DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 1

Grupa Kapitałowa DataWalk

Raport kwartalny

za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2025 r.

Wrocław, listopad 2025 r.

Wrocław, … maja 2020 r.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 2

LIST PREZESA ZARZĄDU

Szanowni Inwestorzy,

Zamykając trzeci kwartał 2025 roku, z przyjemnością informuję, że wdrożona przez nas strategiczna

koncentracja na pozyskiwaniu dużych, wysokowartościowych klientów korporacyjnych oraz utrzymanie

dyscypliny finansowej zostały pozytywnie zweryfikowane. Nasze wyniki za trzeci kwartał potwierdzają,

że DataWalk z sukcesem przechodzi transformację w skalowalny biznes oprogramowania klasy enterprise,

zbudowany na fundamencie unikalnej technologii i atrakcyjnego modelu ekonomicznego.

Zweryfikowany Wzrost i Przemyślana Strategia Finansowa

Najnowsze dane mówią wyraźnie: nasz wzrost przychodów o 100% rok do roku jest potwierdzeniem

skuteczności przejścia na obsługę dużych, strategicznych klientów. To przyspieszenie jest rezultatem

konsekwentnego dążenia do realizacji projektów o wysokim wpływie, w których nasza unikalna architektura

hybrydowo-grafowa zapewnia wymierną, znaczącą przewagę naszym Klientom.

Co kluczowe, wzrost ten idzie w parze z roztropnym zarządzaniem zasobami. Nasza świadoma decyzja

o utrzymaniu zrównoważonego poziomu wydatków, co odnotowaliśmy w pierwszej połowie roku, zapewniła nam

odpowiedzialny rozwój i budowę odporności korporacyjnej. Jak powiedział nasz CFO, Łukasz Socha:

"Koncentrujemy się na wzroście przychodów i efektywnym wykorzystaniu zasobów: ludzi, technologii i kapitału."

Jednak sukces wymaga teraz zmiany tempa. Zdajemy sobie sprawę, że w warunkach hiperkonkurencyjnego,

szybko rosnącego rynku, utrzymująca się ostrożność generuje koszt utraconej szansy. Podczas gdy nasi dwaj

konkurenci inwestują setki milionów, a nawet miliardy dolarów rocznie w działania marketingowe i go-to-market

(GTM), naszym obecnym celem nie jest dorównanie ich skali wydatków, ale agresywne wykorzystanie naszych

unikalnych przewag konkurencyjnych. Aby osiągnąć nasze długoterminowe cele globalnego lidera i zdobyć

czołowy udział w rynku, nasza efektywność operacyjna musi teraz służyć jako fundament dla przyspieszonej,

strategicznej ekspansji.

Mając na uwadze powyższe, planujemy ostrożne przyspieszenie wydatków, zwłaszcza w obszarze GTM.

Ten krok jest niezbędny, aby skalować biznes w sposób odpowiadający widocznemu rynkowemu popytowi.

Znacząca Przewaga Udowodniona u Najważniejszych Klientów

Nasza technologia to nie tylko konkurencyjny produkt; dostarcza ona zmierzoną, znaczącą przewagę

najbardziej wymagającym instytucjom finansowym i rządowym na świecie. Umożliwiamy naszym klientom

rozwiązywanie problemów, które wcześniej były uznawane za niemożliwe lub bardzo trudne do zaadresowania.

Wielkość naszego wkładu jest najlepiej widoczna w projekcie z czołowym bankiem w USA, który wkrótce

podsumujemy w dedykowanym case study. Ujawnimy publicznie, że nasza platforma pomogła tej instytucji

powstrzymać oszustwa o wartości dziesiątek milionów dolarów rocznie, co stanowi znaczącą korzyść finansową.

Co istotne, jest to miara dotycząca tylko części procesów wykrywania oszustw, podczas gdy bank używa

DataWalk do wielu innych krytycznych zastosowań w ramach całego przedsiębiorstwa. Nasze rozwiązanie

zapewniło poziom zwinności danych oraz szybkości zwalczania przestępczości w wielu liniach biznesowych,

który był nieosiągalny na starszych systemach. Sukces i ekspansja tego projektu są szablonem dla tego, jak nasza

technologia wprowadza głęboką, systemową zmianę w organizacji klienta, prowadząc do pełnej licencji

korporacyjnej, w którą docelowo mierzymy ($6M–$12M rocznie).

Ponadto, dołączenie do DataWalk Petera Sofarellego - byłego szefa sprzedaży w Ameryce Północnej u naszego

konkurenta, Quantexa - jako naszego nowego Wiceprezesa ds. Sprzedaży Światowej, jest potężną formą walidacji

konkurencyjnej. Decyzja Petera, wynikająca z jego osobistego doświadczenia w kontakcie z możliwościami naszej

platformy w terenie, potwierdza, że istnieje znacząca luka rynkowa dla zwinnej, korporacyjnej platformy AI

Knowledge Graph, jaką jest DataWalk. Ta wewnętrzna pewność napędza silne momentum w naszej bazie

klientów: obserwujemy znaczącą ekspansję i sukces w czterech z pięciu naszych głównych projektów

komercyjnych oraz podobną tendencję w sektorze rządowym. To dowodzi, że początkowe transakcje (takie jak

z Rabobankiem i Barclays) są fundamentami do osiągnięcia pełnej licencji enterprise. Nasza formuła sukcesu jest

jasna: wymaga to dedykowanej koncentracji i silnej egzekucji zarówno ze strony DataWalk, jak i naszych

klientów, co umożliwia osiągnięcie zdumiewających rezultatów z wdrożenia naszej technologii.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 3

Europejska Alternatywa: Autonomia, Kontrola i TCO

W strategicznych sektorach obronności i finansów w całej Europie, wybór platformy analitycznej jest coraz

częściej definiowany przez imperatywy takie jak suwerenność danych, przejrzystość i całkowity koszt posiadania

(TCO). DataWalk jest odpowiedzią na te potrzeby.

Nasz ostatnio podpisany kontrakt z kluczową europejską agencją bezpieczeństwa narodowego potwierdza tę

narrację. Instytucje te wybierają DataWalk, ponieważ dostarczamy światowej klasy zdolności analityczne wraz

z kluczową, wyróżniającą wartością suwerenności i autonomii danych, co jest wyraźną strategiczną przewagą

w obecnym krajobrazie geopolitycznym.

Nasza propozycja wartości ma fundamentalne znaczenie dla tego sukcesu:

• Filozofia Otwartej Platformy i Kontroli: DataWalk to platforma COTS typu self-service,

która zapewnia klientom pełną, audytowalną kontrolę nad ich danymi, modelami i systemem, działającą

w ramach ich istniejącej infrastruktury i kontroli dostępu. Jest to niezbędne dla organizacji wymagających

przejrzystości w stosunku do zastrzeżonych podejść typu „czarna skrzynka”.

• Wyższa TCO i Niezależność: Nasza architektura hybrydowo-grafowa została zaprojektowana z myślą

o pełnej suwerenności technologicznej, umożliwiając wdrożenie on-premise lub w środowiskach

air-gapped (całkowicie odseparowanych od internetu). Ta efektywność architektoniczna przekłada się na

znacznie lepszy model ekonomiczny, ze znacząco niższym TCO.

Szereg działań rynkowych sygnalizuje wyraźne przebudzenie Europejskiego Sektora Obrony i gotowość do

szybkiego wdrażania krytycznych technologii analitycznych w celu zwiększenia bezpieczeństwa i zwinności

operacyjnej.

DataWalk konkuruje z Palantir w zakresie analityki i wywiadu śledczego (investigative intelligence), oferując

platformę hybrydowo-grafową do desilowania danych i obsługi AI z wyższym TCO i pełną kontrolą nad danymi,

ale nie konkurujemy w ich szerszych segmentach portfolio, takich jak systemy zarządzania polem walki

(Battlefield Management Systems) czy logistyka wojskowa.

Mimo że w szerszym krajobrazie analitycznym istnieją pewne obszary pokrywania się rozwiązań,

rozszerzający się rynek potwierdza ogromne, rosnące zapotrzebowanie na platformy umożliwiające analizę opartą

na kontekście i wysokim wpływie. Istnieje szerokie pole dla liderów rynku, którzy dostarczają wyraźne, niezbędne

wartości, takie jak koncentracja DataWalk na suwerenności, przejrzystości i efektywności TCO. Ta pozycja

potwierdza, że nasz produkt ma fundamentalne znaczenie dla przyszłości analityki kontekstowej i o wysokim

wpływie.

Podsumowując, trzeci kwartał 2025 roku był okresem silnej egzekucji, która przesunęła DataWalk

z obiecującej technologii do sprawdzonego, skalowalnego rozwiązania korporacyjnego. Potwierdziliśmy naszą

strategiczną koncentrację, przygotowaliśmy się do koniecznej zmiany w kierunku bardziej agresywnego

zdobywania rynku i zobaczyliśmy, jak nasza unikalna przewaga technologiczna została potwierdzona zarówno

sukcesami klientów, jak i pozyskaniem kadry najwyższego szczebla. Pozostajemy skoncentrowani na realizacji

naszej strategii, dostarczaniu wyjątkowej wartości naszym klientom i budowaniu trwałej, długoterminowej

wartości dla Państwa, naszych Inwestorów.

Z poważaniem,

Paweł Wieczyński

Prezes Zarządu DataWalk S.A.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 4

Metodologia lejka sprzedażowego stosowana przez Grupę DataWalk

Analiza lejka sprzedażowego jest kluczowym narzędziem w zarządzaniu procesem sprzedaży oraz w ocenie

skuteczności działań handlowych. Umożliwia ona zrozumienie, na jakim etapie znajdują się potencjalne projekty

sprzedażowe, jakie szanse mają na zakończenie sukcesem, a także pozwala identyfikować przeszkody, które mogą

wpłynąć na efektywność procesu sprzedaży. Szczególnie w branżach charakteryzujących się długimi cyklami

sprzedażowymi, takich jak ta, w której działa Grupa DataWalk, analiza lejka pozwala ocenić potencjał sprzedaży

w średnim horyzoncie czasowym jak również dostosować strategię działania w celu zwiększenia konwersji.

Proces sprzedażowy w sektorze, w którym działa Grupa DataWalk, cechuje się stosunkowo długim cyklem. Średni

czas od zakwalifikowania projektu sprzedażowego do podpisania kontraktu wynosi od 12 do 18 miesięcy w

przypadku średniej wielkości klientów komercyjnych. Dla klientów rządowych lub dużych klientów

komercyjnych cykl sprzedażowy może trwać nawet od 24 do 36 miesięcy.

W analizie lejka jak również w szerszej analizie potencjału rynku na którym operuje Grupa DataWalk istotne jest

odniesienie do Gartner Hype Cycle. Wg tej metodologii grafy wiedzy, będące fundamentem technologii

DataWalk, osiągnęły fazę Wzniesienia Oświecenia (Slope of Enlightenment). Oznacza to, że technologia ta

przechodzi z etapu wczesnej adopcji do coraz szerszego zastosowania w przedsiębiorstwach. W tej fazie

użytkownicy technologii zaczynają coraz bardziej doceniać wartość grafów wiedzy, które wspierają zarządzanie

danymi, podejmowanie decyzji i zastosowania AI. Projekty pilotażowe są rozszerzane na większą skalę, co może

wskazywać na potencjalne skrócenie cykli sprzedażowych w przyszłości oraz zwiększenie liczby projektów w

lejku sprzedażowym.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 5

Na poniższym wykresie przedstawiono kluczowe kroki w procesie sprzedażowym, prowadzące od pozyskania

prospektu do zawarcia kontraktu.

Źródło: Emitent.

Proces kwalifikacji projektu sprzedażowego, tj. przejścia z MQL do SQL wymaga spełnienia kluczowych

kryteriów, takich jak gotowość klienta do zakupu co oznacza m.in określenie wstępnego zakresu projektu,

w szczególności budżetu oraz desygnowanie zespołu projektowego po stronie klienta.

Sales Qualified Leads

(SQL)

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 6

Analiza lejka sprzedażowego:

Na poniższym wykresie przedstawiono historyczne dane dotyczące kształtowania się wartość SQL wraz

z wartością pozyskanych kontraktów (TCV) w ujęciu narastającym za ostatnie 12 miesięcy (TTM), zakończonych

w danym kwartale, co pozwala na ocenę trendów i potencjału konwersji projektów w rzeczywiste kontrakty

w nadchodzących okresach.

Źródło: Emitent.

W analizie lejka sprzedażowego, na szczególną uwagę zasługuje modyfikacja oferty handlowej, która została

niedawno ogłoszona przez DataWalk. Grupa przechodzi od sprzedaży licencji wieczystych (perpetual), które

z definicji nie generują powtarzalnych przychodów, na model licencji rocznych. Jednocześnie podstawowa cena

licencji wzrosła znacząco – ze średnio 300 tys. USD za licencję wieczystą do minimum 560 tys. USD za licencję

roczną. Od I kwartału 2025 wartość lejka sprzedażowego uwzględnia zmiany w ofercie i cenniku poszczególnych

typów licencji, w tym również przewidywaną długość kontraktów dotyczących licencji czasowych która wynosi

od 2 do 5 lat.

Ryzyko i ograniczenia:

Ze względu na wczesną fazę adaptacji technologii stanowiącej podstawę platformy DataWalk oraz pozycję

rynkową Grupy, należy pamiętać, że tylko część projektów sprzedażowych przekształci się w podpisane kontrakty.

Dane przedstawiane w ramach tej metodologii, pomimo ich wartości analitycznej, nie mogą być traktowane jako

prognoza przyszłych wyników finansowych Grupy. Nie stanowią one gwarancji ani zapewnienia, że wskazane

wartości zostaną rzeczywiście zakontraktowane w przyszłości.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 7

Spis treści

WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ DATAWALK....................................................................... 10

WYBRANE DANE FINANSOWE DATAWALK S.A. .................................................................................................. 11

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ DATAWALK . 14

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej DataWalk .......... 14

Śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat wraz ze sprawozdaniem z całkowitych dochodów

Grupy Kapitałowej DataWalk ................................................................................................................................ 16

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym Grupy

Kapitałowej DataWalk ........................................................................................................................................... 18

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej DataWalk. 20

WYBRANE NOTY I OBJAŚNIENIA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA

FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ DATAWALK ............................................................................................. 21

Nota 1.1 Rzeczowe aktywa trwałe ......................................................................................................................... 22

Nota 1.2 Zmiany stanu rzeczowych aktywów trwałych według grup rodzajowych .............................................. 23

Nota 2.1 Aktywa niematerialne .............................................................................................................................. 24

Nota 2.2 Zmiany stanu aktywów niematerialnych według grup rodzajowych....................................................... 25

Nota 2.3 Koszty prac rozwojowych w trakcie realizacji ........................................................................................ 26

Nota 2.4 Koszty zakończonych prac rozwojowych ............................................................................................... 26

Nota 3 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania ..................................................................................................... 27

Nota 4 Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego ....................................................... 28

Nota 5 Aktywa i zobowiązania z tytułu umów ...................................................................................................... 29

Nota 6.1 Należności z tytułu dostaw i usług (krótkoterminowe) oraz należności długoterminowe ....................... 30

Nota 6.2 Odpisy na oczekiwane straty kredytowe należności z tytułu dostaw i usług ........................................... 31

Nota 7 Pozostałe należności (krótkoterminowe) .................................................................................................... 31

Nota 8 Aktywa finansowe (krótkoterminowe) ....................................................................................................... 32

Nota 9 Rozliczenia międzyokresowe (długoterminowe i krótkoterminowe) ......................................................... 32

Nota 10 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .......................................................................................................... 32

Nota 11 Kapitał podstawowy ................................................................................................................................. 33

Nota 12.1 Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej ............................................................... 34

Nota 12.2 Zmiany w kapitale ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej ............................................. 34

Nota 13 Pozostałe kapitały ..................................................................................................................................... 34

Nota 14 Kapitał rezerwowy ................................................................................................................................... 35

Nota 15 Zobowiązania z tytułu leasingów (długoterminowe i krótkoterminowe) ................................................. 41

Nota 16 Kredyty i pożyczki (długoterminowe i krótkoterminowe) ....................................................................... 43

Nota 17 Zobowiązania z tytułu programu motywacyjnego ................................................................................... 44

Nota 18 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług ...................................................................................................... 50

Nota 19.1 Pozostałe rezerwy (krótkoterminowe) ................................................................................................... 51

Nota 19.2 Zmiana stanu pozostałych rezerw (krótkoterminowych) ....................................................................... 51

Nota 20.1 Przychody ze sprzedaży – według rodzaju ............................................................................................ 52

Nota 20.2 Przychody ze sprzedaży – struktura terytorialna ................................................................................... 52

Nota 20.3 Przychody ze sprzedaży – grupy odbiorców ......................................................................................... 52

Nota 20.4 Przychody ze sprzedaży – według sposobu ujęcia w rachunku zysków i strat ...................................... 53

Nota 21 Podział kosztów wg rodzaju ..................................................................................................................... 53

Nota 22 Pozostałe przychody operacyjne .............................................................................................................. 54

Nota 23 Pozostałe koszty operacyjne ..................................................................................................................... 54

Nota 24 Przychody finansowe ............................................................................................................................... 54

Nota 25 Koszty finansowe ..................................................................................................................................... 55

Nota 26 Testy na utratę wartości aktywów ............................................................................................................ 55

Nota 27 Zobowiązania pozabilansowe ................................................................................................................... 56

Nota 28 Informacje dotyczące segmentów działalności ........................................................................................ 56

Nota 29 Transakcje z podmiotami powiązanymi ................................................................................................... 60

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 8

INFORMACJA DODATKOWA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA

FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ DATAWALK ............................................................................................ 61

Podstawowe informacje ......................................................................................................................................... 62

Informacje ogólne o Grupie ................................................................................................................................... 62

Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego – w tym opis okoliczności wskazujących na zagrożenie

kontynuowania działalności ................................................................................................................................... 64

Oświadczenie o zgodności ..................................................................................................................................... 64

Wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na terytorium Ukrainy .......................................................................... 65

Waluta funkcjonalna i sprawozdawcza .................................................................................................................. 65

Szacunki i profesjonalny osąd ................................................................................................................................ 66

Przyjęte zasady rachunkowości .............................................................................................................................. 66

Zmiany stosowanych zasad rachunkowości ........................................................................................................... 67

Nowe standardy, interpretacje ................................................................................................................................ 69

Informacja o korektach błędów poprzednich okresów ........................................................................................... 69

Zatwierdzenie sprawozdania finansowego ............................................................................................................. 69

Segmenty operacyjne ............................................................................................................................................. 69

Komentarz objaśniający, dotyczący sezonowości lub cykliczności działalności w okresie śródrocznym ............. 69

Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, zysk netto lub przepływy

pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość ........................................... 70

Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie

takiego odpisu ........................................................................................................................................................ 70

Informacja o ujęciu odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów

trwałych, wartości niematerialnych lub innych aktywów oraz odwrócenie takiego odpisu ................................... 70

Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw ....................................................... 71

Informacja o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego ................................................ 71

Emisja, wykup i spłata nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych ................................................ 71

Informacja o zdarzeniach następujących po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały uwzględnione w

sprawozdaniu finansowym za dany okres śródroczny ........................................................................................... 72

Informacja o wypłaconych dywidendach (łącznie lub w przeliczeniu na jedną akcję), w podziale na akcje zwykłe

i pozostałe akcje ..................................................................................................................................................... 72

W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu

(metody) jej ustalenia ............................................................................................................................................. 72

Informacja o przesunięciach między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej, która jest

stosowana na potrzeby wyceny wartości godziwej instrumentów finansowych .................................................... 72

Zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów ..... 72

Informacja o zmianie warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej, które mają wpływ na wartość

godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa

i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy po koszcie zamortyzowanym ................................................... 72

Informacja o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych .................................... 73

Informacja o poczynionych zobowiązaniach na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych ........... 73

Informacja o rozliczeniach z tytułu spraw sądowych............................................................................................. 73

Informacje o niespłaconych pożyczkach lub o naruszeniu postanowień umowy pożyczki, w odniesieniu do których

nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego .................................................... 73

Informacja o zmianach zobowiązań warunkowych i aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia

ostatniego roku obrotowego ................................................................................................................................... 73

KOMENTARZ ORAZ POZOSTAŁE INFORMACJE DODATKOWE DO RAPORTU KWARTALNEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ

DATAWALK ......................................................................................................................................................... 75

Podsumowanie i analiza wyników Grupy Kapitałowej DataWalk za okres od 1 stycznia do 30 września 2025 r.

