CFIH-2024-12-31-0-pl.xhtml

Jednostkowe sprawozdanie finansowe CFI Holding S.A.

za rok obrotowy zakończony 31.12.2024 roku

28 kwietnia 2025

 
Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF 
za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych) 
Strona 2 z 42 
 
SPIS TREŚCI: 
 
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU .............................................................................................................................................. 4 
INFORMACJE OGÓLNE – WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ............................................ 5 
I.  Informacje o spółce .......................................................................................................................................................... 5 
II.  Skład organów Jednostki według stanu na dzień bilansowy ............................................................................................ 6 
III.  Wskazanie czy sprawozdanie finansowe i dane porównywalne zawiera dane łączne ...................................................... 6 
IV.  Wskazanie czy Emitent jest jednostką dominującą, wspólnikiem jednostki współzależnej lub znaczącym inwestorem 
oraz czy sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe. .................................................................................................. 6 
V.  Wskazanie, czy w okresie, za który sporządzono sprawozdanie finansowe oraz dane porównywalne nastąpiło połączenie 
spółek 6 
VI.  Istotna niepewność do kontynuacji działania ................................................................................................................... 6 
VII.  Porównywalność danych ................................................................................................................................................. 6 
VIII.  Korekty wynikające z zastrzeżeń w opiniach podmiotów uprawnionych do badania. ..................................................... 7 
IX.  Omówienie przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów (także amortyzacji) 
ustalenia  przychodów,  kosztów  i  wyniku  finansowego  oraz  sposobu  sporządzenia  sprawozdania  finansowego  i  danych 
porównywalnych. ....................................................................................................................................................................... 7 
X.  Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej .............................................................. 7 
XI.  Zasady wyceny poszczególnych składników aktywów i pasywów ................................................................................. 8 
XII.  Podmiot uprawniony do badania: .................................................................................................................................. 17 
XIII.  Notowania na rynku regulowanym: ............................................................................................................................... 17 
XIV.  Znaczący Akcjonariusze jednostki dominującej ............................................................................................................ 17 
XV.  Jednostki kontrolowane przez CFI HOLDING S.A.: ..................................................................................................... 18 
XVI.  Zatwierdzenie sprawozdania finansowego..................................................................................................................... 19 
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE CFI HOLDING S.A. ...................................................................... 20 
Sprawozdanie z sytuacji finansowej ......................................................................................................................................... 20 
Sprawozdanie z całkowitych dochodów ................................................................................................................................... 22 
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ................................................................................................................................ 23 
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ........................................................................................................................... 24 
WYBRANE DANE FINANSOWE ..................................................................................................................................... 25 
INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO CFI HOLDING S.A. .................................. 26 
I.  Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych ...................... 26 
II.  Noty  objaśniające  do  sprawozdania  z  sytuacji  finansowej  oraz  sprawozdania  z  zysków  i  strat  i  innych 
całkowitych dochodów ....................................................................................................................................................... 26 
NOTA.1.  Wartości niematerialne i prawne ............................................................................................................. 26 
NOTA.2.  Zmiana stanu środków trwałych .............................................................................................................. 26 
NOTA.3.  Wartość i powierzchnia gruntów użytkowanych wieczyście ................................................................... 26 
NOTA.4.  Nieruchomości inwestycyjne.................................................................................................................... 27 
NOTA.5.  Nakłady na niefinansowe aktywa trwałe ................................................................................................. 27 
NOTA.6.  Zmiany w inwestycjach w jednostkach podporządkowanych.................................................................. 28 
NOTA.7.  Aktywa finansowe .................................................................................................................................... 28 
NOTA.8.  Udziały i akcje w jednostkach zależnych wg stanu na dzień bilansowy .................................................. 29 
NOTA.9.  Zapasy ...................................................................................................................................................... 29 
NOTA.10.  Należności krótkoterminowe .............................................................................................................. 30 
NOTA.11.  Krótkoterminowe czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów ......................................................... 31 
NOTA.12.  Wartość godziwa ................................................................................................................................. 31 
NOTA.13.  Utrata wartości aktywów .................................................................................................................... 31 
NOTA.14.  Dane o strukturze własności kapitału podstawowego ........................................................................ 32 
NOTA.15.  Zyski zatrzymane ................................................................................................................................ 32 
NOTA.16.  Pozostałe rezerwy ................................................................................................................................ 32 
NOTA.17.  Zobowiązania długoterminowe wobec jednostek pozostałych, o pozostałym od dnia bilansowego 
okresie spłaty  32 
NOTA.18.  Zobowiązania handlowe ..................................................................................................................... 32 
NOTA.19.  Pozostałe zobowiązania ...................................................................................................................... 33 
NOTA.20.  Wykaz grup zobowiązań zabezpieczonych na majątku Spółki (ze wskazaniem jego rodzaju) .......... 33 
NOTA.21.  Sposób obliczenia zysku na jedną akcję oraz rozwodnionego zysku na jedną akcję......................... 33 
NOTA.22.  Zobowiązania warunkowe .................................................................................................................. 34 
NOTA.23.  Struktura rzeczowa i terytorialna przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ...... 34 
NOTA.24.  Pozostałe przychody operacyjne ......................................................................................................... 34 
NOTA.25.  Pozostałe koszty operacyjne ................................................................................................................ 35 
NOTA.26.  Przychody finansowe .......................................................................................................................... 35 
NOTA.27.  Koszty finansowe ................................................................................................................................ 35 
NOTA.28.  Rozliczenie głównych pozycji różniących podstawę opodatkowania podatkiem dochodowym od 
wyniku finansowego (zysku/straty) brutto .................................................................................................................... 35 
NOTA.29.  Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ......................................................................... 36 
NOTA.30.  Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ....................................................................... 36 

 
Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF 
za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych) 
Strona 3 z 42 
 
NOTA.31.  Objaśnienia do rachunku przepływów pieniężnych ........................................................................... 36 
NOTA.32.  Informacje o przeciętnym w roku obrotowym zatrudnieniu, z podziałem na grupy zawodowe ........ 37 
NOTA.33.  Informacje o wynagrodzeniach, łącznie z wynagrodzeniem z zysku, wypłaconych lub należnych 
osobom wchodzącym w skład organów zarządzających i nadzorujących albo administrujących spółek handlowych 
(dla każdej grupy osobno) za rok obrotowy .................................................................................................................. 37 
NOTA.34.  Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania 
sprawozdań finansowych .............................................................................................................................................. 38 
NOTA.35.  Informacje o transakcjach z jednostkami powiązanymi .................................................................... 38 
NOTA.36.  Występowanie niepewności co do możliwości kontynuowania działalności...................................... 39 
NOTA.37.  Inne informacje mające istotny wpływ na ocenę sytuacji finansowej, majątkowej oraz wynik 
finansowy jednostki ....................................................................................................................................................... 39 
NOTA.38.  Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ............................................................................... 39 
NOTA.39.  Ryzyka podatkowe i prawne ................................................................................................................ 40 
NOTA.40.  Informacje na temat zobowiązań finansowych spółki ....................................................................... 40 
NOTA.41.  Zarządzanie kapitałem ........................................................................................................................ 42 
NOTA.42.  Istotne zdarzenia po dniu bilansowym ............................................................................................... 42 
 
 
 
 
 

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 4 z 42

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i

okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji

wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, Zarząd Spółki oświadcza, że wedle swojej

najlepszej wiedzy, niniejsze sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi

Spółkę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkowa i finansowa

Spółki oraz jej wynik finansowy.

Zarząd oświadcza także, że sprawozdanie z działalności emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz

sytuacji emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z

Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości oraz w zakresie wymaganym przez rozporządzenie Ministra Finansów z

dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów

wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego

państwem członkowskim (Dz.U.2018. poz. 757). Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku i

okres porównywalny od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku.

Zarząd oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania sprawozdania

finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten i biegli rewidenci, dokonujący tego badania,

spełniali warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badanym rocznym sprawozdaniu finansowym, zgodnie z

obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.

Zgodnie z przyjętymi przez Zarząd zasadami ładu korporacyjnego, podmiot uprawniony do badania sprawozdania

finansowego został wybrany przez Radę Nadzorczą uchwałą w sprawie wyboru biegłego rewidenta. Rada Nadzorcza dokonała

powyższego wyboru, mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności i obiektywizmu samego wyboru, jak i realizacji

zadań przez biegłego rewidenta.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 5 z 42

INFORMACJE OGÓLNE – WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

I. Informacje o spółce

Jednostką dominującą sporządzającą skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest CFI HOLDING S.A. z siedzibą we

Wrocławiu: 50-055 Wrocław, ul. Teatralna 10-12.

CFI HOLDING S.A. powstała w wyniku przekształcenia spółki INTAKUS-BART Sp. z o.o. zgodnie z Uchwałą nr 1

Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników z dnia 27 września 2007 roku na podstawie aktu notarialnego nr Repetytorium

22889/2007 z dnia 27 września 2007 roku została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego

prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia – Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru

Sądowego w dniu 31 października 2007 roku, pod numerem KRS: 0000292030. W 2015 roku spółka zmieniła nazwę firmy z

INTAKUS S.A. na CFI Holding S.A.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku. Dane porównawcze

prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku dla sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia

2023 roku do 31 grudnia 2023 roku dla sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania z przepływów pieniężnych

oraz sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

Przedmiotem działalności CFI HOLDING S.A. oraz jej jednostek zależnych zwanych łącznie „Grupą” są:

• zarządzanie holdingiem,

• usługi budowlane,

• usługi transportowe,

• usługi sprzętowe wynajmu maszyn budowlanych i sprzętu budowlanego,

• usługi wynajmu nieruchomości,

• usługi wynajmu mieszkań w systemie TBS,

• usługi gastronomiczne,

• usługi hotelarskie,

• usługi rekreacyjne,

• usługi medyczne

• usługi handlowe w sektorze odzieżowym,

• usługi handlowe w sektorze chemicznym,

• usługi zarządzania nieruchomościami,

• usługi leasingu finansowego,

• usługi pośrednictwa pieniężnego,

Przedmiotem działalności Spółki według PKD jest:

70.10.Z Działalność firm centralnych (head offices) i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych

45.21.A Wykonywanie robót ogólnobudowlanych związanych ze wznoszeniem budynków

71.32.Z Wynajem maszyn i urządzeń budowlanych

Spółka:

Nazwa pełna:

CFI HOLDING S.A.

Adres siedziby:

50-050 Wrocław, ul. Teatralna 10-12

Identyfikator NIP:

898-10-51-431

Numer w KRS:

292030

Numer REGON:

930175372

Akt założycielski Rep. A nr z dnia

22889/2007 z dnia 27.09.2007 r.

Czas trwania:

Nieoznaczony

Główne obszary działalności:

• zarządzanie działalnością holdingu

• usługi budowlane,

• usługi sprzętowe – wynajem maszyn budowlanych i sprzętu budowlanego,

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 6 z 42

II. Skład organów Jednostki według stanu na dzień bilansowy

Zarząd i Rada Nadzorcza CFI Holding S.A.

Skład osobowy Zarządu na dzień bilansowy

• Teresa Kawczyńska – Prezes Zarządu

Skład osobowy Rady Nadzorczej na dzień

bilansowy

• Joanna Feder-Kawczyńska- Przewodnicząca Rady Nadzorczej

• Jacek Kłosiński – Członek Rady Nadzorczej

• Marta Sobala - Członek Rady Nadzorczej

• Zbigniew Rożniata – Członek Rady Nadzorczej

• Maciej Rożniata- Członek Rady Nadzorczej

W dniu 5 kwietnia 2024 roku, wpłynęła do Spółki rezygnacja Pana Piotra Grabowskiego z członkostwa w Radzie Nadzorczej

Emitenta oraz z pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej CFI Holding S.A. Przyczyną rezygnacji zostały

wskazane przyczyny osobiste (Raport bieżący nr 4/2024)

W dniu 29 czerwca 2024 zarząd Spółki CFI Holding S.A. udostępnił informację o zmianie w składzie Rady Nadzorczej. W

dniu 27 czerwca 2024 roku, w związku z rezygnacją Piotra Grabowskiego, Zwyczajne Walne Zgromadzenie powołało na jego

miejsce Macieja Rożniatę. Nowy członek Rady Nadzorczej złożył oświadczenie o braku konfliktu interesów, braku

prowadzenia działalności konkurencyjnej wobec Spółki oraz o zapoznaniu się z obowiązującymi przepisami i dokumentami

korporacyjnymi. Maciej Rożniata spełnia ustawowe kryteria niezależności członka rady nadzorczej spółki publicznej. (Raport

bieżący nr 9/2024)

III. Wskazanie czy sprawozdanie finansowe i dane porównywalne zawiera dane łączne

Sprawozdanie finansowe oraz porównywalne dane finansowe nie zawierają danych łącznych.

IV. Wskazanie czy Emitent jest jednostką dominującą, wspólnikiem jednostki współzależnej lub znaczącym

inwestorem oraz czy sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Spółka jest jednostką dominującą wobec innych podmiotów i sporządza roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

V. Wskazanie, czy w okresie, za który sporządzono sprawozdanie finansowe oraz dane porównywalne

nastąpiło połączenie spółek

Roczne sprawozdanie finansowe i dane porównywalne nie zawierają skutków rozliczenia połączenia spółek.

