób dorozumiany w momencie udostępnienia składnika aktywów Spółce,

• czy Spółka ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania

składnika aktywów przez cały okres użytkowania w zakresie określonym umową,

• czy Spółka ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów przez cały okres

użytkowania.

W dacie rozpoczęcia Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązanie z tytułu

leasingu. Prawo do użytkowania jest pierwotnie wyceniane w cenie nabycia składającej się z wartości początkowej

zobowiązania z tytułu leasingu, początkowych kosztów bezpośrednich, szacunku kosztów przewidywanych

w związku z demontażem bazowego składnika aktywów i opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub

przed nią, pomniejszonych o zachęty leasingowe.

Spółka amortyzuje prawa do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa

do użytkowania lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. Jeśli

występują ku temu przesłanki, prawa do użytkowania poddaje się testom na utratę wartości zgodnie z MSR 36.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

18 / 74

Na dzień rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasing w wartości bieżącej opłat leasingowych

pozostających do zapłaty z wykorzystaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można ją łatwo ustalić. W przeciwnym

wypadku stosuje się krańcową stopę procentową leasingobiorcy.

Opłaty leasingowe uwzględniane w wartości zobowiązania z tytułu leasingu składają się ze stałych opłat

leasingowych, zmiennych opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki, kwot oczekiwanych do zapłaty jako

gwarantowana wartość końcowa oraz płatności z tytułu opcji wykonania kupna, jeśli ich wykonanie jest racjonalnie

pewne.

W kolejnych okresach zobowiązanie z tytułu leasingu jest pomniejszane o dokonane spłaty i powiększane

o naliczone odsetki. Wycena zobowiązania z tytułu leasingu jest aktualizowana w celu odzwierciedlenia zmian

umowy oraz ponownej oceny okresu leasingu, wykonania opcji kupna, gwarantowanej wartości końcowej lub opłat

leasingowych zależnych od indeksu lub stawki. Co do zasady aktualizacja wartości zobowiązania jest ujmowana

jako korekta składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

Spółka stosuje dopuszczone standardem praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów krótkoterminowych oraz

leasingów, w których bazowy składnik aktywów jest niskiej wartości. W odniesieniu do takich umów zamiast

ujmować aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu, opłaty leasingowe ujmuje się

w wyniku metodą liniową w trakcie okresu leasingu.

Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Corocznemu testowi na utratę wartości podlegają następujące składniki aktywów:

▪ wartość firmy, przy czym po raz pierwszy test na utratę wartości przeprowadza się do końca okresu,

w którym miało miejsce połączenie,

▪ wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz

▪ wartości niematerialne, które jeszcze nie są użytkowane.

W odniesieniu do pozostałych składników wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych

dokonywana jest coroczna ocena, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości. W razie

stwierdzenia, że jakieś zdarzenia lub okoliczności mogą wskazywać na trudność w odzyskaniu wartości bilansowej

danego składnika aktywów, przeprowadzany jest test na utratę wartości.

Dla potrzeb przeprowadzenia testu na utratę wartości aktywa grupowane są na najniższym poziomie, na jakim

generują przepływy pieniężne niezależnie od innych aktywów lub grup aktywów (tzw. ośrodki wypracowujące

przepływy pieniężne). Składniki aktywów samodzielnie generujące przepływy pieniężne testowane są

indywidualnie.

Jeżeli wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną aktywów bądź ośrodków wypracowujących

środki pieniężne, do których aktywa te należą, wówczas wartość bilansowa jest obniżana do poziomu wartości

odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej

pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej, szacowane przyszłe

przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej

odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym

składnikiem aktywów.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych.

W przypadku składników aktywów, na kolejne dni bilansowe oceniane są przesłanki wskazujące na możliwość

odwrócenia odpisów aktualizujących. Odwrócenie odpisu ujmowane jest w wyniku w pozycji pozostałych

przychodów operacyjnych.

Instrumenty finansowe

Instrumentem finansowym jest każda umowa, która skutkuje powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej

ze stron i jednocześnie zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron.

Składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe jest wykazywane w bilansie, gdy Spółka staje się stroną

umowy tego instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych

ujmuje się na dzień zawarcia transakcji.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

19 / 74

Składnik aktywów finansowych wyłącza się ze sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku, gdy wynikające

z zawartej umowy prawa do korzyści ekonomicznych i ryzyka z niej wynikające zostały zrealizowane, wygasły lub

Spółka się ich zrzekła. Spółka wyłącza z bilansu zobowiązanie finansowe wtedy, gdy zobowiązanie wygasło, to

znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Na dzień nabycia Spółka wycenia aktywa finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości

godziwej uiszczonej zapłaty. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów

finansowych, poza kategorią aktywów wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik. Wyjątkiem od tej zasady

są należności z tytułu dostaw i usług, które Spółka wycenia w ich cenie transakcyjnej w rozumieniu MSSF 15, przy

czym nie dotyczy to tych pozycji należności z tytułu dostaw i usług, których termin płatności jest dłuższy niż rok

i które zawierają istotny komponent finansowania zgodnie z definicją z MSSF 15.

Na dzień bilansowy aktywa oraz zobowiązania finansowe wyceniane są według zasad przedstawionych poniżej.

Aktywa finansowe

Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające,

Spółka klasyfikuje z podziałem na:

▪ aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,

▪ aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,

▪ aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz

▪ instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku

finansowym lub w pozostałych całkowitych dochodach. Spółka dokonuje klasyfikacji aktywów finansowych do

kategorii na podstawie modelu biznesowego funkcjonującego w Spółce w zakresie zarządzania aktywami

finansowymi oraz wynikających z umowy przepływów pieniężnych charakterystycznych dla składnika aktywów

finansowych.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki

(i nie zostały wyznaczone w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez wynik):

▪ składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest

utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,

▪ warunki umowy, dotyczącej składnika aktywów finansowych, powodują powstawanie w określonych

terminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości

nominalnej pozostałej do spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka zalicza:

▪ pożyczki,

▪ należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem tych, dla których nie stosuje

się zasad MSSF 9),

▪ dłużne papiery wartościowe.

Wymienione klasy aktywów finansowych prezentowane są w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej

w podziale na aktywa długoterminowe i krótkoterminowe w pozycjach „Należności” i „Pożyczki” (dla

długoterminowych) oraz „Pożyczki” i „Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności” (dla

krótkoterminowych). Wycena krótkoterminowych należności odbywa się w wartości wymagającej zapłaty

z uwzględnieniem dyskonta.

Z uwagi na nieistotne kwoty Spółka nie wyodrębnia przychodów z tytułu odsetek jako osobnej pozycji, lecz ujmuje

je w przychodach finansowych.

Straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie pomniejszone o zyski

z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących Spółka ujmuje w wyniku w pozycji „Straty/odwrócenie straty z tytułu

oczekiwanych strat kredytowych”. Pozostałe zyski i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym

różnice kursowe, prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

20 / 74

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli

spełnione są oba poniższe warunki:

▪ składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest

zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników

aktywów finansowych,

▪ warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych

terminach przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości

nominalnej pozostałej do spłaty.

Przychody z tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe związane z tymi aktywami

obliczane są i ujmowane w wyniku finansowym w taki sam sposób, jak ma to miejsce w przypadku aktywów

finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Pozostałe zmiany wartości godziwej tych aktywów

ujmowane są przez pozostałe całkowite dochody. W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów

finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody skumulowane zyski lub straty

rozpoznane wcześniej w pozostałych całkowitych dochodach podlegają przeklasyfikowaniu z kapitału do wyniku.

W okresie sprawozdawczym Spółka nie posiadała aktywów finansowych kwalifikujących się do tej kategorii.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny

w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz nie jest instrumentem

kapitałowym wyznaczonym w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe

całkowite dochody. Ponadto do tej kategorii Spółka zalicza aktywa finansowe wyznaczone przy początkowym ujęciu

do wyceny w wartości godziwej przez wynik ze względu na spełnienie kryteriów określonych w MSSF 9.

Do tej kategorii zaliczane są:

▪ wszystkie instrumenty pochodne wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Pochodne

instrumenty finansowe”,

▪ akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne i stowarzyszone,

▪ jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych.

Instrumenty należące do tej kategorii wyceniane są w wartości godziwej, a skutki wyceny ujmowane są w wyniku

odpowiednio w pozycji „Przychody finansowe” lub „Koszty finansowe”. Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych

określone są przez zmianę wartości godziwej ustalonej na podstawie bieżących na dzień bilansowy cen

pochodzących z aktywnego rynku lub na podstawie technik wyceny, jeżeli aktywny rynek nie istnieje.

Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują inwestycje

w instrumenty kapitałowe niebędące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu ani warunkową zapłatą

w ramach połączenia przedsięwzięć, w odniesieniu do których w momencie początkowego ujęcia Spółka dokonała

nieodwołalnego wyboru dotyczącego przedstawiania w pozostałych całkowitych dochodach późniejszych zmian

wartości godziwej tych instrumentów. Wyboru tego Spółka dokonuje indywidualnie i odrębnie w odniesieniu do

poszczególnych instrumentów kapitałowych.

W tej kategorii Spółka ujmuje akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne lub stowarzyszone, wykazywane

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe”.

Skumulowane zyski lub straty z wyceny w wartości godziwej, uprzednio rozpoznane przez pozostałe całkowite

dochody, nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku w żadnych okolicznościach, włączając zaprzestanie

ujmowania tych aktywów. Dywidendy z instrumentów kapitałowych zaliczonych do tej kategorii ujmowane są

w wyniku w pozycji „Przychody finansowe” po spełnieniu warunków rozpoznania przychodów z tytułu dywidend

określonych w MSSF 9, chyba, że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów

inwestycji.

Aktywa finansowe zaliczone do kategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz wycenianych w wartości

godziwej przez pozostałe całkowite dochody ze względu na model biznesowy i charakter przepływów z nimi

związanych podlegają ocenie na każdy dzień bilansowy w celu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie

od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. Sposób dokonywania tej oceny i szacowania odpisów z tytułu

oczekiwanych strat kredytowych różni się dla poszczególnych klas aktywów finansowych:

▪ dla należności z tytułu dostaw i usług Spółka stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację

odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów

są dokonywane na zasadzie zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

21 / 74

przeterminowania. Oczekiwane straty kredytowe z tytułu należności z tytułu dostaw i usług są szacowane

przy użyciu ratingów poszczególnych krajów oraz analizy bieżącej sytuacji finansowej dłużnika,

skorygowanej o czynniki specyficzne dla dłużników – przedstawione zabezpieczenia. Każda należność

z danego kraju jest przeszacowana współczynnikiem powstałym na bazie ratingu danego kraju.

▪ w odniesieniu do pozostałych klas aktywów, w przypadku instrumentów, dla których wzrost ryzyka

kredytowego od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, Spółka zakłada ujęcie

w pierwszej kolejności strat z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy. Jeśli wzrost

ryzyka kredytowego od momentu jego początkowego ujęcia był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie

dla całego życia instrumentu.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, wykazywane są w następujących

pozycjach bilansu:

▪ kredyty, pożyczki, pozostałe zobowiązania finansowe,

▪ leasing,

▪ zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania oraz

▪ pochodne instrumenty finansowe.

Na dzień nabycia Spółka wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości

godziwej otrzymanej kwoty. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich

zobowiązań finansowych, poza kategorią zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik.

Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem

metody efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub

wyznaczonych jako wycenianych w wartości godziwej przez wynik. Do kategorii zobowiązań finansowych

wycenianych w wartości godziwej przez wynik Spółka zalicza instrumenty pochodne inne niż instrumenty

zabezpieczające. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości wymagającej

zapłaty z uwzględnieniem dyskonta, która jest przyjmowana przez Spółkę jako przybliżenie wyceny

w zamortyzowanym koszcie.

Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w sprawozdaniu z wyniku w działalności finansowej.

Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/ kosztu wytworzenia oraz wartości netto

możliwej do uzyskania. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia składają się koszty zakupu, koszty przetworzenia

oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.

Rozchód materiałów i towarów ustala się z zastosowaniem metody „pierwsze weszło - pierwsze wyszło” (FIFO).

Wartość netto możliwa do uzyskania jest to szacowana cena sprzedaży ustalana w toku zwykłej działalności

gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują gotówkę w kasie i na rachunkach bankowych, depozyty płatne na

żądanie oraz krótkoterminowe inwestycje o dużej płynności (do 3 miesięcy), łatwo wymienialne na gotówkę, dla

których ryzyko zmiany wartości jest nieznaczne.

Kapitał własny

Kapitał podstawowy wykazywany jest w wartości nominalnej wyemitowanych akcji, zgodnie ze statutem Spółki oraz

wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.

Akcje Spółki nabyte i zatrzymane przez Spółkę pomniejszają kapitał własny. Akcje własne wyceniane są w cenie

nabycia.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

22 / 74

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej powstaje z nadwyżki ceny emisyjnej ponad wartość

nominalną akcji, pomniejszonej o koszty emisji.

W zyskach zatrzymanych wykazywane są wyniki z lat ubiegłych (również te przekazane na kapitał uchwałami

akcjonariuszy) oraz wynik finansowy bieżącego roku.

Transakcje z właścicielami Spółki prezentowane są:

- osobno w „Zestawieniu zmian w kapitale własnym” w przypadku transakcji związanych z wypłatą dywidendy,

zbyciem, nabyciem lub emisją akcji, wyceną opcji,

- w zyskach zatrzymanych – w pozostałych przypadkach.

Świadczenia pracownicze

Wykazywane w bilansie zobowiązania i rezerwy na świadczenia pracownicze obejmują następujące tytuły:

• krótkoterminowe świadczenia pracownicze z tytułu wynagrodzeń (wraz z premiami) oraz składek na

ubezpieczenia społeczne,

• rezerwy na niewykorzystane urlopy oraz

• inne świadczenia pracownicze, do których Spółka zalicza odprawy emerytalne.

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

Wartość zobowiązań z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych ustala się bez dyskonta i wykazuje w

bilansie w kwocie wymaganej zapłaty.

Rezerwy na niewykorzystane urlopy

Spółka tworzy rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w wyniku

niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzień bilansowy. Rezerwa

na niewykorzystane urlopy stanowi rezerwę krótkoterminową i nie podlega dyskontowaniu.

Odprawy emerytalne

Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw

emerytalnych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika.

Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów

do okresów nabywania uprawnień przez pracowników.

Wartość bieżąca rezerw na każdy dzień bilansowy jest szacowana przez Spółkę. Naliczone rezerwy są równe

zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane i dotyczą okresu do dnia bilansowego.

Informacje demograficzne oparte są na danych historycznych. Zyski i straty z obliczeń Spółki rozpoznawane są

bezzwłocznie w Sprawozdaniu z wyniku.

Rezerwy, zobowiązania i aktywa warunkowe

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany)

wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje

konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego

zobowiązania. Termin poniesienia oraz kwota wymagająca uregulowania może być niepewna.

Rezerwy tworzy się m.in. na następujące tytuły:

• toczące się postępowania sądowe oraz sprawy sporne,

• zwrot towarów po dniu bilansowym,

• restrukturyzacja, tylko jeżeli na podstawie odrębnych przepisów Spółka jest zobowiązana do jej

przeprowadzenia lub zawarto w tej sprawie wiążące umowy.

Nie tworzy się rezerw na przyszłe straty operacyjne.

Rezerwy ujmuje się w wartości szacowanych nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku, na

podstawie najbardziej wiarygodnych dowodów dostępnych na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego,

w tym dotyczących ryzyka oraz stopnia niepewności. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

23 / 74

istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów

pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny

rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli

zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest

ujmowane jako koszt finansowy.

Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy

ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wówczas, gdy istnieje

wystarczająca pewność, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Jednakże wartość tego aktywa nie może przewyższyć

kwoty rezerwy.

W przypadku, gdy wydatkowanie środków w celu wypełnienia obecnego obowiązku nie jest prawdopodobne, kwoty

zobowiązania warunkowego nie ujmuje się w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Informację o zobowiązaniach warunkowych ujawnia się w notach objaśniających do sprawozdania finansowego.

Możliwe wpływy zawierające korzyści ekonomiczne dla Spółki, które nie spełniają jeszcze kryteriów ujęcia jako

aktywa, stanowią aktywa warunkowe, których nie ujmuje się w bilansie. Informację o aktywach warunkowych

ujawnia się w dodatkowych notach objaśniających.

Rozliczenia międzyokresowe

Spółka wykazuje w aktywach bilansu w pozycji „Rozliczenia międzyokresowe” opłacone z góry koszty dotyczące

przyszłych okresów sprawozdawczych, w tym przede wszystkim prowizje franczyzowe.

W pozycji „Rozliczeń międzyokresowych” zawartej w pasywach bilansu prezentowane są przychody przyszłych

okresów, w tym również środki pieniężne otrzymane na sfinansowanie środków trwałych, które rozliczane są

zgodnie z MSR 20 „Dotacje rządowe”. Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów wykazywane są w ramach

„Zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań”.

Dotacje ujmowane są wyłącznie wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że Spółka spełni warunki związane

z daną dotacją oraz że dana dotacja zostanie faktycznie otrzymana.

Dotacja dotycząca danej pozycji kosztowej jest ujmowana jako przychód w sposób współmierny do kosztów, które

dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować.

Dotacja finansująca składnik aktywów jest stopniowo ujmowana w sprawozdaniu z wyniku jako przychód na

przestrzeni okresów proporcjonalnie do odpisów amortyzacyjnych dokonywanych od tego składnika aktywów.

Spółka dla celów prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej nie odejmuje dotacji od wartości bilansowej

aktywów, lecz wykazuje dotacje jako przychody przyszłych okresów w pozycji „Rozliczenia międzyokresowe”.

Przychody z umów z klientami

Jednostka stosuje standard MSSF 15 i ujmuje przychody w taki sposób, aby odzwierciedlić przekazanie

przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta w kwocie, która odzwierciedla wynagrodzenie, do którego – zgodnie

z oczekiwaniami jednostki – będzie ona uprawniona w zamian za te dobra lub usługi.

Umowa z klientem spełnia swoją definicję, gdy spełnione zostaną wszystkie następujące kryteria: strony umowy

zawarły umowę i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków; Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa

każdej ze stron dotyczące dóbr i usług, które mają zostać przekazane; Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki

płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane; umowa ma treść ekonomiczną oraz jest

prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi,

które zostaną przekazane klientowi.

W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem

i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta

dobra lub usługi, które można wyodrębnić.

W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe

praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniami Spółki, będzie jej

przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot

pobranych w imieniu osób trzecich.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

24 / 74

Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego

dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniami

Spółki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

Spółka ujmuje przychody w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie

przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi (klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów). Przychody

ujmowane są jako kwoty równe cenie transakcyjnej, która została przypisana do danego zobowiązania do

wykonania świadczenia.

Odsetki i dywidendy

Przychody z tytułu odsetek ujmowane są zgodnie z metodą efektywnej stopy procentowej. Dywidendy są ujmowane

w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.

Koszty operacyjne

Koszty operacyjne są ujmowane w sprawozdaniu z wyniku zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów.

Spółka prezentuje w sprawozdaniu finansowym koszty według rodzaju.

Podatek dochodowy (wraz z podatkiem odroczonym)

Na obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego składają się: podatek dochodowy bieżący oraz odroczony, który

nie został ujęty w innych dochodach całkowitych lub bezpośrednio w kapitale.

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania)

danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) brutto w związku

z czasowym przesunięciem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania

przychodów do innych okresów oraz wyłączeniem pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały

opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku

obrotowym.

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi

w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im

wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających

opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości,

w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne

różnice przejściowe. Nie ujmuje się aktywów ani rezerwy, jeśli różnica przejściowa wynika z początkowego ujęcia

składnika aktywów lub zobowiązań w transakcji, która nie jest połączeniem jednostek gospodarczych oraz która

w czasie jej wystąpienia nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy

pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub rezerwa rozliczona, przyjmując za podstawę przepisy prawne

obowiązujące na dzień bilansowy.