............................................................................................................................................................................... 75

Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem

najważniejszych zdarzeń dotyczących Emitenta oraz zdarzeń i czynników, w tym nietypowych, mających istotny

wpływ na wyniki finansowe w okresie od 1 stycznia do 30 września 2025 r. ....................................................... 87

Władze osobowe w DataWalk S.A. ....................................................................................................................... 89

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 9

Opis zmian organizacji grupy kapitałowej Emitenta, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub utraty

kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału, restrukturyzacji lub

zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji, a w przypadku emitenta będącego

jednostką dominującą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie ma obowiązku lub może nie

sporządzać skonsolidowanych sprawozdań finansowych – dodatkowo wskazanie przyczyny i podstawy prawnej

braku konsolidacji .................................................................................................................................................. 91

Struktura akcjonariatu DataWalk S.A. ................................................................................................................... 92

Informacje dotyczące istotnych postępowań sądowych ......................................................................................... 95

Informacje o transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi

na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji

............................................................................................................................................................................... 95

Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub

udzieleniu gwarancji .............................................................................................................................................. 95

Ocena możliwości zrealizowania opublikowanych przez Zarząd prognoz wyników finansowych na 2025 r. ...... 95

Czynniki, które w ocenie zarządu będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego

kwartału ................................................................................................................................................................. 95

Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku

finansowego Grupy Kapitałowej i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji

zobowiązań przez Grupę Kapitałową Emitenta ..................................................................................................... 96

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE DATAWALK S.A. ........................................................... 97

Śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej DataWalk S.A. ............................................................ 98

Śródroczny skrócony rachunek zysków i strat wraz ze sprawozdaniem z całkowitych dochodów DataWalk S.A.

............................................................................................................................................................................... 99

Śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym DataWalk S.A. ............................................ 101

Śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych DataWalk S.A. ................................................ 103

Przyjęte zasady rachunkowości ............................................................................................................................ 104

Zmiany stosowanych zasad rachunkowości ......................................................................................................... 104

Szacunki i profesjonalny osąd .............................................................................................................................. 104

Nota Inwestycje w jednostkach zależnych (długoterminowe) ............................................................................. 105

Nota Podział kosztów wg rodzaju ........................................................................................................................ 106

ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI PRZEZ ZARZĄD ............................................................................................... 108

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 10

Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

W poniższej tabeli zaprezentowano wybrane dane dotyczące skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej DataWalk.

WYBRANE DANE FINANSOWE

od 01.01.2025

od 01.01.2024

od 01.01.2025

od 01.01.2024

do 30.09.2025

do 30.09.2024

do 30.09.2025

do 30.09.2024

w tys. PLN

w tys. PLN

w tys. EUR

w tys. EUR

Przychody netto ze sprzedaży usług

31 102

15 547

7 341

3 614

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

19 259

3 802

4 546

884

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

-58 405

-33 066

-13 786

-7 686

Zysk (strata) brutto

-58 481

-33 162

-13 804

-7 708

Zysk (strata) netto

-50 782

-32 272

-11 987

-7 501

Łączne całkowite dochody

-50 709

-32 367

-11 970

-7 523

Liczba akcji (w szt.)

6 012 109

5 331 893

6 012 109

5 331 893

Zysk (strata) netto na jedną akcję (w PLN/EUR)

-8,45

-6,05

-1,99

-1,41

Przepływy pieniężne netto z dział. operacyjnej

-12 013

-11 211

-2 836

-2 606

Przepływy pieniężne netto z dział. inwestycyjnej

-1 196

-15 972

-282

-3 713

Przepływy pieniężne netto z dział. finansowej

56 202

26 880

13 266

6 248

Przepływy pieniężne netto – razem

42 993

-303

10 148

-70

WYBRANE DANE FINANSOWE

30.09.2025

31.12.2024

30.09.2025

31.12.2024

w tys. PLN

w tys. PLN

w tys. EUR

w tys. EUR

Aktywa / Pasywa razem

111 496

58 482

26 116

13 686

Aktywa trwałe

40 781

29 826

9 552

6 980

Aktywa obrotowe

70 715

28 656

16 564

6 706

Kapitał własny

5 737

-5 558

1 344

-1 301

Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

105 759

64 040

24 773

14 987

Zobowiązania długoterminowe

636

1 032

149

241

Zobowiązania krótkoterminowe

105 123

63 008

24 624

14 746

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 11

Wybrane dane finansowe DataWalk S.A.

W poniższej tabeli zaprezentowano wybrane dane dotyczące jednostkowego sprawozdania finansowego DataWalk S.A.

WYBRANE DANE FINANSOWE

od 01.01.2025

od 01.01.2024

od 01.01.2025

od 01.01.2024

do 30.09.2025

do 30.09.2024

do 30.09.2025

do 30.09.2024

w tys. PLN

w tys. PLN

w tys. EUR

w tys. EUR

Przychody netto ze sprzedaży usług

34 332

11 824

8 104

2 748

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

25 681

3 669

6 062

853

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

-8 678

-20 880

-2 048

-4 853

Zysk (strata) brutto

-20 763

-28 748

-4 901

-6 682

Zysk (strata) netto

-20 763

-28 748

-4 901

-6 682

Łączne całkowite dochody

-20 763

-28 748

-4 901

-6 682

Liczba akcji (w szt.)

6 012 109

5 331 893

6 012 109

5 331 893

Zysk (strata) netto na jedną akcję (w PLN/EUR)

-3,45

-5,39

-0,82

-1,25

Przepływy pieniężne netto z dział. operacyjnej

-9 405

-11 595

-2 220

-2 695

Przepływy pieniężne netto z dział. inwestycyjnej

-5 376

-16 639

-1 269

-3 868

Przepływy pieniężne netto z dział. finansowej

56 211

26 900

13 268

6 253

Przepływy pieniężne netto – razem

41 430

-1 334

9 779

-310

WYBRANE DANE FINANSOWE

30.09.2025

31.12.2024

30.09.2025

31.12.2024

w tys. PLN

w tys. PLN

w tys. EUR

w tys. EUR

Aktywa / Pasywa razem

90 993

43 268

21 314

10 126

Aktywa trwałe

23 352

20 096

5 470

4 703

Aktywa obrotowe

67 641

23 172

15 844

5 423

Kapitał własny

69 087

27 846

16 183

6 517

Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

21 906

15 423

5 131

3 609

Zobowiązania długoterminowe

109

427

26

100

Zobowiązania krótkoterminowe

21 797

14 996

5 106

3 509

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 12

Zastosowane kursy EUR/PLN:

• Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według kursu średniego euro ogłoszonego przez

Narodowy Bank Polski, obowiązującego na dzień kończący okres sprawozdawczy.

Kurs na ostatni dzień okresu

30.09.2025

31.12.2024

1 EUR

4,2692

4,2730

• Pozycje sprawozdania z wyniku finansowego i innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania

z przepływów pieniężnych przeliczono według kursu średniego euro będącego średnią arytmetyczną

średnich kursów euro ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski i obowiązujących na ostatni dzień

każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego.

Kurs średni w danym okresie

01.01.2025 - 30.09.2025

01.01.2024 - 30.09.2024

1 EUR

4,2365

4,3022

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 13

Śródroczne skrócone

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Grupy Kapitałowej DataWalk

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2025 r. sporządzone zgodnie

z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 „Śródroczna Sprawozdawczość

Finansowa” zatwierdzonym przez UE

Wrocław, listopad 2025 r.

Wrocław, … maja 2020 r.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 14

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Grupy Kapitałowej DataWalk

Aktywa

Nr

noty

30.09.2025

31.12.2024

A

Aktywa trwałe

40 781

29 826

I

Rzeczowe aktywa trwałe

1

83

95

II

Aktywa niematerialne

2

16 762

19 033

III

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

3

432

796

IV

Należności długoterminowe

6

5 883

172

V

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

9

192

0

VI

Aktywa z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

4

17 429

9 730

B

Aktywa obrotowe

70 715

28 656

I

Aktywa z tytułu umowy

5

927

888

II

Należności z tytułu dostaw i usług

6

6 702

8 872

III

Należności z tytułu podatku dochodowego

13

13

IV

Pozostałe należności

7

1 531

1 192

V

Aktywa finansowe

8

91

93

VI

Rozliczenia międzyokresowe

9

1 599

1 099

VII

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

10

59 852

16 499

Aktywa razem

111 496

58 482

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 15

Pasywa

Nr

noty

30.09.2025

31.12.2024

A

Kapitał własny

5 737

-5 558

Kapitał własny przypadający akcjonariuszom

jednostki dominującej

5 737

-5 558

I

Kapitał podstawowy

11

638

563

II

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości

nominalnej

12

255 849

199 351

III

Pozostałe kapitały

13

9 965

9 965

IV

Niepodzielony wynik z lat ubiegłych

-262 824

-213 863

V

Kapitał rezerwowy

14

52 346

46 915

VI

Wynik finansowy bieżącego roku

-50 781

-48 961

VII

Różnice kursowe z przeliczenia

544

472

Udziały niedające kontroli

0

0

B

Zobowiązania długoterminowe

636

1 032

I

Zobowiązania z tytułu leasingu

15

109

427

II

Kredyty i pożyczki

16

527

605

C

Zobowiązania krótkoterminowe

105 123

63 008

I

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

18

2 996

2 263

II

Zobowiązania z tytułu leasingu

15

423

422

III

Kredyty i pożyczki

16

32

35

IV

Zobowiązania z tytułu programu motywacyjnego

17

91 089

50 459

V

Pozostałe zobowiązania

485

929

VI

Pozostałe rezerwy

19

3 034

1 716

VII

Zobowiązania z tytułu umów

5

7 065

7 184

Kapitał własny i zobowiązania

111 496

58 482

Wartość aktywów netto na jedną akcję

30.09.2025

31.12.2024

Wartość aktywów netto

5 737

-5 558

Liczba akcji (w szt.)

6 382 988

5 632 988

Wartość aktywów netto na jedną akcję (w PLN)

0,90

-0,99

Rozwodniona liczba akcji (w szt.)

6 877 290

6 044 362

Rozwodniona wartość aktywów netto na jedną akcję (w PLN)

0,83

-0,92

Wartość aktywów netto przypadającą na jedną akcję obliczono w stosunku do liczby akcji Data Walk S.A.

na dzień bilansowy.

Rozwodniona liczba akcji uwzględnia szacowaną ilość warunkowych uprawnień do objęcia i/lub nabycia akcji

Spółki w ramach programu motywacyjnego.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 16

Śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat wraz

ze sprawozdaniem z całkowitych dochodów Grupy Kapitałowej DataWalk

Rachunek zysków i strat

Nr

noty

01.01.2025-

30.09.2025

01.01.2024-

30.09.2024

01.07.2025-

30.09.2025

01.07.2024-

30.09.2024

A

Przychody ze sprzedaży

20

31 102

15 547

7 337

4 629

Przychody ze sprzedaży licencji

19 016

3 659

2 863

73

Przychody ze sprzedaży usług asysty

technicznej

9 797

7 083

3 457

2 176

Przychody ze sprzedaży usług

profesjonalnych

2 289

4 805

1 017

2 380

B

Koszt własny sprzedaży

21

11 843

11 746

4 676

3 210

Koszty sprzedaży licencji

1 676

997

398

275

Koszty sprzedaży usług asysty

technicznej

4 846

4 480

1 823

1 452

Koszty sprzedaży usług

profesjonalnych

5 321

6 269

2 454

1 483

C

Wynik brutto na sprzedaży

19 259

3 802

2 661

1 419

Sprzedaż i marketing

10 930

11 094

4 165

4 272

Badania i rozwój

11 984

7 941

4 927

2 530

Administracja i koszty ogólne

7 551

5 680

626

1 593

Program motywacyjny

46 061

8 266

-8 919

-17 513

Pozostałe przychody operacyjne

22

263

293

88

91

Pozostałe koszty operacyjne

23

1 213

2 497

18

809

Strata (zysk) z tytułu oczekiwanych

strat kredytowych

5, 6.2

188

1 683

-70

-470

D

Wynik operacyjny

-58 405

-33 066

2 003

10 288

Przychody finansowe

24

580

131

390

111

Koszty finansowe

25

656

227

-345

156

E

Wynik przed opodatkowaniem

-58 481

-33 162

2 737

10 242

Podatek dochodowy

-7 699

-890

2 213

3 786

F

Zysk (strata) netto

-50 782

-32 272

525

6 456

Zysk (strata) netto przypadający/a na:

01.01.2025-

30.09.2025

01.01.2024-

30.09.2024

01.07.2025-

30.09.2025

01.07.2024-

30.09.2024

- akcjonariuszy jednostki dominującej

-50 782

-32 272

525

6 456

- akcjonariuszy/udziałowców niekontrolujących

0

0

0

0

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

01.01.2025-

30.09.2025

01.01.2024-

30.09.2024

01.07.2025-

30.09.2025

01.07.2024-

30.09.2024

Zysk (strata) netto

-50 782

-32 272

525

6 456

Inne całkowite dochody

73

-95

-100

-142

1.Pozycje nie przenoszone do wyniku finansowego

0

0

0

0

2.Pozycje przenoszone do wyniku finansowego, w

tym:

73

-95

100

-142

Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za

granicą

73

-95

100

-142

Całkowite dochody

-50 709

-32 367

424

6 314

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 17

Łączne całkowite dochody przypadające na:

01.01.2025-

30.09.2025

01.01.2024-

30.09.2024

01.07.2025-

30.09.2025

01.07.2024-

30.09.2024

- akcjonariuszy jednostki dominującej

-50 709

-32 367

424

6 314

- akcjonariuszy/udziałowców niekontrolujących

0

0

0

0

Zysk (strata) netto na jedną akcję

01.01.2025-

30.09.2025

01.01.2024-

30.09.2024

01.07.2025-

30.09.2025

01.07.2024-

30.09.2024

Z działalności kontynuowanej

Liczba akcji (w szt.)

6 012 109

5 331 893

6 012 109

5 632 988

Zysk (strata) netto na jedną akcję (w PLN)

-8,45

-6,05

0,09

1,15

Rozwodniona ilość akcji (w szt.)

6 476 665

5 339 064

6 476 665

5 678 908

Rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję

(w PLN)

-7,84

-6,04

0,08

1,14

Wartość zysku (straty) netto przypadającego/przypadającej na jedną akcję obliczono w stosunku do średniej

ważonej liczby akcji DataWalk S.A. dla danego okresu.