VI. Istotna niepewność do kontynuacji działania

Zarząd Emitenta i podmiotów zależnych dostrzega istotne ryzyko prawno ekonomiczne związane przedstawieniem

przez Prokuraturę Regionalną w Łodzi zarzutów karnych i karnoskarbowych w stosunku do części osób zasiadających na dzień

bilansowy oraz w poprzednich latach w organach statutowych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Emitenta .Na

dzień publikacji nie są znane Emitentowi ostateczne skutki oraz ich potencjalny wpływ na działalność operacyjną jednostki

dominującej oraz grupy kapitałowej w nadchodzącej przyszłości. Na dzień publikacji sprawozdania działalność operacyjna

Emitenta oraz jego spółek zależnych nie uległa zmianie. Wobec jednostki dominującej i grupy kapitałowej nie toczą się sprawy

sporne związane z powyższym zdarzeniem.

Przedstawione poniżej sprawozdanie nie zawiera korekt wskazujących na wystąpienie istotnego ryzyka braku kontynuacji

działalności jednostki dominującej.

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej

przez spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, jednakże dalsze obostrzenia w prowadzeniu działalności mogą

wygenerować powyższe ryzyko.

VII. Porównywalność danych

Sprawozdanie finansowe oraz porównywalne dane finansowe zostały zaprezentowane w sposób zapewniający ich

porównywalność przez zastosowanie jednolitych zasad rachunkowości we wszystkich prezentowanych okresach, zgodnie z

zasadami rachunkowości stosowanymi przez Spółkę przy sporządzaniu sprawozdania finansowego za ostatni okres oraz przez

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 7 z 42

ujęcie korekt błędów w okresach, których one dotyczą bez względu na okres, w którym zostały ujęte w księgach rachunkowych

za wyjątkiem przyjęcia nowych i zmienionych standardów opisanych w pkt X.

VIII. Korekty wynikające z zastrzeżeń w opiniach podmiotów uprawnionych do badania.

W niniejszym sprawozdaniu finansowym jak i porównywalnych danych finansowych nie dokonywano korekt wynikających z

zastrzeżeń w opiniach podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych.

IX. Omówienie przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów (także

amortyzacji) ustalenia przychodów, kosztów i wyniku finansowego oraz sposobu sporządzenia

sprawozdania finansowego i danych porównywalnych.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz

interpretacjami wydanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości zatwierdzonymi przez Unię

Europejską.

Sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w złotych, a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są

w tysiącach zł. Walutą funkcjonalną w spółce jest PLN.

Sprawozdanie z dochodów całkowitych sporządzono w wariancie porównawczym.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzono metodą pośrednią.

X. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości,

Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w

formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, zwanymi dalej „MSSF UE”.

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości

(RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), zatwierdzone do

stosowania w UE.

Sporządzając roczne sprawozdanie finansowe za rok 2024 jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy

sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok 2023, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i

interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską dla okresów z wyjątkiem przyjęcia nowych i zmienionych standardów

opisanych poniżej.

ZMIANY STANDARDÓW LUB INTERPRETACJI

Opublikowane standardy i interpretacje, dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub później i ich wpływ na

sprawozdanie spółki.

Nowe obowiązujące standardy rachunkowości oraz interpretacje

Następujące standardy, zmiany do istniejących standardów oraz interpretacje opublikowane przez Radę Międzynarodowych

Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w roku 2024:

Zatwierdzone przez RMSR do stosowania po 1 stycznia 2024 r.

• Zmiany do MSSF 16 „Leasing” –zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasing zwrotnego

• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” –klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe lub

długoterminowe

• Zmiany do MSR 7 „Rachunek przepływów pieniężnych” oraz MSSF7 „Instrumenty finansowe –ujawnienia

informacji” –umowy finansowania zobowiązań wobec dostawców

Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet

ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 8 z 42

Zatwierdzone przez RMSR do stosowania po 1 stycznia 2025 r.

• Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – brak wymienialności

Zatwierdzone przez RMSR do stosowania po 1 stycznia 2026 r.

• Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF7 „Instrumenty finansowe –ujawnienia informacji” -zmiany w

klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych

Zatwierdzone przez RMSR do stosowania po 1 stycznia 2027 r.

• MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych”

• MSSF 19 “Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji”

Zmiany odrzucone lub odroczone przez UE (zatwierdzone przez RMSR do stosowania po 1 stycznia 2026 r.)

• MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe”

• Zmiany do MSSF10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” i do MSR28 „Inwestycje w jednostkach

stowarzyszonych” w zakresie sprzedaży lub przeniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami

stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami.

Zastosowanie powyższych zmian do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki, jeżeli

zostałyby zastosowane przez jednostkę na dzień bilansowy.

Spółka zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez standardy lub interpretacje.

XI. Zasady wyceny poszczególnych składników aktywów i pasywów

Prezentacja sprawozdań finansowych

Sprawozdanie finansowe prezentowane jest zgodnie z MSR 1. Grupa Kapitałowa prezentuje odrębnie „sprawozdanie z

wyniku”, które zamieszczone jest bezpośrednio przed „sprawozdaniem z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów”.

„sprawozdanie z wyniku” prezentowane jest w wariancie porównawczym, natomiast „sprawozdanie z przepływów

pieniężnych” sporządzane jest metodą pośrednią.

W przypadku retrospektywnego wprowadzenia zmian zasad rachunkowości, prezentacji lub korekty błędów, Grupa prezentuje

sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone dodatkowo na początek okresu porównawczego, jeżeli powyższe zmiany są

istotne dla danych prezentowanych na początek okresu porównywalnego. W takiej sytuacji prezentacja not do trzeciego

sprawozdania z sytuacji finansowej nie jest wymagana.

Konsolidacja

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Spółki dominującej oraz sprawozdania finansowe

spółek, nad którymi Grupa sprawuje kontrolę tj. spółek zależnych, Grupa ocenia czy posiada kontrolę stosując jej definicję

zawartą w MSSF 10. Zgodnie z definicją inwestor sprawuje kontrolę nad jednostką, w którą dokonał inwestycji, jeżeli z tytułu

swojego zaangażowania w tę jednostkę podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub gdy ma prawa do zmiennych zwrotów, oraz

ma możliwość wywierania wpływu na te zwroty poprzez sprawowanie władzy nad jednostką.

Sprawozdania finansowe Spółki dominującej oraz spółek zależnych objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym,

sporządza się na ten sam dzień bilansowy tj. na 31 grudnia. W przypadkach, gdy jest to konieczne, w sprawozdaniach

finansowych spółek zależnych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez

spółkę z zasadami stosowanymi przez Grupę Kapitałową.

Wyłączeniu z konsolidacji mogą podlegać spółki, których sprawozdania finansowe są nieistotne z punktu widzenia

skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej. Inwestycje w spółkach zależnych zaklasyfikowane jako

przeznaczone do sprzedaży ujmuje się zgodnie z MSSF 5.

Spółki zależne obejmowane są konsolidacją metodą pełną.

Metoda konsolidacji pełnej polega na łączeniu sprawozdań finansowych Spółki dominującej oraz spółek zależnych poprzez

zsumowanie, w pełnej wartości, poszczególnych pozycji aktywów, zobowiązań, kapitału własnego, przychodów oraz kosztów.

W celu zaprezentowania Grupy Kapitałowej w taki sposób, jak gdyby stanowiła ona pojedynczą jednostkę gospodarczą

dokonuje się następujących włączeń:

▪ na moment nabycia kontroli ujmowana jest wartość firmy lub zysk zgodnie z MSSF 3,

▪ określane są i prezentowane oddzielnie udziały niedające kontroli,

▪ salda rozliczeń między spółkami Grupy Kapitałowej i transakcje (przychody, koszty, dywidendy) wyłącza się w

całości,

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 9 z 42

▪ wyłączeniu podlegają zyski i straty z tytułu transakcji zawieranych wewnątrz Grupy Kapitałowej, które są ujęte w

wartości bilansowej aktywów takich jak zapasy i środki trwałe. Straty z tytułu transakcji wewnątrz Grupy

analizowane są pod kątem utraty wartości aktywów z perspektywy Grupy,

▪ ujmuje się podatek odroczony z tytułu różnic przejściowych wynikających z wyłączenia zysków i strat osiągniętych

na transakcjach zawartych wewnątrz Grupy Kapitałowej (zgodnie z MSR 12).

Udziały niedające kontroli wykazywane są w odrębnej pozycji kapitałów własnych i reprezentują tę część dochodów

całkowitych oraz aktywów netto spółek zależnych, które przypadają na podmioty inne niż spółki Grupy Kapitałowej. Grupa

alokuje dochody całkowite spółek zależnych pomiędzy akcjonariuszy Spółki dominującej oraz podmioty niekontrolujące na

podstawie ich udziału we własności.

Transakcje w walutach obcych

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotym polskim (PLN), który jest również walutą funkcjonalną

Spółki dominującej.

Co do zasady, transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu

obowiązującego w dniu zawarcia transakcji (kurs spot). Jeżeli jednak transakcja sprzedaży lub zakupu poprzedzona jest

odpowiednio otrzymaniem lub uiszczeniem zaliczki w walucie obcej, zaliczka na dzień jej zapłaty ujmowana jest po kursie na

ten dzień. Następnie w momencie ujęcia w rachunku zysków i strat przychodu osiąganego w walucie lub kosztu lub

zakupionego składnika aktywów transakcje te ujmowane są po kursie z dnia ujęcia zaliczki, a nie po kursie z dnia, w którym

został ujęty przychód lub koszt lub składnik aktywów.

Na dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy

zastosowaniu kursu zamknięcia obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego tj. średniego kursu ustalonego dla danej

waluty przez Narodowy Bank Polski.

Niepieniężne pozycje ujmowane według kosztu historycznego, wyrażonego w walucie obcej, są wykazywane po kursie

historycznym z dnia transakcji.

Niepieniężne pozycje ewidencjonowane według wartości godziwej, wyrażonej w walucie obcej, wyceniane są według kursu

wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Różnice kursowe powstałe z rozliczenia transakcji lub przeliczenia pozycji pieniężnych innych niż instrumenty pochodne,

ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych w kwocie netto, z wyjątkiem różnic kursowych

kapitalizowanych w wartości aktywów w przypadkach określonych zasadami rachunkowości (przedstawione w punkcie

dotyczącym kosztów finansowania zewnętrznego).

Różnice kursowe z wyceny instrumentów pochodnych wyrażonych w walucie obcej ujmowane są w wyniku, o ile nie stanowią

zabezpieczenia przepływów pieniężnych. Instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne ujmowane są zgodnie z

zasadami rachunkowości zabezpieczeń.

Wartości niematerialne

Jako składniki wartości niematerialnych Grupa ujmuje składniki, które są możliwe do zidentyfikowania (można je wydzielić lub

sprzedać), są kontrolowane przez Grupę oraz istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że przyniosą Grupie korzyści ekonomiczne.

Wartości niematerialne wykazywane są według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy umorzeniowe. Odpisy z tytułu trwałej

utraty wartości nie wystąpiły.

Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów

poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Wartości niematerialne są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej

użyteczności.

Szacunki dotyczące okresu ekonomicznej użyteczności oraz metoda amortyzacji są przedmiotem przeglądu na koniec każdego

roku obrotowego, w celu weryfikacji, czy zastosowane metody i okres amortyzacji są zgodne z przewidywanym rozkładem

czasowym korzyści ekonomicznych przynoszonych przez dane wartości niematerialne. Średni okres amortyzacji w odniesieniu

do wartości niematerialnych wynosi 10 lat.

Na dzień bilansowy Grupa każdorazowo ocenia, czy wartość bilansowa wykazanych aktywów nie przekracza wartości

przewidywanych przyszłych korzyści ekonomicznych. Jeśli istnieją przesłanki, które by na to wskazywały, wartość bilansowa

aktywów jest obniżana do ceny sprzedaży netto. Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości są ujmowane w pozostałych kosztach

operacyjnych.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe są wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz o odpisy

z tytułu utraty wartości. Grunty wyceniane są w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości.

Koszty poniesione po wprowadzeniu środka trwałego do użytkowania, jak koszty napraw, przeglądów, opłaty eksploatacyjne,

wpływają na wynik finansowy okresu sprawozdawczego, w którym zostały poniesione. Jeżeli możliwe, jednakże jest

wykazanie, że koszty te spowodowały zwiększenie oczekiwanych przyszłych korzyści ekonomicznych z tytułu posiadania

danego środka trwałego ponad korzyści przyjmowane pierwotnie, w takim przypadku zwiększają one wartość początkową

środka trwałego.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 10 z 42

Środki trwałe, z wyjątkiem gruntów, są amortyzowane liniowo począwszy od następnego miesiąca, w którym nastąpiło

przekazanie środka trwałego do użytkowania, w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej

użyteczności, który kształtuje się następująco:

- Budynki – 0,75 %- 5%,

- Urządzenia techniczne i maszyny – 5% - 20%

- Środki transportu – 15% - 50%

- Pozostałe środki trwałe – 6% - 20%

Szacunki dotyczące okresu ekonomicznej użyteczności oraz metoda amortyzacji są przedmiotem przeglądu na koniec każdego

roku obrotowego w celu weryfikacji, czy zastosowane metody i okres amortyzacji są zgodne z przewidywanym rozkładem

czasowym korzyści ekonomicznych przynoszonych przez ten środek trwały.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy

nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie

zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi

wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w

którym dokonano takiego usunięcia.

Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia

lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają

amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.

Leasing

Dla każdej umowy zawartej 1 stycznia 2019 roku lub później Grupa podejmuje decyzję, czy umowa jest lub zawiera leasing.

Leasing został zdefiniowany jako umowa lub część umowy, która przekazuje prawo do kontroli użytkowania

zidentyfikowanego składnika aktywów (bazowy składnik aktywów) na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W tym celu

analizuje się trzy podstawowe aspekty:

• czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który albo jest wyraźnie określony w umowie lub też w

sposób dorozumiany w momencie udostępnienia składnika aktywów Grupie,

• czy Grupa ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania składnika

aktywów przez cały okres użytkowania w zakresie określonym umową,

• czy Grupa ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów przez cały okres

użytkowania.

W dacie rozpoczęcia Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo

do użytkowania jest pierwotnie wyceniane w cenie nabycia składającej się z wartości początkowej zobowiązania z tytułu

leasingu, początkowych kosztów bezpośrednich, szacunku kosztów przewidywanych w związku z demontażem bazowego

składnika aktywów i opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszonych o zachęty

leasingowe.

Grupa amortyzuje prawa do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa do

użytkowania lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. Jeśli występują ku temu

przesłanki, prawa do użytkowania poddaje się testom na utratę wartości zgodnie z MSR 36.

Na dzień rozpoczęcia Grupa wycenia zobowiązanie z tytułu leasing w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do

zapłaty z wykorzystaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można ją łatwo ustalić. W przeciwnym wypadku stosuje się

krańcową stopę procentową leasingobiorcy.

Opłaty leasingowe uwzględniane w wartości zobowiązania z tytułu leasingu składają się ze stałych opłat leasingowych,

zmiennych opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki, kwot oczekiwanych do zapłaty jako gwarantowana wartość

końcowa oraz płatności z tytułu opcji wykonania kupna, jeśli ich wykonanie jest racjonalnie pewne.

W kolejnych okresach zobowiązanie z tytułu leasingu jest pomniejszane o dokonane spłaty i powiększane o naliczone odsetki.

Wycena zobowiązania z tytułu leasingu jest aktualizowana w celu odzwierciedlenia zmian umowy oraz ponownej oceny okresu

leasingu, wykonania opcji kupna, gwarantowanej wartości końcowej lub opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki.

Co do zasady aktualizacja wartości zobowiązania jest ujmowana jako korekta składnika aktywów z tytułu prawa do

użytkowania.

Grupa stosuje dopuszczone standardem praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w

których bazowy składnik aktywów jest niskiej wartości. W odniesieniu do takich umów zamiast ujmować aktywa z tytułu

prawa do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu, opłaty leasingowe ujmuje się w wyniku metodą liniową w trakcie

okresu leasingu.

Grupa prezentuje prawa do użytkowania w tych samych pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej, co bazowe składniki

aktywów, a więc w rzeczowych aktywach trwałych.

Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Corocznemu testowi na utratę wartości podlegają następujące składniki aktywów:

▪ wartość firmy, przy czym po raz pierwszy test na utratę wartości przeprowadza się do końca okresu, w którym miało

miejsce połączenie,

▪ wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz

▪ wartości niematerialne, które jeszcze nie są użytkowane.

W odniesieniu do pozostałych składników wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych, udziałów w

podmiotach powiązanych oraz aktywach z tytułu prawa do użytkowania dokonywana jest ocena, czy wystąpiły przesłanki,

które mogą świadczyć o utracie ich wartości. W razie stwierdzenia, że jakieś zdarzenia lub okoliczności mogą wskazywać na

trudność w odzyskaniu wartości bilansowej danego składnika aktywów, przeprowadzany jest test na utratę wartości.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 11 z 42

Dla potrzeb przeprowadzenia testu na utratę wartości aktywa grupowane są na najniższym poziomie, na jakim generują

przepływy pieniężne niezależnie od innych aktywów lub grup aktywów (tzw. ośrodki wypracowujące przepływy pieniężne).

Składniki aktywów samodzielnie generujące przepływy pieniężne testowane są indywidualnie.

Wartość firmy jest alokowana do tych ośrodków wypracowujących środki pieniężne, z których oczekuje się korzyści synergii

wynikających z połączenia jednostek gospodarczych, przy czym ośrodkami wypracowującymi przepływy pieniężne są co

najmniej segmenty operacyjne.

Jeżeli wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki

pieniężne, do których aktywa te należą, wówczas wartość bilansowa jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej.

Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty

sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są

dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości

pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów.

Odpis z tytułu utraty wartości ośrodka w pierwszej kolejności przypisywany jest do wartości firmy. Pozostała kwota odpisu

obniża proporcjonalnie wartość bilansową aktywów wchodzących do ośrodka wypracowującego przepływy.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych.

Odpisy aktualizujące wartość firmy nie podlegają odwróceniu w kolejnych okresach. W przypadku pozostałych składników

aktywów, na kolejne dni bilansowe oceniane są przesłanki wskazujące na możliwość odwrócenia odpisów aktualizujących.

Odwrócenie odpisu ujmowane jest w wyniku w pozycji pozostałych przychodów operacyjnych.

Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne dowody wskazujące na utratę wartości składnika bądź grupy

aktywów finansowych wykorzystując model strat kredytowych zgodnych z MSSF 9.

Trwała utrata wartości aktywów

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne dowody wskazujące na trwałą utratę wartości składnika bądź

grupy aktywów. Jeśli dowody takie istnieją, Spółka ustala szacowaną, możliwą do odzyskania wartość składnika aktywów i

dokonuje odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości, w kwocie równej różnicy między wartością możliwą do odzyskania

i wartością bilansowa. Strata wynikająca z utraty wartości jest ujmowana w rachunku zysków i strat za bieżący okres. W

przypadku gdy uprzednio dokonano przeszacowania aktywów to strata pomniejsza wysokość kapitałów z przeszacowania, a

następnie jest odnoszona na rachunek zysków i strat bieżącego okresu.

Nieruchomości inwestycyjne

Na podstawie Międzynarodowego Standardu Rachunkowości nr 40, nieruchomości inwestycyjne to nieruchomości (grunt,

budynek lub część budynku albo oba te elementy), które właściciel lub leasingodawca w leasingu finansowym traktuje jako

źródło przychodów z czynszów lub utrzymuje w posiadaniu ze względu na przyrost ich wartości, względnie obie te korzyści,

przy czym nieruchomość taka nie jest:

1. wykorzystywana przy produkcji, dostawach towarów, świadczeniu usług lub czynnościach administracyjnych,

2. przeznaczona do sprzedaży w ramach zwykłej działalności jednostki.

Nieruchomości przeznaczone na sprzedaż w ramach zwykłej działalności jednostki lub nieruchomości w trakcie budowy lub

dostosowywania przeznaczone na sprzedaż ujmowane są w pozycji zapasy.

Nieruchomości inwestycyjne wycenia się w wartości godziwej dwa razy w roku obrachunkowym. Dokonuje się oszacowania

wartości godziwej posiadanych nieruchomości tak, aby wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych odzwierciedlała

warunki rynkowe na dzień bilansowy. Oszacowanie dokonywane jest przez wykwalifikowany personel jednostki. Wynik

wyceny rozumianej jako różnica pomiędzy wartością netto nieruchomości, a jej wartością z operatu szacunkowego wpływa na

zysk/stratę netto w okresie, w którym nastąpiła zmiana w pozycji rachunku zysków i strat „Pozostałe przychody/koszty

operacyjne”.

Nieruchomości inwestycyjne wyceniane w wartości godziwej nie podlegają amortyzacji.

Przeniesienie aktywów do nieruchomości (reklasyfikacja np. ze środków trwałych lub środków trwałych w budowie) następuje

tylko wtedy, gdy zmienia się sposób jej użytkowania przez właściciela, rozpoczęcie użytkowania na podstawie umowy

leasingu, zakończenie budowy, zakończenie procesu dostosowywania.

Jeżeli składnik aktywów wykorzystywany przez właściciela – staje się nieruchomością inwestycyjną, Jednostka stosuje zasady

opisane w części „Rzeczowe aktywa trwałe” aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości.

Grunty kwalifikowane jako inwestycje nie podlegają odpisowi i są wycenie według cen rynkowych.

Przeniesienie inwestycji w nieruchomości do aktywów trwałych i zapasów lub z zapasów do nieruchomości.

W przypadku przeniesienia aktywów z zapasów do nieruchomości inwestycyjnych, różnicę między wartością godziwą

nieruchomości ustaloną na dzień przeniesienia a jej poprzednią wartością bilansową ujmuje się w rachunku zysków i strat. Gdy

jednostka kończy budowę lub wytworzenie nieruchomości inwestycyjnej, różnicę między ustaloną na ten dzień wartością

godziwą tej nieruchomości a jej poprzednią wartością bilansową ujmuje się w rachunku zysków i strat. W przypadku

przeniesienia nieruchomości inwestycyjnej do aktywów wykorzystywanych przez właściciela lub do zapasów, zakładany koszt

takiego składnika aktywów, który zostanie przyjęty dla celów jego ujęcia w innej kategorii jest równy wartości godziwej

nieruchomości ustalonej na dzień zmiany jej sposobu użytkowania.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 12 z 42

Inwestycje

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

Inwestycje w jednostkach zależnych, w jednostkach współzależnych oraz w jednostkach stowarzyszonych i inne inwestycje

długoterminowe są wyceniane według kosztu historycznego pomniejszonego o ewentualna utratę wartości.

Utrata wartości udziałów w jednostkach podporządkowanych jest szacowana na każdy dzień bilansowy. Wartość bilansowa

takich aktywów jest każdorazowo poddawana przeglądowi w celu stwierdzenia, czy nie przekracza ona wartości przyszłych

korzyści ekonomicznych.

Aktywa finansowe

Na dzień nabycia Grupa wycenia aktywa finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej

uiszczonej zapłaty. Koszty transakcji Grupa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów finansowych, poza

kategorią aktywów wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik. Wyjątkiem od tej zasady są należności z tytułu dostaw

i usług, które Grupa wycenia w ich cenie transakcyjnej w rozumieniu MSSF 15, przy czym nie dotyczy to tych pozycji

należności z tytułu dostaw i usług, których termin płatności jest dłuższy niż rok i które zawierają istotny komponent

finansowania zgodnie z definicją z MSSF 15.

Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, Grupa

klasyfikuje z podziałem na:

▪ aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,

▪ aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,

▪ aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz

▪ instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.

Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku finansowym lub w

pozostałych całkowitych dochodach. Grupa dokonuje klasyfikacji aktywów finansowych do kategorii na podstawie modelu

biznesowego funkcjonującego w Grupie w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz wynikających z umowy

przepływów pieniężnych charakterystycznych dla składnika aktywów finansowych.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki (i nie

zostały wyznaczone w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez wynik):

▪ składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest

utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,

▪ warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach

przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej do

spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Grupa zalicza:

▪ pożyczki,

▪ należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem tych, dla których nie stosuje się zasad

MSSF 9),

▪ dłużne papiery wartościowe,

Wymienione klasy aktywów finansowych prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w podziale na aktywa

długoterminowe i krótkoterminowe pozycjach „Pożyczki i należności”, „Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

należności” oraz „Pozostałe aktywa finansowe”. Wycena krótkoterminowych należności odbywa się w wartości wymagającej

zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.

Z uwagi na nieistotne kwoty Grupa nie wyodrębnia przychodów z tytułu odsetek jako osobnej pozycji, lecz ujmuje je w

przychodach finansowych.

Straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie pomniejszone o zyski z tytułu

odwrócenia odpisów aktualizujących Grupa ujmuje w wyniku w pozycji „Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych”.

Zyski i straty powstałe w związku z wyłączeniem aktywów należących do tej kategorii ze sprawozdania z sytuacji finansowej

Grupa ujmuje w wyniku w pozycji „Zysk (strata) z zaprzestania ujmowania aktywów finansowych wycenianych w

zamortyzowanym koszcie”. Pozostałe zyski i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym różnice kursowe,

prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba

poniższe warunki:

▪ składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno

otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych,

▪ warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach

przepływów pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej do

spłaty.

Przychody z tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe związane z tymi aktywami obliczane

są i ujmowane w wyniku finansowym w taki sam sposób, jak ma to miejsce w przypadku aktywów finansowych wycenianych

w zamortyzowanym koszcie. Pozostałe zmiany wartości godziwej tych aktywów ujmowane są przez pozostałe całkowite

dochody. W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez

pozostałe całkowite dochody skumulowane zyski lub straty rozpoznane wcześniej w pozostałych całkowitych dochodach

podlegają przeklasyfikowaniu z kapitału do wyniku.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 13 z 42

W okresie sprawozdawczym Grupa nie posiadała aktywów finansowych kwalifikujących się do tej kategorii wyceny.

Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny w

zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz nie jest instrumentem kapitałowym

wyznaczonym w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Ponadto

do tej kategorii Grupa zalicza aktywa finansowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez

wynik ze względu na spełnienie kryteriów określonych w MSSF 9.