Subiektywne oceny Zarządu oraz niepewność szacunków

Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Zarząd Spółki kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych

szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości

aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od

szacowanych przez Zarząd.

Informacje o szacunkach i założeniach, które są znaczące dla sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane

poniżej.

Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych

Zarząd Spółki dokonuje corocznej weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych,

podlegających amortyzacji. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd ocenia, że

okresy użyteczności aktywów przyjęte przez Spółkę dla celów amortyzacji odzwierciedlają oczekiwany okres

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

25 / 74

przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia

korzyści przez te aktywa w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne

starzenie się majątku. Wartość bilansowa aktywów trwałych podlegających amortyzacji prezentowana jest w notach

5 i 6.

Ujmowanie przychodów z umów z klientami

W Spółce nie występują zobowiązania do wykonania świadczenia, które Spółka powinna spełniać w miarę upływu

czasu. W przypadku zobowiązań do wykonania świadczenia, które zasadniczo spełniane są w określonym

momencie, Spółka przychody w tej kategorii rozpoznaje w momencie przekazania kontroli nabywcy.

Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego

dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem

Spółki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

Wynagrodzenie określone w umowie nie obejmuje kwoty zmiennej, wartości wynagrodzeń za przekazane dobra

określone są w stałych wysokościach skalkulowanych na podstawie ceny nabycia dobra powiększonej o marżę

(stałą dla danego klienta w określonym czasie).

Spółka stosuje wyjątek praktyczny dopuszczony w MSSF 15 i nie koryguje przyrzeczonej kwoty wynagrodzenia

o wpływ istotnego elementu finansowania, jeżeli w momencie zawarcia umowy oczekuje, że okres od momentu

przekazania przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi do momentu zapłaty za dobro lub usługę przez klienta

wyniesie nie więcej niż jeden rok.

W Spółce nie występują umowy z terminem płatności dłuższym niż rok.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego z przyszłymi zyskami

podatkowymi opiera się na budżecie Spółki zatwierdzonym przez Zarząd Spółki. Jeżeli prognozowane wyniki

finansowe wskazują, że Spółka osiągnie dochód do opodatkowania, aktywa na podatek odroczony ujmowane są

w pełnej wysokości.

Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy,

a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika

aktywów lub jego części następuje jego odpis. Ocena ta wymaga zaangażowania profesjonalnego osądu

i szacunków.

Zgodnie z KIMSF 23, jeżeli w ocenie Spółki jest prawdopodobne, że podejście Spółki do kwestii podatkowej lub

grupy kwestii podatkowych będzie zaakceptowane przez organ podatkowy, Spółka określa dochód do

opodatkowania (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, niewykorzystane straty podatkowe, niewykorzystane

ulgi podatkowe i stawki podatkowe z uwzględnieniem podejścia do opodatkowania planowanego lub

zastosowanego w swoim zeznaniu podatkowym. Oceniając to prawdopodobieństwo, Spółka przyjmuje, że organy

podatkowe uprawnione do skontrolowania i zakwestionowania sposobu traktowania podatkowego przeprowadzą

taką kontrolę i będą miały dostęp do wszelkich informacji.

Jeżeli Spółka stwierdzi, że nie jest prawdopodobne, że organ podatkowy zaakceptuje podejście Spółki do kwestii

podatkowej lub grupy kwestii podatkowych, wówczas Spółka odzwierciedla skutki niepewności w ujęciu księgowym

podatku w okresie, w którym to ustaliła. Spółka ujmuje zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego

z wykorzystaniem jednej z dwóch niżej wymienionych metod, w zależności od tego, która z nich lepiej odzwierciedla

sposób, w jaki niepewność może się zmaterializować:

• Spółka określa najbardziej prawdopodobny scenariusz – jest to pojedyncza kwota spośród możliwych wyników

lub

• Spółka ujmuje wartość oczekiwaną – jest to suma kwot ważonych prawdopodobieństwem spośród możliwych

wyników.

Utrata wartości aktywów niefinansowych

W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą

przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej (patrz podpunkt dotyczący utraty wartości aktywów

niefinansowych). W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów dokonywane są założenia

dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do przyszłych zdarzeń i okoliczności.

Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co w kolejnych okresach sprawozdawczych

może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów Spółki.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

26 / 74

Utrata wartości inwestycji w jednostki zależne i stowarzyszone oraz pożyczek i należności udzielonych jednostkom

powiązanym

Zarząd Spółki dokonuje analizy przesłanek utraty wartości inwestycji w jednostkach zależnych uwzględniając

złożoność i mnogość powiązań pomiędzy spółkami Grupy Kapitałowej CDRL S.A., wzajemnych sald pożyczek,

należności i zobowiązań na różnych poziomach Grupy. W analizie odnosi się w pierwszej kolejności do wyników

operacyjnych i związanych z tym prognozami przepływów finansowych generowanych poprzez poszczególne

podmioty zależne i powiązane oraz poddaje ocenie posiadane przez podmioty zależne aktywa.

Spółka dokonała analizy przesłanek utraty wartości inwestycji w jednostkach zależnych i stowarzyszonej biorąc

pod analizę takie pozycje jak: udziały i należności. Dokonując oceny utraty wartości wskazanych aktywów wzięto

pod uwagę wysokość aktywów netto tych spółek. Spółka dokonała wyceny wartości użytkowej posiadanych

udziałów i na jej podstawie dokonała odpowiednich odpisów.

Wyniki przeprowadzonych testów w spółkach zależnych zostały opisane w nocie 3.

Okres leasingu

Ustalając zobowiązanie z tytułu leasingu Spółka szacuje okres leasingu, który obejmuje:

• nieodwołalny okres leasingu,

• okresy, w których istnieje opcja przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć,

że leasingobiorca skorzysta z tej opcji,

• okresy, w których istnieje opcja wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć,

że leasingobiorca nie skorzysta z tej opcji.

Oceniając, czy Spółka skorzysta z opcji przedłużenia lub nie skorzysta z opcji wypowiedzenia, Spółka uwzględnia

wszystkie istotne fakty i okoliczności, które stanowią dla niej zachętę ekonomiczną do skorzystania lub

nieskorzystania z opcji. Rozważa się między innymi:

• warunki umowne dotyczące opłat leasingowych w okresach operacyjnych,

• istotne inwestycje w przedmiocie leasingu,

• koszty związane z wypowiedzeniem umowy,

• znaczenie bazowego składnika aktywów dla działalności Spółki,

• warunki wykonania opcji.

Zobowiązanie z tytułu leasingu prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej odzwierciedla najlepsze

szacunki co do okresu leasingu, jednak zmiana okoliczności w przyszłości może skutkować zwiększeniem lub

zmniejszeniem zobowiązania z tytułu leasingu oraz ujęciem korespondującej korekty w aktywach z tytułu prawa do

użytkowania.

Korekta błędu oraz zmiana zasad rachunkowości

W niniejszym sprawozdaniu finansowym nie zostały wprowadzone żadne korekty błędu, a także nie dokonywano

zmian zasad rachunkowości.

1. Segmenty operacyjne

Spółka dzieli działalność na następujące segmenty operacyjne:

▪ kraj,

▪ zagranica.

Taki podział związany jest z prowadzeniem takiej samej działalności w różnych obszarach geograficznych

określonych według kryterium lokalizacji rynków zbytu.

Nie dokonano podziału na branże, czy produkty, ponieważ Spółka prowadzi działalność polegającą na sprzedaży

odzieży i towarów komplementarnych (butów i różnego rodzaju akcesoriów), które stanowią jedynie uzupełnienie

oferty.

Z uwagi na proces logistyczny związany z dystrybucją towarów wszystkie aktywa użytkowane wspólnie przez

segmenty sprawozdawcze są alokowane do segmentów proporcjonalnie do kosztu własnego towarów sprzedanych

w danym segmencie.

W tabeli poniżej zaprezentowano informacje o przychodach, wyniku, istotnych pozycjach niepieniężnych oraz

aktywach segmentów operacyjnych:

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

27 / 74

Wyszczególnienie

Kraj

Zagranica

Ogółem

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku

Przychody od klientów zewnętrznych

204 409

55 120

259 528

Przychody ze sprzedaży między segmentami

-

-

-

Przychody ogółem

204 409

55 120

259 528

Wynik operacyjny segmentu

2 727

(1 448)

1 280

Pozostałe informacje:

Amortyzacja

2 829

737

3 567

Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

(193)

-

(193)

Aktywa segmentu operacyjnego

108 387

46 309

154 696

Nakłady na aktywa trwałe segmentu operacyjnego

(1 526)

(529)

(2 056)

za okres od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

Przychody od klientów zewnętrznych

197 533

72 329

269 861

Przychody ze sprzedaży między segmentami

-

Przychody ogółem

197 533

72 329

269 861

Wynik operacyjny segmentu

(743)

(1 067)

(1 810)

Pozostałe informacje:

Amortyzacja

3 326

1 332

4 658

Aktywa segmentu operacyjnego

125 252

64 756

190 008

Nakłady na aktywa trwałe segmentu operacyjnego

1 256

645

1 901

W 2024 roku nie wystąpiły zmiany w polityce rachunkowości Spółki w zakresie wyodrębnienia segmentów

operacyjnych oraz zasad wyceny przychodów, wyników oraz aktywów segmentów.

Przychody Spółki uzyskiwane od klientów zewnętrznych oraz aktywa trwałe (rzeczowe aktywa trwałe, wartości

niematerialne) zaprezentowano w przekroju obszarów geograficznych, które wyodrębniane są przez Spółkę według

kryterium lokalizacji danego rodzaju działalności, prowadzonej przez Spółkę.

Uzgodnienie łącznych wartości przychodów, wyniku oraz aktywów segmentów operacyjnych z analogicznymi

pozycjami sprawozdania finansowego Spółki przedstawia się następująco:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

Przychody segmentów

Łączne przychody segmentów operacyjnych

259 528

269 861

Przychody nieprzypisane do segmentów

-

-

Wyłączenie przychodów z transakcji pomiędzy segmentami

-

-

Przychody ze sprzedaży

259 528

269 861

Wynik segmentów

Wynik operacyjny segmentów

1 280

(1 810)

Wyłączenie wyniku z transakcji pomiędzy segmentami

-

-

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

1 280

(1 810)

Przychody finansowe

22 753

7 235

Koszty finansowe (-)

(9 780)

(16 971)

Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-)

648

1 170

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

14 901

(10 376)

Aktywa segmentów

Łączne aktywa segmentów operacyjnych

154 696

190 008

Aktywa niealokowane do segmentów

22 270

10 608

Wyłączenie transakcji pomiędzy segmentami

-

-

Aktywa razem

176 966

200 616

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

28 / 74

W okresach objętych sprawozdaniem finansowym wszystkie przychody ze sprzedaży zostały przypisane do

segmentów operacyjnych.

Pozostałe przychody oraz koszty operacyjne nieprzypisane do segmentów operacyjnych dotyczą kosztów

związanych z ogólnym funkcjonowaniem firmy. Uwzględniane są tutaj głównie wynagrodzenia Zarządu, działu

księgowości, reklamy i działu IT.

Do aktywów segmentów operacyjnych nie są alokowane aktywa Spółki, których nie można bezpośrednio przypisać

do działalności danego segmentu operacyjnego. Są to m.in.: aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego,

należności z tytułu podatku dochodowego, środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz rozliczenia międzyokresowe.

Spółka nie prezentuje przychodów ze sprzedaży poszczególnych grup produktów, usług oraz towarów i materiałów,

ponieważ struktura przychodów jest jednolita i obejmuje tylko przychody ze sprzedaży odzieży. Przychody ze

sprzedaży usług i materiałów, o ile występują, mają charakter okazjonalny, a ich poziom jest nieistotny.

Spółka nie prezentuje informacji o głównych klientach, ponieważ w strukturze przychodów dominuje sprzedaż

detaliczna, a w pozostałej części jest duża dywersyfikacja klientów hurtowych. Żaden z klientów zewnętrznych nie

osiąga 10% przychodów Spółki.

2. Przejęcia oraz utrata kontroli nad jednostkami zależnymi

W 2024 roku nie miały miejsca połączenia jednostek, nie wystąpiła również utrata kontroli nad jednostkami

zależnymi.

W czwartym kwartale 2023 roku, tj. roku porównywalnego, Zarząd Spółki CDRL S.A. przeprowadził wieloaspektową

analizę informacji dotyczących faktów i okoliczności wskazujących na występowanie szeregu trudności w zakresie

możliwości efektywnego oddziaływania właścicielskiego i zarządczego oraz wywierania wpływu przez Spółkę na

kształtowanie wyników finansowych spółki zależnej LLC DPM z siedzibą w Mińsku na Białorusi, w której CDRL S.A.

posiada udziały w liczbie reprezentującej większość (74,9%) głosów na Zgromadzeniu Wspólników. W wyniku

przeprowadzonej oceny Zarząd CDRL S.A. uznał, że w dniu 26 października 2023 roku nastąpiła faktyczna utrata

kontroli nad spółką zależną zgodnie z Międzynarodowym Standardem Sprawozdawczości Finansowej, o czym

poinformował raportem bieżącym nr 10/2023 w dniu 26.10.2023r..

W dniu 24 stycznia 2025 roku Sąd Gospodarczy Obwodu Mińskiego ogłosił upadłość spółki LLC DPM i tym samym

wszczął postępowanie likwidacyjne, którego zakończenie zgodnie z planem likwidacji zaplanowane jest na lipiec

2025 roku.

Wartość aktywów netto spółki zależnej według stanu na moment utraty kontroli wyniosła -28.346 tys. zł. Zysk na

utracie kontroli wyniósł 26.857 tys. zł i został ujęty w skonsolidowanym rachunku zysków i strat za 2023 rok łącznie

z wynikiem działalności zaniechanej.

3. Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i pozostałych

Subiektywne oceny i założenia

Spółka na dzień 31 grudnia 2024 posiadała 100% udziałów w swoich jednostkach zależnych, nad którymi CDRL

posiada kontrolę.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

29 / 74

Inwestycje w jednostkach zależnych

Wyszczególnienie

Siedziba jednostki

Udział w kapitale

podstawowym

31.12.2024

31.12.2023

Cena nabycia

Skumulowana utrata

wartości

Cena nabycia

Skumulowana

utrata wartości

Coccodrillo Concepts Sp. z o.o.

Pianowo

100,0%

4 003

1 369

4 003

4 003

Smart Investment Group Sp. z o.o.

Pianowo

100,0%

2 386

971

2 386

-

Drussis Sp. z o.o.

Pianowo

100,0%

935

-

935

935

Mt Power Sp. z o.o.

Pianowo

100,0%

771

771

771

90

Glob Kiddy Sp. z o.o.

Pianowo

100,0%

300

300

300

-

Vivo Fashion Sp. z o.o.

Pianowo

100,0%

300

300

300

300

Profit Online Sp. z o.o.

Pianowo

100,0%

505

505

505

505

Best Profit Online Sp. z o.o.

Pianowo

100,0%

255

255

255

-

Cool Kiddo Sp. z o.o.

Pianowo

100,0%

300

300

300

-

Broel Sp. z o.o.

Pianowo

100,0%

3 470

-

3 470

-

Coccodrillo Kids Fashion SRL

Bukareszt (Rumunia)

100,0%

92

-

92

-

CDRL Trade SRO

Havirov-Podlesi (Czechy)

100,0%

1 737

-

1 737

-

Coco Kids Sp. z o.o.

Pianowo

100,0%

150

150

150

-

Razem

15 206

4 922

15 206

5 834

Bilansowa wartość inwestycji

10 284

9 372

Spółka wycenia inwestycje w spółkach wg kosztu zgodnie z MSR 27 oraz przeprowadza testy na utratę wartości zgodnie z MSR 36.

Zarząd Spółki przeprowadził na 31 grudnia 2024 roku test na utratę wartości aktywów spółek zależnych. Dla testu przyjęto następujące założenia:

Dla spółek krajowych sklepowych:

• zastosowano model zdyskontowanych przepływów pieniężnych oparty na szczegółowej prognozie na lata 2025-2029, opracowanej przez Spółkę,

• wyniki możliwe do wygenerowania przez te spółki oszacowano na podstawie wyników historycznych i planowanych działań wdrażanych w roku 2024 i 2025,

• dla oszacowania wartości rezydualnej założono stopę wzrostu 0% po okresie szczegółowej prognozy,

• stopa dyskontowa została oszacowana na podstawie średnioważonego kosztu kapitału i jest zgodna z modelem WACC (Weighted Average Cost of Capital)

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

30 / 74

• koszt kapitału własnego został wyznaczony na podstawie oczekiwanej stopy zwrotu portfela zgodnie

z modelem CAPM (Capital Assets Pricing Model) przy założeniu:

- stopę wolną od ryzyka przyjęto na poziomie 5,67%, co odpowiada średniej rentowności 10 letnich obligacji

skarbowych za okres 01.10-31.12.2024 roku,

- premię za ryzyko w całym okresie prognozy przyjęto na poziomie 5,46%, a wskaźnik beta na poziomie

1 bazując w obu przypadkach między innymi na publikacjach A. Damodorana,

- koszt kapitału obcego przyjęto na poziomie średnioważonego kosztu źródeł finansowania 6,69%,

- przyjęto założenie, iż w perspektywie długoterminowej struktura finansowania będzie odpowiadała

wskaźnikowi E/D na poziomie 3,89,

- dla powyższych założeń średni ważony koszt kapitału WACC wynosi 10,22%.

Porównując wartość zaangażowanych środków dla poszczególnych spółek z wynikami testu, Spółka uznała, że:

- nie nastąpiła utrata wartości udziałów w spółce Drussis Sp. z o.o., a w spółce Coccodrillo Concepts Sp. z o.o.

wystąpiła mniejsza utrata wartości niż na poprzedni dzień bilansowy, w związku z czym dokonano rozwiązania

odpisu utworzonego na te aktywa na poprzedni dzień bilansowy w wysokości 3.569 tys. zł.,

- nastąpiła utrata wartości dla spółek Best Profit Online Sp. z o.o., Glob Kiddy Sp. z o.o., Cool Kiddo Sp. z o.o., MT

Power Sp. z o.o., Smart Investment Group Sp. z o.o. i Coco Kids Sp. z o.o., w związku z czym objęto udziały w

tych spółkach odpisem aktualizującym w wysokości 2.657 tys. zł,

- w przypadku spółek: Vivo Fashion Sp. z o.o. i Profit Online Sp. z o.o. stwierdzono utrzymanie się utraty wartości,

w związku z czym nie dokonano zmian w zakresie odpisów aktualizujących utworzonych na poprzedni dzień

bilansowy.

Dla spółki CDRL Trade s.r.o. (Czechy):

• zastosowano model zdyskontowanych przepływów pieniężnych oparty na szczegółowej prognozie na lata

2025-2029, opracowanej przez Spółkę,

• wyniki możliwe do wygenerowania przez tą spółkę oszacowano na podstawie wyników historycznych

i planowanych przyszłych działań,

• dla oszacowania wartości rezydualnej założono stopę wzrostu 0% po okresie szczegółowej prognozy,

• stopa dyskontowa została oszacowana na podstawie średnioważonego kosztu kapitału i jest zgodna

z modelem WACC (Weighted Average Cost of Capital),

• koszt kapitału własnego został wyznaczony na podstawie oczekiwanej stopy zwrotu portfela zgodnie

z modelem CAPM (Capital Assets Pricing Model) przy założeniu:

- stopę wolna od ryzyka przyjęto na poziomie 3,98%, co odpowiada średniej rentowności 10 letnich czeskich

obligacji skarbowych za okres 01.10-31.12.2024 roku,

- premię za ryzyko w całym okresie prognozy przyjęto na poziomie 5,46%,

- koszt kapitału obcego przyjęto na poziomie 16,82%,

- dla powyższych założeń średni ważony koszt kapitału WACC wynosi 9,46%.

Porównując wartość zaangażowanych środków z wynikami testu, Spółka uznała, że nie nastąpiła utrata wartości

udziałów w spółce CDRL Trade s.r.o.