Średnia ważona rozwodniona liczba akcji uwzględnia szacowaną ilość warunkowych uprawnień do objęcia i/lub

nabycia akcji Spółki w ramach programu motywacyjnego.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 18

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym Grupy

Kapitałowej DataWalk

Zestawienie zmian

w kapitale własnym

Kapitał

podstawowy

Kapitał ze

sprzedaży

akcji powyżej

ich wartości

nominalnej

Pozostałe

kapitały

Różnice

kursowe

z przeliczenia

Kapitał

rezerwowy

Niepodzielony

wynik z lat

ubiegłych

Wynik

finansowy

Kapitał

własny

przypadający

akcjonariusz

om jednostki

dominującej

Udziały

niedające

kontroli

Kapitały

razem

Stan na początek okresu

01.01.2025

563

199 351

9 965

471

46 915

-213 863

-48 961

-5 559

0

-5 559

Zwiększenie

(zmniejszenie) wartości

kapitału własnego

75

56 500

0

73

5 431

-48 961

-1 821

11 297

0

11 297

Suma dochodów

całkowitych za okres

sprawozdawczy, w tym:

0

0

0

73

0

0

-50 782

-50 709

0

-50 709

- Wynik okresu

0

0

0

0

0

0

-50 782

-50 782

0

-50 782

- Przeliczenie jednostek

zagranicznych

0

0

0

73

0

0

0

73

0

73

Podwyższenie kapitału

zakładowego

75

56 500

0

0

0

0

0

56 575

0

56 575

Podział zysku za rok

poprzedni przeznaczenie

na kapitały

0

0

0

0

0

-48 961

48 961

0

0

0

Zmiany kapitału

wynikające zgodnie

z MSSF2

0

0

0

0

5 431

0

0

5 431

0

5 431

Stan na koniec okresu

30.09.2025

638

255 851

9 965

544

52 346

-262 824

-50 782

5 737

0

5 737

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 19

Zestawienie zmian

w kapitale własnym

Kapitał

podstawowy

Kapitał ze

sprzedaży

akcji powyżej

ich wartości

nominalnej

Pozostałe

kapitały

Różnice

kursowe

z przeliczenia

Kapitał

rezerwowy

Niepodzielony

wynik z lat

ubiegłych

Wynik

finansowy

Kapitał

własny

przypadający

akcjonariusz

om jednostki

dominującej

Udziały

niedające

kontroli

Kapitały

razem

Stan na początek okresu

01.01.2024

513

171 968

9 965

253

43 576

-185 714

-28 149

12 412

0

12 412

Zwiększenie

(zmniejszenie) wartości

kapitału własnego

50

27 383

0

-95

2 385

-28 149

-4 123

- 2 549

0

- 2 549

Suma dochodów

całkowitych za okres

sprawozdawczy, w tym:

0

0

0

-95

0

0

-32 272

-32 367

0

-32 367

- Wynik okresu

0

0

0

0

0

0

-32 272

-32 272

0

-32 272

- Przeliczenie jednostek

zagranicznych

0

0

0

-95

0

0

0

-95

0

-95

Podwyższenie kapitału

zakładowego

50

27 383

0

0

0

0

0

27 433

0

27 433

Podział zysku za rok

poprzedni przeznaczenie

na kapitały

0

0

0

0

0

-28 149

28 149

0

0

0

Zmiany kapitału

wynikające zgodnie

z MSSF2

0

0

0

0

2 385

0

0

2 385

0

2 385

Stan na koniec okresu

30.09.2024

563

199 351

9 965

158

45 961

-213 862

-32 272

9 864

0

9 864

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 20

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów

pieniężnych Grupy Kapitałowej DataWalk

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

01.01.2025 -

30.09.2025

01.01.2024 -

30.09.2024

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zysk (strata) netto

-50 782

-32 272

Korekty o pozycje:

- Amortyzacja

3 026

2 781

- Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych

-361

-17

- Koszty odsetek

44

55

- Przychody z odsetek i dywidend

-370

-188

- Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej

-1

-135

- Odpis na utratę wartości aktywów niematerialnych

1 190

2 450

- Koszt płatności w formie akcji (rozliczany w instrumentach kapitałowych)

5 431

2 385

- Koszt płatności w formie akcji (rozliczany w środkach pieniężnych)

40 630

5 881

- Zmiana stanu należności

-3 879

8 760

- Zmiana stanu rezerw

1 318

27

- Zmiana stanu zobowiązań innych niż z tytułu programu motywacyjnego

289

-844

- Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

-8 392

-283

- Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów

-157

535

- Inne korekty

0

-345

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

-12 013

-11 211

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Wydatki na nabycie aktywów niematerialnych

1 505

4 551

Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych

63

22

Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

0

63

Wpływ z tytułu lokat bankowych powyżej 3 miesięcy

90

90

Wypływ z tytułu lokat bankowych powyżej 3 miesięcy

90

12 090

Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych

0

345

Otrzymane odsetki

373

193

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

-1 196

-15 972

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Wpływy netto z tytułu emisji akcji

56 572

27 433

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego i kredytów bankowych

326

498

Odsetki zapłacone (od leasingu finansowego i kredytów bankowych)

44

55

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

56 202

26 880

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

42 993

-303

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu

16 499

12 210

Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych

361

-98

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

43 353

-402

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu

59 852

11 808

Wybrane noty i objaśnienia

do śródrocznego skróconego

skonsolidowanego sprawozdania

finansowego Grupy Kapitałowej DataWalk

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 22

Nota 1.1 Rzeczowe aktywa trwałe

Informacje dotyczące szacunków

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy zaistniały obiektywne przesłanki mogące wskazywać na utratę

wartości danego składnika rzeczowych aktywów trwałych. Spółka przeprowadza ww. testy przy zastosowaniu

metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Ostatnie testy na utratę wartości Grupa przeprowadziła

w trakcie sporządzania sprawozdania finansowego za 2024 r., kończący się 31.12.2024 r.

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2025 r. rzeczowe aktywa trwałe zostały objęte odpisem

aktualizującym w kwocie 1 tys. PLN. Szczegóły dotyczące dokonanego odpisu zostały przedstawione w nocie nr

26 – „Testy na utratę wartości aktywów” do niniejszego sprawozdania finansowego.

Wartość rzeczowych aktywów trwałych odpowiada ich wartości odzyskiwalnej, która na dzień 30.09.2025 r.

wyniosła 83 tys. PLN.

Rzeczowe aktywa trwałe

30.09.2025

31.12.2024

Środki trwałe, w tym:

83

96

- budynki i budowle

0

0

- urządzenia techniczne i maszyny

83

96

- inne środki trwałe

0

0

Razem

83

96

Stan na 30.09.2025

Grupa posiadała kredyt bankowy, który był zabezpieczony aktywami trwałymi. Informacje dotyczące posiadanych

przez Grupę kredytów i pożyczek zostały zaprezentowane w nocie nr 16 „Kredyty i pożyczki (długoterminowe

i krótkoterminowe)”.

Strona | 23

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Nota 1.2 Zmiany stanu rzeczowych aktywów trwałych według grup rodzajowych

Dane za okres od 01.01.2025 do 30.09.2025

Lp.

Wyszczególnienie

Budynki i budowle

Urządzenia techniczne

i maszyny

Pozostałe środki

trwałe

Razem

1.

Wartość brutto na początek okresu

10

667

19

695

Zwiększenia, w tym:

0

63

0

63

– nabycie

0

63

0

63

Zmniejszenia, w tym:

0

24

0

24

– likwidacja i sprzedaż

0

24

0

24

2.

Wartość brutto na koniec okresu

10

706

19

734

3.

Wartość odpisów na początek okresu

0

11

0

11

Zwiększenia

0

1

0

1

Zmniejszenia

0

0

0

0

4.

Wartość odpisów na koniec okresu

0

12

0

12

5.

Umorzenie na początek okresu

10

561

18

589

Zwiększenia

0

74

0

74

Zmniejszenia, w tym:

0

24

0

24

– likwidacja i sprzedaż

0

24

0

24

6.

Umorzenie na koniec okresu

10

611

19

639

7.

Wartość netto na początek okresu

0

95

0

96

8.

Wartość netto na koniec okresu

0

83

0

83

skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 roku

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 24

Nota 2.1 Aktywa niematerialne

Informacje dotyczące szacunków

Data Walk S.A. prowadzi we własnym zakresie prace rozwojowe w zakresie rozwoju platformy DataWalk, które

mają na celu rozbudowywanie tej technologii na różnych płaszczyznach w celu stworzenia kompletnego,

unikalnego na skalę globalną produktu IT.

Prace rozwojowe prowadzone są w oparciu o:

• wiedzę wypracowaną w toku prowadzonych prac badawczych,

• informacje od potencjalnych klientów, pozyskane w procesie badania rynku i działań marketingowych,

prowadzonych w kraju i za granicą,

• zapotrzebowanie zgłaszane przez obecnych klientów na etapie testowania lub wdrażania

oprogramowania.

Co najmniej raz w roku oraz na każdy dzień bilansowy, na który występuje odpowiednia przesłanka, aktywa

o nieokreślonym czasie użytkowania w postaci kosztów prac rozwojowych w trakcie realizacji oraz wartości firmy

poddawane są testom na utratę wartości, których sporządzenie wymaga oszacowania wartości odzyskiwalnej

ośrodków generujących przepływy pieniężne. Z kolei wartości niematerialne i prawne o określonym okresie

użytkowania poddawane są testom w przypadku wystąpienia przesłanki utraty wartości. Ostatnie testy na utratę

wartości Grupa przeprowadziła w trakcie sporządzania sprawozdania finansowego za 2024 r., kończący się

31.12.2024 r.

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2025 r. aktywa niematerialne zostały objęte odpisem

aktualizującym w kwocie 1 178 tys. PLN. Szczegóły dotyczące dokonanego odpisu zostały przedstawione w nocie

nr 26 – „Testy na utratę wartości aktywów” do niniejszego sprawozdania finansowego.

Wartość aktywów niematerialnych odpowiada ich wartości odzyskiwalnej, która na dzień 30 września 2025 r.

wyniosła 16 762 tys. PLN.

Zmiana szacunku okresu ekonomicznej użyteczności oprogramowania DataWalk

W związku z wydaniem nowej wersji oprogramowania DataWalk (5.0.0, szczegóły opisane w nocie 2.3 poniżej),

Spółka dokonała ponownej oceny okresu ekonomicznej użyteczności platformy DataWalk. Zgodnie z MSR/MSSF

okres amortyzacji wartości niematerialnych powinien odzwierciedlać najlepsze oszacowanie czasu, w którym

jednostka będzie czerpać korzyści ekonomiczne z danego składnika aktywów. Dlatego też, ze względu na

dynamiczny charakter branży oraz szybkie tempo zmian technologicznych, uznano, że pierwotny 5-letni okres

amortyzacji nie odzwierciedla już wiernie ekonomicznego okresu użytkowania systemu DataWalk. W opinii

kierownictwa, największa wartość ekonomiczna tego aktywa będzie osiągana w ciągu najbliższych 3 lat.

W konsekwencji, w ramach obowiązującej polityki rachunkowości, postanowiono skrócić okres amortyzacji

oprogramowania DataWalk z 5 lat do 3 lat, co stanowi zmianę szacunków w rozumieniu MSR 8. Zmiana ta została

zastosowana od dnia 19 kwietnia 2025 r., tj. od dnia oddania do użytkowania oprogramowania w wersji 5.0.0,

a tym samym od momentu, w którym platforma DataWalk wypracowana w ramach dotychczasowych prac

rozwojowych uznana została za produkt skomercjalizowany i w pełni dojrzały.

Aktywa niematerialne

30.09.2025

31.12.2024

Koszty prac rozwojowych w trakcie realizacji

0

2 188

Odpisy aktualizujące wartość prac rozwojowych w trakcie realizacji

0

-88

Koszty zakończonych prac rozwojowych

34 992

33 897

Odpisy aktualizujące wartość zakończonych prac rozwojowych

-18 230

-16 963

Razem

16 762

19 033

Strona | 25

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 25

Nota 2.2 Zmiany stanu aktywów niematerialnych według grup rodzajowych

Dane za okres od 01.01.2025 do 30.09.2025

Lp.

Wyszczególnienie

Koszty prac

rozwojowych w trakcie

realizacji

Koszty zakończonych

prac rozwojowych

Inne wartości

niematerialne

Razem

1.

Wartość brutto na początek okresu

2 188

45 924

332

48 444

Zwiększenia, w tym:

1 505

3 693

0

5 198

– nabycie

1 505

0

0

1 505

– przemieszczenie wewnętrzne

0

3 693

0

3 693

Zmniejszenia, w tym:

3 693

0

0

3 693

– przemieszczenie wewnętrzne

3 693

0

0

3 693

– odpis z tytułu utraty wartości

0

0

0

0

2.

Wartość brutto na koniec okresu

0

49 617

332

49 949

3.

Wartość odpisów na początek okresu

88

16 963

0

17 052

Zwiększenia, w tym:

0

1 266

0

1 266

– odpis z tytułu utraty wartości

0

1 178

0

1 178

– przemieszczenie wewnętrzne

0

88

0

88

Zmniejszenia, w tym:

88

0

0

88

– odpis z tytułu utraty wartości

0

0

0

0

– przemieszczenie wewnętrzne

88

0

0

88

4.

Wartość odpisów na koniec okresu

0

18 230

0

18 230

5.

Umorzenie na początek okresu

0

12 027

332

12 359

Zwiększenia, w tym:

0

2 598

0

2 598

– odpisy amortyzacyjne, umorzeniowe

0

2 598

0

2 598

Zmniejszenia

0

0

0

0

6.

Umorzenie na koniec okresu

0

14 626

332

14 958

7.

Wartość netto na początek okresu

2 099

16 934

0

19 033

8.

Wartość netto na koniec okresu

0

16 762

0

16 762

Na dzień 30 września 2025 r. oraz na dzień 31 grudnia 2024 r. Grupa nie posiada kredytów i pożyczek, które byłyby zabezpieczone aktywami niematerialnymi.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 26

Nota 2.3 Koszty prac rozwojowych w trakcie realizacji

Aktywa niematerialne

30.09.2025

31.12.2024

Koszty prac rozwojowych w trakcie realizacji

0

2 188

Odpisy aktualizujące wartość prac rozwojowych w trakcie realizacji

z lat ubiegłych

-88

-371

Odpisy aktualizujące wartość prac rozwojowych w trakcie realizacji

naliczone w okresie

0

-414

Reklasyfikacja odpisu aktualizacyjnego wartość prac rozwojowych

w trakcie realizacji

88

697

Razem

0

2 099

W dniu 19 kwietnia 2025 r., po pomyślnym wydaniu wersji 5.0.0, Zarząd podjął decyzję o zakończeniu

kapitalizacji kosztów prac rozwojowych na oprogramowanie DataWalk. Decyzja ta wynika z uznania platformy

za produkt dojrzały, w pełni skomercjalizowany i zdolny do generowania przyszłych korzyści ekonomicznych

w dającej się przewidzieć przyszłości.

Dla dojrzałego produktu, zastosowanie sześciu kryteriów określonych w MSR 38.57, pozwalających

na kapitalizowanie prac rozwojowych przesuwa się istotnie w stronę udowodnienie przyrostowej wartości

ulepszenia. Oznacza to, że tylko te wydatki, które w sposób dający się udowodnić prowadzą do nowej lub znacząco

ulepszonej funkcjonalności, znacznego wzrostu wydajności lub mierzalnego wydłużenia okresu użytkowania

oprogramowania poza jego pierwotne oczekiwania, mogą zostać skapitalizowane. Poprawki błędów, korekty

wydajności lub rutynowe aktualizacje zgodności, choć niezbędne dla przetrwania produktu, generalnie

nie spełniają tego progu "nowości" i powinny być ujmowane jako koszty okresu.

Mając na uwadze specyfikę procesu wytwarzania oprogramowania, opartego na metodykach zwinnych oraz

ciągłym dostarczaniu aktualizacji, zastosowanie tradycyjnego podejścia do kapitalizacji kosztów, opartego

na wyodrębnieniu poszczególnych faz (faza wstępna, faza rozwoju, faza po wdrożeniu), napotyka istotne trudności

praktyczne. W konsekwencji wyznaczenie jednoznacznych granic pomiędzy etapami, takimi jak „rozpoczęcie”

i „zakończenie” fazy rozwoju czy fazy utrzymania produktu, staje się, na tym etapie budowy produktu, w praktyce

problematyczne i obarczone znacznym stopniem subiektywności.

Mając na uwadze powyższe Zarząd Grupy uznał, że dalsze wydatki na rozwój platformy, choć niezbędne

do utrzymania jej konkurencyjności oraz jakości, nie spełniają już rygorystycznych kryteriów MSR 38, zwłaszcza

w zakresie nowej lub znacząco ulepszonej funkcjonalności, znacznego wzrostu wydajności lub mierzalnego

wydłużenia okresu użytkowania oprogramowania poza jego pierwotne oczekiwania. W związku z tym,

od 19 kwietnia 2025 r. wszelkie nakłady związane z oprogramowaniem DataWalk są ujmowane w rachunku

zysków i strat jako koszty okresu (i zaprezentowane w układzie kalkulacyjnym jako koszty badań i rozwoju) .

Nota 2.4 Koszty zakończonych prac rozwojowych

Aktywa niematerialne

30.09.2025

31.12.2024

Koszty zakończonych prac rozwojowych

49 617

45 924

Odpisy aktualizujące wartość zakończonych prac rozwojowych z lat

poprzednich

-16 963

-13 457

Odpisy aktualizujące wartość zakończonych prac rozwojowych w roku

bieżącym

-1 178

-2 809

Skumulowane umorzenie

-14 626

-12 027

Reklasyfikacja odpisu aktualizującego wartość zakończonych prac

rozwojowych

-88

-697

Razem

16 762

16 934

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 27

Koszty zakończonych prac rozwojowych to pozycja bilansowa powstała w wyniku przyjęcia do użytkowania jako

wartość niematerialną i prawną, technologii (platforma DataWalk) powstałej w toku realizowanych przez Spółkę

prac rozwojowych.

W dniu 19 kwietnia 2025 r. nastąpiło istotne zwiększenie pozycji kosztów zakończonych prac rozwojowych,

które wynikało z oddania do użytkowania oprogramowania DataWalk (5.0.0), co zostało szerzej opisane w nocie

nr 2.3 - „Koszty prac rozwojowych w trakcie realizacji” powyżej.

Wraz z wydaniem platformy DataWalk w wersji 5.0.0, Zarząd Spółki dokonał ponownej oceny okresu

ekonomicznej użyteczności powstałego w ramach dotychczas prowadzonych prac rozwojowych aktywa w postaci

platformy DataWalk. W konsekwencji, postanowiono skrócić okres amortyzacji oprogramowania DataWalk

z 5 lat do 3 lat. Szczegóły dot. aktualizacji okresu amortyzacji zostały przedstawione w nocie nr 2.1 - „Aktywa

niematerialne” ppkt „Informacje dotyczące szacunków” powyżej.

W okresie 9 miesięcy zakończonych 30 września 2025 r. koszty zakończonych prac rozwojowych zostały objęte

odpisem aktualizującym w kwocie 1 178 tys. PLN. Szczegóły dotyczące dokonanego odpisu zostały

przedstawione w nocie nr 26 - „Testy na utratę wartości aktywów” do niniejszego sprawozdania finansowego.