Do tej kategorii zaliczane są:

▪ wszystkie instrumenty pochodne wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w odrębnej pozycji „Pochodne

instrumenty finansowe”, z wyjątkiem pochodnych instrumentów zabezpieczających ujmowanych zgodnie z

rachunkowością zabezpieczeń,

▪ akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne i stowarzyszone,

▪ jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych

Instrumenty należące do tej kategorii wyceniane są w wartości godziwej, a skutki wyceny ujmowane są w wyniku odpowiednio

w pozycji „Przychody finansowe” lub „Koszty finansowe”. Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych określone są przez

zmianę wartości godziwej ustalonej na podstawie bieżących na dzień bilansowy cen pochodzących z aktywnego rynku lub na

podstawie technik wyceny, jeżeli aktywny rynek nie istnieje.

Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują inwestycje w

instrumenty kapitałowe niebędące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu ani warunkową zapłatą w ramach

połączenia przedsięwzięć, w odniesieniu do których w momencie początkowego ujęcia Grupa dokonała nieodwołalnego

wyboru dotyczącego przedstawiania w pozostałych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej tych

instrumentów. Wyboru tego Grupa dokonuje indywidualnie i odrębnie w odniesieniu do poszczególnych instrumentów

kapitałowych.

W tej kategorii Grupa ujmuje akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne lub stowarzyszone, wykazywane w sprawozdaniu

z sytuacji finansowej w pozycji „inne aktywa finansowe”.

Skumulowane zyski lub straty z wyceny w wartości godziwej, uprzednio rozpoznane przez pozostałe całkowite dochody, nie

podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku w żadnych okolicznościach, włączając zaprzestanie ujmowania tych aktywów.

Dywidendy z instrumentów kapitałowych zaliczonych do tej kategorii ujmowane są w wyniku w pozycji „Przychodów

finansowych” po spełnieniu warunków rozpoznania przychodów z tytułu dywidend określonych w MSSF 9, chyba, że

dywidendy te w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów inwestycji.

Aktywa finansowe zaliczone do kategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie oraz wycenianych w wartości godziwej

przez pozostałe całkowite dochody ze względu na model biznesowy i charakter przepływów z nimi związanych podlegają

ocenie na każdy dzień bilansowy w celu ujęcia oczekiwanych strat kredytowych, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki

utraty wartości. Sposób dokonywania tej oceny i szacowania odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych różni się dla

poszczególnych klas aktywów finansowych:

▪ Dla należności z tytułu dostaw i usług Grupa stosuje uproszczone podejście zakładające kalkulację odpisów z tytułu

oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu. Szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie

zbiorowej, a należności zostały pogrupowane według okresu przeterminowania. Szacunek odpisu jest oparty przede

wszystkim o historycznie kształtujące się przeterminowania i powiązanie zalegania z faktyczną spłacalnością z

ostatnich 3 lat z uwzględnieniem dostępnych informacji dotyczących przyszłości.

▪ W odniesieniu do pozostałych klas aktywów, w przypadku instrumentów, dla których wzrost ryzyka kredytowego

od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub ryzyko jest niskie, Grupa zakłada ujęcie w pierwszej kolejności strat z

niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego od momentu jego

początkowego ujęcia był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla całego życia instrumentu.

Grupa przyjęła, że znaczy wzrost ryzyka następuje, kiedy przeterminowanie płatności przekracza 60 dni. Grupa przyjmuje, że

niewykonanie zobowiązania następuje, kiedy przeterminowanie wynosi 90 dni.

Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/ kosztu wytworzenia oraz wartości netto możliwej do

uzyskania. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia składają się koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty

poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.

Koszt wytworzenia wyrobów gotowych i produkcji w toku obejmuje koszty bezpośrednie (głównie materiały i robociznę)

powiększone o narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych.

Rozchód wyrobów gotowych ujmowany jest z zastosowaniem metody średniej ważonej rzeczywistego kosztu wytworzenia.

Rozchód materiałów i towarów ustala się z zastosowaniem metody „pierwsze weszło - pierwsze wyszło” (FIFO).

Wartość netto możliwa do uzyskania jest to szacowana cena sprzedaży ustalana w toku zwykłej działalności gospodarczej,

pomniejszona o koszty wykończenia i koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Należności z tytułu dostaw i usług

Należności są wykazywane w zamortyzowanym koszcie.

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne dowody wskazujące na utratę wartości składnika bądź grupy

aktywów finansowych, wykorzystując model strat kredytowych zgodnych z MSSF 9.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 14 z 42

Rozliczenia międzyokresowe kosztów

Jednostka dokonuje czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów, jeżeli dotyczą one przyszłych okresów

sprawozdawczych, w celu prawidłowej prezentacji wyników jednostki za okres obrachunkowy. Jest to zgodne z zasadą

współmierności przychodów i kosztów.

Aktywa dostępne do sprzedaży oraz działalność zaniechana

Inwestycje w spółkach zależnych zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży ujmuje się zgodnie z MSSF 5. Na każdy

dzień bilansowy weryfikowane są zamiary oraz stan faktyczny aktywów (MSSF 5 pkt 6-12):

• Składnik aktywów jest dostępny do natychmiastowej sprzedaży

• Sprzedaż jest wysoce prawdopodobna:

o Kierownictwo jest zdecydowane do wypełnienia planu sprzedaży

o Istnieje aktywny program znalezienia nabywcy

o Oczekuje się, że sprzedaż zostanie zakończona w ciągu 12 mc.

o Aktywo jest oferowane po racjonalnej cenie w stosunku do jego wartości godziwej

Grupa wycenia składnik aktywów trwałych (lub grupę do zbycia) zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży w kwocie

niższej z jego wartości bilansowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży.

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne w banku i w kasie wyceniane są według wartości nominalnej, z tym, że wartość środków na rachunkach

bankowych obejmuje także skapitalizowane, dopisane do stanu środków na rachunku bankowym, odsetki.

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych podlegające ograniczeniom

W rachunku przepływów pieniężnych jako środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania wykazano środki

zgromadzone na lokatach bankowych zabezpieczających otrzymane pożyczki/kredyty oraz środki na wydzielonych rachunkach

VAT (tzw. split-payment).

Kapitały własne

Kapitał własny to aktywa pomniejszone o zobowiązania i rezerwy na zobowiązania. Kapitały własne ujmuje się

w księgach rachunkowych z podziałem na ich rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa, postanowieniami statutu.

Rezerwy

Rezerwy ujmowane są wówczas, gdy na jednostce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń

przeszłych i gdy jest pewne lub wysoce prawdopodobne, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu

środków uosabiających korzyści ekonomiczne, oraz gdy można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.

Jeśli jednostka spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia,

wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest pewne, że zwrot ten faktycznie

nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazywane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług obejmują stan wszystkich zobowiązań związanych z zakupem dla działalności

operacyjnej materiałów towarów i usług, w tym robót pochodzących zarówno z dostaw krajowych, jak i zagranicznych.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług ujmuje się w księgach i wycenia w zamortyzowanym koszcie.

Pozostałe zobowiązania obejmują w szczególności:

− zobowiązania jednostki wobec budżetu państwa z tytułu podatku dochodowego zarówno od osób prawnych jak

i fizycznych.

− zobowiązania z tytułu podatku VAT,

− zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych w tym także Funduszu Pracy oraz Funduszu

Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych,

Pozostałe zobowiązania wykazane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Do biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów zalicza się wartość prawdopodobnych zobowiązań przypadających na

bieżący okres sprawozdawczy, wynikających w szczególności:

▪ ze świadczeń wykonanych na rzecz jednostki przez kontrahentów, a kwotę zobowiązania można oszacować w sposób

wiarygodny;

▪ z obowiązku wykonania, związanych z bieżącą działalnością, przyszłych świadczeń wobec nieznanych osób, których

kwotę można oszacować, mimo że data powstania zobowiązania nie jest jeszcze znana.

Aktywa warunkowe dotyczące prawdopodobnych, ale niepewnych co do ich uzyskania korzyści ekonomicznych

ewidencjonuje się zgodnie z MSR 37. Zobowiązania warunkowe dotyczące zobowiązań niepewnych lub spornych

ewidencjonowane są zgodnie z MSR 37.

Zobowiązania finansowe wykazywane są w następujących pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej:

▪ kredyty i pożyczki

▪ zobowiązania finansowe

▪ zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 15 z 42

Na dzień nabycia Grupa wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej

otrzymanej kwoty. Koszty transakcji Grupa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich zobowiązań finansowych,

poza kategorią zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik.

Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody

efektywnej stopy procentowej, z wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako

wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości

godziwej przez wynik finansowy Grupa zalicza instrumenty pochodne inne niż instrumenty zabezpieczające. Krótkoterminowe

zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty

dyskonta.

Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w wyniku finansowym w działalności finansowej.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia środków trwałych i wyrobów gotowych.

Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych do wysokości

odpowiadającej korekcie kosztu odsetek. Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są w rachunku zysków i

strat.

Przychody

Przychody uznawane są w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne związane

z daną transakcja, które można wiarygodnie wycenić.

Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży stanowią wyłącznie przychody z umów z klientami objęte zakresem MSSF 15. Sposób ujmowania

przychodów ze sprzedaży w sprawozdaniu finansowym Grupy, w tym zarówno wartość, jak i moment rozpoznania

przychodów, określa model obejmujący następujące kroki:

▪ identyfikacja umowy z klientem,

▪ identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,

▪ określenie ceny transakcyjnej,

▪ przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia,

▪ ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu.

Identyfikacja umowy z klientem

Grupa ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:

▪ strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami

handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;

▪ Grupa jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane;

▪ Grupa jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;

▪ umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład w czasie

lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych Grupy); oraz

▪ jest prawdopodobne, że Grupa otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi,

które zostaną przekazane klientowi.

Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia

W momencie zawarcia umowy Grupa dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem

i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub

usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie

same i w taki sam sposób przekazywane klientowi.

Dobro lub usługa są wyodrębnione, jeżeli spełniają oba następujące warunki:

▪ klient może odnosić korzyści z dobra lub usługi albo bezpośrednio, albo poprzez powiązanie z innymi zasobami,

które są dla niego łatwo dostępne oraz

▪ obowiązek Grupy do przekazania dobra lub usługi klientowi można wyodrębnić spośród innych obowiązków

określonych w umowie.

W celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki

handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem Grupy będzie jej przysługiwać w zamian

za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich.

Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot.

Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, Grupa szacuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie

uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi

Przychody z tytułu odsetek

Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy

procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres życia instrumentów

finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.

Dywidendy

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 16 z 42

Dywidendy na rzecz akcjonariuszy ujmuje się jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym w okresie, w którym nastąpiło

ich zatwierdzenie przez Walne Zgromadzenie do momentu wypłaty.

Dotacje i subwencje

Dotacje i subwencje są ujmowane według wartości godziwej w sytuacji, gdy istnieje wystarczająca pewność, iż dotacja zostanie

otrzymana oraz spełnione zostaną wszystkie warunki związane z uzyskaniem dotacji. Jeżeli dotacja lub subwencja dotyczy

pozycji kosztowej, wówczas jest ona odraczana w bilansie i systematycznie ujmowana w pozycji przychodów w sposób

zapewniający współmierność z kosztami, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Jeżeli dotacja lub subwencja ma

na celu sfinansowanie nabycia lub wytworzenia środka trwałego, wówczas jest ona odraczana w bilansie i uznawana jako

przychód przez okres amortyzacji środka trwałego.

Podatek bieżący

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości

przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych.

Podatek wykazany w rachunku zysków i strat to podatek bieżący obciążający wynik okresu sprawozdawczego jednostki oraz

część odroczona, stanowiąca zmianę stanu aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego w okresie.

Odroczony podatek dochodowy

W odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych ujmuje się składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku

dochodowego od osób prawnych w wysokości, do której jest prawdopodobieństwo, iż w latach następnych osiągnięty zostanie

dochód do opodatkowania. Ze względu na to, że aktywa będą potrącane w przyszłości, bierze się taką stawkę podatku, jaka

prawdopodobnie będzie obowiązywać w latach następnych.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega

stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do

częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika z tytułu odroczonego podatku.

Rezerwę na odroczony podatek dochodowy od osób prawnych tworzy się na dodatnie różnice przejściowe między wartością

bilansową i podatkową aktywów i pasywów, tj. różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku

dochodowego w przyszłości. Ze względu na to, że rezerwa będzie realizowana w przyszłości, bierze się taką stawkę podatku,

jaka prawdopodobnie będzie obowiązywać w latach następnych.

Pozostałe podatki

W Grupie oprócz podatku dochodowego od osób prawnych występują również inne zobowiązania podatkowe tj. podatek

dochodowy od osób fizycznych (PIT), podatek VAT, podatek od nieruchomości, itp.

Rozpoznawanie kosztów

Spółka rozpoznaje koszty w wysokości uprawdopodobnionych zmniejszeń korzyści ekonomicznych w okresie

sprawozdawczym, jeżeli można w sposób wiarygodny określić ich wartość.

Pomiar wyniku finansowego

Wynik finansowy Spółki w okresie obrotowym obejmuje wszystkie osiągnięte, przypadające na jej rzecz przychody

i obciążające ja koszty związane z tymi przychodami, zgodnie z przedstawionymi wyżej zasadami, pozostałe przychody i

koszty operacyjne, wynik na operacjach finansowych oraz opodatkowanie.