Dla spółki Coccodrillo Kids Fashion (Rumunia):

• zastosowano model zdyskontowanych przepływów pieniężnych oparty na szczegółowej prognozie na lata

2025-2029, opracowanej przez Spółkę,

• wyniki możliwe do wygenerowania przez tą spółkę oszacowano na podstawie wyników historycznych

i planowanych przyszłych działań,

• dla oszacowania wartość rezydualnej założono stopę wzrostu 0% po okresie szczegółowej prognozy,

• stopa dyskontowa została oszacowana na podstawie średnioważonego kosztu kapitału i jest zgodna

z modelem WACC (Weighted Average Cost of Capital),

• koszt kapitału własnego został wyznaczony na podstawie oczekiwanej stopy zwrotu portfela zgodnie

z modelem CAPM (Capital Assets Pricing Model) przy założeniu:

- stopę wolna od ryzyka przyjęto na poziomie 7,07%, co odpowiada średniej rentowności 10 letnich

rumuńskich obligacji skarbowych za okres 01.10-31.12.2024 roku

- premię za ryzyko w całym okresie prognozy przyjęto na poziomie 5,46%,

- koszt kapitału obcego przyjęto na poziomie 0% - spółka nie posiada kapitału obcego,

- dla powyższych założeń średni ważony koszt kapitału WACC wynosi 12,53%.

Porównując wartość zaangażowanych środków z wynikami testu, Spółka uznała, że nie nastąpiła utrata wartości

udziałów w spółce Coccodrillo Kids Fashion.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

31 / 74

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

CDRL S.A. na dzień bilansowy posiadała 40% udziałów w Salach Zabaw Fikołki Sp. z o.o. Wartość bilansowa

udziałów na dzień 31.12.2024r. wyniosła 9.834 tys. zł.

Podstawowe dane Spółki przedstawia tabela:

Wyszczególnienie

Aktywa

Zobowiązania

Kapitał

własny

Wynik

finansowy netto

Przychody

ze sprzedaży

Na dzień 31.12.2024 roku

Sale Zabaw Fikołki Sp. z o.o.

22 355

10 176

12 180

1 617

53 110

Razem

22 355

10 176

12 180

1 617

53 110

Na dzień 31.12.2023 roku

Sale Zabaw Fikołki Sp. z o.o.

17 131

5 605

11 526

2 927

47 888

Razem

17 131

5 605

11 526

2 927

47 888

W 2024 roku wartość inwestycji w jednostce stowarzyszonej została zaktualizowana o przypadający na CDRL zysk

w kwocie 648 tys. zł. Przeprowadzony przez Zarząd na dzień bilansowy test na utratę wartości posiadanych

udziałów nie wykazał utraty wartości.

Inwestycje w jednostkach pozostałych

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka posiadała udziały o wartości 19 504 tys. zł w spółce LLC DPM, nad którą

utraciła kontrolę w poprzednim roku obrotowym. Wartość udziałów na dzień bilansowy oraz na poprzedni dzień

bilansowy objęta była w całości odpisem aktualizującym.

Na dzień 31.12.2024r. Zarząd nie stwierdził zaistnienia przesłanek do zmiany poziomu utraty wartości i tym samym

nie przeprowadzał ponownego testu. Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania w jednostce

tej prowadzone jest postępowanie likwidacyjne.

4. Wartość firmy

Nie dotyczy.

5. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne użytkowane przez Spółkę obejmują znaki towarowe, licencje, oprogramowanie

komputerowe oraz pozostałe wartości niematerialne. Wartości niematerialne, które nie zostały do dnia bilansowego

oddane do użytkowania, prezentowane są w pozycji „Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania”.

Wyszczególnienie

Znaki

towarowe

Oprogramowanie

komputerowe

Pozostałe

wartości

niematerialne

Wartości

niematerialne

w trakcie

wytwarzania

Razem

Stan na 31.12.2024

Wartość bilansowa brutto

3 071

12 005

368

957

16 401

Skumulowane umorzenie i odpisy

aktualizujące

-

(11 221)

(323)

-

(11 543)

Wartość bilansowa netto

3 071

785

45

957

4 858

Stan na 31.12.2023

Wartość bilansowa brutto

2 991

11 676

368

191

15 226

Skumulowane umorzenie i odpisy

aktualizujące

-

(9 777)

(228)

-

(10 005)

Wartość bilansowa netto

2 991

1 899

140

191

5 221

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

32 / 74

Wyszczególnienie

Znaki

towarowe

Oprogramowanie

komputerowe

Pozostałe

wartości

niematerialne

Wartości

niematerialne

w trakcie

wytwarzania

Razem

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2024r.

2 991

1 899

140

191

5 221

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)

80

-

-

1 095

1 175

Przyjęcie do użytkowania

-

329

-

(329)

-

Amortyzacja (-)

-

(1 443)

(95)

-

(1 538)

Wartość bilansowa netto na dzień

31.12.2024

3 071

785

45

957

4 858

za okres od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2023

roku

2 991

2 415

11

684

6 101

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)

1 000

1 000

Przyjęcie do użytkowania

1 312

181

(1 492)

-

Amortyzacja (-)

(1 828)

(52)

(1 880)

Wartość bilansowa netto na dzień

31.12.2023

2 991

1 899

140

191

5 221

Najistotniejszymi składnikami wartości niematerialnych Spółki są nabyte prawa ochronne na znak towarowy

Coccodrillo, Lemon Explore, Petit Bijou, których wartość bilansowa na dzień 31.12.2024 roku wyniosła 3 071 tys.

PLN (2023 rok: 2.991 tys. PLN). Dla składnika tego przeprowadzane są testy na utratę wartości i nie jest on

amortyzowany. W 2020 roku, w wyniku likwidacji spółki Lemon Fashion Sp. z o.o. sp. komandytowa, CDRL

uzyskała prawa do znaków w zamian za wartość udziałów w spółce.

W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka przeprowadziła coroczny test na utratę wartości powyższych

składników, który nie wykazał konieczności objęcia ich odpisem aktualizującym. Wartość odzyskiwalna została

określona poprzez wartość użytkową.

Kolejnym znaczącym składnikiem wartości niematerialnych są oprogramowania komputerowe, których wartość

bilansowa na dzień 31.12.2024 roku wyniosła 785 tys. PLN (2023 rok: 1.899 tys. PLN). Na pozycję tę składają się

głównie nakłady na rozwój sklepu internetowego.

Na wartości niematerialne w trakcie wytwarzania składają się w głównej mierze nakłady poniesione na aplikację do

sklepu internetowego 646 tys. zł oraz na karty podarunkowe w sprzedaży internetowej 160 tys. zł.

Na dzień 31.12.2024 roku nie wystąpiły wartości niematerialne, które stanowiłyby zabezpieczenie zobowiązań

Spółki. Nie zostały również poczynione zobowiązania na rzecz zakupu wartości niematerialnych i prawnych.

6. Rzeczowe aktywa trwałe

Wyszczególnienie

Grunty

Budynki

i

budowle

Maszyny

i

urządzenia

Środki

transportu

Pozostałe

środki

trwałe

Rzeczowe

aktywa

trwałe w

trakcie

wytwarzania

Razem

Stan na 31.12.2024

Wartość bilansowa brutto

4 074

27 873

6 474

2 711

12 896

-

54 028

Skumulowane umorzenie i odpisy

aktualizujące

-

(5 211)

(5 263)

(2 510)

(12 286)

-

(25 269)

Wartość bilansowa netto

4 074

22 662

1 211

202

610

-

28 759

Stan na 31.12.2023

Wartość bilansowa brutto

4 074

27 873

6 334

2 633

8 333

193

49 441

Skumulowane umorzenie i odpisy

aktualizujące

(4 714)

(4 934)

(2 524)

(7 630)

-

(19 801)

Wartość bilansowa netto

4 074

23 159

1 400

110

703

193

29 640

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

33 / 74

Poniższa tabela przedstawia nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące wartość rzeczowych aktywów trwałych:

Wyszczególnienie

Grunty

Budynki i

budowle

Maszyny

i urządzenia

Środki

transportu

Pozostałe

środki

trwałe

Rzeczowe aktywa

trwałe w trakcie

wytwarzania

Razem

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2024 roku

4 074

23 159

1 400

110

703

193

29 640

Reklasyfikacja do rzeczowych aktywów trwałych z

aktywów użytkowanych na podstawie umowy

-

-

-

44

-

-

44

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)

-

-

140

159

411

-

710

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

-

-

-

-

(73)

-

(73)

Amortyzacja (-)

-

(497)

(329)

(111)

(431)

-

(1 368)

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-)

-

-

-

-

-

(193)

(193)

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2024

4 074

22 662

1 211

202

610

-

28 759

za okres od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2023 roku

4 074

23 656

1 344

216

869

193

30 353

Reklasyfikacja do rzeczowych aktywów trwałych z

aktywów użytkowanych na podstawie umowy

-

-

-

59

-

-

59

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie)

-

-

374

373

19

765

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

-

-

-

(42)

(17)

-

(59)

Przyjęcie do użytkowania

-

-

19

-

-

(19)

-

Amortyzacja (-)

-

(497)

(336)

(123)

(522)

-

(1 479)

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2023

4 074

23 159

1 400

110

703

193

29 640

W 2024 roku Spółka objęła odpisem aktualizującym nakłady na środki trwałe w budowie w wysokości 193 tys. zł

Na dzień bilansowy Spółka nie poczyniła zobowiązań na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

34 / 74

Na dzień 31.12.2024 roku rzeczowe aktywa trwałe o wartości bilansowej 14 954 tys. PLN (2023 rok: 15.272 tys.

PLN) stanowiły zabezpieczenie zobowiązań Spółki. Informację o zabezpieczeniach zobowiązań zaprezentowano

w nocie nr 9.6.

Wyszczególnienie

31.12.2024

31.12.2023

Budynek biurowo-magazynowy

9 386

9 601

Grunt

476

476

Plac manewrowy

142

151

Hala magazynowa

4 950

5 044

Wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych razem

14 954

15 272

7. Aktywa użytkowane na podstawie umowy, leasing

Wyszczególnienie

Budynki i

budowle

Środki

transportu

Pozostałe

środki

trwałe

Razem

Stan na 31.12.2024

Wartość bilansowa brutto

2 420

218

-

2 638

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(1 680)

(115)

-

(1 795)

Wartość bilansowa netto

740

103

-

843

Stan na 31.12.2023

Wartość bilansowa brutto

2 457

324

4 389

7 170

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące

(1 295)

(120)

(4 169)

(5 584)

Wartość bilansowa netto

1 162

204

220

1 586

CDRL S.A. jest stroną umów najmu, na mocy których korzysta z powierzchni wykorzystywanych jako magazyn oraz

powierzchni biurowej (wartość bilansowa aktywa 740 tys. zł). Ponadto Spółka korzysta ze środków transportu na

podstawie umów leasingu, wartość aktywa z tego tytułu 104 tys. zł.

W roku porównywalnym Spółka była stroną umowy leasingu regałów magazynowych, których wartość na bieżący

dzień bilansowy była w pełni umorzona (2023 rok: 220 tys. PLN). Umowa leasingu została zawarta w dniu

21.11.2018 roku na okres 5 lat. W 2024 roku, w związku zakończeniem umowy, Spółka nabyła przedmiot leasingu

na własność.

Okres leasingu wynosi:

– dla powierzchni biurowej – 2 lata lub na czas nieokreślony

- dla powierzchni magazynowej – 2 lata lub na czas nieokreślony

– dla samochodów – od 3 do 5 lat.

Niektóre umowy leasingowe zawierają opcje przedłużenia lub wypowiedzenia leasingu. Zarząd dokonuje osądu,

aby ustalić okres, co do którego można z wystarczającą pewnością założyć, że takie umowy będą trwać.

Spółka nie jest stroną umów leasingu o okresie krótszym niż 12 miesięcy.

Poniższa tabela przedstawia nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące wartość aktywów użytkowanych na

podstawie umowy:

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

35 / 74

Wyszczególnienie

Budynki i

budowle

Środki

transportu

Pozostałe

środki

trwałe

Razem

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2024 roku

1 163

204

219

1 586

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

281

-

-

281

Reklasyfikacja do środków trwałych (wykup z leasingu)

-

(44)

-

(44)

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

(319)

-

-

(319)

Amortyzacja (-)

(385)

(57)

(219)

(661)

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2024

740

103

-

843

za okres od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

Wartość bilansowa netto na dzień 1.01.2023 roku

365

360

1 097

1 822

Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)

1 145

-

-

1 145

Reklasyfikacja do środków trwałych (wykup z leasingu)

-

(59)

-

(59)

Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)

-

(23)

-

(23)

Amortyzacja (-)

(348)

(75)

(877)

(1 300)

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2023

1 162

204

220

1 586

Zwiększenia i zmniejszenia wartości aktywów użytkowanych na podstawie umowy, które miały miejsce w 2024

roku wynikały ze zmiany okresu trwania istniejących umów najmu powierzchni oraz zmian opłat leasingowych

zależnych od stawki czy indeksu.

Pozostające do spłaty przyszłe minimalne opłaty leasingowe według stanu na dzień bilansowy wynoszą:

Wyszczególnienie

Opłaty z tytułu umów leasingu płatne w okresie:

do 1 roku

od 1 roku do 5 lat

powyżej 5 lat

Razem

Stan na 31.12.2024

Przyszłe minimalne opłaty leasingowe

321

631

-

951

Koszty finansowe (-)

(50)

(59)

-

(109)

Wartość bieżąca przyszłych minimalnych

opłat leasingowych

271

571

-

842

Stan na 31.12.2023

Przyszłe minimalne opłaty leasingowe

633

1 097

-

1 730

Koszty finansowe (-)

(83)

(129)

-

(212)

Wartość bieżąca przyszłych minimalnych

opłat leasingowych

550

968

-

1 518

Spółka nie ujmuje zobowiązań z tytułu leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w odniesieniu do których

bazowy składnik aktywów ma niską wartość. Ponadto w wartości zobowiązań leasingowych nie ujmuje się

warunkowych opłat leasingowych zależnych od czynników innych niż indeks lub stawka. Koszty z tych tytułów

wynosiły:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

Leasing krótkoterminowy

30

180

Leasing aktywów o niskiej wartości

-

-

Zmienne opłaty leasingowe nieujęte w zobowiązaniach z tytułu

leasingu

-

-

Razem koszty

30

180

Koszty odsetkowe związane z leasingiem zostały zaprezentowane w nocie 22.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

36 / 74

Całkowite wydatki z tytułu leasingu wyniosły:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu

636

1 255

Spłata odsetek

95

67

Leasing krótkoterminowy

37

221

Leasing aktywów o niskiej wartości

-

-

Zmienne opłaty leasingowe nieujęte w zobowiązaniach z tytułu

leasingu

-

-

Inne wydatki

-

-

Razem wydatki

768

1 543

W 2024 roku nie wystąpiły dochody z tytułu subleasingu aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

Na dzień bilansowy Spółka nie była stroną leasingów krótkoterminowych, a na poprzedni dzień bilansowy

zobligowana była do zapłaty 36,9 tys. PLN w przyszłości, z tyt. umów, do których stosowała przewidziane w MSSF

16 uproszczenie.

Na dzień 31.12.2024 roku aktywa użytkowane na podstawie umowy o wartości bilansowej 843 tys. PLN (2023 rok:

1.586 tys. PLN) stanowiły zabezpieczenie zobowiązań Spółki. Informację o zabezpieczeniach zobowiązań

zaprezentowano w nocie nr 9.6.

Wyszczególnienie

31.12.2024

31.12.2023

Samochody w leasingu

104

204

Regały magazynowe w leasingu

-

219

Aktywa użytkowane na podstawie umowy

740

1 163

Wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych razem

844

1 586

8. Nieruchomości inwestycyjne

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka nie posiadała nieruchomości inwestycyjnych.

9. Aktywa oraz zobowiązania finansowe

9.1. Kategorie aktywów oraz zobowiązań finansowych

Wartość aktywów finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu na dzień

31 grudnia 2024 roku odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:

▪ aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (AZK),

▪ aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – wyznaczone jako wyceniane w ten sposób

przy początkowym ujęciu lub później (AWGW-W),

▪ aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – obowiązkowo wyceniane w ten sposób

zgodnie z MSSF 9 (AWGW-O),

▪ instrumenty kapitałowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe

całkowite dochody (IKWGP),

▪ aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody (AFWGP),

▪ instrumenty finansowe wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające (IZ),

▪ aktywa poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9).

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

37 / 74

Wyszczególnienie

Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9

Razem

AZK

AWGW-

W

AWGW-O

IKWGP

AFWGP

IZ

Poza

MSSF 9

Stan na 31.12.2024

Aktywa trwałe

-

-

-

-

-

-

-

-

Aktywa obrotowe:

Należności z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe należności

9 205

-

-

-

-

-

3 055

12 260

Pożyczki

1 944

-

-

-

-

-

-

1 944

Pochodne instrumenty finansowe

166

-

-

-

-

-

-

166

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

16 201

-

-

-

-

-

-

16 201

Kategoria aktywów finansowych

razem

27 515

-

-

-

-

-

3 055

30 570

Stan na 31.12.2023

Aktywa trwałe

-

-

-

-

-

-

-

-

Aktywa obrotowe:

Należności z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe należności

12 329

-

-

-

-

-

2 436

14 764

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

1 720

-

-

-

-

-

-

1 720

Kategoria aktywów finansowych

razem

14 048

-

-

-

-

-

2 436

16 484

Wartość zobowiązań finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu na dzień

31 grudnia 2024 roku odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:

▪ zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (ZZK),

▪ zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – wyznaczone jako wyceniane w ten

sposób przy początkowym ujęciu lub później (ZWGW-W),

▪ zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – zobowiązania finansowe

przeznaczone do obrotu zgodnie z MSSF 9 (ZWGW-O),

▪ umowy gwarancji finansowych (UGF),

▪ warunkowa zapłata w ramach połączenia przedsięwzięć (WZP),

▪ instrumenty finansowe wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające (IZ),

▪ zobowiązania poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9).

Wyszczególnienie

Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9

Razem

ZZK

ZWGW-

W

ZWGW-O

UGF

WZP

IZ

Poza

MSSF9

Stan na 31.12.2024

Zobowiązania długoterminowe:

Leasing

-

-

-

-

-

-

571

571

Zobowiązania krótkoterminowe:

Zobowiązania z tytułu dostaw i

usług oraz pozostałe zobowiązania

43 816

-

-

-

-

-

1 928

45 744

Kredyty, pożyczki, inne

zobowiązania finansowe

27 903

-

-

-

-

-

-

27 903

Leasing

-

-

-

-

-

-

271

271

Kategoria zobowiązań

finansowych razem

71 719

-

-

-

-

-

2 770

74 489

Stan na 31.12.2023

Zobowiązania długoterminowe:

Leasing

-

-

-

-

-

-

968

968

Zobowiązania krótkoterminowe:

Zobowiązania z tytułu dostaw i

usług oraz pozostałe zobowiązania

41 713

-

-

-

-

-

1 965

43 678

Kredyty, pożyczki, inne

zobowiązania finansowe

66 801

-

-

-

-

-

-

66 801

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

38 / 74

Leasing

-

-

-

-

-

-

550

550

Pochodne instrumenty finansowe

8

-

-

-

-

-

8

Kategoria zobowiązań

finansowych razem

108 514

8

-

-

-

-

3 483

112 005

9.2. Należności finansowe i pożyczki

Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej oraz klasy należności i pożyczek przedstawia poniższa tabela.

Ujawnienia odnoszące się do należności zamieszczone są w nocie nr 12.

Wyszczególnienie

31.12.2024

31.12.2023

Należności i pożyczki długoterminowe

-

-

Aktywa obrotowe:

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe

9 205

12 329

Pożyczki

1 944

-

Należności i pożyczki krótkoterminowe

11 149

12 329

Należności i pożyczki, w tym:

11 149

12 329

należności

9 205

12 329

pożyczki

1 944

-

Udzielone pożyczki wyceniane są w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody efektywnej stopy

procentowej.