Wartość kosztów zakończonych prac rozwojowych odpowiada ich wartości odzyskiwalnej, która na dzień

30 września 2025 r. wyniosła 16 762 tys. PLN.

Nota 3 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Informacje dotyczące szacunków

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy zaistniały obiektywne przesłanki mogące wskazywać na utratę

wartości danego składnika aktywa z tytułu prawa do użytkowania. Spółka przeprowadza ww. testy przy

zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Ostatnie testy na utratę wartości Spółka

przeprowadziła w trakcie sporządzania sprawozdania finansowego za 2024 r., kończący się 31.12.2024 r.

W okresie 9 miesięcy zakończonych 30 września 2025 r. aktywa te zostały objęte odpisem aktualizującym

w kwocie 11 tys. PLN. Szczegóły dotyczące dokonanego odpisu zostały przedstawione w nocie nr 26 – „Testy na

utratę wartości aktywów” do niniejszego sprawozdania finansowego.

Wartość aktywów z tytułu prawa do użytkowania odpowiada ich wartości odzyskiwalnej, która na dzień

30 września 2025 r. wyniosła 432 tys. PLN.

Dane za okres od 01.01.2025 do 30.09.2025

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

Budynki

i budowle

Środki

transportu

Razem

Wartość netto na 01.01.2025

761

35

796

Zwiększenia stanu, z tytułu:

0

0

0

- modyfikacji bieżących umów (przedłużenia umowy, zmiana

stopy procentowej)

0

0

0

Zmniejszenia stanu, z tytułu:

333

31

364

- odpisów amortyzacyjnych za okres sprawozdawczy

323

31

353

- odpisów aktualizujących za okres sprawozdawczy

11

0

11

Wartość netto na 30.09.2025

428

4

432

Okresy amortyzacji przyjęte dla aktywów z tytułu prawa do użytkowania zostały ustalone zgodnie z okresem

obowiązywania umów.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 28

Nota 4 Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Informacje dotyczące szacunków

Grupa na każdy dzień bilansowy dokonuje oceny na ile możliwa jest realizacja aktywa z tytułu odroczonego

podatku dochodowego.

Odroczony podatek dochodowy

30.09.2025

31.12.2024

Saldo na początek okresu:

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

10 488

6 438

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

758

387

Podatek odroczony per saldo na początek okresu

9 730

6 050

Zmiana stanu w okresie wpływająca na:

Wynik (+/-)

7 699

3 679

Pozostałe całkowite dochody (+/-)

0

0

Podatek odroczony per saldo na koniec okresu, w tym:

17 429

9 730

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

20 385

10 488

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

2 956

758

Istotny wpływ na wartość podatku odroczonego na dzień bilansowy miało rozpoznanie różnic przejściowych,

które wynikają z realizowanego przez Grupę programu motywacyjnego opartego o RSU. Ponadto Grupa, stosując

zasadę ostrożnej wyceny, na dzień 30.09.2025 r. rozpoznała aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego

od pozostałych pozycji bilansowych jedynie do wysokości rezerwy na podatek odroczony, tj. w kwocie 2 519 tys.

PLN.

Dane za okres od 01.01.2025 do 30.09.2025

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

01.01.2025

Zmiana

wpływająca

na wynik

30.09.2025

Utworzenie rezerw

758

842

1 600

Aktualizacja wartości aktywów trwałych

0

1 356

1 356

Zobowiązanie z tytułu programu motywacyjnego

9 730

7 699

17 429

Rozliczenie strat podatkowych z DataWalk S.A.

8 591

0

8 591

Odpisy aktualizujące aktywa z tytułu odroczonego podatku

-8 591

0

-8 591

Razem

10 488

9 897

20 385

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

01.01.2025

Zmiana

wpływająca

na wynik

30.09.2025

Odsetki od lokat

47

-47

0

Różnica między amortyzacją podatkową a bilansową

11

-11

0

Aktywa z tytułu umów oraz należności niezafakturowanych

169

13

181

Zobowiązania z tytułu umów

531

-7

524

Należności niezafakturowane

0

2 250

2 250

Razem

758

2 198

2 956

Do wyceny aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego Grupa przyjęła stawki podatkowe

określone na podstawie obowiązujących przepisów wyznaczających stawki podatkowe, w krajach w których

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 29

spółki z Grupy podlegają opodatkowaniu z tytułu podatku dochodowego. Dla jednostki dominującej jest to stawka

podatkowa 19%, a dla spółki zależnej 21%.

Nota 5 Aktywa i zobowiązania z tytułu umów

Informacje dotyczące szacunków

Aktywa z tytułu umów obejmują przede wszystkim przekazane dobra lub wykonane usługi, przed

zafakturowaniem na klienta i przed dokonaniem zapłaty wynagrodzenia, z wyłączeniem wszelkich kwot

przedstawionych jako należności.

Grupa szacuje wielkość odpisów aktualizujących wartości aktywów z tytułu umów z klientami zgodnie

z wymogami MSSF 9 Instrumenty finansowe. W podejściu uproszczonym wymaga to wykonania analizy

statystycznej, która wiąże się z przyjmowaniem pewnych założeń i stosowaniem profesjonalnego osądu.

Aktywa z tytułu wyceny bilansowej umów są wynikiem przewagi stopnia zaawansowania realizacji usług lub

dostarczenia dóbr w relacji do wystawionych faktur. W przypadku tego rodzaju aktywów Grupa spełniła swoje

zobowiązanie do wykonania świadczenia, jednak prawo do otrzymania wynagrodzenia jest uzależnione od

spełnienia warunków innych niż tylko upływ czasu, co odróżnia te aktywa od należności z tytułu dostaw i usług.

Pozycja

30.09.2025

31.12.2024

Aktywa z tytułu umów

927

888

Zobowiązania z tytułu umów

7 065

7 184

Aktywa z tytułu umów

Zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej aktywa z tytułu umowy dotyczą

przekazanych klientowi dóbr lub usług, przed dokonaniem przez klienta zapłaty wynagrodzenia lub przed

terminem wymagalności.

Dane za okres od 01.01.2025 do 30.09.2025

Pozycja

Wartość

na 01.01.2025

Przeklasyfikowanie

w związku

z nabyciem

bezwarunkowego

prawa do zapłaty

Realizacja

nowych

obowiązków

świadczeń bez

wystawienia

faktury

Odpis z tytułu

utraty wartości

Wartość

na 30.09.2025

Przekazane licencje

0

0

0

0

0

Usługi asysty technicznej

815

-2 800

2 879

-27

867

Kontrakty wdrożeniowe

73

-244

232

-2

59

Razem

888

-3 044

3 111

-29

927

Wartość przychodów została oszacowana odpowiednio do stopnia spełnienia zobowiązań kontraktowych,

w przypadku których na dzień 30 września 2025 r. Grupa nie była jeszcze uprawniona do wystawienia faktur.

Na dzień 30 września 2025 r. Grupa utworzyła odpisy aktualizujące aktywa z tyt. umów na łączną wartość

29 tys. PLN przy zastosowaniu macierzy rezerw, tj. na takiej samej zasadzie jak w przypadku należności

handlowych i innych składników aktywów finansowych (zgodnie z MSSF 9).

Zobowiązania z tytułu umów

W ramach zobowiązań z tyt. umów Grupa ujmuje przychody z tytułu udzielenia licencji, świadczenia usług asysty

technicznej (maintenance) rozliczane w czasie, a także przychody z tytułu usług wdrożeniowych, które wynikają

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 30

z obowiązku Grupy do przekazania na rzecz klienta dóbr lub usług, w zamian za które Grupa otrzymała

wynagrodzenie lub kwota wynagrodzenia jest należna.

Dane za okres od 01.01.2025 do 30.09.2025

Zobowiązania z tyt. umów

Wartość

na 01.01.2025

Zwiększenia

Zmniejszenia

Wartość

na 30.09.2025

Przychody z tytułu świadczenia usług

asysty technicznej (maintenance)

7 184

6 537

7 622

6 099

Przychody z tytułu wyceny kontraktów

wdrożeniowych

0

1 338

372

966

Razem

7 184

7 875

7 994

7 065

Nota 6.1 Należności z tytułu dostaw i usług (krótkoterminowe) oraz

należności długoterminowe

Informacje dotyczące szacunków

Grupa szacuje wielkość odpisów aktualizujących wartości należności z tytuły dostaw i usług zgodnie z wymogami

MSSF 9 Instrumenty finansowe. W podejściu uproszczonym wymaga to wykonania analizy statystycznej, która

wiąże się z przyjmowaniem pewnych założeń i stosowaniem profesjonalnego osądu.

Należności z tytułu dostaw i usług

30.09.2025

31.12.2024

Od pozostałych jednostek brutto, w tym:

9 234

11 439

- należności zafakturowane

2 788

11 439

- należności niezafakturowane

6 446

0

Odpis aktualizujący

-2 532

-2 567

Razem

6 702

8 872

Należności długoterminowe

30.09.2025

31.12.2024

Od pozostałych jednostek brutto, w tym:

6 056

172

- należności niezafakturowane

5 885

0

- kaucje

172

172

Odpis aktualizujący

-174

0

Razem

5 883

172

Wzrost wartości należności niezafakturowanych krótko- oraz długoterminowych o łączną kwotę brutto

15 290 tys. PLN jest wynikiem rozpoznania przychodów z tytułu spełnienia przez Grupę zobowiązania

polegającego na dostarczeniu klientowi licencji na oprogramowanie DataWalk skutkującego przekazaniem

kontroli nad tym składnikiem aktywów. W związku z powyższym Grupa posiada na dzień bilansowy

bezwarunkowe prawo do wynagrodzenia, a jego otrzymanie uzależnione jest wyłącznie od upływu czasu. Z uwagi

na długoterminowy charakter umowy oraz harmonogram płatności, Grupa dokonała stosownego podziału

należności na część długo- i krótkoterminową. Ujęte w bilansie wartości uwzględniają zarówno dyskonto

wynikające występowania tzw. istotnego elementu finansowania, jak również zostały one objęte odpisami

aktualizującymi wynikającymi z MSSF 9. Podobnie jak w przypadku należności zafakturowanych, odpisy te

zostały wyliczone w oparciu o aktualnie obowiązującą macierz rezerw.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 31

Nota 6.2 Odpisy na oczekiwane straty kredytowe należności z tytułu dostaw

i usług

Dane za okres od 01.01.2025 do 30.09.2025

Odpisy na należności

z tytułu dostaw i usług

Wartość

na 01.01.2025

Zwiększenia

Zmniejszenia

Inne (różnice

z przeliczenia)

Wartość

na 30.09.2025

Od jednostek pozostałych

2 567

380

223

-18

2 706

Razem

2 567

380

223

-18

2 706

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2025 r. Grupa utworzyła odpisy aktualizujące należności

handlowe na łączną wartość 206 tys. PLN, w tym na należności długoterminowe w kwocie 174 tys. PLN oraz

dokonała rozwiązania wcześniej utworzonych odpisów na oczekiwane straty kredytowe w kwocie 223 tys. PLN.

Zgodnie z przyjętą polityką (zasadami) rachunkowości, do wyliczenia odpisu dla należności handlowych Grupa

stosuje metodę macierzy rezerw, w ramach której odpisy aktualizujące ustala się dla należności zaliczonych

do różnych przedziałów przeterminowania.

Dane za okres od 01.01.2024 do 30.09.2024

Odpisy na należności

z tytułu dostaw i usług

Wartość

na 01.01.2024

Zwiększenia

Zmniejszenia

Inne (różnice

z przeliczenia)

Wartość

na 30.09.2024

Od jednostek pozostałych

388

2 152

470

458

2 528

Razem

388

2 152

470

458

2 528

Nota 7 Pozostałe należności (krótkoterminowe)

Informacje dotyczące szacunków

Grupa szacuje wielkość odpisów aktualizujących wartości pozostałych należności krótkoterminowych zgodnie

z wymogami MSSF 9 Instrumenty finansowe. W podejściu uproszczonym wymaga to wykonania analizy

statystycznej, która wiąże się z przyjmowaniem pewnych założeń i stosowaniem profesjonalnego osądu.

Pozostałe należności (krótkoterminowe)

30.09.2025

31.12.2024

Zaliczki na dostawy

2

75

Z tytułu podatków i innych świadczeń publiczno-prawnych

1 195

920

Inne należności, w tym:

335

197

- kaucje

68

166

- inne

267

31

Razem

1 531

1 192

Pozycję należności z tyt. podatków i innych świadczeń publiczno-prawnych stanowi nadwyżka VAT naliczonego

nad należnym w DataWalk S.A. Wynika to z kosztów działalności operacyjnej będących skutkiem rozwoju

biznesu oraz struktury sprzedaży, w przypadku której przeważa sprzedaż do podmiotów zagranicznych..

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 32

Nota 8 Aktywa finansowe (krótkoterminowe)

Aktywa finansowe (krótkoterminowe)

30.09.2025

31.12.2024

W jednostkach pozostałych:

91

93

- lokaty bankowe powyżej 3 miesięcy

91

93

Razem

91

93

Na dzień 30 września 2025 r. i na dzień 31 grudnia 2024 r. Grupa zakwalifikowała do krótkoterminowych aktywów

finansowych lokaty bankowe (wraz z odsetkami naliczonymi na dzień bilansowy), których termin zapadalności

na dzień bilansowy wynosił więcej niż 3 miesiące.

Nota 9 Rozliczenia międzyokresowe (długoterminowe i krótkoterminowe)

Rozliczenia międzyokresowe (długoterminowe)

30.09.2025

31.12.2024

Subskrypcje i opłaty licencyjne

192

0

Razem

192

0

Rozliczenia międzyokresowe (krótkoterminowe)

30.09.2025

31.12.2024

Subskrypcje i opłaty licencyjne

1 329

827

Polisy i ubezpieczenia

176

50

Czynsze

44

46

Pozostałe

52

176

Razem

1 599

1 099

Na dzień 30.09.2025 r. wartość pozycji „Subskrypcje i opłaty licencyjne” w krótkoterminowych rozliczeniach

międzyokresowych w szczególności wynika z zawarcia przez Grupę w lipcu 2024 roku nowej umowy na zakup

potrzebnych dla funkcjonowania oprogramowania DataWalk specjalistycznych baz danych, które stanowią

integralny element oprogramowania DataWalk. Koszty tej umowy są rozliczane liniowo, w okresie jej

obowiązywania.

Nota 10 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

30.09.2025

31.12.2024

Środki pieniężne na rachunkach bankowych, w tym:

59 852

16 499

a) środki pieniężne

41 638

4 253

b) lokaty bankowe poniżej 3 miesięcy

18 213

12 246

Razem

59 852

16 499

Grupa na dzień 30.09.2025 r. posiadała środki pieniężne o ograniczonym dysponowaniu (środki pieniężne na

rachunku VAT) w wysokości 7 tys. PLN, podczas gdy na dzień 31.12.2024 r. stan środków pieniężnych

podlegających ograniczeniu w dysponowaniu (środki pieniężne na rachunku VAT) wynosił 448 tys. PLN.

Ponadto, na dzień 30.09.2025 r. DataWalk S.A. posiadała lokaty bankowe na łączną kwotę 91 tys. PLN, których

termin zapadalności na dzień bilansowy wynosił więcej niż 3 miesiące, w związku z czym zostały one

zaklasyfikowane do krótkoterminowych aktywów finansowych przedstawionych w nocie nr 8 - „Aktywa

finansowe (krótkoterminowe)”. Grupa lokuje swoje nadwyżki finansowe zawierając lokaty bankowe o stałej stopie

procentowania, tym samym nie są one obarczone ryzykiem zmiany stopy procentowej.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 33

Nota 11 Kapitał podstawowy

Stan na 30.09.2025

Pozycja

Kwota

Stan na początek okresu

563

Wartość nominalna akcji zwiększająca kapitał podstawowy

75

Stan na koniec okresu

638

W dniu 16 maja 2025 r. Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy

Krajowego Rejestru Sądowego, dokonał rejestracji zmian w Statucie Spółki, przyjętych na podstawie uchwały

Zarządu Emitenta z dnia 14 kwietnia 2025 r. w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w granicach

kapitału docelowego w drodze emisji nowych akcji serii S w ramach subskrypcji prywatnej, wyłączenia prawa

poboru dotychczasowych akcjonariuszy oraz zmiany Statutu Spółki, o czym Emitent informował w treści raportu

bieżącego ESPI nr 13/2025 z dnia 16 maja 2025 r.

W związku z rejestracją wspomnianych zmian w Statucie, kapitał zakładowy Spółki wynosi 638 298,80 PLN

i dzieli się na 6 382 988 akcji, o wartości nominalnej po 0,10 PLN każda akcja.

Seria akcji

Liczba akcji (szt.)

Liczba głosów

Udział w kapitale

zakładowym

Udział w ogólnej

liczbie głosów

A

725 000

1 450 000

11,36%

21,78%

B

525 000

525 000

8,23%

7,89%

C

150 000

150 000

2,35%

2,25%

D

70 000

70 000

1,10%

1,05%

E

150 000

150 000

2,35%

2,25%

F

167 000

167 000

2,62%

2,51%

G

220 000

220 000

3,45%

3,30%

H

321 500

321 500

5,04%

4,83%

I

207 000

207 000

3,24%

3,11%

J

470 000

470 000

7,36%

7,06%

K

320 000

320 000

5,01%

4,81%

L

355 000

355 000

5,56%

5,33%

M

457 548

457 548

7,17%

6,87%

N

327 000

327 000

5,12%

4,91%

O

421 000

421 000

6,60%

6,32%

P

246 940

246 940

3,87%

3,71%

R

500 000

50 000

7,83%

0,75%

S

750 000

750 000

11,75%

11,27%

Razem

6 382 988

6 657 988

100,00%

100,00%

Wartość nominalna jednej akcji = 0,10 PLN.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 34

Nota 12.1 Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

Pozycja

30.09.2025

31.12.2024

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

255 849

199 351

Razem

255 849

199 351

Nota 12.2 Zmiany w kapitale ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości

nominalnej

Dane za okres od 01.01.2025 do 30.09.2025

W trzech kwartałach 2025 r. nastąpiły zmiany w kapitale ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej.