Ważne oszacowania i osądy

Oszacowania i osądy poddaje się nieustannej weryfikacji. Wynikają one z dotychczasowych doświadczeń oraz innych

czynników, w tym przewidywań, co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne. Mimo, że przyjęte

założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą

się różnić od przewidywanych.

Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne na dzień bilansowy są wyceniane w wartości godziwej odzwierciedlającej warunki rynkowe.

Wartość godziwa ustalana jest na podstawie bieżących wycen realizowanych przez niezależnych rzeczoznawców, jak i

wykwalifikowany personel Jednostki, co ma zminimalizować ryzyko stosowania błędnych szacunków i zapewnić rzetelność i

prawidłowość wyceny posiadanych nieruchomości inwestycyjnych.

Przeszacowanie nieruchomości inwestycyjnych miało miejsce w każdym z prezentowanych okresowych.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności

składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Jednostka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych

okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Rachunek przepływów pieniężnych

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 17 z 42

Pozwala na ocenę zdolności jednostki do generowania środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz do oceny potrzeb

jednostki związanych z wykorzystaniem tych przepływów. Wymogi dotyczące prezentacji rachunku przepływów pieniężnych

określa MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych. Grupa sporządza rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią.

XII. Podmiot uprawniony do badania:

UHY ECA Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością

ul. Połczyńska 31A, 01-377 Warszawa

XIII. Notowania na rynku regulowanym:

Informacje ogólne:

Giełda:

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

ul. Książęca 4

00-498 Warszawa

Symbol na GPW:

CFI HOLDING (CFI)

Sektor na GPW:

Rekreacja i wypoczynek – hotele i restauracje

System depozytowo – rozliczeniowy:

Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (KDPW)

ul. Książęca 4

00-498 Warszawa

XIV. Znaczący Akcjonariusze jednostki dominującej

Według stanu na dzień bilansowy akcjonariat posiadający powyżej 5% akcji przedstawia się następująco:

Akcjonariusz

Rodzaj

uprzywilejowania

Liczba akcji

Wartość akcji

Udział %

Liczba głosów

Udział %

Polaris sp. z o.o.

brak

816 129 065

2 632 674 403

29,66%

816 129 065

29,66%

Market Vektor Property

brak

483 871 000

150 000 010

17,59%

483 871 000

17,59%

Granada Investments S.A.

brak

378 716 350

117 402 069

13,77%

378 716 350

13,77%

Varso Investment S.A.

brak

357 911 280

110 952 497

13,01%

357 911 280

13,01%

Waldorf Group Sp. z o.o.

brak

354 596 370

109 924 875

12,89%

354 596 370

12,89%

Black Rock

brak

258 064 550

80 000 011

9,38%

258 064 550

9,38%

Pozostali akcjonariusze

brak

101 586 285

3 276 977

3,70%

101 586 285

3,70%

Razem

2 750 874 900

852 771 219

100,00%

2 750 874 900

100,00%

W dniu 22 marca 2024 roku Zarząd CFI Holding S.A. z siedzibą we Wrocławiu poinformował, że powziął wiadomość o

nabyciu przez spółkę „Polaris” Sp. z o.o. 135.000.000 akcji na okaziciela od spółki Caphedge Investment S.r.o. Przed nabyciem

akcji Polaris Sp. z o.o. posiadała łącznie bezpośrednio 681.129.065 akcji, natomiast po nabyciu akcji posiada bezpośrednio

816.129.065 akcji spółki CFI Holding S.A. stanowiących łącznie 29,66% udziału w liczbie akacji i dających łącznie 29,66%

w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu. (Raport bieżący 2/2024)

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 18 z 42

XV. Jednostki kontrolowane przez CFI HOLDING S.A.:

** poprzez Korporację Gospodarczą Efekt SA

Nazwa jednostki

Siedziba

Przedmiot działalności

Procentowy

udział w

kapitale

zakładowym

na dzień

31.12.2024

Metoda

Konsolidacji

Rodzaj

powiązania

Central Fund of Immovables Sp. z o.o.

Łódź

Wynajem nieruchomości,

działalność hotelarska,

działalność restauracyjna

100

Pełna

Jednostki

zależne

Towarzystwo Budownictwa

Społecznego "Nasze Kąty" Sp. z o.o.

Łódź

Wynajem mieszkań w

systemie TBS

100

Pełna

Wrocławskie Centrum SPA Sp. z o.o.

Wrocław

Działalność w sektorze

rekreacji, sportu oraz usług

medycznych

100

Pełna

Przedsiębiorstwo Handlowo-

Usługowe Chemikolor S.A.

Łódź

Działalność handlowa, sektor

chemiczny

52,95

Pełna

Krajowa Spółka Przemysłu

Odzieżowego Polconfex Sp. z o.o.

Łódź

Działalność handlowa, sektor

odzieżowy

93,08

Pełna

Korporacja Gospodarcza Efekt SA

Kraków

Wynajem nieruchomości

Pełna

Efekt Hotel S.A.

Kraków

Działalność hotelarska

100**

Pełna

Lider Hotel Sp. z o.o.

Kraków

Działalność hotelarska

100**

Pełna

Solaris House Sp. z o.o.

Łódź

Działalność developerska

Pełna

INWEST Sp. z o.o.

Kraków

Działalność inwestycyjna na

rynkach finansowych

100

Wyłączone z

konsolidacji

IMA Sprzęt i Budownictwo Sp. o.o.

Wrocław

Wynajem maszyn

budowlanych

100

Mono Haus Rent Sp. z o.o.

Łódź

Wynajem nieruchomości

100

Food Market Sp. z o.o.

Łódź

Działalność gastronomiczna,

wsparcie operacyjne

działalności hotelarskiej

100

Luxton Investment Sp. z o.o.

Warszawa

Działalność holdingów

finansowych

100

Restauracja U Kucharzy Sp. z o.o.

Warszawa

Działalność gastronomiczna

100

HR Hospitality Sp. z o.o.

Łódź

Wsparcie działalności

operacyjnej

100

Efekt Projekt Sp. z o.o.

Kraków

Wsparcie działalności

operacyjnej spółek

powiązanych

49**

Metoda praw

własności

Jednostka

stowarzyszona

Starhedge S.A.

Warszawa

Działalność holdingów

finansowych

40,97

Metoda praw

własności

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 19 z 42

Pozostałe jednostki powiązane poprzez spółkę Starhedge SA

SURTEX Sp. z o. o.

Łódź

Działalność handlowa

Gdyńskie Przedsiębiorstwo Handlowe SURTEX Sp. z o.o.

Gdynia

Działalność w sektorze nieruchomości

Poznańskie Przedsiębiorstwo Handlowe SURTEX Sp. z o.

Poznań

Działalność w sektorze nieruchomości

Ecco Pralnia Sp. z o. o.

Wrocław

Działalność w sektorze nieruchomości

STARHEDGE DEVELOPMENT Sp. z o.o.

Warszawa

Działalność w sektorze nieruchomości

STARHEDGE CAPITAL Sp. z o.o.

Warszawa

Działalność w sektorze nieruchomości

STARHEDGE Czaplinecka Sp. z o.o. Sp. z o.o.

Łódź

Działalność w sektorze nieruchomości

Fermecco Investment Sp. z o.o.

Gdynia

Działalność w sektorze nieruchomości

Fabryka Ossera Sp. z o.o.

Warszawa

Działalność w sektorze nieruchomości

G Energy S.A.

Warszawa

Działalność w sektorze nieruchomości

Crystal Residence Sp. z o.o.

Łódź

Działalność w sektorze nieruchomości

Piotrkowska Art Sp. z o.o.

Łódź

Działalność w sektorze nieruchomości

Garden House Sp. z o.o.

Łódź

Działalność w sektorze nieruchomości

Cedry Park Sp. z o.o.

Łódź

Działalność w sektorze nieruchomości

Starhedge SPV 2 Sp. z o.o.

Warszawa

Działalność w sektorze nieruchomości

Starhedge SPV 1 Sp. z o.o.

Warszawa

Działalność w sektorze nieruchomości

Green Future Investments Sp. z o. o

Łódź

Działalność w sektorze nieruchomości

Infracomplex Sp. z o.o.

Warszawa

Działalność w sektorze nieruchomości

Zmiany w strukturze jednostki gospodarczej.

W prezentowanym okresie nie było zmian w strukturze Grupy Kapitałowej.

XVI. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 28.04.2025 roku.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 20 z 42

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE CFI HOLDING S.A.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA

Stan na

31.12.2024 r.

Stan na

31.12.2023 r.

Aktywa trwałe

910 889

910 574

Rzeczowe aktywa trwałe

363

496

Nieruchomości inwestycyjne

5 404

5 029

Wartość firmy

Pozostałe wartości niematerialne

Inwestycje w jednostkach zależnych, wspólnych przedsięwzięciach i w

jednostkach stowarzyszonych

904 931

Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności

Inne aktywa finansowe

Należności długoterminowe

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

191

118

Aktywa obrotowe

2 558

1 432

Zapasy

309

217

Należności handlowe oraz pozostałe należności

2 188

762

Inne krótkoterminowe aktywa finansowe

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

454

Aktywa obrotowe bez aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży

2 558

1 432

Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

Aktywa razem

913 447

912 006

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 21 z 42

PASYWA

Stan na

31.12.2024 r.

Stan na

31.12.2023 r.

Kapitał własny

859 372

859 391

Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej

859 372

859 391

Kapitał zakładowy

852 771

Zyski zatrzymane

6 601

6 620

W tym wynik finansowy okresu

-19

288

Kapitały akcjonariuszy niekontrolujących

Zobowiązanie długoterminowe

1 139

118

Kredyty i pożyczki

948

Zobowiązania z tytułu leasingu

Zobowiązania handlowe oraz inne zobowiązania

Inne zobowiązania finansowe

Rezerwa na odroczony podatek dochodowy

191

118

Rezerwy długoterminowe

Zobowiązania krótkoterminowe

52 935

52 497

Kredyty i pożyczki

2 309

2 764

Zobowiązania z tytułu leasingu

Zobowiązania handlowe oraz inne zobowiązania

23 990

24 630

Zobowiązania dotyczące podatku bieżącego

475

491

Inne zobowiązania finansowe

26 161

24 611

Rezerwy krótkoterminowe

Zobowiązania krótkoterminowe bez zobowiązań wchodzących w skład

grup przeznaczonych do sprzedaży

52 935

52 497

Zobowiązania wchodzące w skład grup przeznaczonych do sprzedaży

Zobowiązania razem

54 074

52 615

Pasywa razem

913 447

912 006

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 22 z 42

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

01.01.2024 r. - 31.12.2024 r.

01.01.2023 r. - 31.12.2023 r.

Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i

materiałów

4 472

3 945

Amortyzacja

133

147

Zużycie materiałów i energii

Usługi obce

1 224

1 021

Podatki i opłaty

108

Koszty świadczeń pracowniczych

2 248

2 033

Pozostałe koszty rodzajowe

Wartość sprzedanych towarów i materiałów

297

108

Zmiana stanu produktów

Pozostałe przychody operacyjne

1 385

935

Pozostałe koszty operacyjne

246

455

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

1 548

1 015

Przychody finansowe

183

Koszty finansowe

1 693

780

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

281

Podatek dochodowy

-7

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej

-19

288

Zysk (strata) z działalności zaniechanej

Zysk (strata) netto za rok obrotowy

-19

288

01.01.2024 r.- 31.12.2024 r.

01.01.2023 r.- 31.12.2023 r.

Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą:

Podstawowy zysk (strata) przypadający na jedną akcję

z działalności kontynuowanej

0,00001

0,0003

Podstawowy zysk (strata) przypadający na jedną akcję z

działalności zaniechanej

Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą

0,00001

0,0003

Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą:

Rozwodniony zysk (strata) przypadający na jedną akcję z

działalności kontynuowanej

0,00001

0,0003

Rozwodniony zysk (strata) przypadający na jedną akcję z

działalności zaniechanej

Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą

0,00001

0,0003

01.01.2024 r.- 31.12.2024 r.

01.01.2023 r.- 31.12.2023 r.