W 2024 roku Spółka CDRL S.A. udzieliła pożyczek w wysokości 4.800 tys. PLN. Wartość bilansowa wszystkich

udzielonych przez Spółkę pożyczek wyniosła na dzień bilansowy 1.944 tys. zł.

Zmiana wartości bilansowej pożyczek, w tym odpisów aktualizujących ich wartość, przedstawia się następująco:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

Wartość brutto

Saldo na początek okresu

-

1 444

Kwota pożyczek udzielonych w okresie

4 800

-

Odsetki naliczone efektywną stopą procentową

161

(353)

Spłata pożyczek wraz z odsetkami (-)

(2 852)

(1 540)

Dyskonto

(105)

406

Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)

-

43

Wartość brutto na koniec okresu

2 005

-

Odpisy z tytułu utraty wartości

Saldo na początek okresu

-

1 444

Odpisy ujęte jako koszt w okresie

77

-

Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)

(16)

(1 444)

Odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu

61

-

Wartość bilansowa na koniec okresu

1 944

-

9.3. Pochodne instrumenty finansowe

Spółka wykorzystuje instrumenty pochodne, by minimalizować ryzyko zmiany kursów walut, w których realizowana

jest część transakcji sprzedaży i zakupu. Ich wartości oparte są o wycenę banku, w której kontrakty zostały zawarte.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka wykazała w aktywach w pozycji „Pochodne instrumenty finansowe” wartość

166 tys. PLN, a w 2023 roku w pasywach 8 tys. PLN.

Instrumenty pochodne, pomimo iż od strony ekonomicznej zabezpieczają Spółkę przed ryzykiem walutowym, nie

stanowią formalnie zabezpieczenia w rozumieniu MSSF 9, w związku z tym traktowane są jako instrumenty

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

39 / 74

przeznaczone do obrotu (instrumenty pochodne handlowe). Wszystkie instrumenty pochodne wyceniane są

w wartości godziwej, ustalanej na podstawie danych pochodzących z rynku (kursy walut, stopy procentowe).

Wyszczególnienie

31.12.2024

31.12.2023

Aktywa obrotowe:

Instrumenty pochodne handlowe

166

-

Instrumenty pochodne krótkoterminowe

166

-

Aktywa - instrumenty pochodne

166

-

Zobowiązania krótkoterminowe:

Instrumenty pochodne handlowe

-

8

Instrumenty pochodne krótkoterminowe

-

8

Zobowiązania - instrumenty pochodne

-

8

Instrumenty pochodne handlowe

Poszczególne klasy instrumentów pochodnych handlowych prezentuje poniższa tabela:

Wyszczególnienie

Nominał transakcji w

walucie (w tys.)

Wartość bilansowa

instrumentów

Termin realizacji

Aktywa

finansowe

Zobowiązania

finansowe

od

do

Stan na 31.12.2024

Kontrakt forward

600

25

-

04.11.2024

31.01.2025

Kontrakt forward

300

28

-

04.11.2024

28.02.2025

Kontrakt forward

350

31

-

04.11.2024

31.03.2025

Kontrakt forward

350

29

-

04.11.2024

30.04.2025

Kontrakt forward

350

27

-

04.11.2024

30.05.2025

Kontrakt forward

350

25

-

04.11.2024

30.06.2025

Instrumenty pochodne handlowe razem

166

-

Stan na 31.12.2023

Kontrakt forward

2 000

-

8

29.12.2023

29.03.2024

Instrumenty pochodne handlowe razem

-

8

Wpływ instrumentów pochodnych handlowych na wynik finansowy zaprezentowano w nocie nr 22.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik

Do najważniejszych inwestycji w tej kategorii Spółka zalicza instrumenty pochodne.

9.4. Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

Wartość kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych ujętych w sprawozdaniu finansowym prezentuje

poniższa tabela:

Wyszczególnienie

Zobowiązania

krótkoterminowe

Zobowiązania

długoterminowe

31.12.2024

31.12.2023

31.12.2024

31.12.2023

Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu:

Kredyty w rachunku kredytowym

-

2 606

-

-

Kredyty w rachunku bieżącym

27 903

64 196

-

-

Zobowiązania finansowe wyceniane według

zamortyzowanego kosztu

27 903

66 801

-

-

Zobowiązania finansowe wyznaczone do wyceny w

wartości godziwej przez wynik

-

-

-

-

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne razem

27 903

66 801

-

-

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

40 / 74

Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Spółka nie zalicza żadnych instrumentów z klasy kredytów i pożyczek do zobowiązań finansowych wyznaczonych

do wyceny w wartości godziwej przez wynik. Wszystkie kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne wyceniane są

według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Wartość godziwą kredytów,

pożyczek i innych instrumentów dłużnych zaprezentowano w nocie nr 9.7.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

41 / 74

Informacje dotyczące charakteru i zakresu ryzyka, na które narażona jest Spółka z tytułu zaciągniętych kredytów, pożyczek i innych zobowiązań finansowych prezentuje poniższa

tabela (patrz również nota nr 28 dotycząca ryzyk):

Wyszczególnienie

Waluta

Oprocentowanie

Termin

wymagalności

Wartość bilansowa

Zobowiązanie

w walucie

w PLN

krótkoterminowe

długoterminowe

Stan na 31.12.2024

Kredyt ING Bank Śląski S.A. umowa wieloproduktowa

PLN

WIBOR 1M + marża

30.06.2025*

0

0

0

-

Kredyt ING Bank Śląski S.A. umowa wieloproduktowa

USD

SOFR 1M + marża

30.06.2025*

635

2 602

2 602

-

Santander Bank Polska S.A. kredyt w rachunku bieżącym

PLN

WIBOR 1M + marża

14.10.2025

-

-

-

-

Santander Bank Polska S.A. kredyt w rachunku walutowym

USD

SOFR 1M + marża

14.10.2025

-

-

-

-

Santander Bank Polska S.A. limit na gwarancje bankowe

PLN

WIBOR 1M + marża

14.10.2025

-

-

-

Santander Bank Polska S.A. kredyt na akredytywy

USD

SOFR 1M + marża

14.10.2025

3 165

12 979

12 979

-

BGŻ BNP PARIBAS S.A. linia kredytowa

PLN

WIBOR 1M + marża

23.01.2026**

-

-

-

-

BGŻ BNP PARIBAS S.A. linia kredytowa

USD

SOFR 1M + marża

23.01.2026**

2 724

11 172

11 172

-

PKO Bank Polski S.A. umowa na limit kredytowy

USD

SOFR 1M + marża

30.06.2025

280

1 150

1 150

-

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne razem wg stanu na dzień 31.12.2024

27 903

27 903

-

Stan na 31.12.2023

BGK umowa kredytu

PLN

WIBOR 3M + marża

30.06.2025

2 606

2 606

2 606

-

Kredyt ING Bank Śląski S.A. umowa wieloproduktowa

PLN

WIBOR 1M + marża

28.02.2025

6 127

6 127

6 127

-

Kredyt ING Bank Śląski S.A. umowa wieloproduktowa

USD

SOFR 1M + marża

28.02.2025

1 989

7 828

7 828

-

Santander Bank Polska S.A. kredyt w rachunku bieżącym

PLN

WIBOR 1M + marża

11.10.2024

11 339

11 339

11 339

-

Santander Bank Polska S.A. kredyt w rachunku walutowym

USD

SOFR 1M + marża

11.10.2024

76

299

299

-

Santander Bank Polska S.A. limit na gwarancje bankowe

PLN

WIBOR 1M + marża

11.10.2024

-

-

-

-

Santander Bank Polska S.A. kredyt na akredytywy

USD

SOFR 1M + marża

26.04.2026

3 812

15 000

15 000

-

BGŻ BNP PARIBAS S.A. linia kredytowa

PLN

WIBOR 1M + marża

23.01.2025

8 413

8 413

8 413

-

BGŻ BNP PARIBAS S.A. linia kredytowa

USD

SOFR 1M + marża

23.01.2025

1 515

5 962

5 962

-

PKO Bank Polski S.A. umowa na limit kredytowy

USD

LIBOR 1M + marża

30.06.2025

2 345

9 228

9 228

-

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne razem wg stanu na dzień 31.12.2023

66 801

66 801

-

* Aneksem zawartym z ING Bank Śląski S.A. w lutym 2025 roku okres udostępnienia kredytu został przedłużony do 30.06.2025r.

** Aneksem zawartym z BGŻ BNP Paribas w styczniu 2025 roku okres udostępnienia kredytu został przedłużony do 23.01.2026r.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

42 / 74

Większość kredytów oprocentowana jest na bazie zmiennych stóp procentowych w oparciu o referencyjne stopy:

Wyszczególnienie

Poziom stawki na dzień [%]

31.12.2024

31.12.2023

WIBOR 1M

5,82

5,80

WIBOR 3M

5,84

5,88

SOFR 1M

4,53

5,34

Zobowiązania finansowe wyznaczone do wyceny w wartości godziwej przez wynik

Nie występują.

9.5. Zabezpieczenie spłaty zobowiązań

Zaciągnięte przez Spółkę zobowiązania z tytułu kredytów i leasingu objęte są następującymi zabezpieczeniami

spłaty (według stanu na dzień bilansowy):

▪ hipoteka umowna łączna na nieruchomościach do kwoty 16.500 tys. USD wraz z cesją praw z polis

ubezpieczenia,

▪ hipoteka umowna na nieruchomości do kwoty 3.000 tys. PLN (2023 rok: 3.000 tys. PLN),

▪ hipoteka na nieruchomości do kwoty 4.000 tys. USD (2023: 4.000 tys. USD) wraz z cesją praw z polis

ubezpieczenia,

▪ zastaw rejestrowy na towarach handlowych o wartości 28.000 tys. PLN wraz z przelewem wierzytelności

z tyt. umowy ubezpieczenia

▪ cesja wierzytelności do kwoty nie niższej niż 10.600 tys. PLN (2023 rok: 10.600 tys. PLN),

▪ weksle własne in blanco z deklaracją wekslową,

▪ oświadczenie o poddaniu się egzekucji,

▪ poręczenia udzielone przez spółki zależne,

▪ zabezpieczenie w postaci przedmiotu leasingu,

▪ gwarancja udzielona przez BGK w kwocie 21.485 tys. PLN,

▪ gwarancja z Funduszu Gwarancji Kryzysowych.

Na 31.12.2024 roku następujące aktywa Spółki (w wartości bilansowej) stanowiły zabezpieczenie spłaty

zobowiązań:

Wyszczególnienie

31.12.2024

31.12.2023

Inwestycje w jednostkach zależnych

-

-*

Rzeczowe aktywa trwałe

14 954

15 272

Rzeczowe aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy

843

1 586

Zapasy

40 500

70 008

Środki pieniężne

-

4

Wartość bilansowa aktywów stanowiących zabezpieczenie razem

56 297

86 870

*) na dzień 31.12.2023r. udziały w spółce LLC DPM stanowiły zabezpieczenie umowy kredytowej, jednak z uwagi na objęcie ich

odpisem aktualizującym, wartość bilansowa wyniosła 0 zł.

Poza wyżej wymienionymi formami zabezpieczeń spłaty, umowy kredytowe nakładają na Spółkę dodatkowe

wymogi, jakie muszą być spełnione przez okres kredytowania:

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

43 / 74

Spółka zobowiązuje się:

Umowa

1) utrzymywać wskaźnik Zadłużenia Netto/EBITDA na poziomie nie wyższym niż 3,5;

weryfikacja ww. wskaźnika następować będzie w okresach półrocznych na podstawie

skonsolidowanych danych Grupy CDRL; pierwsza weryfikacja po zawarciu Aneksu nr 20

do Umowy nastąpi na podstawie danych za I półrocze 2024 r.,

SANTANDER BANK

POLSKA S.A.

Oraz weryfikacja ww. wskaźnika następować będzie w okresach półrocznych na

podstawie jednostkowych danych Klienta, pierwsza weryfikacja po zawarciu Aneksu nr

20 do Umowy nastąpi na podstawie danych za I półrocze 2024 r

Kredyt obrotowy szybka linia

nr 1095745PO24061100

(wielowalutowy)

2) utrzymywać wskaźnik Udziału Kapitału na poziomie nie niższym niż 30%;

weryfikacja ww. wskaźnika następować będzie w okresach rocznych na podstawie

jednostkowych danych Klienta; pierwsza weryfikacja po zawarciu Aneksu nr 20 do

Umowy nastąpi na podstawie danych za 2024 r,

3) Utrzymywać wskaźnik rotacji zapasów na poziomie niższym niż 160 dni;

weryfikacja ww. wskaźnika następować będzie w okresach kwartalnych na podstawie

jednostkowych danych Klienta, pierwsza weryfikacja po zawarciu Aneksu nr 20 do

Umowy nastąpi na podstawie danych za III kwartał 2023 r.

Naruszenie ww. wskaźników finansowych nie będzie traktowane jako naruszenie

warunków Umowy, skutkujące podstawą do wypowiedzenia, jeśli Klient będzie

utrzymywać dodatnią EBITDA (oczyszczoną o wpływ odpisów aktualizujących

wartość udziałów w spółkach zależnych).

Kredytobiorca zobowiązuje się do:

ING BANK ŚLĄSKI

- utrzymywania wskaźnika zadłużenia oprocentowanego w relacji do EBITDA,

obliczanego w okresach kwartalnych na podstawie skonsolidowanych -

konsolidowanych przez CDRL SA danych finansowych na poziomie nie

przekraczającym 4 oraz nie niższym niż zero, przy czym przez zadłużenie

oprocentowane rozumie się sumę zobowiązań długoterminowych oraz

krótkoterminowych: kredytów i pożyczek - wobec jednostek powiązanych oraz kredytów

i pożyczek, zobowiązań z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych, innych

zobowiązań finansowych, zobowiązań wekslowych oraz innych zobowiązań - wobec

pozostałych jednostek; a przez EBITDA rozumie się zysk z działalności operacyjnej

powiększony o amortyzację liczony na bazie rocznej - krocząco, każdorazowo na bazie

wyników osiągniętych w ostatnich czterech okresach kwartalnych;

Umowa Wieloproduktowa nr

675/2009/00003134/00

- utrzymania na poziomie nie niższym niż 25% wskaźnika: stosunek kapitałów własnych do

sumy bilansowej, przy czym przez: kapitały (fundusze) własne rozumie się różnicę między

łączną kwotą kapitałów (funduszy): podstawowego, zapasowego, z aktualizacji wyceny oraz

pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych, a łączną kwotą: należnych wpłat na kapitał

(fundusz) podstawowy oraz udziałów (akcji) własnych, skorygowaną następnie o wynik

finansowy z lat ubiegłych i wynik finansowy netto z roku bieżącego pomniejszony o odpisy z

zysku netto w ciągu roku obrotowego. Bank będzie weryfikował spełnienie tego warunku na

bazie danych jednostkowych w okresach kwartalnych;

- osiągnięcia wskaźnika cyklu rotacji zapasów po 1Q2024r. na poziomie 170 dni, po

2Q2024r. na poziomie 160 dni. Badanie na podstawie danych jednostkowych

- utrzymywania wpływów na wszystkich rachunkach prowadzonych przez Bank na

poziomie niemniejszym niż 14 550 000,00 zł w każdym miesiącu począwszy od pełnego

miesiąca kalendarzowego następującego po dniu podpisania aneksu do Umowy (weryfikacja

kwartalna począwszy od 01.06.2021r.)

- realizacji jednostkowych i skonsolidowanych prognoz finansowych w poszczególnych

kwartałach narastająco w okresie od 4Q2023 do 4Q2024r.

1) W okresie kredytowania Kredytobiorca zobowiązuje się do utrzymywania wskaźnika

zadłużenia na poziomie nie wyższym niż 4x. Wskaźnik ten wyraża się wzorem:

BGŻ BNP PARIBAS S.A.

[+{zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe wobec pozostałych jednostek z

tytułu:

WAR/4053/16/324/CB

umowa wielocelowej linii

kredytowej premium

+ kredytów i pożyczek

+ z tytułu emisji papierów wartościowych lub innych instrumentów o podobnym

charakterze

+ leasingu finansowego (w ujęciu księgowym)

+ kwoty weksli zaakceptowanych przez osobę trzecią

+ inne zobowiązania finansowe w tym wierzytelności sprzedane lub przedstawione do

dyskonta (z wyłączeniem wierzytelności sprzedawanych bez regresu), zobowiązania

bilansowe do zapłaty w odniesieniu do wystawionych uprzednio przez bank lub instytucję

finansową gwarancji i poręczeń za dług osób trzecich

- środki pieniężne w kasie i na rachunkach]

----------------------------------------------------------------------------------------------

[(+) zysk /(-) strata na działalności operacyjnej + amortyzacja

Wskaźnik ten uznaje się za niespełniony również w przypadku gdy mianownik wskaźnika

jest mniejszy lub równy zero.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

44 / 74

Niespełnienie warunku stanowi przypadek naruszenia umowy.

Weryfikacja wskaźnika będzie realizowana na danych jednostkowych Kredytobiorcy, w

okresach półrocznych wg stanu na koniec półrocza roku Kredytobiorcy począwszy od

01.06.2019.

2) W okresie kredytowania Kredytobiorca zobowiązuje się do utrzymywania wskaźnika

zadłużenia na poziomie nie wyższym niż 5x na koniec 2019, nie wyższym niż 4,5x na

koniec 2020 i nie wyższym niż 4 na koniec 2021 i w późniejszych latach. Wskaźnik ten

wyraża się wzorem:

[+{zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe wobec pozostałych jednostek z

tytułu:

+ kredytów i pożyczek

+ z tytułu emisji papierów wartościowych lub innych instrumentów o podobnym

charakterze

+ leasingu finansowego (w ujęciu księgowym)

+ kwoty weksli zaakceptowanych przez osobę trzecią

+ inne zobowiązania finansowe w tym wierzytelności sprzedane lub przedstawione do

dyskonta (z wyłączeniem wierzytelności sprzedawanych bez regresu), zobowiązania

bilansowe do zapłaty w odniesieniu do wystawionych uprzednio przez bank lub instytucję

finansową gwarancji i poręczeń za dług osób trzecich}

- środki pieniężne w kasie i na rachunkach]

------------------------------------------------------------------------------

[(+) zysk /(-) strata na działalności operacyjnej + amortyzacja

Wskaźnik ten uznaje się za niespełniony również w przypadku gdy mianownik wskaźnika

jest mniejszy lub równy zero.

Niespełnienie warunku stanowi przypadek naruszenia umowy.

Weryfikacja wskaźnika będzie realizowana na danych skonsolidowanych Kredytobiorcy,

w okresach półrocznych wg stanu na koniec półrocza Kredytobiorcy począwszy od

31.12.2019

3) W okresie kredytowania Kredytobiorca zobowiązuje się do utrzymywania wskaźnika

wypłacalności, na poziomie nie niższym niż 30%. Wskaźnik ten wyraża się wzorem:

kapitał własny

------------------------------------------------------------------------------------ x 100%

aktywa razem

Niespełnienie warunku stanowi przypadek naruszenia umowy.

Weryfikacja wskaźnika będzie realizowana na danych jednostkowych Kredytobiorcy, w

okresach rocznych wg stanu na koniec roku obrotowego Kredytobiorcy począwszy od

2019 roku

4) Od dnia 01 lipca 2019 roku, Kredytobiorca będzie przeprowadzał za pośrednictwem

swoich rachunków bieżących prowadzonych w Banku kwotę w wysokości, co najmniej

40 000 000,00 PLN rocznie i 7 500 000,00 PLN kwartalnie, pochodzącą z przychodów

ze sprzedaży wynikających z prowadzonej przez niego działalności gospodarczej.