Pozycja

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich

wartości nominalnej

Stan na początek okresu

199 351

Wycena instrumentów finansowych

0

Emisja akcji powyżej ich wartości nominalnej

56 497

Stan na koniec okresu

255 849

W wyniku wspomnianego powyżej podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji nowych akcji

serii S, wartość pozycji bilansowej „Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej”, zwiększyła się

o kwotę 56 497 tys. PLN w ujęciu netto, tj. po pomniejszeniu o koszty emisji.

Poniższa tabela przedstawia informacje dotyczące emisji, o których mowa powyżej oraz sposób ustalenia łącznej

kwoty zwiększającej pozycję „Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej”.

Pozycja

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich

wartości nominalnej

Emisja akcji

58 320

Wartość nominalna akcji zwiększająca kapitał podstawowy

75

Koszty emisji akcji

1 748

Emisja akcji powyżej ich wartości nominalnej

56 497

Nota 13 Pozostałe kapitały

Pozostałe kapitały

30.09.2025

31.12.2024

Kapitał zapasowy

9 965

9 965

Razem

9 965

9 965

Kapitał zapasowy w kwocie 9 965 tys. zł powstał z chwilą rozliczenia poprzednio obowiązującego (tj. w latach

2017-2019) w Spółce programu motywacyjnego opartego o akcje, zgodnie z MSSF 2 „płatności w formie akcji

własnych”. Z chwilą, gdy zostały spełnione określone warunki konieczne dla objęcia akcji w ramach ówczesnego

programu motywacyjnego, kapitał rezerwowy został rozliczony poprzez zwiększenie kapitału podstawowego oraz

przeniesienie powstałego agio na pozostałe kapitały (kapitał zapasowy) w momencie podwyższenia kapitału

podstawowego w związku z przeprowadzoną emisją akcji skierowaną do uczestników programu.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 35

Nota 14 Kapitał rezerwowy

Informacje dotyczące szacunków

Spółka realizuje program motywacyjny z wykorzystaniem transakcji płatności w formie akcji rozliczanych

w instrumentach kapitałowych. Program jest oparty o akcje spółki DataWalk i uprawnia do uzyskania

instrumentów kapitałowych w ilości oraz na warunkach określonych w Regulaminie oraz w Umowie

o Uczestnictwo. Program ten jest ujmowany w sprawozdaniu finansowym zgodnie z MSSF 2.

W celu wypełnienia postanowień MSSF 2 Spółka w okresie nabywania uprawnień ujmuje kwotę

dla otrzymywanych usług, wykorzystując najlepsze dostępne szacunki dotyczące liczby instrumentów

kapitałowych, dla których nastąpi nabycie uprawnień. Jednostka dokonuje, jeśli to konieczne, korekty tych

szacunków, jeśli późniejsze informacje wskazują, że liczba instrumentów kapitałowych, do których nastąpi

nabycie uprawnień, różni się od wcześniejszych oszacowań. Na dzień nabycia uprawnień jednostka koryguje

szacunek do poziomu liczby instrumentów kapitałowych, do których ostatecznie zostały nabyte uprawnienia.

Ujmowanie programu motywacyjnego wymaga wykonania analizy, która wiąże się z przyjmowaniem pewnych

założeń i stosowaniem profesjonalnego osądu, w szczególności w zakresie liczby instrumentów kapitałowych,

do których nastąpi nabycie uprawnień w trakcie okresu sprawozdawczego jak i wyceny opcji na akcję na dzień

ich przyznania. Na każdy dzień bilansowy Spółka szacuje ilość instrumentów kapitałowych, dla których nastąpi

nabycie uprawnień w okresie sprawozdawczym celem ujęcia w sprawozdaniu finansowym odpowiednich

wzrostów w kapitale własnym oraz kosztów Spółki oraz Grupy wynikających z realizacji programu

motywacyjnego.

Kapitał rezerwowy

30.09.2025

31.12.2024

Program motywacyjny

52 346

46 915

Razem

52 346

46 915

Charakter i zasady funkcjonowania długoterminowego Programu Motywacyjnego rozliczanego

w instrumentach kapitałowych

W dniu 30 czerwca 2022 r. Walne Zgromadzenie DataWalk S.A. podjęło uchwałę o wprowadzeniu Programu

Motywacyjnego („Program”) skierowanego do członków kluczowego personelu będącego Pracownikiem,

Współpracownikiem albo członkiem Zarządu („Osoby Uprawnione”) Spółki. Regulamin Programu został

uchwalony przez Zarząd Spółki uchwałą z dnia 31 sierpnia 2022 r. a następnie zatwierdzony przez Radę Nadzorcza

uchwałą z dnia 9 września 2022 r. („Regulamin”).

Postanowienia Programu obowiązują od dnia przyjęcia Regulaminu przez Radę Nadzorczą i pozostają w mocy

do dnia jego zakończenia przez Zarząd ze skutkami, o których mowa w Regulaminie. Zarząd może w każdym

czasie, za zgodą Rady Nadzorczej, postanowić o zakończeniu realizacji Programu lub dokonaniu jego zmian.

Celem Programu jest pozyskanie oraz długoterminowe utrzymanie członków kluczowego personelu Spółki

poprzez stworzenie dodatkowych, atrakcyjnych na rynku narzędzi pozwalających na pełne utożsamienie

i identyfikację kluczowego personelu ze Spółką, jej celami długoterminowymi, motywując do szczególnej

dbałości o utrzymanie dynamicznego jej wzrostu oraz związanie interesów tych osób z dbałością o interes Spółki,

a w konsekwencji interesem jej akcjonariuszy, a tym umożliwienie partycypacji w oczekiwanym rozwoju Spółki

i poprzez to umocnienie relacji tych osób ze Spółką.

W dniu 30 grudnia 2024 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie DataWalk S.A. podjęło uchwałę w sprawie

ustalenia maksymalnej Puli Uprawnień w ramach Programu akcyjnego, na mocy której poprzednia Pula

Uprawnień w łącznej liczbie nieprzekraczającej 430.000 akcji Spółki została zwiększona do maksymalnie 570.000

akcji Spółki.

Następnie, w dniu 25 czerwca 2025 r. Walne Zgromadzenie DataWalk S.A. podjęło kolejną uchwałę w prawie

w sprawie ustalenia maksymalnej Puli Jednostek RSU w ramach Programu RSU oraz maksymalnej Puli

Uprawnień w ramach Programu akcyjnego, na mocy której postanowiono utworzyć nową łączną pulę 485.000

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 36

uprawnień dla Uczestników systemu programów motywacyjnych składającą się z łącznie z Jednostek RSU oraz

Uprawnień w ramach Programu akcyjnego („Pula Łączna”). Pula Łączna może zostać rozdysponowana stosownie

do decyzji Zarządu Spółki (lub w sytuacji prawem wymaganej Rady Nadzorczej Spółki) wśród Uczestników obu

ww. programów motywacyjnych wdrożonych w Spółce i Spółce Zależnej w postaci odpowiednio Jednostek RSU

lub Uprawnień w ramach Programu akcyjnego. Pula Łączna przyznanych w ten sposób Uprawnień lub Jednostek

RSU w obu programach (tak w Spółce, jak i w Spółce Zależnej) nie może jednak przekroczyć łącznie 485 000.

Na dzień 30.09.2025 oraz na dzień publikacji tego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki nie podjął jeszcze

odpowiednich uchwał dotyczących alokacji dodatkowej puli do konkretnych programów motywacyjnych.

Mając na uwadze powyższe, na dzień bilansowy 30 września 2025 r. maksymalna liczba Uprawnień dających

prawo do objęcia i/lub nabycia akcji Spółki, nie może przekraczać łącznie 570.000 akcji Spółki.

Program Motywacyjny jest realizowany poprzez przyznanie Uczestnikom, którzy zostali wskazani do udziału

w Programie Motywacyjnym zgodnie z Regulaminem, a następnie zawarli ze Spółką umowę o uczestnictwo

w Programie Motywacyjnym ("Umowa o Uczestnictwo"), warunkowych uprawnień do objęcia i/lub nabycia akcji

Spółki ("Uprawnienia"). Przyznanie Uprawnień nie jest jednoznaczne z ich nabyciem ani z ich realizacją.

Uprawnienia nie są papierami wartościowymi i nie obejmują żadnych roszczeń z zakresu prawa cywilnego (w tym

prawa spółek handlowych), wykraczających poza roszczenie o realizację Uprawnień zgodnie z Programem,

a w szczególności nie kreują po stronie Uczestnika jakichkolwiek praw akcjonariusza, w tym inkorporujących

prawo do głosu, prawo do udziału w zysku Spółki (dywidendy), ani jakichkolwiek innych praw akcjonariusza

do czasu nabycia lub objęcia Akcji Spółki. Uprawnienia są niezbywalne na rzecz osób trzecich i nie mogą być

obciążane prawami rzeczowymi lub obligacyjnymi, podlegają jednak dziedziczeniu.

Do nabycia Uprawnień przez Uczestników dochodzi w momencie spełnienia Warunków Nabycia, określonych

jako spełnienie finansowych lub niefinansowych kryteriów indywidualnych lub dotyczących Spółki, określonych

w Umowie o Uczestnictwo, uwzględniających:

(a) utrzymanie Stosunku Współpracy przez czas określony w Umowie o Uczestnictwo, i /lub

(b) spełnienie dodatkowych kryteriów, jeśli zostały przewidziane w Umowie o Uczestnictwo.

Nabycie Uprawnień nastąpi nieodpłatnie.

Warunki związane ze spełnieniem założonych celów indywidualnych (performance vesting conditions) nie są

uzależnione od ceny rynkowej instrumentów kapitałowych Spółki i dlatego zostały zakwalifikowane jako warunki

nierynkowe.

Zgodnie z MSSF 2 warunki nabycia uprawnień, inne niż warunki rynkowe, nie powinny być uwzględniane przy

szacowaniu na dzień wyceny wartości godziwej akcji lub opcji na akcje. Zamiast tego warunki nabycia uprawnień

powinny zostać uwzględnione poprzez korektę liczby instrumentów kapitałowych, która jest wykorzystywana

w wycenie wartości całej transakcji, tak aby wartość ujętych usług w zamian za przyznane instrumenty kapitałowe

uwzględniała liczbę instrumentów, do których ostatecznie zostaną nabyte uprawnienia.

Warunkiem Realizacji Uprawnień jest spełnienie łącznie Warunków Nabycia (vesting conditions) oraz realizacji

Transakcji Sprzedaży (non vesting condition).

Realizacja uprawnień nastąpi w wypadku łącznego spełnienia następujących przesłanek:

a. spełnienia Warunków Nabycia określonych każdorazowo w indywidualnej Umowie o Uczestnictwo (vesting

conditions) - np. długość współpracy;

b. wystąpienia "Transakcji Sprzedaży", tj. sytuacji, w której nastąpią wszystkie poniższe przesłanki:

(i) podmiot lub grupa podmiotów działających w porozumieniu, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy o

ofercie, przekroczy 50% ogólnej liczby głosów w Spółce w wyniku ogłoszenia wezwania do zapisywania się na

sprzedaż wszystkich akcji Spółki, zgodnie z Ustawą o Ofercie (dalej: "Wezwanie"), przy czym do celów obliczania

ogólnej liczby głosów w Spółce uwzględnia się sumę liczby głosów posiadanych - bez względu na tytuł prawny -

przez wszystkie podmioty wchodzące w skład tej samej grupy kapitałowej oraz liczbę głosów z akcji, nawet jeżeli

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 37

wykonywanie z nich prawa głosu jest ograniczone lub wyłączone z mocy statutu Spółki lub umowy lub przepisów

prawa lub dojdzie do przekształcenia, połączenia lub podziału Spółki, które zgodnie z obowiązującymi przepisami

nie będzie wymagać ogłoszenia Wezwania; oraz

(ii) FGP Venture dokona zbycia co najmniej 587.500 (słownie: pięćset osiemdziesiąt siedem tysięcy pięćset)

posiadanych akcji Spółki lub ich ekwiwalentu otrzymanego w wyniku przekształcenia, połączenia lub podziału

Spółki (w odpowiedzi na Wezwanie lub niezależnie od tego Wezwania) lub podmiot (działający samodzielnie,

poprzez grupę kapitałową lub w porozumieniu z innymi podmiotami), inny niż wspólnicy FGP Venture na dzień

30 czerwca 2022 r., osiągnie powyżej 50% udziałów w FGP Venture,

(iii) niezależnie od powyższego, dana transakcja nie będzie stanowić Transakcji Sprzedaży, jeśli nie będzie

skutkować zmianą kontroli, tj.: a) przekroczeniem przez podmiot lub grupę podmiotów działających w

porozumieniu 50% ogólnej liczby głosów w Spółce lub własności 50% aktywów Spółki, lub b) osiągnieciem

faktycznej kontroli nad Spółką rozumianej jako osiągniecie co najmniej 30% ogólnej liczby głosów lub c)

nabyciem aktywów Spółki stanowiących co najmniej 40% wartości rynkowej brutto wszystkich aktywów Spółki.

Zgodnie z MSSF2 Transakcji Sprzedaży jest rozumiana jako warunek inny niż warunki nabywania uprawnień

(tzw. non-vesting condition).

Zgodnie z Regulaminem, realizacja Uprawnień nastąpi w terminie do 6 miesięcy od wystąpienia Transakcji

Sprzedaży.

Z uwagi na fakt ze zaistnienie Transakcji Sprzedaży jest prawdopodobnym zdarzeniem przyszłym, jednakże

uzależnionym od czynników nie wypełni kontrolowanych przez Spółkę oraz nie zależy od ceny rynkowej akcji

Spółki – nie zostało ono ujęte w szacunkach wyceny wartości Uprawnienia.

Realizacja Uprawnień nabytych przez Uczestnika polega na objęciu lub nabyciu akcji po cenie nominalnej. Jedno

Uprawnienie będzie uprawniało do objęcia lub nabycia jednej akcji z zastrzeżeniem iż w przypadku gdy cena

nominalna akcji ulegnie zmianie, tj. nie będzie wynosić 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) za akcję, Uczestnik

będzie miał prawo do objęcia bądź nabycia liczby akcji wg wzoru ustalonego w Uchwale Zwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Spółki nr 20 z dnia 30 czerwca 2022 r. w sprawie ustanowienia programu motywacyjnego opartego

o akcje dla członków kluczowego personelu DataWalk S.A. (dalej jako: "Uchwała ZWZ").

Realizacja Uprawnień nastąpi bądź:

(i) bezpośrednio z wykorzystaniem instytucji podwyższenia kapitału zakładowego, upoważnienia Zarządu do

podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w ramach kapitału docelowego bądź nabycia przez Spółkę akcji

własnych w celu ich zaoferowania Uczestnikom;

(ii) pośrednio z wykorzystaniem instytucji warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego powiązanego

z kierowaną do Uczestników emisją imiennych warrantów subskrypcyjnych;

(iii) lub w inny odpowiedni sposób, w tym z wykorzystaniem pośredniego nabycia przez podmiot trzeci –

w zależności od decyzji Zarządu w tym zakresie, zatwierdzonej przez Radę Nadzorczą.

Jeśli Transakcja Sprzedaży nie nastąpi w okresie wskazanym w Regulaminie, wobec braku możliwości spełnienia

Warunków Realizacji, Umowa o Uczestnictwo ulega automatycznemu i natychmiastowemu rozwiązaniu

w zakresie obejmującym dane Uprawnienia, bez obowiązku spełnienia jakiegokolwiek świadczenia przez Spółkę.

Uczestnikowi nie będą przysługiwać żadne roszczenia o zapłatę, w tym jakiekolwiek roszczenia odszkodowawcze

względem Spółki, jej akcjonariuszy czy Członków Organów.

W przypadku, gdy Transakcja Sprzedaży nastąpi przed ziszczeniem się określonych Warunków Nabycia, Umowa

o Uczestnictwo zostaje rozwiązana w zakresie obejmującym dane Uprawnienia, a Uczestnik traci możliwość

dalszego udziału w Programie w ww. zakresie, w tym prawo do nabycia i realizacji danych Uprawnień.

Uczestnikowi nie będą przysługiwać względem Spółki, jej akcjonariuszy czy Członków Organów żadne

roszczenia, w tym jakiekolwiek roszczenia o zapłatę, wydanie Akcji czy roszczenia odszkodowawcze. Jednakże,

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 38

jeśli Warunki Nabycia danego Uczestnika obejmowały jedynie utrzymanie Stosunku Współpracy na zasadach

określonych Regulaminie przez czas określony w Umowie o Uczestnictwo, z wyłączeniem dodatkowych

kryteriów, o których mowa w Regulaminie, przy jednoczesnym braku wystąpienia Przyczyny, uznaje się, że w

dniu Transakcji Sprzedaży doszło do spełnienia Warunków Nabycia, a Uczestnik jest uprawniony do realizacji

nabytych Uprawnień. Umowa o Uczestnictwo może odmiennie regulować skutki wystąpienia Transakcji

Sprzedaży przed spełnieniem Warunków Nabycia.

Założenia przyjęte do wyceny Programu

Usługi otrzymane w formie płatności w formie akcji rozliczanej w instrumentach kapitałowych wycenia się

pośrednio w wartości godziwej na dzień przyznania. Początkowa wycena programu opiera się na wartości

godziwej instrumentów bazowych. Pomiar wartości otrzymanych dóbr lub usług i odpowiadającego im wzrostu

w kapitale własnym uwzględnia zakres, w jakim usługi zostały wyświadczone.

Jednostka ustala wartość godziwą zobowiązania rozliczanego w instrumentach kapitałowych, biorąc pod uwagę

jedynie warunki rynkowe i warunki inne niż warunki nabycia (non-vesting condition) co oznacza, że warunki

świadczenia usługi (vesting condition) i warunki nierynkowe wpływają na wycenę wzrostu w kapitale własnym

poprzez skorygowanie liczby praw do objęcia i/lub nabycia akcji Spółki na podstawie danych szacunkowych

w zakresie wyników, które mają zostać spełnione.