Zysk (strata) netto

-19

288

Inne całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane

do zysku lub straty, po opodatkowaniu

Inne całkowite dochody, które nie zostaną

przeklasyfikowane do zysku lub straty, po opodatkowaniu

Inne całkowite dochody netto

Całkowite dochody netto

-19

288

Całkowite dochody netto akcjonariuszy jednostki

dominującej

-19

288

Całkowite dochody netto akcjonariuszy niekontrolujących

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 23 z 42

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

01.01.2024-31.12.2024

01.01.2023-31.12.2023

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

I. Zysk (strata) Brutto

281

II. Korekty razem

-821

-890

Amortyzacja

133

147

(Zysk) strata z tytułu różnic kursowych

Przychody z tytułu odsetek

-44

Koszty z tytułu odsetek

1 668

666

Przychody z tytułu dywidend

Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej

-390

-776

Zmiana stanu rezerw

-306

Zmiana stanu zapasów

-92

-217

Zmiana stanu należności

-1 500

1 083

Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych

-640

-1 442

Inne korekty

Gotówka z działalności operacyjnej

-783

-609

Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony

III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I +/- II)

-783

-609

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych, wartości

niematerialnych i prawnych innych niż wartość firmy, nieruchomości

inwestycyjnych oraz innych aktywów trwałych

Wpływ ze zbycia aktywów finansowych

Wpływ z tytułu spłaty udzielonych pożyczek długoterminowych

Inne wpływy/wydatki inwestycyjne

Wydatki inwestycyjne na wartości niematerialne i prawne oraz

rzeczowe aktywa trwałe

Wydatki na nabycie aktywów finansowych

III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

Wpływy z emisji akcji

Kredyty i pożyczki

400

780

Nabycie udziałów (akcji) własnych

Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli

Spłaty kredytów i pożyczek

-25

-87

Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego

Odsetki

-24

Inne wpływy (wydatki) finansowe

III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej

375

669

E. Zwiększenie (zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ich

ekwiwalentów przed skutkami zmian kursów wymiany

-393

Skutki zmian kursów wymiany, które dotyczą środków pieniężnych i

ekwiwalentów środków pieniężnych

Zwiększenie (zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ich

ekwiwalentów

-393

F. Środki pieniężne na początek okresu

454

394

G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D), w tym:

454

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 24 z 42

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Kapitał

zakładowy

Zyski

zatrzymane

Kapitał

własny

jednostki

dominującej

ogółem

Kapitał

akcjonariuszy

niekontrolujących

Kapitał

własny razem

dwanaście miesięcy zakończonych 31.12.2024

Kapitał własny na dzień

01.01.2024

852 771

6 620

859 391

Zmiany zasad (polityki)

rachunkowości

Korekty z tyt. błędów poprzednich

okresów

Kapitał własny po korektach

852 771

6 620

859 391

Emisja akcji

Wpłaty na podwyższenie kapitału

zakładowego

Wypłata dywidendy

Zysk (strata) netto

-19

Inne dochody całkowite

Suma dochodów całkowitych

-19

Zwiększenie wartości kapitału

własnego

-19

Kapitał własny na dzień

31.12.2024

852 771

6 601

859 372

dwanaście miesięcy zakończonych 31.12.2023

Kapitał własny na dzień

01.01.2023

852 771

6 333

859 104

Zmiany zasad (polityki)

rachunkowości

Korekty z tyt. błędów poprzednich

okresów

Kapitał własny po korektach

852 771

6 333

859 104

Emisja akcji

Wpłaty na podwyższenie kapitału

zakładowego

Wypłata dywidendy

Zysk (strata) netto

288

Inne dochody całkowite

Suma dochodów całkowitych

288

Zwiększenie (zmniejszenie)

wartości kapitału własnego

288

Kapitał własny na dzień

31.12.2023

852 771

6 620

859 391

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 25 z 42

WYBRANE DANE FINANSOWE

Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EURO w okresach objętych sprawozdaniem finansowym, ustalane przez

Narodowy Bank Polski objętych historycznymi danymi finansowymi wynoszą:

Kurs EUR/PLN

2024

2023

- dla danych bilansowych

4,3042

4,3480

- dla danych z rachunku dochodów

4,2730

4,5284

Pozycje rachunku zysków i strat, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych zostały

przeliczone według kursu EUR/PLN, stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank

Polski (NBP) na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu obrotowego.

Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej zostały przeliczone według średniego kursu EUR/PLN obowiązującego na koniec

danego okresu obrotowego, ustalonego przez NBP.

Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz rachunku przepływów

pieniężnych z prezentowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych, przeliczonych na EURO:

dane w tys. zł

Wyszczególnienie

01.01.2024 - 31.12.2024

01.01.2023 - 31.12.2023

PLN

EUR

PLN

EUR

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów

i materiałów

4 472

1039

3 945

871

Koszty działalności operacyjnej

4 063

944

3 411

753

Zysk (strata) na działalności operacyjnej

1 548

356

1 015

224

Zysk (strata) brutto

281

Zysk (strata) netto

-19

-4

288

Liczba udziałów/akcji w sztukach

2 750 874 900

Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)

0,00001

0,0001

0,00002

BILANS

Aktywa trwałe

910 889

213 173

910 574

209 424

Aktywa obrotowe

2 558

599

1 432

329

Kapitał własny

859 372

201 117

859 391

197 652

Kapitał zakładowy

852 771

199 572

852 771

196 130

Zobowiązania długoterminowe

1 139

267

118

Zobowiązania krótkoterminowe

52 935

12 388

52 497

12 074

Wartość księgowa na akcję (zł/euro)

0,31

0,07

0,31

0,07

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Przepływy pieniężne netto z działalności

operacyjnej

-783

-182

-609

-135

Przepływy pieniężne netto z działalności

inwestycyjnej

Przepływy pieniężne netto z działalności

finansowej

375

669

148

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 26 z 42

INFORMACJA DODATKOWA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO CFI HOLDING S.A.

I. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej.

Poprzednie sprawozdania finansowe Emitenta były sporządzane przy założeniu kontynuowania działalności i przedstawiane

dane są porównywalne.

II. Noty objaśniające do sprawozdania z sytuacji finansowej oraz sprawozdania z zysków i strat i innych

całkowitych dochodów

NOTA.1. Wartości niematerialne i prawne

Jednostka na dzień bilansowy nie posiada wartości niematerialnych i prawnych.

NOTA.2. Zmiana stanu środków trwałych

Wyszczególnienie

Budynki i

budowle

Maszyny i

urządzenia

Środki

Transportu

Pozostałe

Środki Trwałe

Środki trwałe

w budowie

Razem

Wartość bilansowa

brutto na początek

roku

1 690

349

331

2 445

Zwiększenia, z tytułu:

nabycia środków

trwałych

inne

Zmniejszenia, z

tytułu:

sprzedaż

przyjęcie środków

trwałych i inwestycji w

nieruchomości

Wartość bilansowa

brutto na dzień

bilansowy

1 640

349

238

2 392

Umorzenie na

początek roku

1 281

349

316

1 949

Zwiększenia, z tytułu:

127

132

amortyzacji

127

132

Zmniejszenia, z

tytułu:

sprzedaż

inne

Umorzenie na dzień

bilansowy

1 359

349

317

2 029

Odpisy aktualizujące

na początek roku

Odpisy aktualizujące

na dzień bilansowy

Wartość bilansowa

netto na dzień

bilansowy

281

363

NOTA.3. Wartość i powierzchnia gruntów użytkowanych wieczyście

Jednostka na dzień bilansowy nie posiada gruntów o istotnej wartości w użytkowaniu wieczystym.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 27 z 42

NOTA.4. Nieruchomości inwestycyjne

ZMIANA STANU NIERUCHOMOŚCI

Rok bieżący

Rok poprzedni

Wartość bilansowa na BO

5 029

4 191

Zwiększenia stanu, z tytułu:

386

838

- nabycia nieruchomości

- aktywowanych późniejszych nakładów

- zysk wynikający z przeszacowania do wartości godziwej

386

820

- inne zwiększenia

Zmniejszenia stanu, z tytułu:

- zbycia nieruchomości

- reklasyfikacji z oraz do innej kategorii aktywów

- strata wynikająca z przeszacowania do wartości godziwej

- inne zmniejszenia

Wartość bilansowa na BZ

5 404

5 029

Spółka dokonuje wyceny nieruchomości inwestycyjnych na dzień bilansowy. Różnice odnoszone są w ciężar sprawozdania z

dochodów całkowitych w pozycji pozostałych przychodów lub kosztów operacyjnych.

Model wyceny

Dane wejściowe

Wartość

Obiekty komercyjne

wycenione metodami

porównawczymi

Do wyceny nieruchomości inwestycyjnych wykorzystano metodę porównawczą.

W celu ustalenia wartości nieruchomości tą metodą wykorzystano niżej wskazane

dane wejściowe, tj. średnią cenę transakcyjną podobnych nieruchomości o

zbliżonych parametrach ustalono na podstawie analizy poniżej przedstawionych

cech nieruchomości podobnych:

5 404

• otoczenie i sąsiedztwo,

• infrastruktura,

• skomunikowanie,

• ekspozycja

• stan techniczno-użytkowy

• powierzchnia nieruchomości

• położenie na mapie miasta /miejscowości

NOTA.5. Nakłady na niefinansowe aktywa trwałe

Nakłady na niefinansowe aktywa trwałe:

Rok bieżący

Rok poprzedni

- poniesione w roku

- planowane na rok następy

w tym na ochronę środowiska:

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 28 z 42

NOTA.6. Zmiany w inwestycjach w jednostkach podporządkowanych

Wyszczególnienie

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych

Razem

Wartość brutto

Na początek roku bilansowego

904 981

Zwiększenia

Zmniejszenia

Przemieszczenia

Na koniec roku bilansowego

904 981

Odpisy aktualizujące

Na początek roku bilansowego

Zwiększenia

Zmniejszenia

Przemieszczenia

Na koniec roku bilansowego

Wartość netto

Na początek roku bilansowego

904 931

Na koniec roku bilansowego

904 931

NOTA.7. Aktywa finansowe

AKTYWA FINANSOWE

Wartość bilansowa

Wartość godziwa

Maksymalne

narażenie na

ryzyko

Kategoria

instrumentów

finansowych

Rok bieżący

Rok

poprzedni

Rok

bieżący

Rok

poprzedni

Należności z tytułu dostaw i usług

oraz pozostałe należności

2 188

762

2 188

762

2 188

wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

Inne aktywa finansowe

(długoterminowe), w tym:

pożyczki

wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

papiery wartościowe

wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

Pozostałe aktywa finansowe

(krótkoterminowe), w tym:

wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

papiery wartościowe

wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

Środki pieniężne i ich

ekwiwalenty

454

wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

środki pieniężne w kasie

i na rachunkach bankowych

454

wyceniane w

zamortyzowanym

koszcie

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 29 z 42

NOTA.8. Udziały i akcje w jednostkach zależnych wg stanu na dzień bilansowy

Spółka dominująca na koniec roku obrotowego przeprowadziła analizę przesłanek na utratę wartości udziałów.

1. Central Fund of Immovables sp. z o.o.,

2. Towarzystwo Budownictwa Społecznego „Nasze Katy” Sp. z o.o.

3. Inwest Sp. z o.o.

Na dzień bilansowy zidentyfikowane przez podmiot dominujący przesłanki świadczące o możliwości utraty wartości

udziałów w jednostkach podporządkowanych związane są przede wszystkim z:

1. wzrostem stóp referencyjnych,

2. zmianą otoczenia makroekonomicznego związanego z wojną na Ukrainie oraz wygasająca pandemia Covid-19.

MSR 36 nakazuje jednostce dominującej przeprowadzenie corocznego testu na utratę wartości składników aktywów.

Ustalenie wartości odzyskiwalnej zostało przeprowadzone na poziomie ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne. W

ocenie Zarządu najniższym poziomem na jakim wartość aktywów jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze jest

każda ze spółek.

W ramach testu wycenia się wartość odzyskiwalną aktywa. Wartość odzyskiwalna zdefiniowana jest jako wyższa spośród

wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży i wartości użytkowej. Wartość użytkowa zdefiniowana jest jako bieżąca,

szacowana wartość przyszłych przepływów pieniężnych, których uzyskania oczekuje się z tytułu dalszego użytkowania

składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego przepływy pieniężne. Do celów testów wykorzystano wartość użytkową

aktywów, którą oszacowano z pomocą modelu DCF. W poniżej przedstawiono założenia oraz wyniki testów na utratę wartości

powyższych aktywów:

Szacunek wartości użytkowej ośrodka generującego przepływy pieniężne w postaci udziałów jest wrażliwy na następujące

zmienne:

1. stopy dyskontowe,

2. wolne przepływy pieniężne

Wolne przepływy pieniężne – wolne przepływy pieniężne szacowane są na podstawie danych historycznych dotyczących

ośrodka generującego przepływy pieniężne oraz prognoz zysku operacyjnego, amortyzacji, nakładów inwestycyjnych,

zmiany stanu kapitału obrotowego.

Stopa dyskontowa – stopa dyskontowa odzwierciedla dokonane przez kierownictwo oszacowanie ryzyka typowego dla spółki.

Stopa dyskontowa w przyjętych modelach składa się ze stopy wolnej od ryzyka (rentowność obligacji rządowych 4 letnich)

oraz premii za ryzyko dla rynku polskiego.

Lp.

Wyszczególnienie

założenie

Okres prognozy

5 lat

Stopa wzrostu dla strumieni dochodów po okresie projekcji

3 %

Wyszczególnienie

Aktywa netto

Przychody ze

sprzedaży

Wynik

operacyjny

Wynik testu

Central Fund of Immovables Sp. z o.o.

830 573

176 292

34 858

Brak utraty wartości

TBS Nasze Kąty Sp. z o.o.