Kredytobiorca zobowiązuje się do:

PKO BP

1) utrzymywania wskaźnika udziału kapitału własnego w sumie bilansowej na poziomie

nie niższym niż 30,00%, na dzień kończący każdy rok obrotowy; badanie realizacji

zobowiązania zostanie przeprowadzone w okresach rocznych na podstawie

jednostkowych danych finansowych Kredytobiorcy,

UMOWA NR 44 1020 4027

0000 1002 1675 8231

LIMITU KREDYTOWEGO

WIELOCELOWEGO

2) utrzymywania wskaźnika, liczonego jako iloraz Długu bilansowego pomniejszonego

o środki pieniężne w swobodnej dyspozycji oraz EBITDA, na poziomie nie wyższym

niż 4,0, na dzień kończący każde półrocze, na podstawie jednostkowych i

skonsolidowanych danych finansowych Kredytobiorcy, przy czym:

a) Dług bilansowy należy definiować jako suma wykazanych w bilansie zobowiązań o

charakterze finansowym, w tym w szczególności: kredytów, pożyczek, leasingu,

faktoringu z regresem, instrumentów dłużnych na dzień, na który wskaźnik jest

obliczany,

b) Środki pieniężne w swobodnej dyspozycji należy definiować jako środki pieniężne

w kasie lub na rachunkach bankowych na dzień, na który wskaźnik jest obliczany, o ile:

i) Kredytobiorca może dysponować tymi środkami pieniężnymi w nieograniczonym

stopniu i mogą być przez niego dowolnie wykorzystane,

ii) te środki pieniężne nie są objęte żadnym zabezpieczeniem poza zabezpieczeniem

transakcji na rzecz PKO BP SA,

c) EBITDA należy definiować jako sumę wyniku na działalności operacyjnej i

amortyzacji za 12 miesięcy kończące się w dniu, na który wskaźnik jest obliczany, przy

czym w przypadku zdarzeń:

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

45 / 74

i) charakterze jednorazowym i niezwiązanych z typową działalnością Kredytobiorcy

lub

ii) niezwiązanych z przepływem środków pieniężnych w badanym okresie czasu,

które mają znaczący wpływ na wynik na działalności operacyjnej, EBITDA może być

korygowana przez PKO BP SA o te kwoty. Za zdarzenia mające znaczący wpływ na

wynik na działalności operacyjnej uznaje się zdarzenia, których suma stanowi więcej niż

10% wyniku na działalności operacyjnej,

d) ujemna wartość wskaźnika spowodowana ujemną wartością EBITDA jest

równoznaczna z niespełnieniem powyższego wskaźnika;

badanie realizacji zobowiązania zostanie przeprowadzone w okresach półrocznych

3) do utrzymania do dnia spłaty wszelkich zobowiązań wynikających z Umowy,

średniomiesięcznych wpływów z działalności gospodarcze na rachunki prowadzone w

PKO BP S.A. w kwocie odpowiadającej 100% średniomiesięcznych transakcji

bezgotówkowych rozliczanych na podstawie umowy o akceptacji kart płatniczych

zawartej w dniu 9 marca 2021r. pomiędzy Spółką a Elavon Financial Services

Designated Company.

Na dzień 31 grudnia 2024r. Spółka spełniła wszystkie wskaźniki wymagane przez umowy kredytowe. Jednakże,

zgodnie z umową zawartą z ING Bank Śląski S.A., naruszeniem jej postanowięń jest m.in. brak realizacji prognoz

finansowych za 2024 rok przedstawionych Bankowi w roku poprzednim. Spółka zrealizowała prognozy w zakresie

kapitału obrotowego netto - zrealizowana nadwyżka aktywów obrotowych nad zobowiązaniami bieżącymi jest

istotnie wyższa w stosunku do prognozowanej głównie na skutek znacznego obniżenia poziomu zadłużenia z tyt.

zobowiązań handlowych i zobowiązań z tyt. kredytów. Dodatkowo, z uwagi na ujęty w działalności finansowej

przychód z tyt. otrzymanego odszkodowania, wystąpiła pozytywna zmiana w stosunku do prognozowanego wyniku

finansowego brutto i netto. Jednakże pomimo to Zarząd zwraca uwagę na fakt, iż w związku ze sprzedażą istotnej

części zalegających zapasów zrealizowano niższą niż prognozowano ogólną marżę na sprzedaży, co z kolei

wpłynęło na osiągnięcie niższego niż prognozowano wyniku na sprzedaży.

Pomimo powyższego Zarząd CDRL nie ocenia ryzyka postawienia zobowiązania z tyt. kredytu w stan

wymagalności jako istotne, gdyż spodziewa się, że w pierwszej kolejności bank ewentualnie skorzysta z prawa do

podniesienia marży.

9.6. Pozostałe informacje dotyczące instrumentów finansowych

9.6.1. Informacja o wartości godziwej instrumentów finansowych

Porównanie wartości bilansowej aktywów oraz zobowiązań finansowych z ich wartością godziwą przedstawia się

następująco:

Klasa instrumentu finansowego

31.12.2024

31.12.2023

Wartość godziwa

Wartość

bilansowa

Wartość

godziwa

Wartość

bilansowa

Aktywa:

Pożyczki

1 944

1 944

-

-

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

9 205

9 205

12 329

12 329

Pochodne instrumenty finansowe

166

166

-

-

Udziały, akcje spółek nienotowanych

20 119

20 119

18 558

18 558

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

16 201

16 201

1 720

1 720

Zobowiązania:

Kredyty w rachunku kredytowym

-

-

2 606

2 606

Kredyty w rachunku bieżącym

27 903

27 903

64 196

64 196

Leasing

842

842

1 518

1 518

Pochodne instrumenty finansowe

-

-

8

8

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

43 816

43 816

41 713

41 713

W związku z tym, że wszystkie zobowiązania finansowe są oparte na zmiennych stopach procentowych, Spółka

nie dokonywała wyceny wartości godziwej tych zobowiązań – ich wartość bilansowa uznawana jest przez Spółkę

za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

46 / 74

Wartość godziwa definiowana jest jako cena, którą otrzymano by za sprzedaż składnika aktywów lub zapłacono by

za przeniesienie zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach między uczestnikami rynku

na dzień wyceny.

Spółka ustala wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych w taki sposób, aby w jak

największym stopniu uwzględnić czynniki pochodzące z rynku. Wyceny do wartości godziwej zostały podzielone

na trzy grupy, w zależności od pochodzenia danych wejściowych do wyceny:

▪ poziom 1 – dane wejściowe na poziomie 1 są cenami notowanymi (nieskorygowanymi) na aktywnych

rynkach za identyczne aktywa lub zobowiązania, do których jednostka ma dostęp w dniu wyceny,

▪ poziom 2 – dane wejściowe na poziomie 2 to dane wejściowe inne niż ceny notowane uwzględnione na

poziomie 1, które są obserwowalne w przypadku danego składnika aktywów lub zobowiązania, albo

pośrednio, albo bezpośrednio,

▪ poziom 3 – dane wejściowe na poziomie 3 to nieobserwowalne dane wejściowe dotyczące danego

składnika aktywów lub zobowiązania.

W odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych, które zgodnie z polityką rachunkowości Spółki ujęto

w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej, dodatkowe informacje o metodach wyceny oraz

poziomach wartości godziwej zaprezentowano poniżej w nocie nr 9.7.2.

Informacje dodatkowe o wartości godziwej aktywów oraz zobowiązań finansowych, które zgodnie z polityką

rachunkowości Spółka wycenia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według zamortyzowanego kosztu,

zaprezentowano w nocie 9.7.3.

9.6.2. Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych wycenionych w jednostkowym

sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej

Klasa instrumentu finansowego

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Razem wartość

godziwa

Stan na 31.12.2024

Aktywa:

Instrumenty pochodne handlowe

166

166

Aktywa razem

-

166

-

166

Zobowiązania razem (-)

-

-

-

-

Wartość godziwa netto

-

166

-

166

Stan na 31.12.2023

Aktywa razem

-

-

-

-

Zobowiązania:

Instrumenty pochodne handlowe (-)

8

8

Zobowiązania razem (-)

-

8

-

8

Wartość godziwa netto

-

8

-

8

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne przeniesienia pomiędzy poziomem 1, 2 i 3 wartości godziwej

aktywów i zobowiązań finansowych.

a) Instrumenty pochodne

Instrumenty pochodne to walutowe kontrakty terminowe i opcje walutowe wyceniane modelem z wykorzystaniem

parametrów rynkowych, tj. kursów wymiany walut oraz stóp procentowych (poziom 2).

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

47 / 74

9.6.3. Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych wycenionych w jednostkowym

sprawozdaniu z sytuacji finansowej w zamortyzowanym koszcie

Klasa instrumentu finansowego

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Razem wartość

godziwa

Stan na 31.12.2024

Zobowiązania:

Kredyty w rachunku bieżącym

27 903

27 903

Stan na 31.12.2023

Zobowiązania:

Kredyty w rachunku kredytowym

2 606

2 606

Kredyty w rachunku bieżącym

64 196

64 196

a) Papiery dłużne notowane

Nie wystąpiły.

b) Wypłacone pożyczki, nienotowane papiery dłużne

Nie wystąpiły.

c) Otrzymane pożyczki i kredyty, wyemitowane nienotowane papiery dłużne

Wartość bilansowa zobowiązań (kredytów i pożyczek) o zmiennym oprocentowaniu została uznana za racjonalne

przybliżenie ich wartości godziwej.

d) Zobowiązania z tytułu leasingu

Wszystkie zobowiązania leasingowe wycenione zostały metodą dochodową polegającą na dyskontowaniu

przyszłych przepływów pieniężnych rynkową stopą dyskontową odpowiednią dla podobnych zobowiązań

kredytowych (poziom 2).

e) Spółka nie dokonywała wyceny wartości godziwej należności oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług – ich

wartość bilansowa uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

9.6.4. Przekwalifikowanie

Spółka nie dokonała przekwalifikowania składników aktywów finansowych, które spowodowałoby zmianę zasad

wyceny tych aktywów pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia lub metodą zamortyzowanego kosztu.

9.6.5. Wyłączenie ze sprawozdania z sytuacji finansowej

Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała aktywów finansowych, których przeniesienia nie kwalifikują się do

wyłączenia z bilansu.

9.6.6. Aktywa finansowe i zobowiązania finansowe podlegające kompensacie

Nie występują.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

48 / 74

9.6.7. Uzgodnienie zobowiązań wynikających z działalności finansowej

Wyszczególnienie

Stan na

31.12.2024

Przepływy

Zmiany niebędące przepływem

Stan na

31.12.2023

Spłata

Zaciągnięcie

Zawarcie

Zmiana

kursów

walut

Wycena

do

wartości

godziwej

Zmiana

prezentacji

Długoterminowe

Zobowiązania z tytułu

leasingu

968

(88)

-

-

-

(309)

571

Krótkoterminowe

Kredyty, pożyczki, inne

instrumenty dłużne

66 801

(44 108)

4 437

-

773

-

-

27 903

Zobowiązania z tytułu

leasingu

550

(550)

(38)

-

-

309

271

Pochodne instrumenty

finansowe

zabezpieczające

działalność finansową

(aktywa i zobowiązania)

8

208

-

-

-

(216)

-

Razem

68 328

(44 538)

4 437

(38)

773

(216)

-

28 746

9.6.8. Reforma referencyjnych stóp procentowych

Tocząca się reforma referencyjnych stóp procentowych (tzw. IBOR) spowodowała, że niektóre referencyjne stopy

procentowe zostały zastąpione innymi wskaźnikami, a inne zostaną nimi zastąpione w przyszłości. Na dzień

bilansowy Spółka posiadała wskazane poniżej instrumenty finansowe oprocentowane wg stóp referencyjnych:

Klasa instrumentu

Wartość bilansowa

Pierwotna stopa

referencyjna

Alternatywna stopa

referencyjna

Kredyty obrotowe

27 903

WIBOR 1M

SOFR 1M USD

WIBOR 1M

SOFR 1M USD

W 2024 roku pierwotna stopa referencyjna została zastąpiona nową stopą SOFR 1M w przypadku umowy z PKO

Bank Polski S.A., z kolei w trakcie 2023 roku pierwotna stopa referencyjna została zastąpiona nową stopą SOFR

1M w przypadku umów zawartych w walucie USD z bankiem ING Bank Śląski S.A., Santander Bank Polska S.A.

oraz BGŻ BNP PARIBAS S.A., w przypadku umów kredytowych zawartych w PLN stopy pozostają aktualnie bez

zmian, tj. WIBOR 1M.

W przypadku instrumentów wycenianych aktualnie zreformowaną stopą WIBOR Spółka spodziewa się przejścia na

nową stopę opartą o wskaźnik WIRON w momencie rozpoczęcia jego powszechnego stosowania (w przypadku

instrumentów wycenianych w zamortyzowanym koszcie) lub w momencie aneksowania dotychczasowych umów z

instytucjami kredytowymi.

Reforma nie spowodowała zmiany strategii zarządzania ryzykiem realizowanej przez Spółkę.

10. Aktywa oraz rezerwa na podatek odroczony oraz podatek dochodowy odniesiony w pozostałe

całkowite dochody

Aktywa oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w następujący sposób wpływają na jednostkowe

sprawozdanie finansowe:

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

49 / 74

Wyszczególnienie

31.12.2024

31.12.2023

Saldo na początek okresu:

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

12 207

11 113

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

7 305

6 431

Podatek odroczony per saldo na początek okresu

4 903

4 683

Zmiana stanu w okresie wpływająca na:

Wynik (+/-)

70

220

Podatek odroczony per saldo na koniec okresu, w tym:

4 972

4 903

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

12 806

12 207

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

7 834

7 305

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:

Tytuły różnic przejściowych

Saldo na

początek

okresu

Zmiana stanu wpływająca na:

Różnice

kursowe

netto z

przeliczenia

Saldo

na

koniec

okresu

wynik

pozostałe

dochody

całkowite

rozliczenie

połączenia

Stan na 31.12.2024

Aktywa:

Zapasy

1 106

(242)

-

-

-

864

Należności z tytułu dostaw i usług i

pożyczki

5 022

(431)

-

-

-

4 591

Przychody przyszłych okresów (MSSF 15)

3 889

(531)

-

-

-

3 358

Inne aktywa

253

86

-

-

-

339

Zobowiązania:

Zobowiązania z tytułu świadczeń

pracowniczych

46

(23)

-

-

-

24

Rezerwy na świadczenia pracownicze

282

(29)

-

-

-

253

Pozostałe rezerwy

51

(32)

-

-

-

19

Pochodne instrumenty finansowe

2

(2)

-

-

-

-

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

546

(80)

-

-

-

467

Kredyty, pożyczki, inne zobowiązania

finansowe

1 010

1 882

-

-

-

2 891

Razem

12 207

599

-

-

-

12 806

Stan na 31.12.2023

Aktywa:

Zapasy

507

598

-

-

-

1 106

Należności z tytułu dostaw i usług

4 959

63

-

-

-

5 022

Przychody przyszłych okresów (MSSF 15)

3 986

(96)

-

-

-

3 889

Inne aktywa

250

3

-

-

-

253

Zobowiązania:

Zobowiązania z tytułu świadczeń

pracowniczych

159

(113)

-

-

-

46

Rezerwy na świadczenia pracownicze

224

58

-

-

-

282

Pozostałe rezerwy

46

5

-

-

-

51

Pochodne instrumenty finansowe

135

(134)

-

-

-

2

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

323

223

-

-

-

546

Kredyty, pożyczki, inne zobowiązania

finansowe

523

487

-

-

-

1 010

Razem

11 113

1 094

-

-

-

12 207

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

50 / 74

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:

Tytuły różnic przejściowych

Saldo na

początek

okresu

Zmiana stanu wpływająca na:

Różnice

kursowe

netto z

przeliczenia

Saldo

na

koniec

okresu

wynik

pozostałe

dochody

całkowite

rozliczenie

połączenia

Stan na 31.12.2024

Aktywa:

Rzeczowe aktywa trwałe

139

(30)

-

-

-

110

Pochodne instrumenty finansowe

-

31

-

-

-

31

Należności z tytułu dostaw i usług

1 719

122

-

-

-

1 841

Inne aktywa

420

80

-

-

-

501

Zobowiązania:

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

471

108

-

-

-

579

Kredyty, pożyczki, inne zobowiązania

finansowe

2 299

655

-

-

-

2 954

KWS przyszłych okresów (MSSF 15)

2 257

(439)

-

-

-

1 818

Razem

7 305

529

-

-

-

7 834

Stan na 31.12.2023

Aktywa:

Rzeczowe aktywa trwałe

140

(1)

-

-

-

139

Należności z tytułu dostaw i usług

1 508

211

-

-

-

1 719

Inne aktywa

526

(106)

-

-

-

420

Zobowiązania:

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

481

(10)

-

-

-

471

Kredyty, pożyczki, inne zobowiązania

finansowe

982

1 317

-

-

-

2 299

KWS przyszłych okresów (MSSF 15)

2 794

(538)

-

-

-

2 257

Razem

6 431

874

-

-

-

7 305

Kwota ujemnych różnic przejściowych, nierozliczonych strat podatkowych oraz ulg podatkowych, w odniesieniu do

których Spółka nie ujęła w jednostkowym sprawozdaniu finansowym aktywów z tytułu odroczonego podatku

dochodowego, wynosi na dzień 31.12.2024: - 940 tys. PLN (2023 rok: 5 528 tys. PLN). Nierozliczone straty

podatkowe, które można rozliczyć w kolejnych okresach nie wystąpiły na dzień 31.12.2024r.

Podatek dochodowy odnoszący się do każdej pozycji pozostałych całkowitych dochodów – nie występuje.

11. Zapasy

W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki ujęte są następujące pozycje zapasów:

Wyszczególnienie

31.12.2024

31.12.2023

Towary

85 913

120 238

Wartość bilansowa zapasów razem

85 913

120 238

W 2024 roku Spółka ujęła w działalności operacyjnej jednostkowego sprawozdania z wyniku koszty sprzedanych

zapasów łącznie w kwocie 129.410 tys. PLN (2023 rok: 134.643 tys. PLN).

Spółka dokonała odpisów aktualizujących wartość zapasów na kwotę 2.268 tys. PLN, które w 2024 roku obciążyły

pozostałe koszty operacyjne sprawozdania z wyniku (w 2023: 4.646 tys. PLN). Spółka rozwiązała odpisy

aktualizujące wartość zapasów w kwocie 3.543 tys. PLN (2023 rok: 1.496 tys. PLN). Kwota odwróconych odpisów

została ujęta jako pozostałe przychody operacyjne (patrz nota nr 21).

Wynik będący różnicą powyższych kosztów i przychodów zawiera się w wyniku z działalności operacyjnej Spółki.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

51 / 74

Na dzień 31.12.2024 roku zapasy o wartości bilansowej 40.500 tys. PLN (2023 rok: 70.008 tys. PLN) stanowiły

zabezpieczenie zobowiązań Spółki. Informację o zabezpieczeniach zobowiązań zaprezentowano w nocie nr 9.6.

12. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ujmowane przez Spółkę w ramach klasy Aktywa

finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (patrz nota nr 9.2) przedstawiają się następująco:

Należności krótkoterminowe:

Wyszczególnienie

31.12.2024

31.12.2023

Aktywa finansowe (MSSF 9):

Należności z tytułu dostaw i usług

21 968

27 969

Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług (-)

(13 777)

(16 954)

Należności z tytułu dostaw i usług netto

8 192

11 014

Kaucje wpłacone z innych tytułów

492

493

Inne należności

521

821

Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności finansowych(-)

-

-

Pozostałe należności finansowe netto

1 013

1 314

Należności finansowe

9 205

12 329

Aktywa niefinansowe (poza MSSF 9):

Należności z tytułu podatków i innych świadczeń

36

94

Przedpłaty i zaliczki

3 019

2 342

Odpisy aktualizujące wartość należności niefinansowych (-)

-

-

Należności niefinansowe

3 055

2 436

Należności krótkoterminowe razem

12 260

14 764

Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości

godziwej (patrz nota nr 9.7).

Spółka dokonała oceny należności ze względu na utratę ich wartości zgodnie ze stosowaną polityką rachunkowości

(patrz podpunkt c) przedstawioną w punkcie „Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości”. Odpisy

aktualizujące wartość należności, które w 2024 roku obciążyły pozostałe koszty operacyjne sprawozdania z wyniku,

wyniosły:

▪ w odniesieniu do należności długoterminowych – nie wystąpiły,

▪ w odniesieniu do krótkoterminowych należności finansowych 1.556 tys. PLN (2023 rok: 3.253 tys. PLN).