Wartość jednego prawa do objęcia i/lub nabycia akcji Spółki jest wyceniana tylko raz, na dzień przyznania. Na

każdy dzień sprawozdawczy, a docelowo na dzień rozliczenia wartość godziwa ujętego wzrostu w kapitale

własnym może podlegać przeszacowaniu w wyniku skorygowania liczby praw do objęcia i/lub nabycia akcji

Spółki. Przeszacowanie dotyczy rozpoznanej części wzrostu w kapitale własnym do dnia nabycia uprawnień.

Pełna wartość wzrostu w kapitale własnym podlega przeszacowaniu od dnia nabycia uprawnień do dnia

rozliczenia. Skumulowany koszt netto oraz kwoty ujęte w rachunku zysków i strat, które ostatecznie zostaną ujęte

w związku z transakcją, będą równe iloczynowi nabytych praw do objęcia i/lub nabycia akcji Spółki oraz wartości

jednego prawa do objęcia i/lub nabycia akcji Spółki na dzień przyznania.

Efekty korekty wyceny wzrostu w kapitale własnym w okresie nabywania uprawnień są ujmowane natychmiast

w rachunku zysków i strat (w odpowiedniej pozycji kosztów) w zakresie, w jakim dotyczą przeszłych usług,

a w zakresie, w jakim dotyczą przyszłych usług efekt korekty wyceny jest rozkładany na pozostały okres

nabywania uprawnień.

Oznacza to, że w okresie przeszacowania może wystąpić korekta uzupełniająca dotycząca liczby praw do objęcia

i/lub nabycia akcji Spółki za poprzednie okresy, tak aby ujęty wzrost w kapitale własnym na każdy dzień

sprawozdawczy był równy całkowitej wartości godziwej wzrostu w kapitale własnym.

Na dzień bilansowy 30 września 2025 r. Spółka dokonała korekty liczby praw do objęcia i/lub nabycia akcji Spółki,

dla których na podstawie wewnętrznych szacunków Spółki nastąpiło nabycie uprawnień, a tym samym

przeszacowała odpowiadający im wzrost w kapitale własnym. Decyzja dotycząca ostatecznej ilości uprawnień

nabytych przez uczestników programu zostanie podjęta w momencie wystąpienia określonych w Regulaminie

zdarzeń dających osobom uprawnionym prawo do objęcia i/lub nabycia akcji Spółki.

Wartość godziwa uprawnienia do objęcia i/lub nabycia akcji Spółki na dzień przyznania jest ustalana w oparciu

o model Blacka-Scholes'a-Mertona, gdzie instrumentem bazowym jest cena rynkowa akcji DataWalk S.A.

Nabycie uprawnień nastąpi nieodpłatnie. Realizacja uprawnień nabytych przez uczestnika będzie polegać na

objęciu lub nabyciu akcji po cenie nominalnej, która na dzień przyznania wynosiła 0,10 zł za akcję. Uprawnienia

do objęcia i/lub nabycia akcji spółki nie dają prawa do dywidendy w związku z czym oczekiwana stopa dywidendy

wynosi 0. W ramach wyceny praw do objęcia i/lub nabycia akcji w Programie nie występują inne warunki

rynkowe. Natomiast całkowity koszt programu i odpowiadający mu wzrost w kapitale własnym powinien być

ustalany na każdy dzień bilansowy z uwzględnieniem pozostałych czynników nierynkowych.

Oczekiwana zmienność kursu została określona w oparciu o odchylenie standardowe w ujęciu rocznym stopy

zwrotu z akcji przy zastosowaniu obserwacji dziennych. Stopa zwrotu wyrażona została jako roczna stopa

Strona | 39

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 39

procentowa przy kapitalizacji ciągłej (roczna ciągła stopa procentowa). Zgodnie z MSSF 2, szacując oczekiwaną zmienność Spółka rozważyła:

a) zmienność stosowaną dla opcji na akcje Spółki będących przedmiotem obrotu na giełdzie z uwagi na ich dostępność;

b) historyczną zmienność cen akcji w możliwie ostatnim okresie czasu, którego długość jest generalnie współmierna z oczekiwanym okresem trwania opcji;

c) czas, przez jaki akcje jednostki są przedmiotem publicznego obrotu, tj. od 20.07.2012 r., dlatego też Spółka nie traktuje się jako podmiot nowo notowany, a historyczna

zmienność została uznana za względnie stabilną w dłuższym okresie czasu;

d) właściwe i regularne przedziały czasowe dla obserwacji cen, które w ocenie Spółki są spójne z okresu na okres - jednostka wykorzystuje cenę zamknięcia z każdego dnia

tygodnia. Obserwowane ceny są wyrażone w walucie, w której ustalona jest cena wykonania, tj. PLN.

Średni roczny procent przepadków dla uprawnień do objęcia i/lub nabycia akcji Spółki, na podstawie oczekiwań dotyczących np. liczby pracowników i współpracowników

odchodzących ze Spółki przed datą nabycia uprawnień, założono na poziomie 0%. Spółka okresowo weryfikuje te szacunki i w przypadku wystąpienia istotnych odchyleń,

dokonuje ich aktualizacji.

Przyznanie Uprawnień pracownikom i współpracownikom Spółki, którzy przystąpili do Programu Motywacyjnego od początku jego obowiązywania do dnia bilansowego

30 września 2025 r. nastąpiło w ramach siedmiu transz.

Poniższa tabela prezentuje parametry przyjęte w modelu wyceny Uprawnienia dla poszczególnych transz Programu.

Parametry przyjęte w modelu wyceny

Transza I

Transza II

Transza III

Transza IV

Transza V

Transza VI

Transza VI

Strona transakcji

DataWalk S.A.

DataWalk S.A.

DataWalk S.A.

DataWalk S.A.

DataWalk S.A.

DataWalk S.A.

DataWalk S.A.

Data wyceny Programu (Grant Date)

01.10.2022

01.01.2023

01.07.2023

01.02.2024

01.07.2024

15.01.2025

01.07.2025

Model wyceny

Blacka-

Scholes'a-

Mertona

Blacka-

Scholes'a-

Mertona

Blacka-

Scholes'a-

Mertona

Blacka-

Scholes'a-

Mertona

Blacka-

Scholes'a-

Mertona

Blacka-

Scholes'a-

Mertona

Blacka-

Scholes'a-

Mertona

Ilość przyznanych Uprawnień wynikająca

z Umów o Uczestnictwo (szt.)

275 518

118 710

12 450

42 300

3 900

124 350

23 400

Ilość Uprawnień utraconych do dnia

bilansowego (szt.)

9 217

24 875

0

3 400

0

600

0

Cena akcji (PLN)

136,26

91,35

60,00

33,90

63,30

61,00

114,50

Cena wykonania (PLN)

0,10

0,10

0,10

0,10

0,10

0,10

0,10

Oczekiwana zmienność kursu

4,16%

4,13%

3,56%

4,64%

4,91%

4,71%

4,36%

Średni okres trwania życia prawa do objęcia

akcji

5 lat

5 lat

5 lat

5 lat

5 lat

5 lat

5 lat

Stopa wolna od ryzyka

7,14%

6,05%

5,45%

5,44%

5,04%

5,45%

4,85%

Wartość godziwa (PLN)

136,19

91,28

59,92

33,82

63,22

60,92

114,42

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 40

Liczba utraconych Uprawnień od początku obowiązywania programu do dnia 30 września 2025 r. wyniosła łącznie

38 092 szt., co odpowiada 6% maksymalnej liczby Uprawnień w Programie.

Na dalszym etapie trwania Programu Motywacyjnego uprawnione organy mogą wskazać kolejnych Uczestników

Programu Motywacyjnego i zaoferować im określoną liczbę Uprawnień w limicie określonym Uchwałą WZ,

tj. w łącznej liczbie nie przekraczającej 1.055.000 akcji Spółki. Spółka poinformuje o tych zdarzeniach

w osobnych komunikatach.

Ujęcie Programu w okresie od 1 stycznia 2025 r. do 30 września 2025 r.

Poniższa tabela prezentuje liczbę przyznanych Uprawnień do objęcia akcji Spółki na 30 września 2025 r.

w podziale na warunki nabycia uprawnień i stopień ich realizacji.

Warunki nabycia uprawnień

Przyznane

uprawnienia

(w szt.)

Stopień

realizacji

warunków

nabycia

Ilość

nabytych

uprawnień

(w szt.)

Szacowana

ilość

nabytych

uprawnień

na dzień

bilansowy

(w szt.)

Pozostaje

w trakcie

nabywania

uprawnień

(w szt.)

Nabyte uprawnienia (vested)

413 936

100%

413 936

0

0

Świadczenie usług do 31.12.2025

80 600

72%

0

58 309

22 291

Świadczenie usług do 30.09.2026

7 350

29%

0

2 120

5 230

Świadczenie usług do 31.12.2026

57 150

34%

0

19 499

37 651

Świadczenie usług do 30.09.2027

3 500

13%

0

438

3 062

Razem

562 536

88%

413 936

80 366

68 234

Poniższa tabela prezentuje liczbę Uprawnień, dla których szacuje się, że warunki nabycia zostały wypełnione,

a tym samym uznaje się, że usługi zostały wyświadczone wraz z ujęciem w kosztach wg średniej ważonej wartości

godziwej.

Wyszczególnienie

Ilość

Średnia

ważona

wartość

godziwa

(w PLN)

Koszt wg

średniej

ważonej

wartości

godziwej

(w tys. PLN)

Szacowana ilość nabytych Uprawnień na dzień

01.01.2025

411 374

114,04

46 915

Szacowana ilość nabytych Uprawnień w okresie

wynikające z umów o Uczestnictwo

82 928

65,50

5 431

Ilość utraconych Uprawnień w okresie

0

0,00

0

Szacowana ilość nabytych Uprawnień na dzień

30.09.2025

494 302

105,90

52 346

Poniższa tabela przedstawia ujęcie kosztów Programu w poszczególnych pozycjach sprawozdania finansowego.

Element sprawozdania

finansowego

Pozycja

Średnia ważona wartość godziwa

(w tys. PLN)

Rachunek zysków i strat / Koszty

operacyjne

Program motywacyjny

5 431

Kapitał własny

Wynik finansowy bieżącego roku

-5 431

Niepodzielony wynik z lat

ubiegłych

-46 915

Kapitał rezerwowy

52 346

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 41

W okresie objętym sprawozdaniem nie wystąpiło wygaśnięcie Uprawnień. W okresie objętym sprawozdaniem

nie wystąpiły Uprawnienia, które zostały wykonane, jak również na dzień bilansowy 30 września 2025 r. nie

wystąpiły Uprawnienia możliwe do wykonania.

Wg stanu na dzień bilansowy, jak i na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego

Uprawnienia wynikające z realizacji Programu nie były możliwe do wykonania, z uwagi na to, że nie doszło do

Transakcji Sprzedaży. Dodatkowo Kierownictwo Grupy nie podjęło żadnych działań, jak również nie było

w posiadaniu żadnych informacji wskazujących na wysokie prawdopodobieństwie zaistnienia zdarzeń, w wyniku

których, w okresie kolejnych 12 miesięcy mogłoby dojść do zawarcia Transakcji Sprzedaży, a tym samym

rozpoczęcia procesu realizacji Programu (emisji akcji).

Poniższa tabela prezentuje rozliczenie Uprawnień w ramach Programu wg statusu ich wykonania oraz ich wartości

godziwej na dzień 30 września 2025 r.

Wyszczególnienie

Ilość

jednostek

%

Programu

Wartość

godziwa

(w PLN)

Koszt wg

wartości

godziwej

(w tys.

PLN)

Maksymalna liczba Uprawnień w Programie, w tym:

570 000

- Uprawnienia przyznane w ramach Umów o Uczestnictwo,

na które składają się:

562 536

99%

97,20

54 680

- Transza z dnia 01.10.2022 uwzględniająca zawarte

porozumienia z dnia 01.10.2022

266 301

47%

136,19

36 268

- Transza z dnia 01.01.2023

93 835

16%

91,28

8 565

- Transza z dnia 01.07.2023

12 450

2%

59,92

746

- Transza z dnia 01.02.2024

38 900

7%

33,82

1 316

- Transza z dnia 01.07.2024

3 900

1%

63,22

247

- Transza z dnia 15.01.2025

123 750

22%

60,92

7 539

- Transza z dnia 01.07.2025

23 400

4%

114,42

2 677

- Maksymalna liczba Uprawnień do przyznania

w przyszłych okresach

7 464

1%

Uprawnienia przyznane w ramach Umów

o Uczestnictwo, w tym:

562 536

99%

97,20

54 680

- Nastąpiło nabycie uprawnień (vested)

413 936

73%

113,90

47 146

- Pozostaje w trakcie nabywania uprawnień, w tym:

148 600

26%

50,70

7 534

a) dla których szacuje się ze warunki nabycia zostały

spełnione

80 366

14%

64,71

5 200

Na dzień bilansowy 30 września 2025 r. Program motywacyjny pozostaje w trakcie realizacji.

Nota 15 Zobowiązania z tytułu leasingów (długoterminowe

i krótkoterminowe)

Informacje dotyczące szacunków

Opłaty leasingowe są przez Grupę dyskontowane przy zastosowaniu krańcowej stopy procentowej, której wartość

jest szacowana na bazie wartości stopy wolnej od ryzyka oraz premii za ryzyko kredytowe Grupy. Niektóre

spośród zawartych umów leasingowych zawierają opcje przedłużenia lub wypowiedzenia leasingu. Zarząd

dokonuje osądu, aby ustalić okres, co do którego można z wystarczającą pewnością założyć, że takie umowy będą

trwać.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 42

Na dzień 30 września 2025 r. Grupa była stroną umowy leasingu powierzchni biurowej oraz leasingu samochodów

w przypadku których jest leasingobiorcą.

Zobowiązania z tytułu leasingów

30.09.2025

31.12.2024

Długoterminowe

109

427

Krótkoterminowe

423

422

Razem

532

849

Wyszczególnienie

30.09.2025

31.12.2024

Zobowiązania z tytuły leasingu powierzchni biurowej

522

810

- do 12 miesięcy

413

388

- powyżej 12 miesięcy

109

422

Zobowiązania z tytuły leasingu samochodów

9

39

- do 12 miesięcy

9

34

- powyżej 12 miesięcy

0

5

Razem

532

849

Leasing powierzchni biurowej

Na dzień 30 września 2025 r. przyszłe minimalne opłaty z tytułu leasingu powierzchni biurowej przedstawiają się

następująco:

Wyszczególnienie

30.09.2025

31.12.2024

Przyszłe minimalne płatności leasingowe, w tym:

549

878

- w okresie krótszym niż 1 rok

439

439

- w okresie 1-2 lat

110

439

Przyszłe koszty odsetkowe

-27

-68

Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu leasingu, w tym:

522

810

- w okresie krótszym niż 1 rok

413

388

- w okresie 1-2 lat

109

422

Efektywna stopa procentowa z tytułu leasingu powierzchni biurowej na dzień 30 września 2025 r. wynosiła 8,98%,

tak jak na dzień 31 grudnia 2024 r.

Leasing samochodów

Na dzień 30 września 2025 r. przyszłe minimalne opłaty z tytułu leasingu samochodów przedstawiają się

następująco:

Wyszczególnienie

30.09.2025

31.12.2024

Przyszłe minimalne płatności leasingowe, w tym:

10

41

- w okresie krótszym niż 1 rok

10

36

- w okresie 1-2 lat

0

5

Przyszłe koszty odsetkowe

-1

-2

Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu leasingu, w tym:

9

39

- w okresie krótszym niż 1 rok

9

34

- w okresie 1-2 lat

0

5

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 43

Efektywna stopa procentowa z tytułu powyższego leasingu samochodów na dzień 30 września2025 r. wynosiła:

5,69% lub 7,85% lub 10,03%, w zależności od podpisanej umowy.

Koszty leasingu ujęte w okresie sprawozdawczym

W okresie od 1 stycznia 2025 r. do 30 września 2025 r. kwoty kosztów wynikających z leasingu ujęte w rachunku

zysków i strat wraz ze sprawozdaniem z całkowitych dochodów wyniosły:

Wyszczególnienie

01.01.2025 –

30.09.2025

01.01.2024 -

30.09.2024

Koszt amortyzacji aktywów z tytułu prawa do użytkowania

353

473

Koszty odsetek od zobowiązań z tytułu leasingu

44

44

Koszty leasingów krótkoterminowych

8

9

Koszty leasingu aktywów o niskiej wartości

0

0

Razem

405

526

Całkowity wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingu w okresie od 1 stycznia 2025 r. do 30 września 2025 r.

wyniósł 378 tys. PLN, zaś w tym samym okresie roku ubiegłego 542 tys. PLN.

Nota 16 Kredyty i pożyczki (długoterminowe i krótkoterminowe)

Wartość zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek została ujęta w wysokości zamortyzowanego kosztu ustalonego

przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Wartość godziwa zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek nie

jest istotnie różna od wartości bilansowej. Zadłużenie Grupy na dzień 30 września 2025 r. oraz 31 grudnia 2024 r.

zostało przedstawione w tabeli poniżej.

Kredytobiorca / Pożyczkobiorca:

DataWalk Inc.

Przedmiot finansowania:

Złagodzenie szkód ekonomicznych spowodowanych

klęską żywiołową powstałą w miesiącu 31 stycznia

2020 r. i kontynuowaną później

Instytucja finansująca:

U.S. Small Business Administration (SBA)

Kwota kredytu / pożyczki wg umowy [w tys. USD]:

150

Wartość zobowiązania na dzień 30.09.2025 [w tys. USD]:

155

Wartość zobowiązania na dzień 31.12.2024 [w tys. USD]:

156

Wartość zobowiązania na dzień 30.09.2025 [w tys. PLN]:

559

Wartość zobowiązania na dzień 31.12.2024 [w tys. PLN]:

641

Efektywna stopa procentowa:

stała stopa procentowa

Termin spłaty:

2050-07-01

Zabezpieczenia:

Środki trwałe

Na dzień 30 września 2025 r. łączne zadłużenie Grupy wynosiło 559 tys. PLN, a jego zabezpieczenie stanowiły

środki trwałe o wartości brutto 121 tys. PLN. Na dzień 31 grudnia 2024 r. łączne zadłużenie Grupy wynosiło

641 tys. PLN, a jego zabezpieczenie stanowiły środki trwałe o wartości brutto 121 tys. PLN. Środki trwałe

stanowiące ww. zabezpieczenie zostały bilansowo w całości zamortyzowane.