34 190

11 640

3 412

Brak utraty wartości

INWEST Sp. z o.o. (kontrola grupy

kapitałowej Efekt SA i STH SA)

2 982

Brak utraty wartości

NOTA.9. Zapasy

ZAPASY

Rok bieżący

Rok poprzedni

a) materiały

b) półprodukty i produkty w toku

c) produkty gotowe

309

217

d) towary

e) zaliczki na dostawy

Razem

309

217

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 30 z 42

Rodzaj zapasu

Produkty gotowe

RAZEM

Wartość brutto na początek roku bilansowego

480

Zakup

Sprzedaż

Przekwalifikowanie

Wartość brutto na koniec roku bilansowego

572

Odpis aktualizujący na początek roku bilansowego

263

Zwiększenia

Wykorzystanie

Rozwiązanie

Odpis aktualizujący na koniec roku bilansowego

263

Wartość netto na początek roku bilansowego

217

Wartość netto na koniec roku bilansowego

309

NOTA.10. Należności krótkoterminowe

Wyszczególnienie

Rok bieżący

Rok poprzedni

Należności handlowe

od jednostek powiązanych

999

429

od pozostałych jednostek

1 037

155

Należności handlowe

2 037

584

Pozostałe należności

z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń

102

130

inne

Pozostałe należności

151

178

Przeterminowane należności handlowe

Należności handlowe ogółem o pozostałym od dnia

bilansowego okresie spłaty

Rok bieżący

Rok poprzedni

Nieprzeterminowane należności z tytułu dostaw i usług

1 759

429

1-90

91-180

181-360

powyżej 360

2 345

4 376

Należności w postępowaniu układowym, upadłościowym,

sądowym

1 090

1 405

Należności handlowe brutto

5 221

6 211

odpis aktualizujący

5 221

5 626

Należności handlowe netto

2 037

584

Zmiana stanu odpisu aktualizującego wartość należności krótkoterminowych

Wyszczególnienie

Rok bieżący

Rok poprzedni

Na początek okresu

5 626

Zwiększenie

Zmiana z tytułu połączenia jednostek gospodarczych

Zmniejszenie (-)

405

Na koniec okresu

5 221

5 626

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 31 z 42

Należności struktura walutowa

Wyszczególnienie

Rok bieżący

Rok poprzedni

po przeliczeniu na

PLN

w walucie

po przeliczeniu na

PLN

w walucie

PLN

2 037

584

EUR

Razem

2 037

584

NOTA.11. Krótkoterminowe czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe kosztów

Rok bieżący

Rok poprzedni

Opłacone z góry ubezpieczenia majątkowe i osobowe

Razem

NOTA.12. Wartość godziwa

W poziomie 2 znajdują się wyceny nieruchomości na podstawie cen ofertowych przygotowane przez wykwalifikowany

personel jednostki. W poziomie 1 znajdują się instrumenty notowane na aktywnych rynkach.

Wartość godziwa określana w oparciu o:

ceny

notowane na

aktywnym

rynku

istotne dane

obserwowalne

istotne dane

nieobserwowalne

Zysk/-strata

ujęta w wyniku

finansowym w

tys. zł.

Pozycja w

sprawozdaniu

z dochodów

całkowitych

Klasa aktywów /

zobowiązań

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Aktywa wycenione w

wartości godziwej

5 403

386

Nieruchomości inwestycyjne:

5 403

386

Pozostałe

przychody/

koszty

operacyjne

Zobowiązania, których

wartość godziwa podlega

ujawnieniu

3 257

Oprocentowane kredyty i

pożyczki

3 257

Koszty

finansowe

NOTA.13. Utrata wartości aktywów

Wyszczególnienie

Wartość na

początek roku

Zwiększenia

Zmniejszenia

Wartość na

koniec roku

Rzeczowe aktywa trwałe

Wartości niematerialne i

prawne

Aktywa finansowe

5 758

Zapasy

Należności handlowe

5 626

405

5 221

Należności pozostałe

5 648

128

5 775

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 32 z 42

NOTA.14. Dane o strukturze własności kapitału podstawowego

Stan na dzień bilansowy wg akcjonariuszy posiadających powyżej 5% w głosach na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy:

Akcjonariusz

Rodzaj

uprzywilejowania

Liczba akcji

Wartość akcji

Udział %

Liczba

głosów

Udział %

Polaris sp. z o.o.

brak

816 129 065

2 632 674 403

29,66%

816 129 065

29,66%

Market Vektor Property

brak

483 871 000

150 000 010

17,59%

483 871 000

17,59%

Granada Investments S.A.

brak

378 716 350

117 402 069

13,77%

378 716 350

13,77%

Varso Investment S.A.

brak

357 911 280

110 952 497

13,01%

357 911 280

13,01%

Waldorf Group Sp. z o.o.

brak

354 596 370

109 924 875

12,89%

354 596 370

12,89%

Black Rock

brak

258 064 550

80 000 011

9,38%

258 064 550

9,38%

Pozostali akcjonariusze

brak

101 586 285

3 276 977

3,70%

101 586 285

3,70%

Razem

2 750 874 900

852 771 219

100,00%

2 750 874 900

100,00%

W dniu 22 marca 2024 roku Zarząd CFI Holding S.A. z siedzibą we Wrocławiu poinformował, że powziął wiadomość o

nabyciu przez spółkę „Polaris” Sp. z o.o. 135.000.000 akcji na okaziciela od spółki Caphedge Investment S.r.o. Przed nabyciem

akcji Polaris Sp. z o.o. posiadała łącznie bezpośrednio 681.129.065 akcji, natomiast po nabyciu akcji posiada bezpośrednio

816.129.065 akcji spółki CFI Holding S.A. stanowiących łącznie 29,66% udziału w liczbie akacji i dających łącznie 29,66%

w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu. (Raport bieżący 2/2024)

NOTA.15. Zyski zatrzymane

Zyski zatrzymane

Rok bieżący

Rok poprzedni

Zyski zatrzymane na początek okresu

6 620

6 332

Bieżący wynik finansowy

-19

288

Razem zyski zatrzymane

6 601

6 620

NOTA.16. Pozostałe rezerwy

Rezerwy na sprawy sporne.

Wyszczególnienie

Rok bieżący

Rok poprzedni

Na początek roku

410

Utworzone w ciągu roku obrotowego

Wykorzystane

410

Rozwiązane

Na dzień bilansowy

NOTA.17. Zobowiązania długoterminowe wobec jednostek pozostałych, o pozostałym od dnia bilansowego

okresie spłaty

Spółka na dzień bilansowy oraz na 31.12.2024 r. nie posiadała zobowiązań długoterminowych wobec jednostek pozostałych.

Inne zobowiązana finansowe wykazane w bilansie to zobowiązania wekslowe wobec spółki powiązanej.

NOTA.18. Zobowiązania handlowe

Wyszczególnienie

Rok bieżący

Rok poprzedni

Zobowiązania handlowe

1 097

1 011

Wobec jednostek powiązanych

170

105

Wobec jednostek pozostałych

927

906

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 33 z 42

NOTA.19. Pozostałe zobowiązania

Wyszczególnienie

Rok bieżący

Rok poprzedni

Zobowiązania budżetowe

Podatek VAT

333

448

Podatek dochodowy

Składki na ubezpieczenie społeczne (ZUS)

Inne podatki

Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków, ceł, ubezpieczeń

społecznych i innych

475

491

Pozostałe zobowiązania

Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń

142

128

Z tytułu zakupu jednostki zależnej

Inne zobowiązania

22 751

23 491

Pozostałe zobowiązania

22 893

23 619

NOTA.20. Wykaz grup zobowiązań zabezpieczonych na majątku Spółki (ze wskazaniem jego rodzaju)

Wyszczególnienie

Stan na dzień bilansowy roku bieżącego

Kwota zobowiązania

Kwota zabezpieczenia

Rodzaj

zabezpieczenia

Rodzaj majątku,

będącego

zabezpieczeniem

Pożyczki

2 619

Kredyty

638

hipoteki kaucyjne

łączne

Nieruchomości

RAZEM

3 257

Wyszczególnienie

Stan na dzień bilansowy roku poprzedniego

Kwota zobowiązania

Kwota zabezpieczenia

Rodzaj

zabezpieczenia

Rodzaj majątku,

będącego

zabezpieczeniem

Pożyczki

2 126

Kredyty

638

hipoteki kaucyjne

łączne

Nieruchomości

RAZEM

2 764

NOTA.21. Sposób obliczenia zysku na jedną akcję oraz rozwodnionego zysku na jedną akcję

Wyszczególnienie

Rok bieżący

Rok poprzedni

Zysk netto

-19

288

Liczba akcji

2 750 874 900

Zysk na jedną akcję (w zł)

0,00001

0,0001

Rozwodniona liczba akcji

2 750 874 900

Rozwodniony zysk na jedną akcję (w zł)

0,00001

0,0001

Sposoby kalkulacji:

Liczba akcji jest to średnia ważona liczby akcji w okresie.

Zysk na jedną akcję jest stosunkiem zysku netto jednostki do średniej ważonej liczby akcji w okresie.

Rozwodniona liczba akcji jest średnią ważoną liczby akcji wraz z warrantami subskrypcyjnymi.

Rozwodniony zysk na jedną akcję jest stosunkiem zysku netto do rozwodnionej liczby akcji w okresie.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 34 z 42

NOTA.22. Zobowiązania warunkowe

NOTA.23. Struktura rzeczowa i terytorialna przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

Struktura rzeczowa (wg rodzajów działalności)

Rok bieżący

Rok poprzedni

Przychody ze sprzedaży produktów i usług, w tym:

4 471

3 945

- usługi remontowo-konserwacyjne

1 624

- usługi sprzętowo-transportowe

403

2 264

- usługi najmu

- usługi nadzoru

1 704

1 679

- sprzedaż wyrobów gotowych

- usługi prawno-korporacyjne

720

RAZEM

4 471

3 945

Struktura terytorialna

Rok bieżący

Rok poprzedni

Przychody ze sprzedaży produktów i usług razem w tym:

4 471

3 945

Kraj

4 471

3 945

RAZEM

4 471

3 945

NOTA.24. Pozostałe przychody operacyjne

POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE

Rok bieżący

Rok poprzedni

Zwrot kosztów sądowych

Odszkodowania i kary

Spisane zobowiązania przedawnione

Odwrócenie odpisów aktualizujących

406

Rozwiązanie rezerw

Przychody z udzielenia zabezpieczenia i refaktur

Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych

386

820

Pozostałe

484

RAZEM

1 385

935

Wyszczególnienie

Rok bieżący

Rok poprzedni

2. Zobowiązania warunkowe

2 473

2.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)

- udzielonych gwarancji i poręczeń

2.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)

1 301

- roszczeń regresywnych

- gwarancji i poręczeń

1 301

2.3. Pozostałe (sprawy sądowe, sporne faktury)

1 172

Pozycje pozabilansowe razem

2 473

Udział % zobowiązań warunkowych w aktywach

• Zobowiązania i aktywa warunkowe są kwotami niepewnymi i zgodnie z najlepszą wiedzą nie jest możliwe

oszacowanie dokładnego wpływu i terminu realizacji powyższych zdarzeń,

• Wartości wskazane w pozycjach powyższych zawierają oszacowane maksymalne możliwe efekty jakie mogą

mieć w przyszłości wpływ na sprawozdanie finansowe,

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 35 z 42

NOTA.25. Pozostałe koszty operacyjne

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE

Rok bieżący

Rok poprzedni

Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych

Utworzenie odpisu na należności

128

263

Spisane należności przedawnione

Koszty sądowe

Zawiązane rezerwy

Koszty okresów przeszłych

Koszty egzekucyjne, eksmisji, windykacji, wyroki, decyzje

organów podatkowych

Inne (w tym odpis wartości firmy)

111

Pozostałe koszty operacyjne ogółem

246

455

NOTA.26. Przychody finansowe

PRZYCHODY FINANSOWE

Rok bieżący

Rok poprzedni

Przychody z tytułu odsetek

Aktualizacja wartości inwestycji

Dyskonto zobowiązań

Różnice kursowe

Inne przychody finansowe

183

Przychody finansowe ogółem

183

NOTA.27. Koszty finansowe

KOSZTY FINANSOWE

Rok bieżący

Rok poprzedni

Koszty z tytułu odsetek

1 671

733

Ujemne różnice kursowe

Aktualizacja wartości inwestycji

Strata ze zbycia inwestycji

Inne

Koszty finansowe ogółem

1 693

780

NOTA.28. Rozliczenie głównych pozycji różniących podstawę opodatkowania podatkiem dochodowym od

wyniku finansowego (zysku/straty) brutto

Wyszczególnienie

Bieżący rok

Poprzedni rok

Przychody bilansowe

6 040

4 926

Przychody wyłączone z podstawy opodatkowania

846

927

Koszty bilansowe

6 002

4 645

Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania

przychodów

2 071

874

Odliczona strata z lat ubiegłych

536

210

Wynik brutto

280

Stawka podatku

Podstawa opodatkowania

634

Bieżący podatek dochodowy

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 36 z 42

NOTA.29. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Tytuł zdarzenia

Rok bieżący

Rok poprzedni

kwota ujemnej

różnicy przejściowej

kwota aktywów

kwota ujemnej

różnicy przejściowej

kwota aktywów

Strata podatkowa z lat

poprzednich

1 910

363

2 419

459

Odpisy aktualizujące

aktywa trwałe i

inwestycje

Odpisy aktualizujące

rozrachunki

10 997

2 089

11 275

2 142

Rezerwy na

zobowiązania

RAZEM

12 957

2 462

13 743

2 611

Stawka podatku odroczonego

19%

Wykazane w sprawozdaniu

191

118

Zaprzestanie ujmowania

aktywów odroczonych

2 270

2 493

NOTA.30. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Tytuł zdarzenia

Rok bieżący

Rok poprzedni

kwota dodatnia

różnicy przejściowej

kwota rezerwy

kwota dodatnia

różnicy przejściowej

kwota rezerwy

Aktualizacja wartości

nieruchomości

937

178

551

105

Pozostałe

RAZEM

1 008

191

622

118

Stawka podatku

odroczonego

19%

Wykazane w sprawozdaniu

191

118

NOTA.31. Objaśnienia do rachunku przepływów pieniężnych

Wyszczególnienie

Rok bieżący

Rok poprzedni

Środki pieniężne w kasie i na rachunkach

454

Inne środki pieniężne

Inne aktywa pieniężne

Środki pieniężne w bilansie

454

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ogółem wykazane w rachunku

przepływów pieniężnych

454

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 37 z 42

Wyszczególnienie

Rok bieżący

Rok poprzedni

Amortyzacja

133

147

amortyzacja wartości niematerialnych

amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych

133

147

Zmiana stanu rezerw wynika z następujących pozycji:

-306

bilansowa zmiana stanu rezerw na zobowiązania

-410

korekta rezerw odroczonych

-104

Zmiana stanu zapasów wynika z następujących pozycji:

-92

-217

bilansowa zmiana stanu zapasów

Przekwalifikowanie z zapasów do inwestycji

-92

-217

Zmiana należności wynika z następujących pozycji:

- 1 500

1 083

zmiana stanu należności krótkoterminowych wynikająca z bilansu

- 1 423

194

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

-3

-113

Korekty należności z działalności inwestycyjnej

-73

-776

Zmiana stanu zobowiązań wynika z następujących pozycji:

-640

-1 442

zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych wynikająca z bilansu

1 460

-114

Korekty zobowiązań inwestycyjnej i finansowej

-2 100

-1 328

Inne korekty

NOTA.32. Informacje o przeciętnym w roku obrotowym zatrudnieniu, z podziałem na grupy zawodowe

Grupy zawodowe

Rok bieżący

Rok poprzedni

Pracownicy fizyczni

Pracownicy umysłowi

Razem

NOTA.33. Informacje o wynagrodzeniach, łącznie z wynagrodzeniem z zysku, wypłaconych lub należnych

osobom wchodzącym w skład organów zarządzających i nadzorujących albo administrujących spółek

handlowych (dla każdej grupy osobno) za rok obrotowy

Wyszczególnienie

Rok bieżący

Rok poprzedni

Wynagrodzenia

Inne świadczenia

Wynagrodzenia

Inne

świadczenia

Teresa Kawczyńska

Joanna Feder Kawczyńska

Tomasz Bujak

Razem

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 38 z 42

INFORMACJE O WARTOŚCI NIESPŁACONYCH ZALICZEK, KREDYTÓW, POŻYCZEK, GWARANCJI,

PORĘCZEŃ LUB INNYCH UMÓW ZOBOWIĄZUJĄCYCH DO ŚWIADCZEŃ NA RZECZ SPÓŁKI,

UDZIELONYCH PRZEZ SPÓŁKĘ OSOBOM ZARZĄDZAJĄCYM I NADZORUJĄCYM

W roku 2024 Zarząd nie posiadał nierozliczonych zaliczek wobec spółki.

NOTA.34. Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania

sprawozdań finansowych

Wyszczególnienie

Rok bieżący

Rok poprzedni

Obowiązkowe badania rocznego jednostkowego sprawozdania

finansowego

40,0

Obowiązkowy przegląd półrocznego jednostkowego sprawozdania

finansowego

25,0

Razem

65,0

NOTA.35. Informacje o transakcjach z jednostkami powiązanymi

Podmiot powiązany

Sprzedaż na

rzecz

podmiotów

powiązanych

netto

Zakupy od

podmiotów

powiązanych

netto

Należności od

podmiotów

powiązanych

brutto

w tym

przetermin

owane

Zobowiązania

wobec

podmiotów

powiązanych

brutto

w tym

zaległe, po

upływie

terminu

płatności

za rok bieżący

Podmioty o znaczącym wpływie na Grupę:

Jednostka dominująca

Jednostki zależne

3 715

1 725

49 466

4 910

Jednostki stowarzyszone

167

Pozostałe jednostki

powiązane

Kluczowa kadra kierownicza

Typ

transakcji

Opis transakcji

Warunki transakcji

Wartość

transakcji w

roku

Nierozliczone

saldo

transakcji

szczegóły

dotyczące

gwarancji i

poręczenia

Strona

transakcji

sprzedaż

usług 

wynajem maszyn i

sprzętu

budowlanego 

warunki rynkowe

najmu sprzętu 

360

brak

Jednostka

zależna

sprzedaż

usług 

usługa wsparcia

operacyjnego  

warunki rynkowe

2 253

1 585

brak

Jednostka

zależna

sprzedaż

usług 

usługi remontowe

warunki rynkowe

1 426

134

brak

Jednostka

zależna

Zakup

usług

usługa wsparcia

operacyjnego,

wynajem

pomieszczeń 

warunki rynkowe

169

brak

Jednostka

zależna

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 39 z 42

Transakcja

finansowa 

Finansowanie

wewnątrzgrupowe 

Finansowanie

wewnątrzgrupowe 

Udzielenie –

400/ spłata –

26 922

brak

Jednostka

zależna

Transakcja

finansowa

Finansowanie

wewnątrzgrupowe

Finansowanie

wewnątrzgrupowe

Udzielenie –

0/ spłata – 25

167

brak

Jednostka

stowarzyszona

NOTA.36. Występowanie niepewności co do możliwości kontynuowania działalności

Zarząd w nocie dotyczącej kontynuacji działalności wskazał czynniki mogące mieć wpływ na kontynuację działalności

jednostki dominującej.

NOTA.37. Inne informacje mające istotny wpływ na ocenę sytuacji finansowej, majątkowej oraz wynik

finansowy jednostki

Wszystkie istotne informacje zostały przedstawione w zaprezentowanym sprawozdaniu w pozycji kontynuacja działalności.

NOTA.38. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Działalność prowadzona przez Jednostkę narażona jest na wiele różnych zagrożeń finansowych. Poniżej przedstawiono

najistotniejsze ryzyka finansowe.

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Jednostka, należą kredyty bankowe, weksle inwestycyjne oraz

środki pieniężne. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność.

Jednostka posiada również inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które

powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.

Ryzyko walutowe

Grupa prowadzi działalność głównie na rynku krajowym, dlatego nie jest w istotny sposób narażona na ryzyko kursowe.

Większość należności i zobowiązań denominowana jest w walucie krajowej. Występują jednak zakupy z importu. Grupa nie

stosuje pochodnych instrumentów zabezpieczających przed ryzykiem kursowym.

Ryzyko kredytowe

Aktywa narażone na ryzyko kredytowe obejmują głównie należności handlowe z tytułu sprzedaży towarów i usług. Uznaje

się, że limity kredytowe i procedury sprawdzania klientów i inne mechanizmy kontroli wewnętrznej są wystarczające dla

zminimalizowania ryzyka kredytowego. Maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe odpowiada wartości bilansowej

należności. W odniesieniu do innych aktywów finansowych, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe

powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa

jest wartości bilansowej tych instrumentów. Przeterminowane należności handlowe zostały opisane w nocie nr 10.

Zarząd stosuje politykę kredytową, zgodnie z którą ekspozycja na ryzyko kredytowe jest monitorowana na bieżąco. Zarząd w

kalkulacjach ryzyka kredytowego z kluczowymi klientami stosuje modele wypłacalności i zagrożenia upadłością tj. model

Altmana dostosowany do rynku polskiego.

Na dzień bilansowy nie występowała znacząca koncentracja ryzyka kredytowego. Wartość bilansowa każdego aktywa

finansowego przedstawia maksymalną ekspozycję na ryzyko kredytowe.

Ryzyko płynności

Celem Jednostki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością, a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie

z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, weksle inwestycyjne oraz

umowy leasingu finansowego.

Ryzyko cenowe

Jednostka nie posiada istotnych instrumentów finansowych narażających ją na istotne ryzyko cenowe.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 40 z 42

Ryzyko stopy procentowej

Jednostka narażona jest na ryzyko stopy procentowej z uwagi na fakt, iż posiadane przez nią kredyty bankowe oparte są na

zmiennej stopie procentowej. Oprocentowanie kredytów w przypadku zmian stóp procentowych jest aktualizowane.

Ze względu na fakt, że oprocentowanie kredytów jest powiązane z kształtowaniem się stawki WIBOR. Wartość godziwa

kredytów jest w przybliżeniu równa wartości księgowej tych kredytów z uwzględnieniem naliczonych odsetek.

Ryzyko koncentracji należności wekslowych

Zostało opisane w nocie poniższego sprawozdania.

NOTA.39. Ryzyka podatkowe i prawne

Ryzyka podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom mogą być przedmiotem kontroli organów

administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji

prawnych w polskim systemie podatkowym powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i

niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz

organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów

niepewności i konfliktów. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca

roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki

mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.

Ryzyko prawne związane z trwającym postępowaniem przygotowawczym Prokuratury Regionalnej w Łodzi w

stosunku do osób, które zrezygnowały lub zostały odwołane z ogranów zarządzających Emitenta i organów spółek

zależnych.

Zarząd Emitenta i podmiotów zależnych dostrzega istotne ryzyko prawno ekonomiczne związane przedstawieniem przez

Prokuraturę Regionalną w Łodzi zarzutów karnych i karnoskarbowych w stosunku do części osób zasiadających na dzień

bilansowy oraz w poprzednich latach w organach statutowych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Emitenta .Na

dzień publikacji nie są znane Emitentowi ostateczne skutki oraz ich potencjalny wpływ na działalność operacyjną jednostki

dominującej oraz grupy kapitałowej w nadchodzącej przyszłości. Wobec jednostki dominującej i grupy kapitałowej nie toczą

się sprawy sporne związane z powyższym zdarzeniem. Na dzień publikacji sprawozdania działalność operacyjna Emitenta oraz

jego spółek zależnych została zachowana.

NOTA.40. Informacje na temat zobowiązań finansowych spółki

Wyszczególnienie

Rok bieżący

Rok poprzedni

Kredyty

638

Pożyczki

2 619

2 127

Inne zobowiązania finansowe

26 161

24 611

Razem zobowiązania finansowe

29 418

27 375

- długoterminowe

948

- krótkoterminowe

28 470

27 375

Rodzaje instrumentów

finansowych

Wartość bilansowa

Efektywna stopa

procentowa

Rodzaj ryzyka

Kredyty

638

Zmienna stopa procentowa

WIBOR 1M

ryzyko zmiany przepływów

pieniężnych

Pożyczki

2 619

ryzyko zmiany wartości

godziwej

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 41 z 42

Struktura zapadalności kredytów i pożyczek

Wyszczególnienie

Rok bieżący

Rok poprzedni

Kredyty i pożyczki krótkoterminowe

2 309

2 764

Kredyty i pożyczki długoterminowe

948

- płatne powyżej 1 roku do 3 lat

948

- płatne powyżej 3 lat do 5 lat

- płatne powyżej 5 lat

Kredyty i pożyczki razem

3 257

2 764

Kredyty i pożyczki struktura walutowa

Wyszczególnienie

Rok bieżący

Rok poprzedni

wartość

w walucie

w PLN

w walucie

w PLN

PLN

3 257

2 764

Kredyty i pożyczki razem

3 257

2 764

Analiza wrażliwości

Rok bieżący

+-1%

Rok poprzedni

+-1%

Kredyty

638

6,38

638

6,38

Pożyczki

2 619

26,19

2 127

21,27

Kategorie zobowiązań finansowych

ZOBOWIĄZANIA

FINANSOWE

Wartość bilansowa

Wartość godziwa

Kategoria

instrumentów

finansowych

Rok bieżący

Rok

poprzedni

Rok bieżący

Rok

poprzedni

Oprocentowane kredyty

bankowe i pożyczki, w tym:

948

- długoterminowe oprocentowane

wg zmiennej stopy procentowej

948

wyceniane w

zamortyzowanym koszcie

Pozostałe zobowiązania inne

(długoterminowe), w tym:

- zobowiązania z tytułu kaucji

wyceniane w

- zobowiązania z tytułu

partycypacji

zamortyzowanym koszcie

- dłużne papiery wartościowe

wyceniane w

Zobowiązania z tytułu dostaw i

usług oraz pozostałe

zobowiązania

24 464

25 121

24 464

25 121

zamortyzowanym koszcie

Zobowiązania krótkoterminowe

finansowe, w tym:

28 470

27 375

28 470

27 375

- kredyty i pożyczki

2 309

2 764

2 309

2 764

wyceniane w

- kaucje

zamortyzowanym koszcie

- dłużne papiery wartościowe

26 161

24 611

26 161

24 611

wyceniane w

- partycypacje

zamortyzowanym koszcie

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone według MSSF

za okres od 1.01.2024 do 31.12.2024 (w tysiącach złotych)

Strona 42 z 42

NOTA.41. Zarządzanie kapitałem

Wyszczególnienie

Rok bieżący

Rok poprzedni

Oprocentowane kredyty i pożyczki

3 257

2 764

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

50 626

49 732

Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty

454

Zadłużenie netto

53 822

52 043

Zamienne akcje uprzywilejowane

Kapitał własny

859 372

859 391

Kapitały rezerwowe z tytułu niezrealizowanych zysków netto

Kapitał razem

859 372

859 391

Kapitał i zadłużenie netto

913 914

911 434

Wskaźnik dźwigni

NOTA.42. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym

Nie wystąpiły istotne wydarzenia po dniu bilansowym.

Wrocław, dnia 28 kwietnia 2025 roku

…………………………………..

Teresa Kawczyńska

Prezes Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

……………………………………….