Zmiany odpisów aktualizujących wartość należności w okresie objętym sprawozdaniem finansowym prezentuje

poniższa tabela:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

Stan na początek okresu

16 954

16 287

Odpisy ujęte jako koszt w okresie

4 615

9 761

Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)

(1 025)

(6 508)

Odpisy wykorzystane (-)

(6 767)

(2 586)

Stan na koniec okresu

13 777

16 954

W związku ze sprzedażą wierzytelności byłej spółki zależnej CDRL RUS, nad którą Spółka utraciła kontrolę w 2022

roku, wykorzystano w 2024 roku odpisy aktualizujące ich wartość zawiązane w okresach wcześniejszych w kwocie

6.767 tys. zł.

W poprzednim, tj. 2023 roku, podczas analizy utraty wartości należności uwzględniono sytuację spółki białoruskiej

DPM przy ocenie spływu należności od niej, co wpłynęło wówczas na wzrost odpisu aktualizującego o kwotę 6.990

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

52 / 74

tys. zł. Z kolei w wyniku sprzedaży wierzytelności Spółka wykorzystała odpisy aktualizujące ich wartość zawiązane

w okresach wcześniejszych w kwocie 2.586 tys. zł.

Dalsza analiza ryzyka kredytowego należności, w tym analiza wieku należności zaległych nieobjętych odpisem

aktualizującym, została przedstawiona w nocie nr 28.

Na dzień 31.12.2024 nie wystąpiły należności, które stanowiłyby zabezpieczenie zobowiązań Spółki.

13. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Wyszczególnienie

31.12.2024

31.12.2023

Środki pieniężne na rachunkach bankowych prowadzonych w PLN

14 071

53

Środki pieniężne na rachunkach bankowych walutowych

532

643

Środki pieniężne w kasie

1 535

956

Inne

63

67

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty razem

16 201

1 720

Na dzień 31.12.2024 roku środki pieniężne o wartości bilansowej 16.201 tys. PLN (2023 rok: 1.720 tys. PLN) nie

podlegały ograniczeniom w dysponowaniu. Warunki umów kredytowych nakładały na Spółkę i jej jednostki zależne

konieczność przelewu niektórych wierzytelności na wskazane przez banki konta. Informację o zabezpieczeniach

zobowiązań zaprezentowano w nocie nr 9.6.

Spółka dla celów sporządzenia sprawozdania z przepływów pieniężnych klasyfikuje środki pieniężne w sposób

przyjęty do prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Wartościowe uzgodnienie środków pieniężnych

wykazanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz sprawozdaniu z przepływów przedstawiono w nocie nr 25.

14. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana

Nie dotyczy.

15. Kapitał własny

15.1. Kapitał podstawowy

Na dzień 31.12.2024 roku kapitał podstawowy Spółki wynosił 3 006 tys. PLN (2023 rok: 3 027 tys. PLN) i dzielił się

na 6.012.522 akcje (2023 rok: 6.054.544) o wartości nominalnej 0,50 PLN każda. Wszystkie akcje zostały w pełni

opłacone.

Sposób uczestnictwa akcji w podziale dywidendy oraz w prawie do głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy

przedstawia tabela:

Seria akcji

Liczba akcji

Numery akcji

Uprzywilejowanie/

Liczba głosów

z akcji

rodzaj akcji

A

1 248 915

0000001-1248915

akcje imienne uprzywilejowane co do głosu

(każda akcja daje prawo do 2 głosów na walnym

zgromadzeniu)

2 497 830

A

1 248 915

1248916-2497830

akcje imienne uprzywilejowane co do głosu

(każda akcja daje prawo do 2 głosów na walnym

zgromadzeniu)

2 497 830

A

506 654

2497831- 3004484

akcje imienne uprzywilejowanych co do głosu

(każda akcja daje prawo do 2 głosów na walnym

zgromadzeniu)

1 013 308

B

1 999 516

0000001-1999516

akcje na okaziciela

1 999 516

C

25 272

00001-25272

akcje na okaziciela

25 272

C

15 163

25273- 40435

akcje na okaziciela

15 163

C

10 109

40436- 50544

akcje na okaziciela

10 109

D

957 978

1-957978

akcje na okaziciela

957 978

6 012 522

9 017 006

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

53 / 74

W związku z zakończeniem programu skupu akcji, w ramach którego nabyte zostały 42 022 akcje o wartości

nominalnej 21 011 zł, Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników w dniu 11 czerwca 2024 roku podjęło uchwałę o ich

umorzeniu w drodze obniżenia kapitału zakładowego z 3.027.272 zł do kwoty 3.006.261 zł. Obniżenie kapitału

zostało zarejestrowane w dniu 20.09.2024r.

W roku 2024 żadna z akcji nie pozostawała w posiadaniu jednostek zależnych.

15.2. Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

W 2014 roku Spółka przeprowadziła emisję 1.000.000 akcji serii D, oferując 1 akcję za cenę 14,90 PLN. Wartość

emisyjna sprzedanych akcji wyniosła 14.900 tys. PLN. Spółka poniosła koszty przeprowadzenia emisji akcji

o wartości nominalnej 500 tys. PLN w kwocie 817 tys. PLN. Pozyskana nadwyżka ze sprzedaży akcji serii D powyżej

ich wartości nominalnej wyniosła 13.583 tys. PLN.

15.3. Pozostałe kapitały

W dniu 12 listopada 2018 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło uchwałę o utworzeniu

kapitału rezerwowego w wysokości 3.000 tys. zł w celu sfinansowania skupu akcji własnych. Kapitał ten pochodził

z zysków Spółki z lat poprzednich ujętych w kapitale zapasowym Spółki. W 2024 roku, w związku z umorzeniem

akcji własnych, niewykorzystana część kapitału rezerwowego w kwocie 2.182 tys. zł została ujęta w kapitale

zapasowym, na który w pełnej wartości składają się zyski z lat ubiegłych.

15.4. Programy płatności akcjami

W Spółce nie zostały uruchomione programy motywacyjne.

15.5. Udziały niedające kontroli

Na dzień bilansowy Spółka posiada 100% udziałów w jednostkach zależnych.

16. Świadczenia pracownicze

16.1. Koszty świadczeń pracowniczych

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

Koszty wynagrodzeń

23 022

23 929

Koszty ubezpieczeń społecznych

4 036

4 174

Koszty przyszłych świadczeń (rezerwy na nagrody jubileuszowe, odprawy

emerytalne)

(143)

91

Koszty świadczeń pracowniczych razem

26 915

28 194

16.2. Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują:

Wyszczególnienie

Krótkoterminowe

Długoterminowe

31.12.2024

31.12.2023

31.12.2024

31.12.2023

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń

1 653

1 790

-

-

Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych

1 190

1 185

-

-

Zobowiązania z tyt. świadczeń pracowniczych

2 843

2 976

-

-

Rezerwy na niewykorzystane urlopy

873

1 017

-

-

Rezerwy na odprawy emerytalne

-

-

521

469

Rezerwy z tyt. świadczeń pracowniczych

873

1 017

521

469

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

54 / 74

Na zmianę stanu długoterminowych rezerw z tyt. świadczeń pracowniczych wpływ miały następujące pozycje:

Wyszczególnienie

Rezerwy długoterminowe świadczenia pracownicze

nagrody

jubileuszowe

odprawy

emerytalne

pozostałe

Razem

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku

Stan na początek okresu

-

469

-

469

Zmiany ujęte w wyniku:

Ponowna wycena zobowiązania

-

52

-

52

Wartość bieżąca rezerw na dzień 31.12.2024

-

521

-

521

za okres od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

Stan na początek okresu

-

253

-

253

Zmiany ujęte w wyniku:

Ponowna wycena zobowiązania

-

216

-

216

Wartość bieżąca rezerw na dzień 31.12.2023

-

469

-

469

Na zmianę stanu krótkoterminowych rezerw z tyt. świadczeń pracowniczych wpływ miały następujące pozycje:

Wyszczególnienie

Rezerwy na inne krótkoterminowe świadczenia

pracownicze

rezerwa

urlopowa

rezerwa na

premie

pozostałe

Razem

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku

Stan na początek okresu

1 017

-

-

1 017

Zmiany ujęte w wyniku:

Ponowna wycena zobowiązania

(144)

-

(144)

Wartość bieżąca rezerw na dzień 31.12.2024

873

-

-

873

za okres od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

Stan na początek okresu

926

-

-

926

Zmiany ujęte w wyniku:

Ponowna wycena zobowiązania

91

-

-

91

Wartość bieżąca rezerw na dzień 31.12.2023

1 017

-

-

1 017

Wartość bieżącą rezerw ujęto w oparciu o wycenę sporządzoną przez Spółkę.

17. Pozostałe rezerwy

Wartość rezerw ujętych w sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały

się następująco:

Wyszczególnienie

Rezerwy krótkoterminowe

Rezerwy długoterminowe

31.12.2024

31.12.2023

31.12.2024

31.12.2023

Inne rezerwy

100

269

-

-

Pozostałe rezerwy razem

100

269

-

-

Spółka utworzyła na dzień 31 grudnia 2024 roku rezerwę na przewidywane koszty zafakturowane w roku

następnym, a dotyczące roku sprawozdawczego.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

55 / 74

Wyszczególnienie

Rezerwy na

inne koszty

Razem

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku

Stan na początek okresu

269

269

Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie

408

408

Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)

(638)

(638)

Pozostałe zmiany

61

61

Stan rezerw na dzień 31.12.2024

100

100

za okres od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

Stan na początek okresu

244

244

Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie

1 085

1 085

Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)

(1 060)

(1 060)

Stan rezerw na dzień 31.12.2023

269

269

Wartość bieżącą rezerw ujęto w oparciu o wycenę sporządzoną przez Spółkę zgodnie z zasadami przyjętymi

w Polityce rachunkowości.

18. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (patrz również nota nr 9) przedstawiają się

następująco:

Zobowiązania długoterminowe: nie wystąpiły.

Zobowiązania krótkoterminowe:

Wyszczególnienie

31.12.2024

31.12.2023

Zobowiązania finansowe (MSSF 9):

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

40 288

38 762

Inne zobowiązania finansowe

3 528

2 950

Zobowiązania finansowe

43 816

41 713

Zobowiązania niefinansowe (poza MSSF 9):

Zobowiązania z tytułu podatków i innych świadczeń

1 833

1 944

Przedpłaty i zaliczki otrzymane na dostawy

95

21

Zobowiązania niefinansowe

1 928

1 965

Zobowiązania krótkoterminowe razem

45 744

43 678

Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie

wartości godziwej (patrz nota nr 9.7).

19. Rozliczenia międzyokresowe

Koszty okresów następnych są to koszty, dla których faktura została wystawiona w okresie sprawozdawczym,

jednak dotyczą kosztów okresów następnych. W Spółce składają się na to głównie koszty ubezpieczeń, licencji

oraz usługi związane z projektowaniem odzieży na kolejne sezony.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

56 / 74

Wyszczególnienie

Rozliczenia krótkoterminowe

Rozliczenia długoterminowe

31.12.2024

31.12.2023

31.12.2024

31.12.2023

Aktywa - rozliczenia międzyokresowe:

Czynsze najmu

Ubezpieczenia

293

249

-

-

Rozliczany w czasie koszt usług informatycznych

277

22

7

8

Usługi i materiały do refaktury

30

102

-

-

Opłacona z góry prenumerata czasopism i publikacji

12

5

20

32

Koszty okresów następnych

191

525

53

12

Inne koszty opłacone z góry

13

12

35

32

Aktywa - rozliczenia międzyokresowe razem

817

916

115

85

Pasywa - rozliczenia międzyokresowe:

Przychody przyszłych okresów

552

215

-

-

Pasywa - rozliczenia międzyokresowe razem

552

215

-

-

Wartość zaprezentowana w pozycji przychodów przyszłych okresów stanowi przychód ze sprzedaży kart

podarunkowych oraz kart rabatowych, które nie zostały zrealizowane do dnia bilansowego.

20. Przychody z umów z klientami

Przychody z umów z klientami obejmują:

- przychody z tytułu sprzedaży towarów i materiałów,

- przychody z tytułu sprzedaży usług,

- refaktury.

Kategorie przychodów z umów z klientami

31.12.2024

31.12.2023

Przychody ze sprzedaży usług

3 593

2 865

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów

255 935

266 996

Przychody ze sprzedaży produktów

-

-

Razem

259 528

269 861

Refaktury

582

26

Razem

260 110

269 887

Przychody ze sprzedaży w ramach istniejącego podziału na segmenty Spółka dzieli na następujące kanały

sprzedaży:

Przychody wg kanałów ze sprzedaży towarów,

materiałów i usług

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

wartość

udział

wartość

udział

Kraj

204 702

79%

197 773

73%

Zagranica

54 826

21%

72 088

27%

Razem

259 528

269 861

Przychody w ramach segmentu kraj

sklepy stacjonarne

134 867

52%

137 750

51%

E-commerce

64 503

25%

54 619

20%

hurt+pozostałe

5 332

2%

5 404

2%

Przychody w ramach segmentu zagranica

sklepy stacjonarne

38 833

15%

43 477

16%

E-commerce

10 937

4%

12 118

4%

hurt (czyli eksport)

5 056

2%

16 493

6%

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

57 / 74

Spółka zawiera umowy z klientami oparte na stałej cenie transakcyjnej z uwzględnieniem przyznanych stałych

rabatów dla klientów w momencie powstania przychodu. Spółka nie udziela premii oraz nie występują kary po

dokonanych wcześniej sprzedażach. W ramach umów nie występują obowiązki z tytułu gwarancji, czy programów

lojalnościowych. Spółka daje możliwość zwrotu dobra wyłącznie z tytułu reklamacji oraz w przypadku sklepów

internetowych istnieje możliwość zwrotu zakupionego towaru. Wartość przychodu w danym okresie uwzględnia

wartości dokonanych zwrotów po dniu bilansowym.

Wszystkie przychody traktowane są jako wykonane w określonym momencie, którym jest przejście kontroli nad

składnikiem aktywów na rzecz klienta z uwzględnieniem warunków Incoterms. W Spółce nie występują przychody

z tytułu umów z klientami, dla których przychód rozpoznawany jest w czasie. Spółka nie działa jako agent

w umowach z klientami. Spółka nie udziela terminów płatności dłuższych niż 180 dni, w związku z czym element

finansowania nie jest istotny.

21. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

21.1. Pozostałe przychody operacyjne

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

110

117

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość zapasów

1 274

-

Otrzymane kary i odszkodowania

484

68

Wynajem mebli

738

689

Wynajem powierzchni

84

78

Dofinansowania PFRON

403

379

Sprzedaż wierzytelności

334

219

Inne przychody

90

94

Pozostałe przychody operacyjne razem

3 517

1 644

21.2. Pozostałe koszty operacyjne

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

Zaniechane inwestycje WN

12

-

Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych

193

-

Odpisy aktualizujące wartość zapasów

-

3 150

Zawiązanie rezerwy na koszty

52

216

Zapłacone kary i odszkodowania

494

75

Dofinansowania, darowizny

1 609

1 849

Koszt refaktur

26

98

Braki inwentaryzacyjne

313

399

Inne koszty

115

96

Pozostałe koszty operacyjne razem

2 814

5 883

W roku 2024 i 2023 Spółka udzieliła dofinansowania do czynszu najmu niektórym swoim spółkom zależnym

w łącznej wysokości odpowiednio 1.375 tys. zł. i 1.570 tys. zł. Koszty z tego tytułu zostały zaprezentowane w pozycji

„Dofinansowania, darowizny”.

21.3. Zysk (strata) z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności finansowych

1 025

6 508

Odpisy aktualizujące wartość należności finansowych (-)

4 615

9 761

Odwrócenie straty/strata z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

(3 590)

(3 253)

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

58 / 74

22. Przychody i koszty finansowe

22.1. Przychody finansowe

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-

31.12.2024

Za okres

01.01-

31.12.2023

Przychody z odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości

godziwej przez wynik finansowy:

Pożyczki i należności

100

(353)

Przychody z odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w

wartości godziwej przez wynik finansowy

100

(353)

Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości

godziwej przez wynik:

Instrumenty pochodne handlowe

382

703

Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w

wartości godziwej przez wynik

382

703

Zyski (straty) (+/-) z tytułu różnic kursowych:

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

-

(51)

Pożyczki i należności

-

(7 004)

Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu

-

7 852

Zyski (straty) (+/-) z tytułu różnic kursowych

-

796

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności i pożyczek

-

1 573

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość udziałów

3 569

3 091

Otrzymane odszkodowanie

18 185

-

Dyskonto rozrachunków

517

1 424

Przychody finansowe razem

22 753

7 235

W dniu 19 kwietnia 2024 roku Spółka CDRL S.A. otrzymała środki pieniężne z tytułu ubezpieczenia inwestycji

w postaci nakładów pieniężnych poniesionych przez Spółkę w celu nabycia pakietu większościowego udziałów

(74,9%) w spółce białoruskiej DPM w kwocie 18.185 tys. zł. Przychód z tego tytułu został ujęty w przychodach

finansowych.

Spółka nie posiada aktywów oraz zobowiązań finansowych z kategorii wyznaczonych przy początkowym ujęciu

jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Wykazane zyski oraz straty z wyceny oraz realizacji

instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik odnoszą się w całości do instrumentów

finansowych przeznaczonych do obrotu.

22.2. Koszty finansowe

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-

31.12.2024

Za okres

01.01-

31.12.2023

Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości

godziwej przez wynik finansowy:

Zobowiązania z tytułu leasingu

11

47

Kredyty w rachunku bieżącym, inne zobowiązania finansowe

4 370

5 734

Pożyczki

86

86

Dłużne papiery wartościowe

-

9

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

3

5

Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w

wartości godziwej przez wynik finansowy

4 470

5 881

Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości

godziwej przez wynik:

Instrumenty pochodne handlowe

-

580

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

59 / 74

Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w

wartości godziwej przez wynik

-

580

Zyski (straty) (-/+) z tytułu różnic kursowych:

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

(192)

-

Pożyczki i należności

(541)

-

Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu

1 081

-

Zyski (straty) (-/+) z tytułu różnic kursowych

347

-

Wynagrodzenie z tytułu poręczeń kredytów

1 591

1 884

Odpis aktualizujący wartość udziałów

2 657

7 590

Dyskonto rozrachunków

607

1 030

Inne koszty finansowe

108

6

Koszty finansowe razem

9 780

16 971

23. Podatek dochodowy

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

Podatek bieżący:

Rozliczenie podatku za okres sprawozdawczy

1 485

-

Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie okresy

-

-

Podatek bieżący

1 485

-

Podatek odroczony:

Powstanie i odwrócenie różnic przejściowych

(70)

(220)

Rozliczenie niewykorzystanych strat podatkowych

-

-

Podatek odroczony

(70)

(220)

Podatek dochodowy razem

1 415

(220)

Uzgodnienie podatku dochodowego obliczonego stawką 19% od wyniku przed opodatkowaniem z podatkiem

dochodowym wykazanym w sprawozdaniu z wyniku przedstawia się następująco:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

Wynik przed opodatkowaniem

14 901

(10 376)

Stawka podatku stosowana przez Spółkę dominującą

19%

19%

Podatek dochodowy wg stawki krajowej Spółki

2 831

(1 972)

Uzgodnienie podatku dochodowego z tytułu:

Przychodów nie podlegających opodatkowaniu (-)

-

-

Kosztów trwale nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów (+)

13

69

Koszty niepodlegające opodatkowaniu dotyczące aktualizacji udziałów w

spółkach zależnych

(296)

633

Wykorzystania uprzednio nierozpoznanych strat podatkowych (-)

(544)

-

Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od ujemnych różnic

przejściowych (+)

(179)

506

Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od strat podatkowych (+)

-

544

Inne korekty (rozliczenie ulgi B+R)

(410)

-

Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie okresy (+/-)

-

-

Podatek dochodowy

1 415

(220)

Zastosowana średnia stawka podatkowa

9%

2%

Informacje o podatku dochodowym ujętym w pozostałych całkowitych dochodach zaprezentowano w nocie nr 10.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

60 / 74

24. Zysk na akcję i wypłacone dywidendy

24.1. Zysk na akcję

Podstawowy zysk na akcję liczony jest według formuły: zysk netto przypadający akcjonariuszom Spółki podzielony

przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie.