Wartość godziwa zobowiązań finansowych

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przesunięcia w pozycjach zadłużenia pomiędzy poziomami hierarchii

wartości godziwej.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 44

Na dzień 30 września 2025 r. wartość godziwa kredytów i pożyczek nie odbiegała istotnie od ich wartości

księgowej i została określona przy użyciu modeli, dla których dane wsadowe nie są obserwowalne bezpośrednio

lub pośrednio na rynkach aktywnych (poziom 3).

Nota 17 Zobowiązania z tytułu programu motywacyjnego

Informacje dotyczące szacunków

Grupa realizuje program motywacyjny z wykorzystaniem transakcji płatności w formie akcji rozliczanych

w środkach pieniężnych. Program jest oparty o pochodne instrumenty finansowe, uprawniające do uzyskania

zapłaty kwoty pieniężnej w wysokości i na warunkach określonych w Regulaminie oraz w Umowie

o Uczestnictwo (tzw. Restricted Stock Units, dalej „Jednostki RSU”). Program ten jest ujmowany

w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zgodnie z MSSF 2.

W celu wypełnienia postanowień MSSF2 Grupa w okresie nabywania uprawnień ujmuje kwotę dla

otrzymywanych usług, wykorzystując najlepsze dostępne szacunki dotyczące liczby instrumentów kapitałowych,

dla których nastąpi nabycie uprawnień. Jednostka dokonuje, jeśli to konieczne, korekty tych szacunków, jeśli

późniejsze informacje wskazują, że liczba instrumentów kapitałowych, do których nastąpi nabycie uprawnień,

różni się od wcześniejszych oszacowań. Na dzień nabycia uprawnień jednostka koryguje szacunek do poziomu

liczby instrumentów kapitałowych, do których ostatecznie zostały nabyte uprawnienia.

Ujmowanie programu motywacyjnego wymaga wykonania analizy, która wiąże się z przyjmowaniem pewnych

założeń i stosowaniem profesjonalnego osądu, w szczególności w zakresie liczby instrumentów kapitałowych, do

których nastąpi nabycie uprawnień w trakcie okresu sprawozdawczego jak i wyceny Jednostki RSU. Na każdy

dzień bilansowy Grupa szacuje ilość instrumentów finansowych, dla których nastąpi nabycie uprawnień oraz ich

wartość godziwą w okresie sprawozdawczym celem ujęcia w sprawozdaniu finansowym odpowiednich

zobowiązań oraz kosztów Grupy wynikających z realizacji programu motywacyjnego.

Charakter i zasady funkcjonowania długoterminowego Programu Motywacyjnego Grupy Kapitałowej

DataWalk rozliczanego w środkach pieniężnych

W dniu 30 czerwca 2020 r. Walne Zgromadzenie DataWalk S.A. podjęło uchwałę o wprowadzeniu Programu

Motywacyjnego („Program”) skierowanego do członków kluczowego personelu będącego Pracownikiem,

Współpracownikiem albo członkiem Zarządu („Osoby Uprawnione”) Grupy. Regulamin Programu został

uchwalony przez Zarząd Spółki a następnie zatwierdzony przez Radę Nadzorcza uchwałą z dnia 18.03.2022 r.

Postanowienia Programu obowiązują od dnia przyjęcia Regulaminu przez Radę Nadzorczą i pozostają w mocy

do dnia jego zakończenia przez Zarząd ze skutkami, o których mowa w Regulaminie. Zarząd może w każdym

czasie, za zgodą Rady Nadzorczej, postanowić o zakończeniu realizacji Programu lub dokonaniu jego zmian.

Celem Programu jest pozyskanie oraz długoterminowe utrzymanie członków kluczowego personelu zarówno

dla Spółki jak i/lub jej Spółek Zależnych poprzez stworzenie dodatkowych, atrakcyjnych na rynku narzędzi

pozwalających na pełne utożsamienie i identyfikację kluczowego personelu z Grupą, jej celami

długoterminowymi, motywując do szczególnej dbałości o długoterminowe wyniki Grupy, utrzymanie

dynamicznego wzrostu jej wartości oraz związanie interesów tych osób z interesem Grupy, a w konsekwencji

interesem jej akcjonariuszy, a tym samym powiązanie długoterminowej wartości Grupy z długoletnimi celami

osób wchodzących w skład kluczowego personelu.

W przypadku Programu podmiotem zobowiązanym do rozliczenia programu jest ta spółka, która jest odbiorcą

usług rozliczanych w ramach Programu i zawarła z uczestnikiem programu odpowiednią umowę uczestnictwa.

Każda ze spółek, tj. DataWalk S.A. oraz DataWalk Inc. jest stroną umów z uczestnikami Programu świadczącymi

prace lub usługi odpowiednio dla DataWalk S.A. („Spółka”) lub DataWalk Inc. („Spółka Zależna”).

W dniu 30 grudnia 2024 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie DataWalk S.A. podjęło uchwałę w sprawie

ustalenia maksymalnej Puli Jednostek RSU w ramach Programu, na mocy której poprzednia pula w łącznej liczbie

nieprzekraczającej 1.120.000 Jednostek RSU została zmniejszona do maksymalnie 980.000 Jednostek RSU.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 45

Następnie, w dniu 25 czerwca 2025 r. Walne Zgromadzenie DataWalk S.A. podjęło kolejną uchwałę w prawie

w sprawie ustalenia maksymalnej Puli Jednostek RSU w ramach Programu RSU oraz maksymalnej Puli

Uprawnień w ramach Programu akcyjnego, na mocy której postanowiono utworzyć nową łączną pulę 485.000

uprawnień dla Uczestników systemu programów motywacyjnych składającą się z łącznie z Jednostek RSU oraz

Uprawnień w ramach Programu akcyjnego („Pula Łączna”). Pula Łączna może zostać rozdysponowana stosownie

do decyzji Zarządu Spółki (lub w sytuacji prawem wymaganej Rady Nadzorczej Spółki) wśród Uczestników obu

ww. programów motywacyjnych wdrożonych w Spółce i Spółce Zależnej w postaci odpowiednio Jednostek RSU

lub Uprawnień w ramach Programu akcyjnego. Pula Łączna przyznanych w ten sposób Uprawnień lub Jednostek

RSU w obu programach (tak w Spółce, jak i w Spółce Zależnej) nie może jednak przekroczyć łącznie 485 000.

Na dzień 30.09.2025 oraz na dzień publikacji tego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki nie podjął jeszcze

odpowiednich uchwał dotyczących alokacji dodatkowej puli do konkretnych programów motywacyjnych.

Mając na uwadze powyższe, na dzień bilansowy 30 września 2025 r. liczba Jednostek RSU, jaka może zostać

łącznie przyznana w ramach Programu wszystkim Osobom Uprawnionym, nie może przekraczać 980.000 szt.

Maksymalny czas trwania prawa do realizacji Jednostek RSU przez Osoby Uprawnione wynosi 10 lat od momentu

podpisania umowy Uczestnictwa w Programie, w ramach której Osoba Uprawniona staje się uprawniona

do otrzymania środków pieniężnych po spełnieniu określonych warunków nabycia uprawnień.

W transakcjach płatności w formie akcji Grupa otrzymuje usługi od Osób Uprawnionych i zaciąga zobowiązanie

do wydania środków pieniężnych, które są oparte na cenie (lub wartości) akcji Spółki jako wynagrodzenie.

Osobom Uprawnionym zaproponowane zostało zawarcie umów dotyczących udziału w Programie („Umowa

o Uczestnictwo”), określających warunki nabycia uprawnień do otrzymania przez Osoby Uprawnione pochodnych

instrumentów finansowych w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi

(Dz.U. Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.) uprawniających do uzyskania zapłaty kwoty pieniężnej w wysokości i na

warunkach określonych w Regulaminie oraz w Umowie o Uczestnictwo (tzw. Restricted Stock Units, dalej

„Jednostki RSU”).

Warunki nabycia Jednostek RSU oznaczają spełnienie założonych celów indywidualnych, jeśli zostały

przewidziane w Umowie o Uczestnictwo i/lub utrzymanie statusu Pracownika i/lub Współpracownika i/lub

Członka Zarządu w Grupie przez czas określony w Umowie o Uczestnictwo i na zasadach określonych

w Regulaminie.

Warunki związane ze spełnieniem założonych celów indywidualnych (performance vesting conditions) nie są

uzależnione od ceny rynkowej instrumentów kapitałowych Grupy i dlatego zostały zakwalifikowane jako warunki

nierynkowe.

Warunki związane z utrzymaniem statusu Pracownika i/lub Współpracownika i/lub Członka Zarządu w Grupie

(service period vesting condition) są zawierane na okres do 4 lat, przy czym uwzględnia się okres świadczenia

usług dla Grupy przed zatwierdzeniem Regulaminu. Nabywanie uprawnień następuje w okresach rocznych.

Zgodnie z MSSF 2 warunki nabycia uprawnień, inne niż warunki rynkowe, nie powinny być uwzględniane przy

szacowaniu na dzień wyceny wartości godziwej akcji lub opcji na akcje. Zamiast tego warunki nabycia uprawnień

powinny zostać uwzględnione poprzez korektę liczby instrumentów kapitałowych, która jest wykorzystywana

w wycenie wartości całej transakcji, tak aby wartość ujętych usług w zamian za przyznane instrumenty kapitałowe

uwzględniała liczbę instrumentów, do których ostatecznie zostaną nabyte uprawnienia.

Warunkiem Realizacji płatności wynikających z postanowień Programu jest spełnienie łącznie Warunków

Przyznania (vesting conditiods) oraz realizacji Transakcji Sprzedaży (non vesting condition).

Transakcja Sprzedaży oznacza sytuację, w której nastąpią wszystkie poniższe przesłanki:

(i) podmiot lub grupa podmiotów działających w porozumieniu, o którym mowa w art. 87 Ustawy o Ofercie,

przekroczy 50% ogólnej liczby głosów w Spółce w wyniku ogłoszenia wezwania do zapisywania się na sprzedaż

wszystkich akcji Spółki, o którym mowa w art. 74 ust. 1 lub 2 lub art. 91 ust. 5 Ustawy o Ofercie, przy czym do

celów obliczania ogólnej liczby głosów w Spółce uwzględnia się sumę liczby głosów posiadanych – bez względu

na tytuł prawny - przez wszystkie podmioty wchodzące w skład tej samej grupy kapitałowej oraz liczbę głosów z

akcji, nawet jeżeli wykonywanie z nich prawa głosu jest ograniczone lub wyłączone z mocy statutu Spółki lub

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 46

umowy lub przepisów prawa lub dojdzie do przekształcenia, połączenia lub podziału Spółki, które nie będzie

wymagać ogłoszenia wezwania na podstawie art. 92 Ustawy o Ofercie; oraz

(ii) FGP Venture dokona zbycia co najmniej [587 500] (słownie: [pięćset osiemdziesiąt siedem tysięcy pięćset])

posiadanych akcji Spółki lub ich ekwiwalentu otrzymanego w wyniku przekształcenia, połączenia lub podziału

Spółki (w odpowiedzi na wezwanie, o którym mowa w punkcie (i) lub niezależnie od tego wezwania) lub podmiot

(działający samodzielnie, poprzez grupę kapitałową lub w porozumieniu z innymi podmiotami), inny niż

wspólnicy FGP Venture na dzień 30 czerwca 2020 r., osiągnie powyżej 50% udziałów w FGP Venture,

(iii) niezależnie od powyższego, dana transakcja nie będzie stanowić Transakcji Sprzedaży, jeśli nie będzie

skutkować zmianą kontroli w rozumieniu Artykułu 409A, tj. a) przekroczeniem przez podmiot lub grupę

podmiotów działających w porozumieniu 50% ogólnej liczby głosów w Spółce lub własności 50% aktywów

Spółki, lub b) osiągniecia faktycznej kontroli nad Spółką rozumianej jako osiągniecie co najmniej 30% ogólnej

liczby głosów lub c) nabycie aktywów Spółki stanowiących co najmniej 40% wartości rynkowej brutto wszystkich

aktywów Spółki;

Zgodnie z Regulaminem Programu, jednorazowa płatność wynikająca z wykonania jednostek RSU zostanie

rozliczona w ciągu 90 dni od wystąpienia Transakcji Sprzedaży, ale nie później niż 14 marca roku następującego

po roku, w którym wystąpiła Transakcja Sprzedaży.

Zgodnie z MSSF2 Transakcji Sprzedaży jest rozumiana jako warunek inny niż warunki nabywania uprawnień

(tzw. non-vesting condition).

Z uwagi na fakt, że zaistnienie Transakcji Sprzedaży jest prawdopodobnym zdarzeniem przyszłym, jednakże

uzależnionym od czynników nie wypełni kontrolowanych przez Grupę, oraz nie zależy od ceny rynkowej akcji

Grupy – nie zostało ono ujęte w szacunkach wyceny wartości Jednostki RSU.

Realizacja Jednostek RSU polega na jednorazowej wypłacie przez Grupę kwoty pieniężnej w wysokości

stanowiącej iloczyn liczby przyznanych Jednostek RSU i wartości Jednostki RSU określonej w Regulaminie, która

będzie uzależniona od wartości/ceny akcji z Transakcji Sprzedaży, pomniejszonej o obowiązkowe potrącenia

zaliczek na podatek dochodowy, składki na ubezpieczenie społeczne, zdrowotne czy jakiekolwiek inne należności

publicznoprawne w części obciążającej Uczestnika, które Grupa jako płatnik jest zobowiązana potrącić na mocy

obowiązujących przepisów. Po zrealizowaniu Jednostki RSU, tj. co do których nastąpiła wypłata należnej kwoty

pieniężnej, Uczestnik nie jest uprawniony do żadnych dodatkowych świadczeń pieniężnych czy niepieniężnych

od Grupy w ramach Programu.

Jeśli Transakcja Sprzedaży nie nastąpi w okresie wskazanym w Umowie o Uczestnictwo zawartej z danym

Uczestnikiem prawa do otrzymania Jednostek RSU, wobec braku możliwości spełnienia Warunków Realizacji,

Umowa o Uczestnictwo ulega automatycznemu i natychmiastowemu rozwiązaniu w zakresie obejmującym dane

Jednostki RSU, bez obowiązku spełnienia jakiegokolwiek świadczenia przez Spółkę lub Spółkę Zależną.

Uczestnikowi nie będą przysługiwać żadne roszczenia o zapłatę, w tym jakiekolwiek roszczenia odszkodowawcze

względem Spółki, Spółki Zależnej, ich akcjonariuszy czy członków organów.

W przypadku, gdy Transakcja Sprzedaży nastąpi przed ziszczeniem się określonych Warunków Przyznania,

Umowa o Uczestnictwo zostaje rozwiązana w zakresie obejmującym dane Jednostki RSU, a Uczestnik traci

możliwość dalszego udziału w Programie w ww. zakresie, w tym prawo do przyznania i realizacji danych

Jednostek RSU. Uczestnikowi nie będą przysługiwać żadne roszczenia o zapłatę, w tym jakiekolwiek roszczenia

odszkodowawcze względem Spółki, Spółki Zależnej, ich akcjonariuszy czy członków organów. Jednakże, jeśli

Warunki Przyznania danego Uczestnika obejmowały jedynie utrzymanie statusu Pracownika i/lub

Współpracownika i/lub Członka Zarządu w Spółce i/lub Spółce Zależnej na zasadach określonych w Regulaminie

przez czas określony w Umowie o Uczestnictwo, z wyłączeniem dodatkowych celów indywidualnych, o których

mowa w Regulaminie, przy jednoczesnym braku wystąpienia Przyczyny, Uczestnikowi na dzień Transakcji

Sprzedaży zostaną przyznane Jednostki RSU w takiej ilości, jak gdyby Transakcja Sprzedaży wystąpiła po upływie

ww. wymaganego minimalnego okresu utrzymania statusu Pracownika i/lub Współpracownika i/lub Członka

Zarządu w Spółce i/lub Spółce Zależnej. Umowa o Uczestnictwo może odmiennie regulować skutki wystąpienia

Transakcji Sprzedaży przed spełnieniem Warunków Przyznania.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 47

Założenia przyjęte do wyceny Programu

Usługi pracownicze otrzymane w formie płatności w formie akcji rozliczanej w środkach pieniężnych wycenia się

pośrednio w wartości godziwej zobowiązania na dzień przyznania. Początkowa wycena zobowiązania opiera się

na wartości godziwej instrumentów bazowych. Pomiar zobowiązania uwzględnia zakres, w jakim usługi zostały

wyświadczone.

Jednostka ustala wartość godziwą zobowiązania rozliczanego w środkach pieniężnych, biorąc pod uwagę jedynie

warunki rynkowe i warunki inne niż warunki nabycia (non-vesting condition) co oznacza, że warunki świadczenia

usługi (vesting condition) i warunki nierynkowe wpływają na wycenę zobowiązania poprzez skorygowanie liczby

praw do otrzymania środków pieniężnych na podstawie danych szacunkowych w zakresie wyników, które mają

zostać spełnione.

Na każdy dzień sprawozdawczy, a docelowo na dzień rozliczenia, wartość godziwa ujętego zobowiązania podlega

ponownej wycenie. Ponowna wycena dotyczy rozpoznanej części zobowiązania do dnia nabycia uprawnień. Pełna

kwota podlega ponownej wycenie od dnia nabycia uprawnień do dnia rozliczenia. Skumulowany koszt netto oraz

kwoty ujęte w rachunku zysków i strat, które ostatecznie zostaną ujęte w związku z transakcją, będą równe kwocie

zapłaconej w celu uregulowania zobowiązania.

Efekty ponownej wyceny w okresie nabywania uprawnień są ujmowane natychmiast w rachunku zysków i strat

(w odpowiedniej pozycji kosztów) w zakresie, w jakim dotyczą przeszłych usług, a w zakresie, w jakim dotyczą

przyszłych usług efekt ponownej wyceny jest rozkładany na pozostały okres nabywania uprawnień.