Przy kalkulacji rozwodnionego zysku na akcję uwzględniany jest rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje

Spółki, wyemitowanych w ramach programów motywacyjnych realizowanych przez Spółkę, jeżeli takie programy

są uruchamiane (patrz punkt 15 dotyczący programów płatności akcjami). Kalkulacja zysku na akcję została

zaprezentowana poniżej:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

Liczba akcji stosowana jako mianownik wzoru

Średnia ważona liczba akcji zwykłych

6 012 522

6 012 522

Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych

6 012 522

6 012 522

Zysk na akcję

Działalność kontynuowana

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (PLN)

13 485 516,03

(10 156 521,31)

- podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)

2,24

(1,69)

- rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)

2,24

(1,69)

Działalność zaniechana

-

-

Działalność kontynuowana i zaniechana

Zysk (strata) netto (PLN)

13 485 516,03

(10 156 521,31)

- podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)

2,24

(1,69)

- rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)

2,24

(1,69)

W okresie między 1 stycznia 2024 roku a dniem sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły

żadne transakcje dotyczące akcji lub potencjalnych akcji.

24.2. Dywidendy

W 2024 roku Spółka nie wypłaciła dywidendy akcjonariuszom z zysku za rok 2023.

W 2024 i 2023 roku spółki zależne nie dokonały wypłaty dywidendy na rzecz Spółki.

W latach 2024 i 2023 Spółka ani żadna ze spółek zależnych nie dokonały zaliczkowych wypłat z wyniku 2024 i

2023.

25. Przepływy pieniężne

W celu ustalenia przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej dokonano następujących korekt zysku (straty)

przed opodatkowaniem:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-

31.12.2024

Za okres

01.01-

31.12.2023

Korekty:

Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe

1 561

1 479

Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości niematerialne

1 538

1 880

Amortyzacja i odpisy aktualizujące aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy

661

1 300

Zysk (strata) z aktywów (zobowiązań) finans. wycenianych w wartości godziwej przez wynik

(8)

(703)

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów finansowych

(912)

2 899

Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych

(110)

(117)

Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych

684

(5 780)

Koszty odsetek

4 466

5 876

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

61 / 74

Przychody z odsetek i dywidend

(161)

-

Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych

(648)

(1 170)

Inne korekty

-

39

Korekty razem

7 071

5 703

Zmiana stanu zapasów

34 326

23 885

Zmiana stanu należności

2 504

8 274

Zmiana stanu zobowiązań

2 104

(15 155)

Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych

146

736

Zmiany w kapitale obrotowym

39 080

17 739

Spółka dla celów sporządzenia sprawozdania z przepływów pieniężnych klasyfikuje środki pieniężne w sposób

przyjęty do prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (patrz nota nr 13). Wartość środków pieniężnych

wykazanych w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych jest zgodna z wartością prezentowaną w sprawozdaniu z

sytuacji finansowej.

Wyszczególnienie

31.12.2024

31.12.2023

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

16 201

1 720

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w CF

16 201

1 720

26. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Podmioty powiązane ze Spółką obejmują kluczowy personel kierowniczy, jednostka stowarzyszona, jednostki

zależne oraz pozostałe podmioty powiązane, do których Spółka zalicza podmioty kontrolowane przez właścicieli

Spółki. Do najważniejszych podmiotów powiązanych Spółka zalicza:

Spółka

Procent

posiadanych

udziałów

Procent

posiadanych

głosów

Metoda

konsolidacji

Coccodrillo Concepts Sp. z o.o. (Polska)

100%

100%

Pełna

Smart Investment Group Sp. z o. o. (Polska)

100%

100%

Pełna

Drussis Sp. z o.o. (Polska)

100%

100%

Pełna

Mt Power Sp. z o.o. (Polska)

100%

100%

Pełna

Glob Kiddy Sp. z o.o. (Polska)

100%

100%

Pełna

Best Profit Online Sp. z o.o. (Polska)

100%

100%

Pełna

Profit Online Sp. z o.o. (Polska)

100%

100%

Pełna

Coccodrillo Kids Fashion SRL (Rumunia)

100%

100%

Pełna

CDRL Trade SRO (Czechy)

100%

100%

Pełna

Cool Kiddo Sp. z o.o. (Polska)

100%

100%

Pełna

Broel Sp. z o.o. (Polska)

100%

100%

Pełna

Vivo Fashion Sp. z o. o.

100%

100%

Pełna

Coco Kids Sp. z o.o.

100%

100%

Pełna

WWW s.c. Marek Dworczak, Tomasz Przybyła

-

-

-

CTM s.c. Marek Dworczak, Tomasz Przybyła

-

-

-

Marek Dworczak

-

-

-

Tomasz Przybyła

-

-

-

Barbara Dworczak

-

-

-

Edyta Kaczmarek-Przybyła

-

-

-

Marcin Dworczak

-

-

-

Szymon Przybyła

-

-

-

City Park Group Sp. z o. o.

-

-

-

City Park Group Sp. z o. o. sp. k.

-

-

-

Family Dental Club Edyta Kaczmarek-Przybyła

-

-

-

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

62 / 74

Nierozliczone salda należności oraz zobowiązań zazwyczaj regulowane są w środkach pieniężnych.

Informacje o zobowiązaniach warunkowych dotyczących podmiotów powiązanych zaprezentowano w nocie nr 27.

26.1. Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym

Do kluczowego personelu kierowniczego Spółka zalicza członków Zarządu Spółki. Wynagrodzenie kluczowego

personelu w okresie objętym sprawozdaniem finansowym wyniosło:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

Świadczenia na rzecz personelu kierowniczego

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

998

1 005

Razem

998

1 005

Szczegółowe informacje o wynagrodzeniach Zarządu Spółki przedstawiono w nocie nr 32.3.

Spółka nie udzieliła kluczowemu personelowi kierowniczemu żadnych pożyczek w okresie objętym sprawozdaniem

finansowym.

W 2024 roku Spółka dokonała sprzedaży na rzecz kluczowego personelu kierowniczego na kwotę 7 tys. PLN (2023

rok: 3 tys. PLN). Saldo należności z tego tytułu na dzień 31.12.2024r. i 31.12.2023r. nie wystąpiło.

W 2024 i 2023 roku Spółka nie dokonywała zakupów od kluczowego personelu kierowniczego.

26.2. Transakcje z jednostkami zależnymi oraz pozostałymi podmiotami powiązanymi

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty przychodów ze sprzedaży oraz należności

od jednostek zależnych oraz pozostałych podmiotów powiązanych:

Wyszczególnienie

Przychody z działalności operacyjnej

Należności

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

31.12.2024

31.12.2023

Sprzedaż do:

Jednostki zależnej

13 578

17 489

9 932

11 722

Jednostki stowarzyszonej

-

301

-

25

Kluczowego personelu kierowniczego

7

3

-

-

Pozostałych podmiotów powiązanych

24

31

9

7

Razem

13 608

17 824

9 941

11 754

Wartość należności od podmiotów zależnych zawiera głównie wartość należności z tytułu zawartych umów

o prowadzenie sklepów, a tylko w nieznacznej części wynika z dokonanej sprzedaży do tych podmiotów.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym ujęto następujące kwoty zakupów oraz zobowiązań wobec

jednostek stowarzyszonych oraz pozostałych podmiotów powiązanych:

Wyszczególnienie

Zakup (koszty, aktywa)

Zobowiązania

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

31.12.2024

31.12.2023

Zakup od:

Jednostki zależnej

26 915

25 368

4 943

5 190

Jednostki stowarzyszonej

-

118

-

-

Pozostałych podmiotów powiązanych

326

325

34

42

Razem

27 241

25 811

4 977

5 232

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

63 / 74

Wartość zobowiązań wobec podmiotów zależnych zawiera głównie wartość zobowiązań z tytułu wynagrodzenia za

świadczoną usługę prowadzenia sklepów.

Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym przedstawia poniższa tabela:

Wyszczególnienie

31.12.2024

31.12.2023

Udzielone w

okresie

Skumulowane

saldo

Udzielone w

okresie

Skumulowane

saldo

Pożyczki udzielone:

Pozostałym podmiotom powiązanym

4 800

1 944

-

-

Razem

4 800

1 944

-

-

Pożyczki otrzymane od podmiotów powiązanych

W 2024 roku oraz w 2023 roku Spółka nie otrzymała pożyczek od jednostek powiązanych.

Poręczenia zobowiązań CDRL S.A. od podmiotów powiązanych osobowo:

Podmiot powiązany

Rodzaj zabezpieczenia

31.12.2024

31.12.2023

WWW s.c.

Marek Dworczak, Tomasz Przybyła

hipoteka kaucyjna do kwoty 2.000.000 zł na

nieruchomości niezabudowanej położonej w

Strzelcach, dla której prowadzona jest KW

WR1E/00087639/5

-

2 000

Razem

-

2 000

Poręczenia zobowiązań CDRL S.A. od podmiotów powiązanych kapitałowo:

Podmiot powiązany

Rodzaj

zabezpieczenia

31.12.2024

31.12.2023

Coccodrillo Concepts Sp. z o.o.

poręczenie

74 355

86 342

Smart Investment Group Sp. z o.o.

poręczenie

74 355

86 342

Drussis Sp. z o.o.

poręczenie

74 355

86 342

Mt Power Sp. z o.o.

poręczenie

74 355

86 342

Glob Kiddy Sp. z o.o.

poręczenie

25 140

39 122

Profit Online Sp. z o.o.

poręczenie

25 140

24 122

Best Profit Online Sp. z o.o.

poręczenie

25 140

24 122

Vivo Fashion Sp. z o.o.

poręczenie

74 355

71 342

Cool Kiddo Sp. z o.o.

poręczenie

25 140

24 122

Coco Kids Sp. z o.o.

poręczenie

74 355

71 342

Spółka CDRL wypłaciła w 2024 roku podmiotom powiązanym wynagrodzenia za udzielone poręczenia:

- spółkom powiązanym kapitałowo w wysokości 1 562 tys. PLN

- podmiotom powiązanym osobowo w wysokości 29 tys. PLN.

27. Aktywa oraz zobowiązania warunkowe

Wartość zobowiązań warunkowych według stanu na koniec poszczególnych okresów (w tym dotyczących

podmiotów powiązanych) przedstawia się następująco:

Wyszczególnienie

31.12.2024

31.12.2023

Wobec pozostałych jednostek:

Inne zobowiązania warunkowe

38 521

26 785

Pozostałe jednostki razem

38 521

26 785

Zobowiązania warunkowe razem

38 521

26 785

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

64 / 74

Powyższe zobowiązania warunkowe to otwarte akredytywy, które staną się w przyszłości zobowiązaniami z tytułu

dostaw towarów.

Spółka CDRL S.A. jest stroną w sprawach sądowych:

- sprawy sądowe związane ze znakami towarowymi (Lacoste S.A.),

- sprawy windykacyjne o zapłatę należności – łączna kwota 419 tys. PLN (nie przekracza 10% kapitałów własnych).

Spółka CDRL jest stroną postępowań prowadzonych z powództwa Lacoste S.A. w sprawach o wygaszenie

stosowanych przez nią znaków towarowych, Znaki graficzne, których dotyczy przedmiotowe prawo ochronne, nie

są składnikami wartości niematerialnych Spółki.

28. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych

Spółka narażona jest na wiele ryzyk związanych z instrumentami finansowymi. Aktywa oraz zobowiązania

finansowe Spółki w podziale na kategorie zaprezentowano w nocie nr 9.1. Ryzykami, na które narażona jest Spółka,

są:

▪ ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej,

▪ ryzyko kredytowe oraz

▪ ryzyko płynności.

Zarządzanie ryzykiem finansowym Spółki koordynowane jest przez jej Zarząd oraz dyrektora finansowego.

W procesie zarządzania ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące cele:

▪ zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych,

▪ stabilizacja wahań wyniku finansowego Spółki,

▪ wykonanie zakładanych prognoz finansowych poprzez spełnienie założeń budżetowych,

▪ osiągnięcie stopy zwrotu z długoterminowych inwestycji wraz z pozyskaniem optymalnych źródeł

finansowania działań inwestycyjnych.

Spółka nie zawiera transakcji na rynkach finansowych w celach spekulacyjnych. Od strony ekonomicznej

przeprowadzane transakcje mają charakter zabezpieczający przed określonym ryzykiem.

Poniżej przedstawiono najbardziej znaczące ryzyka, na które narażona jest Spółka.

28.1. Ryzyko rynkowe

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Ekspozycja Spółki na ryzyko walutowe wynika z zagranicznych transakcji zakupu, które zawierane są przede

wszystkim w USD oraz EUR oraz transakcji sprzedażowych przeprowadzanych w walutach RON, CZK, USD, EUR.

By zminimalizować ryzyko walutowe Spółka zawiera walutowe kontrakty terminowe (kontrakty forward oraz opcje

walutowe). Jeżeli kwoty płacone (zakup) oraz uzyskane (sprzedaż) w walucie w znaczącym stopniu równoważą

ryzyko, Spółka nie stosuje kontraktów forward oraz opcji walutowych. Jeżeli transakcje zakupu oraz sprzedaży

realizowane w walucie się nie równoważą, Spółka stosuje kontrakty terminowe, by osiągnąć wskazane wyżej cele

zarządzania ryzykiem.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

65 / 74

Aktywa oraz zobowiązania finansowe Spółki, inne niż instrumenty pochodne wyrażone w walutach obcych, przeliczone na PLN kursem zamknięcia obowiązującym na dzień

bilansowy przedstawiają się następująco:

Wyszczególnienie

Wartość wyrażona w walucie (w tys.):

Wartość po

przeliczeniu

EUR

USD

CZK

CHF

RUB

RON

Pozostałe

Stan na 31.12.2024

Aktywa finansowe (+):

Należności z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe należności finansowe

2 626

3 187

788

-

-

10 489

138 527

36 315

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

80

91

-

-

-

-

-

716

Zobowiązania finansowe (-):

Kredyty, pożyczki, pozostałe zobowiązania

finansowe

-

(6 792)

-

-

-

-

-

(27 903)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe zobowiązania finansowe

(359)

(2 043)

(1 323)

-

-

(4)

(115)

(10 401)

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem

2 347

(5 558)

(535)

-

-

10 484

138 412

(1 274)

Stan na 31.12.2023

Aktywa finansowe (+):

Należności z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe należności finansowe

2 437

3 536

9 473

-

162 876

11 096

130 337

46 165

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

121

72

-

-

-

-

-

811

Zobowiązania finansowe (-):

Kredyty, pożyczki, pozostałe zobowiązania

finansowe

-

(7 392)

-

-

-

-

-

(29 089)

Leasing

(48)

-

-

-

-

-

-

(208)

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz

pozostałe zobowiązania finansowe

(373)

(1 536)

(45)

-

-

(5)

(98)

(7 917)

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem

2 137

(5 321)

9 428

-

162 876

11 091

130 239

9 761

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

66 / 74

Pochodne instrumenty finansowe (aktywa oraz zobowiązania finansowe), które stanowią dla Spółki ekspozycję na

ryzyko walutowe, przedstawia poniższa tabela. Szczegółowe informacje o wartości nominalnej instrumentów

pochodnych zostały zaprezentowane w nocie 9.3.

Wyszczególnienie

Wartość bilansowa w PLN

USD

Stan na 31.12.2024

Pochodne instrumenty finansowe

Aktywa finansowe (+)

166

Zobowiązania finansowe (-)

-

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem

166

Stan na 31.12.2023

Pochodne instrumenty finansowe

Aktywa finansowe (+)

-

Zobowiązania finansowe (-)

(8)

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem

(8)

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego oraz pozostałych całkowitych dochodów

w odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych Spółki oraz wahań kursu EUR do PLN, USD do PLN,

RUB do PLN oraz łącznie dla wszystkich pozostałych walut, które występują w Spółce.

Analiza wrażliwości zakłada wzrost lub spadek kursów o 10 % w stosunku do kursu zamknięcia obowiązującego

na poszczególne dni bilansowe.

Należy wziąć pod uwagę, że instrumenty pochodne walutowe kompensują efekt wahań kursów, a zatem przyjmuje

się, że ekspozycja na ryzyko dotyczy instrumentów finansowych posiadanych przez Spółkę na poszczególne dni

bilansowe i jest korygowana o pozycję w instrumentach pochodnych.

Wyszczególnienie

Wahania

kursu

Wpływ na wynik finansowy:

EUR

USD

RON

RUB

pozostałe

Razem

Stan na 31.12.2024

Wzrost kursu walutowego

10%

1 003

(2 284)

901

-

253

(127)

Spadek kursu walutowego

-10%

(1 003)

2 284

(901)

-

(253)

127

Stan na 31.12.2023

Wzrost kursu walutowego

10%

929

(2 094)

970

695

475

976

Spadek kursu walutowego

-10%

(929)

2 094

(970)

(695)

(475)

(976)

Wahania kursów nie mają wpływu na pozostałe dochody Spółki.

Ekspozycja na ryzyko walutowe ulega zmianom w ciągu roku w zależności od wolumenu transakcji

przeprowadzanych w walucie. Niemniej powyższą analizę wrażliwości można uznać za reprezentatywną dla

określenia ekspozycji Spółki na ryzyko walutowe na dzień bilansowy.

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych

z tytułu aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. Spółka jest narażona

na ryzyko stopy procentowej w związku z następującymi kategoriami aktywów oraz zobowiązań finansowych:

▪ dłużne papiery wartościowe (pozostałe aktywa finansowe),

▪ kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne,

▪ leasing.

Charakterystykę powyższych instrumentów, w tym oprocentowanie zmienną oraz stałą stopą procentową,

przedstawiono w notach nr 7.1 oraz 9.5.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

67 / 74

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego w odniesieniu do potencjalnego wahania stopy

procentowej w górę oraz w dół o 1 punkt procentowy. Kalkulację przeprowadzono na podstawie zmiany średniej

stopy procentowej obowiązującej w okresie o (+/-) 1 punkt procentowy oraz w odniesieniu do aktywów oraz

zobowiązań finansowych wrażliwych na zmianę oprocentowania, tj. oprocentowanych zmienną stopą procentową.

Wyszczególnienie

Wahania stopy

Wpływ na wynik finansowy

31.12.2024

31.12.2023

Wzrost stopy procentowej

1%

(404)

(765)

Spadek stopy procentowej

-1%

404

765

28.2. Ryzyko kredytowe

Dla należności z tytułu dostaw i usług zastosowano uproszczoną wersję modelu zakładającą kalkulację straty dla

całego życia instrumentu. Model dotyczący pozostałych aktywów zakłada dla instrumentów, dla których wzrost

ryzyka kredytowego od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, ujęcie w pierwszej kolejności strat

z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy. Dla udzielonych pożyczek Spółka uznaje, że mają

one niskie ryzyko kredytowe, jeżeli nie są przeterminowane na dzień oceny, a pożyczkobiorca potwierdził saldo

wierzytelności. Spółka przyjęła, że znaczny wzrost ryzyka następuje m.in., gdy przeterminowanie płatności

przekracza 60 dni. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla całego życia

instrumentu. Spółka przyjmuje, że niewykonanie zobowiązania następuje, gdy przeterminowanie wynosi 180 dni.

Pozycje, dla których stwierdzono niewykonanie zobowiązania przez dłużnika w rozumieniu opisanym wyżej, Spółka

traktuje jako aktywa finansowe dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe. W odniesieniu do pozycji,

które zostały odpisane, Spółka podejmuje samodzielne działania windykacyjne.

Maksymalna ekspozycja Spółki na ryzyko kredytowe określana jest poprzez wartość bilansową następujących

aktywów finansowych i zobowiązań pozabilansowych:

Wyszczególnienie

31.12.2024

31.12.2023

Pożyczki

1 944

-

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe

9 205

12 329

Pochodne instrumenty finansowe

166

-

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

14 603

696

Ekspozycja na ryzyko kredytowe razem

25 917

13 025

Spółka w sposób ciągły monitoruje zaległości klientów oraz wierzycieli w regulowaniu płatności, analizując ryzyko

kredytowe indywidualnie lub w ramach poszczególnych klas aktywów określonych ze względu na ryzyko kredytowe

(wynikające np. z branży, regionu lub struktury odbiorców). Ponadto, w ramach zarządzania ryzykiem kredytowym,

Spółka dokonuje transakcji z kontrahentami o potwierdzonej wiarygodności. Wybuch konfliktu zbrojnego na

Ukrainie wpłynął na pogorszenie jakości należności, jednak w znaczący sposób nie wpłynął na ryzyko kredytowe.

W ocenie Zarządu Spółki powyższe aktywa finansowe, które nie są zaległe oraz objęte odpisem z tytułu utraty

wartości na poszczególne dni bilansowe, uznać można za aktywa o dobrej jakości kredytowej. Z tego też względu

Spółka nie ustanawiała zabezpieczeń oraz innych dodatkowych elementów poprawiających warunki kredytowania.

Analizę należności jako najistotniejszej kategorii aktywów narażonych na ryzyko kredytowe pod kątem zalegania

oraz strukturę wiekową należności zaległych nieobjętych odpisem aktualizującym przedstawiają poniższe tabele:

Wyszczególnienie

31.12.2024

31.12.2023

Bieżące

Zaległe

Bieżące

Zaległe

Należności krótkoterminowe:

Należności z tytułu dostaw i usług

6 898

15 071

9 190

18 778

Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i

usług (-)

(1 872)

(11 905)

(585)

(16 369)

Należności z tytułu dostaw i usług netto

5 026

3 166

8 605

2 409

Pozostałe należności finansowe

1 013

-

1 314

-

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

68 / 74

Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności (-)

-

-

-

-

Pozostałe należności finansowe netto

1 013

-

1 314

-

Należności finansowe

6 039

3 166

9 919

2 409

Wyszczególnienie

31.12.2024

31.12.2023

Należności z tytułu

dostaw i usług

Pozostałe

należności

finansowe

Należności z tytułu

dostaw i usług

Pozostałe

należności

finansowe

Należności krótkoterminowe zaległe:

do 1 miesiąca

1 797

-

1 327

-

od 1 do 6 miesięcy

1 245

-

882

-

od 6 do 12 miesięcy

124

-

80

-

powyżej roku

-

-

120

-

Zaległe należności finansowe

3 166

-

2 409

-

W odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług Spółka nie jest narażona na ryzyko kredytowe w związku

z pojedynczym znaczącym kontrahentem lub grupą kontrahentów o podobnych cechach. W oparciu o historycznie

kształtujące się tendencje zalegania z płatnościami, zaległe należności nieobjęte odpisem nie wykazują znacznego

pogorszenia jakości - większość z nich mieści się w przedziale do 6 miesięcy i nie zachodzą obawy co do ich

ściągalności.

Ryzyko kredytowe środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, rynkowych papierów wartościowych oraz pochodnych

instrumentów finansowych uznawane jest za nieistotne ze względu na wysoką wiarygodność podmiotów będących

stroną transakcji, do których należą przede wszystkim banki.

Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych narażonych na ryzyko kredytowe zostały szczegółowo

omówione w notach nr 9.2, 9.4 oraz 12.

28.3. Ryzyko płynności

Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności, tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań

finansowych. Spółka zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz

zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące

monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie

prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych. Zapotrzebowanie na gotówkę

porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków (w tym zwłaszcza poprzez ocenę zdolności

pozyskania finansowania w postaci kredytów) oraz konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków. Wybuch

konfliktu zbrojnego na Ukrainie nie wpłynął istotnie na ryzyko płynności. Spółka podjęła już we wcześniejszych

okresach działania, dzięki którym ryzyko zostało ograniczone (zmiana finansowania zakupów importowych).

Na dzień bilansowy zobowiązania finansowe Spółki, inne niż instrumenty pochodne, mieściły się w następujących

przedziałach terminów wymagalności:

Wyszczególnienie

Krótkoterminowe:

Długoterminowe:

Przepływy razem

przed

zdyskontowaniem

do 6 m-

cy

6 do 12 m-

cy

1 do 3 lat

3 do 5 lat

powyżej

5 lat

Stan na 31.12.2024

Kredyty w rachunku bieżącym

28 997

-

-

-

-

28 997

Dłużne papiery wartościowe

-

Leasing

170

151

448

182

-

951

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe zobowiązania

finansowe

43 816

-

-

-

-

43 816

Ekspozycja na ryzyko płynności

razem

72 983

151

448

182

-

73 764

Stan na 31.12.2023

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

69 / 74

Kredyty w rachunku kredytowym

940

909

877

-

-

2 726

Kredyty w rachunku bieżącym

66 676

-

-

-

-

66 676

Leasing

438

195

619

477

-

1 730

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe zobowiązania

finansowe

41 713

-

-

-

-

41 713

Ekspozycja na ryzyko płynności

razem

109 766

1 104

1 496

477

-

112 843

Na poszczególne dni bilansowe Spółka posiadała wolne limity kredytowe w rachunkach bieżących w następującej

wartości:

Wyszczególnienie

31.12.2024

31.12.2023

Przyznane limity kredytowe

107 164

112 822

Wykorzystane kredyty w rachunku bieżącym

27 903

64 196

Wolne limity kredytowe w rachunku bieżącym

79 261

48 626

Powyższe wolne limity były dostępne na dzień 31.12.2024r. i dotyczą wszystkich zawartych umów kredytowych,

w tym 22.538 tys. zł wynika z umowy z ING Bank Śląski, w przypadku której nie został spełniony warunek

zawieszający dotyczący realizacji przekazanych Bankowi prognoz na 2024 rok.

29. Zarządzanie kapitałem

Spółka zarządza kapitałem w celu zapewnienia zdolności kontynuowania działalności przez Spółkę oraz

zapewnienia oczekiwanej stopy zwrotu dla akcjonariuszy i innych podmiotów zainteresowanych kondycją

finansową Spółki.

Spółka monitoruje poziom kapitału na podstawie wartości bilansowej kapitałów własnych.

Ponadto, by monitorować zdolność obsługi długu, Spółka oblicza wskaźnik długu (tj. zobowiązań z tytułu leasingu,

kredytów, faktoringu, pożyczek i innych instrumentów dłużnych) do EBITDA (wynik z działalności operacyjnej

skorygowany o koszty amortyzacji). Spółka zakłada utrzymanie tego wskaźnika na poziomie nie wyższym niż 4,0.

Powyższe cele Spółki pozostają w zgodzie z wymogami narzuconymi przez umowy kredytowe, które zostały

szczegółowo przedstawione w nocie nr 9.6.

Spółka nie podlega zewnętrznym wymogom kapitałowym.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym przedstawione wyżej wskaźniki kształtowały się następująco:

Wyszczególnienie

31.12.2024

31.12.2023

Kapitał:

Kapitał własny

97 151

83 665

Kapitał

97 151

83 665

Źródła finansowania ogółem:

Kapitał własny

97 151

83 665

Kredyty, pożyczki, faktoring i inne zobowiązania finansowe

27 903

66 801

Leasing

842

1 518

Źródła finansowania ogółem

125 896

151 984

Wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem

0,77

0,55

EBITDA

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

1 280

(1 810)

Amortyzacja

3 567

4 658

EBITDA

4 847

2 848

Dług:

Kredyty, pożyczki, faktoring i inne zobowiązania finansowe

27 903

66 801

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

70 / 74

Leasing

842

1 518

Dług

28 745

68 319

Wskaźnik długu do EBITDA

5,93

23,99

Spadek wskaźnika długu do EBITDA wynika ze spadku zadłużenia spółki (kredyty, pożyczki) przy jednoczesnym

wzroście EBITDA.

30. Zdarzenia po dniu bilansowym

W lutym 2025 roku Spółka CDRL zawarła z ING Bank Śląski S.A. aneks do umowy wieloproduktowej przedłużający

okres dostępności limitu kredytowego do dnia 30 czerwca 2025 roku.

W dniu 23 stycznia 2025 roku Spółka zawarła z BNP Paribas Bak Polska S.A. aneks do umowy wielocelowej linii

kredytowej przedłużający okres udostępnienia kredytu do dnia 23 stycznia 2026 roku.

Poza powyższym po dniu bilansowym nie miały miejsca inne znaczące zdarzenia, które wymagałyby ujęcia w

niniejszym sprawozdaniu finansowym.

31. Wpływ wojny na prowadzoną działalność

W dniu 24 lutego 2022 roku Rosja rozpoczęła inwazję w Ukrainie, która wprowadziła znaczną nieprzewidywalność

sytuacji gospodarczej w Europie. Sankcje nakładane na Rosję i Białoruś determinują bieżący monitoring sytuacji

polityczno-gospodarczej w tych krajach oraz w Ukrainie prowadzony przez Zarząd CDRL oraz ocenę jej wpływu na

działalność i wyniki finansowe Spółki w okresie sprawozdawczym, a także w perspektywie okresów następnych.

Spółka prowadzi działalność w Ukrainie na podstawie umowy franczyzowej z jednym partnerem biznesowym, nie

posiadając sklepów własnych oraz prowadzi sprzedaż internetową. Sprzedaż na rynek Ukrainy stanowiła 0,07%

w sprzedaży ogółem Spółki w 2024 roku (0,19% w 2023r.). Plany biznesowe Spółki nie zakładają istotnego

zwiększenia skali działalności na terenie tego kraju.

Do dnia 26 października 2023 roku w skład Grupy kapitałowej wchodziła spółka LLC DPM z siedzibą na Białorusi,

z którą Spółka dokonywała transakcji sprzedaży towarów. W dniu 26 października 2023 roku, na podstawie analizy

zaistniałych zdarzeń i okoliczności przedstawionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2023 rok,

Zarząd CDRL stwierdził utratę kontroli nad tą spółką w rozumieniu MSSF 10 i jednocześnie zaprzestał dalszej

wymiany handlowej z nią na mocy podjętej uchwały. W 2023 roku sprzedaż CDRL S.A. do DPM stanowiła jedynie

3,7% sprzedaży ogółem, z kolei przychody ze sprzedaży spółki białoruskiej w przychodach ogółem Grupy po

uwzględnieniu korekt konsolidacyjnych stanowiły na dzień utraty kontroli 26,3%. Nieznaczny poziom współpracy

handlowej, a także fakt, iż CDRL nie wprowadzała do obrotu towarów wytwarzanych lub importowanych z Białorusi

oraz nie korzystała z materiałów produkcyjnych z tego kraju, stanowią o tym, że zaniechanie działalności związanej

ze spółką zależną w ocenie Zarządu nie ma istotnego wpływu na bieżące i przyszłe wyniki finansowe Spółki.

W dniu 28.05.2024r. Dyrektor Generalny spółki LLC DPM złożył do Sądu Gospodarczego Obwodu Mińskiego

wniosek o ogłoszenie jej upadłości, zaś w dniu 26 czerwca 2024 r. Sąd Gospodarczy Obwodu Mińskiego wydał

postanowienie o przyjęciu przedmiotowego wniosku, wszczęciu postępowania w sprawie ogłoszenia upadłości

i objęciu dłużnika okresem ochronnym. Sąd wyznaczył tymczasowego zarządcę w postępowaniu w sprawie

ogłoszenia upadłości LLC DPM, a w dniu 26.07.2024r. wydał postanowienie o wszczęciu postępowania

upadłościowego. W dniu 24 stycznia 2025 roku Sąd Gospodarczy ogłosił upadłość spółki LLC DPM i wszczął

postępowanie likwidacyjne.

W związku z tym, że na dzień 31 grudnia 2024 roku udziały CDRL w spółce LLC DPM, a także przysługujące jej

wierzytelności pozostawały objęte w całości odpisem aktualizującym, powyższe okoliczności nie miały wpływu na

wyniki finansowe Spółki.

Zarząd Spółki monitoruje na bieżąco sytuację związaną z rynkami Rosji, Białorusi oraz Ukrainy

i aktualnie nie identyfikuje ryzyka dotyczącego wpływu konfliktu zbrojnego na proces produkcji, a także sprzedaż

swoich towarów w Polsce i w pozostałych krajach Europy. CDRL nie wprowadza do obrotu produktów

wytwarzanych lub importowanych z Rosji, czy Białorusi, nie korzysta również z materiałów produkcyjnych z tych

krajów.

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

71 / 74

32. Pozostałe informacje

32.1. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR

W okresach objętych sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano

następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:

▪ kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 31.12.2024:4,2730 PLN/EUR, 31.12.2023:

4,3480 PLN/EUR,

▪ średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień

każdego miesiąca w danym okresie: 01.01 - 31.12.2024: 4,3042 PLN/EUR, 01.01 - 31.12.2023: 4, 5284

PLN/EUR.

Najwyższy i najniższy kurs obowiązujący w każdym okresie kształtował się następująco: 01.01 - 31.12.2024: 4,2499

– 4,4016 PLN/EUR, 01.01 - 31.12.2023: 4,3053 – 4,7895 PLN/EUR.

Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z wyniku oraz sprawozdania z przepływów

pieniężnych, przeliczone na EURO, przedstawia tabela:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-

31.12.2024

Za okres

01.01-

31.12.2023

Za okres

01.01-

31.12.2024

Za okres

01.01-

31.12.2023

tys. PLN

tys. EUR

Sprawozdanie z wyniku

Przychody ze sprzedaży

259 528

269 861

60 297

59 593

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

2,24

(1 810)

297

(400)

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

14 901

(10 376)

3 462

(2 291)

Zysk (strata) netto

13 486

(10 157)

3 133

(2 243)

Zysk (strata) na akcję 16,1(PLN)

2,24

(1,69)

0,52

(0,37)

Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)

2,24

(1,69)

0,52

(0,37)

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

-

-

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej

62 988

12 834

14 634

2 834

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

(3 820)

(187)

(888)

(41)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

(44 773)

(12 598)

(10 402)

(2 782)

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

14 481

26

3 364

6

Średni kurs PLN / EUR w okresie

4,3042

4,5284

Wyszczególnienie

31.12.2024

31.12.2023

31.12.2024

31.12.2023

tys. PLN

tys. EUR

Aktywa

176 966

200 616

41 415

46 140

Zobowiązania długoterminowe

1 092

1 437

256

331

Zobowiązania krótkoterminowe

78 723

115 514

18 424

26 567

Kapitał własny

97 151

83 665

22 736

19 242

Kapitał podstawowy

3 006

3 027

704

696

Wartość księgowa na akcję

16,16

13,82

3,78

3,18

Kurs PLN / EUR na koniec okresu

4,2730

4,3480

32.2. Struktura właścicielska kapitału podstawowego

Wyszczególnienie

Liczba akcji

Liczba głosów

Wartość

nominalna

akcji

Udział w

kapitale

Udział w

głosach

Stan na 31.12.2024

Marek Dworczak

1 248 915

2 497 830

624 458

20,77%

27,70%

Tomasz Przybyła

1 278 915

2 527 830

639 458

21,27%

28,03%

Forsmart LTD

2 506 170

3 012 824

1 253 085

41,68%

33,41%

Pozostali akcjonariusze

978 522

978 522

489 261

16,27%

10,85%

Razem

6 012 522

9 017 006

3 006 261

100,00%

100,00%

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

72 / 74

Stan na 31.12.2023

Marek Dworczak

1 248 915

2 497 830

624 458

20,63%

27,70%

Tomasz Przybyła

1 278 915

2 527 830

639 458

21,12%

28,03%

Forsmart LTD

2 506 170

3 012 824

1 253 085

41,39%

33,41%

Pozostali akcjonariusze

978 522

978 522

489 261

16,16%

10,85%

Akcje własne bez prawa głosu

42 022

-

21 011

0,69%

0,00%

Razem

6 054 544

9 017 006

3 027 272

100,00%

100,00%

Na dzień bilansowy własność pakietów akcji reprezentujących ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu

Akcjonariuszy przedstawiała się następująco:

Akcjonariusz

ilość

posiadanych akcji

[szt.]

liczba głosów

na WZA

udział w ogólnej

liczbie głosów na

WZA

udział w kapitale

zakładowym

Marek Dworczak

1 248 915

2 497 830

27,70%

20,77%

Tomasz Przybyła

1 278 915

2 527 830

28,03%

21,27%

FORSMART LIMITED

2 506 170

3 012 824

33,41%

41,68%

Od dnia publikacji ostatniego sprawozdania finansowego za okres zakończony 30 września 2024 roku nie nastąpiła

zmiana akcji posiadanych przez powyższych akcjonariuszy.

32.3. Wynagrodzenia Członków Zarządu Spółki

Łączna wartość wynagrodzeń i innych świadczeń dla Członków Zarządu Spółki wyniosła:

Wyszczególnienie

Wynagrodzenie

Inne świadczenia

Razem

Okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku

Marek Dworczak

360

12

372

Tomasz Przybyła

360

12

373

Razem

721

24

745

Okres od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

Marek Dworczak

360

12

372

Tomasz Przybyła

360

6

367

Razem

720

18

739

Inne informacje dotyczące kluczowego personelu kierowniczego zaprezentowano w nocie nr 26.1.

32.4. Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej Spółki

Łączna wartość wynagrodzeń i innych świadczeń dla Członków Rady Nadzorczej Spółki wyniosła:

Wyszczególnienie

Wynagrodzenie

Inne świadczenia

Razem

Okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 roku

Ryszard Błaszyk

57

-

57

Jacek Mizerka

34

-

34

Edyta Kaczmarek-Przybyła

9

-

9

Agnieszka Nowak

23

-

23

Barbara Dworczak

20

-

20

Razem

143

-

143

Okres od 1.01.2023 do 31.12.2023 roku

Ryszard Błaszyk

57

-

57

Jacek Mizerka

34

-

34

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

73 / 74

Edyta Kaczmarek-Przybyła

16

-

16

Agnieszka Nowak

23

-

23

Eryk Karski

16

-

16

Barbara Dworczak

20

-

20

Razem

165

-

165

32.5. Wynagrodzenie firmy audytorskiej

Audytorem dokonującym badania oraz przeglądu sprawozdań finansowych Spółki w latach 2019 - 2024 jest Grant

Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna, z którą umowa została zawarta w dniu 21 lipca 2023 roku.

Wynagrodzenie firmy audytorskiej z poszczególnych tytułów wyniosło:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

Badanie rocznych sprawozdań finansowych

115

105

Przegląd sprawozdań finansowych

56

51

Atestacja sprawozdania zrównoważonego rozwoju

129

-

Pozostałe usługi

10

10

Razem

310

166

32.6. Zatrudnienie

Przeciętne zatrudnienie w Spółce w podziale na poszczególne grupy zawodowe oraz rotacja pracowników

kształtowały się następująco:

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

Pracownicy umysłowi

181

199

Pracownicy fizyczni

122

130

Razem

303

329

Wyszczególnienie

Za okres

01.01-31.12.2024

Za okres

01.01-31.12.2023

Liczba pracowników przyjętych

11

24

Liczba pracowników zwolnionych (-)

(55)

(52)

Razem

(44)

(28)

Nazwa jednostki:

CDRL S.A.

Okres objęty sprawozdaniem finansowym:

01.01.2024 – 31.12.2024

Waluta sprawozdawcza:

złoty polski (PLN)

Poziom zaokrągleń:

wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano

inaczej)

74 / 74

33. Zatwierdzenie do publikacji

Sprawozdanie finansowe sporządzone za rok zakończony 31 grudnia 2024 (wraz z danymi porównawczymi)

zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 24 kwietnia 2025 roku.

Podpisy wszystkich Członków Zarządu

Data

Imię i nazwisko

Funkcja

Podpis

24.04.2025

Marek Dworczak

Prezes Zarządu

24.04.2025

Tomasz Przybyła

Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego

Data

Imię i nazwisko

Funkcja

Podpis

24.04.2025

Sylwia Sobczak

Specjalista ds.

sprawozdawczości finansowej