Oznacza to, że w okresie przeszacowania występuje korekta uzupełniająca za poprzednie okresy, tak aby ujęte

zobowiązanie na każdy dzień sprawozdawczy było równe całkowitej wartości godziwej zobowiązania.

Na dzień bilansowy 30 września 2025 r., Grupa dokonała wyceny Jednostek RSU, dla których na podstawie

wewnętrznych szacunków Grupy nastąpiło nabycie uprawnień. Decyzja dotycząca ostatecznej ilości przyznanych

Jednostek RSU oraz ich wartości nie została podjęta do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego, ponieważ

nie wystąpiły określone w Regulaminie zdarzenia dające Osobom Uprawnionym prawo do przyznania oraz

czerpania korzyści z przyznanych Jednostek RSU.

Wartość godziwa Jednostek RSU na dzień bilansowy 30 września 2025 r. została ustalona w oparciu o cenę

rynkową akcji DataWalk S.A. Zgodnie z założeniami Regulaminu wartość jednostki RSU będzie określana

w oparciu o cenę akcji z Transakcji Sprzedaży. Przyznanie jednostek RSU nastąpi bez ponoszenia dodatkowych

kosztów przez Osoby Uprawnione. Jednostki RSU nie dają prawa do dywidendy w związku z czym oczekiwana

stopa dywidendy wynosi 0. W ramach wyceny jednostki RSU w Programie nie występują inne warunki rynkowe.

W takiej sytuacji wycena jednostki RSU na dany dzień bilansowy powinna być równa wartości godziwej akcji

Spółki na ten dzień. Natomiast całkowity koszt programu powinien być ustalany na każdy dzień bilansowy

z uwzględnieniem pozostałych czynników nierynkowych. Spółka wykonała przykładową symulację wyceny

jednostki RSU przy wykorzystaniu modelu Blacka-Scholesa w celu potwierdzenia zasadności takiego podejścia,

a wynik wyceny potwierdza, że przy ww. założeniach zasadne jest przyjmowanie wyceny jednostki RSU na

poziomie wartości godziwej akcji.

Średni roczny procent przepadków dla Jednostek RSU, na podstawie oczekiwań dotyczących np. liczby

pracowników i współpracowników odchodzących z Grupy przed datą nabycia uprawnień, założono na poziomie

0%. Grupa okresowo weryfikuje te szacunki i w przypadku wystąpienia istotnych odchyleń, dokonuje ich

aktualizacji.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 48

Ujęcie Programu w okresie od 1 stycznia 2025 r. do 30 września 2025 r.

Poniższa tabela prezentuje liczbę przyznanych Jednostek RSU na 30 września 2025 r. w podziale na warunki

nabycia uprawnień i stopień ich realizacji.

Warunki nabycia uprawnień

Przyznane

uprawnienia

(w szt.)

Stopień

realizacji

warunków

nabycia

Ilość

nabytych

uprawnień

(w szt.)

Szacowana

ilość

nabytych

uprawnień

na dzień

bilansowy

(w szt.)

Pozostaje

w trakcie

nabywania

uprawnień

(w szt.)

Nabyte uprawnienia (vested)

870 765

100%

870 765

0

0

Świadczenie usług do 31.12.2025

16 700

87%

0

14 480

2 220

Świadczenie usług do 30.09.2026

17 550

44%

0

7 685

9 865

Świadczenie usług do 31.12.2026

13 875

55%

0

7 650

6 225

Świadczenie usług do 30.09.2027

11 925

19%

0

2 210

9 715

Świadczenie usług do 30.09.2028

1 000

9%

0

85

915

Świadczenie usług do 30.09.2029

1 000

7%

0

65

935

Razem

932 815

93%

870 765

32 175

29 875

Zgodnie z MSSF 2, Grupa dokonała aktualizacji wartości godziwej jednostek RSU na dzień bilansowy 30 września

2025 r.

W związku z powyższym, Grupa ustaliła następujące zdarzenia mające wpływ na szacunki:

• wartość godziwa na dzień 30 września 2025 r. różniła się od wartości uzyskanej na poprzedni dzień bilansowy

(różnica wynikająca ze zmiany kursu akcji Spółki),

• należało wycenić i ująć kolejne jednostki RSU, dla których szacuje się, że warunki nabycia zostały spełnione,

• wystąpiły zdarzenia, w wyniku których należało skorygować koszt Programu o jednostki RSU utracone

w wyniku niespełnienia warunków nabycia uprawnień.

Poniższa tabela przedstawia pozycje wpływające na zamianę wartości zobowiązania oraz kosztu Programu ujętych

w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Wyszczególnienie

Ilość

Średnia ważona

wartość godziwa

(w PLN)

Koszt wg średniej

ważonej wartości

godziwej

(w tys. PLN)

Szacowana ilość nabytych uprawnień na dzień

01.01.2025

891 500

56,60

50 459

Szacowana liczba nabytych uprawnień na dzień

31 grudnia 2024 r.

883 510

44,28*

39 122

Szacowana liczba nabytych uprawnień w okresie

19 430

100,88

1 960

Liczba utraconych uprawnień w okresie

-7 990

56,60

-452

Szacowana ilość nabytych uprawnień na dzień

30.09.2025

902 940

44,28

91 089

* Różnica pomiędzy średnimi ważonymi wartościami godziwymi jednostek RSU na dzień 30 września 2025 r.

oraz 31 grudnia 2024 r.

W okresie objętym sprawozdaniem nie wystąpiło wygaśnięcie Jednostek RSU. Ponadto, nie wystąpiły Jednostki

RSU, które zostały wykonane, jak również na dzień bilansowy 30 września 2025 r. nie wystąpiły Jednostki RSU

możliwe do wykonania.

Całkowity koszt Programu ujęty w sprawozdaniu finansowym za okres 9 miesięcy zakończonym 30 września

2025 r. oszacowany wg nabytych uprawnień wyniósł 40 630 tys. PLN.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 49

Poniższa tabela prezentuje ujęcie kosztów Programu w poszczególnych pozycjach skonsolidowanego

sprawozdania finansowego wraz z informację dotyczącą zaangażowania poszczególnych spółek z Grupy Emitenta

w realizację Programu.

Wyszczególnienie

Pozycja

DataWalk

S.A.

DataWalk

Inc.

Grupa

DataWalk

Szacowana ilość nabytych

uprawnień na dzień

30.09.2025 (szt.)

-

80 240

822 700

902 940

Rachunek zysków i strat /

Koszty operacyjne (tys. PLN)

Program motywacyjny

3 967

36 663

40 630

Rachunek zysków i strat

(tys. PLN)

Podatek dochodowy

0

-7 699

-7 699

Aktywa trwałe (tys. PLN)

Aktywa z tytułu odroczonego

podatku dochodowego

0

17 429

17 429

Kapitał własny (tys. PLN)

Wynik finansowy bieżącego

roku, w tym:

-3 967

-28 964

-32 931

- Zysk (strata) brutto

-3 967

-36 663

-40 630

- Podatek dochodowy

0

-7 699

-7 699

Kapitał własny (tys. PLN)

Niepodzielony wynik z lat

ubiegłych, w tym:

-4 128

-36 601

-40 729

- Zysk (strata) brutto

-4 128

-46 331

-50 459

- Podatek dochodowy

0

-9 730

-9 730

Pasywa krótkoterminowe

(tys. PLN)

Zobowiązania z tyt. Programu

motywacyjnego

8 095

82 994

91 089

Łączna wartość bilansowa skonsolidowanych zobowiązań z tytułu Programu na dzień 30 września 2025 r.

wyniosła 91 089 tys. PLN.

Wg stanu na dzień bilansowy, jak i na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania finansowego

zobowiązania z tytułu Programu nie były wymagalne, z uwagi na to, że nie doszło do transakcji

Sprzedaży. Dodatkowo Kierownictwo Grupy nie podjęło żadnych działań, jak również nie było w posiadaniu

żadnych informacji wskazujących na wysokie prawdopodobieństwie zaistnienia zdarzeń, w wyniku których,

w okresie kolejnych 12 miesięcy mogłoby dojść do zawarcia Transakcji Sprzedaży, a tym samym rozpoczęcia

procesu realizacji Programu (rozliczania pieniężnego).

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 50

Poniższa tabela prezentuje rozliczenie Jednostek RSU w ramach Programu wg statusu ich wykonania oraz ich

wartości godziwe na dzień 30 września 2025 r.

Wyszczególnienie

Ilość

jednostek

% Programu

Wartość

godziwa

(w PLN)

Koszt wg

wartości

godziwej

(w tys. PLN)

Maksymalna liczba jednostek

w Programie, w tym:

980 000

100%

100,88

98 862

- Jednostki RSU przyznane w ramach Umów

o Uczestnictwo, na które składają się:

929 665

95%

100,88

93 785

- Transza z dnia 01.04.2022

781 650

80%

100,88

78 853

- Transza z dnia 01.07.2022

5 500

1%

100,88

555

- Transza z dnia 01.01.2023

10 250

1%

100,88

1 034

- Transza z dnia 01.05.2023

33 550

3%

100,88

3 385

- Transza z dnia 01.07.2023

14 975

2%

100,88

1 511

- Transza z dnia 01.01.2024

2 600

0%

100,88

262

- Transza z dnia 01.02.2024

49 340

5%

100,88

4 977

- Transza z dnia 01.07.2024

8 000

1%

100,88

807

- Transza z dnia 15.01.2025

1 200

0%

100,88

121

- Transza z dnia 01.07.2025

22 600

2%

100,88

2 280

- Maksymalna liczba jednostek RSU

do przyznania w przyszłych okresach

50 335

5%

100,88

5 078

Jednostki RSU przyznane w ramach

Umów o Uczestnictwo, w tym:

929 665

95%

100,88

93 785

- Nastąpiło nabycie uprawnień (vested)

870 765

89%

100,88

87 843

- Pozostaje w trakcie nabywania uprawnień,

w tym:

62 050

6%

100,88

6 260

a) dla których szacuje się, że warunki

nabycia zostały spełnione

32 175

3%

100,88

3 246

Liczba utraconych Uprawnień od początku obowiązywania programu do dnia 30 września 2025 r. wyniosła łącznie

54 225 szt., co odpowiada 6% maksymalnej liczby jednostek w Programie.

Na dzień bilansowy 30 września 2025 r. Program motywacyjny pozostaje w trakcie realizacji.

Nota 18 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

30.09.2025

31.12.2024

Wobec pozostałych jednostek, w tym:

2 996

2 263

- zobowiązania zafakturowane

2 996

2 263

Razem

2 996

2 263

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 51

Nota 19.1 Pozostałe rezerwy (krótkoterminowe)

Informacje dotyczące szacunków

Grupa oszacowuje wartość zobowiązań w oparciu o przyjęte założenia i metodologię dokonując oceny

prawdopodobieństwa wypływu z Grupy środków finansowych zawierających w sobie korzyści ekonomiczne. Jako

zobowiązania uznaje te kwoty, których prawdopodobieństwo i czas wydatkowania na dzień bilansowy jest

wysokie. Rezerwy na prowizje od sprzedaży w większości uzależnione są od szacowań dotyczących wartości

osiągniętych przez Grupę przychodów ze sprzedaży.

Pozostałe rezerwy (krótkoterminowe)

30.09.2025

31.12.2024

Rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne, w tym:

269

171

a) na niewykorzystane urlopy

269

171

Pozostałe rezerwy, w tym:

2 766

1 545

a) rezerwa na audyt sprawozdania finansowego

264

380

b) rezerwa na sprawozdanie finansowe i usługi księgowe

50

104

c) rezerwa na prowizje od sprzedaży

1 421

587

d) rezerwa na premie

691

123

e) usługi prawne i doradcze

18

146

f) usługi w chmurze

79

185

g) pozostałe rezerwy

243

20

Razem

3 034

1 716

Rezerwa na prowizje od sprzedaży

W tej pozycji rezerw Grupa ujmuje spodziewane zobowiązania dotyczące prowizji należnych dostawcom usług

sprzedażowych i wdrożeniowych w związku z realizowanymi na rzecz Grupy procesami handlowymi.

Nota 19.2 Zmiana stanu pozostałych rezerw (krótkoterminowych)

Dane za okres od 01.01.2025 do 30.09.2025

Wyszczególnienie

Wartość

na 01.01.2025

Zwiększenia

Wykorzystanie

Rozwiązanie

Wartość

na 30.09.2025

Rezerwy na świadczenia

emerytalne i podobne, w

tym:

171

234

136

0

269

a) na niewykorzystane urlopy

171

234

136

0

269

Pozostałe rezerwy, w tym:

1 544

5 664

4 182

261

2 766

a) rezerwa na audyt

sprawozdania finansowego

380

19

117

19

264

b) rezerwa na sprawozdanie

finansowe i usługi księgowe

104

291

329

15

50

c) rezerwa na prowizje od

sprzedaży

587

2 697

1 701

162

1 421

d) rezerwa na premie

123

684

116

0

691

e) usługi prawne i doradcze

146

175

284

19

18

f) usługi w chmurze

185

992

1 058

39

79

g) pozostałe rezerwy

20

806

576

6

243

Razem

1 716

5 898

4 318

261

3 034

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 52

Nota 20.1 Przychody ze sprzedaży – według rodzaju

Informacje dotyczące szacunków

Spółka realizuje zobowiązania do wykonania świadczeń, pośród których część, w szczególności związana

z wypełnianiem kontraktów w obszarze wdrażania oprogramowania DataWalk, jest wyceniana zgodnie

ze stopniem zaawansowania realizacji usługi. Sporządzenie tego typu wyceny wymaga oszacowania pozostałych

do poniesienia kosztów oraz przychodów celem wykonania pomiaru stopnia zaawansowania prac w ramach

danego kontraktu. Stopień zaawansowania kontraktu może być ustalony na dwa sposoby: a) według

udokumentowanego zaawansowania prac na kontrakcie (możliwe dokumenty: protokoły odbioru kolejnych

etapów pracy, rozliczenie czasów pracy na kontrakcie), b) w przypadku braku możliwości oceny stopnia

zaawansowania prac możliwe jest przyjęcie założenia, że stopień zaawansowania kontraktu jest proporcjonalny

do poniesionych w danym okresie kosztów. Sporządzenie wyceny i wynikające z niej rozpoznanie przychodu

każdorazowo wymaga dokonania profesjonalnego osądu oraz stosownych szacunków. Spółka nie jest stroną

umów, na podstawie których byłaby leasingodawcą.

Przychody ze sprzedaży

01.01.2025 - 30.09.2025

01.01.2024 - 30.09.2024

Sprzedaż licencji

19 016

3 659

Asysta techniczna

9 797

7 083

Usługi profesjonalne

2 289

4 805

Razem

31 102

15 547

Nota 20.2 Przychody ze sprzedaży – struktura terytorialna

Przychody ze sprzedaży

01.01.2025 - 30.09.2025

01.01.2024 - 30.09.2024

Sprzedaż Polska

4 353

4 688

Sprzedaż Ameryka Płn. i Płd.

4 348

4 715

Pozostałe regiony

22 401

6 144

Razem

31 102

15 547

Nota 20.3 Przychody ze sprzedaży – grupy odbiorców

Przychody ze sprzedaży

01.01.2025 - 30.09.2025

01.01.2024 - 30.09.2024

Sektor rządowy, w tym:

8 373

5 563

- Organy ścigania (LEA)

7 166

2 491

- Agencje wywiadowcze

670

1 391

- Pozostałe organizacje rządowe

537

1 681

Sektor prywatny, w tym:

22 730

9 984

- Bankowy

19 722

6 698

- Ubezpieczeniowy

399

473

- Inne

2 608

2 813

Razem

31 102

15 547

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 53

Nota 20.4 Przychody ze sprzedaży – według sposobu ujęcia w rachunku

zysków i strat

Przychody ze sprzedaży

01.01.2025 - 30.09.2025

01.01.2024 - 30.09.2024

Z tytułu dóbr i usług przekazanych w określonym

momencie, w tym:

19 016

3 659

- sprzedaży licencji

19 016

3 659

Z tytułu dóbr i usług przekazywanych w miarę

upływu czasu, w tym:

12 086

11 888

- sprzedaży usług asysty technicznej

9 797

7 083

- sprzedaży usług profesjonalnych

2 289

4 805

Razem

31 102

15 547

Pozostałe zobowiązania do wykonania świadczenia

Na dzień 30 września 2025 r. Grupa dokonała analizy łącznej kwoty ceny transakcyjnej przypisanej do zobowiązań

do wykonania świadczenia, które pozostały w całości lub częściowo niespełnione na dzień bilansowy

i postanowiła skorzystać z wyjątku praktycznego dotyczącego zobowiązań do wykonania świadczenia

stanowiących część umowy, której przewidywany pierwotny okres obowiązywania wynosi do 12 miesięcy.

W wyniku przeprowadzonej analizy określono, że na dzień 30 września 2025 r. wszystkie zobowiązania do

wykonania świadczenia wyceniane według stopnia zaawansowania prac wynikają z umów kończących się przed

dniem 30 września 2026 r. W przypadku umów na utrzymanie systemu DataWalk (maintenance) znaczącą

większość stanowią umowy na czas nieokreślony z terminem wypowiedzenia krótszym niż 12 miesięcy, dlatego

Grupa uznaje wynikające z nich zobowiązania z wykonania świadczenia za krótkoterminowe i postanowiła

skorzystać z wyjątku praktycznego, o którym mowa powyżej.

Nota 21 Podział kosztów wg rodzaju

Koszty według rodzaju

01.01.2025 - 30.09.2025

01.01.2024 - 30.09.2024

Amortyzacja

3 026

2 781

Zużycie materiałów i energii

100

96

Usługi obce

23 748

19 740

Podatki i opłaty

82

69

Wynagrodzenia, w tym:

57 693

18 541

- wynagrodzenia

11 632

10 275

- koszty programu motywacyjnego (rozliczany

w środkach pieniężnych)

40 630

5 881

- koszty programu motywacyjnego (rozliczany

w instrumentach kapitałowych)

5 431

2 385

Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

2 457

2 501

Pozostałe koszty rodzajowe

1 263

1 000

Koszty według rodzaju razem

88 369

44 727

Koszt własny sprzedaży

11 843

11 746

Sprzedaż i marketing

10 930

11 094

Badania i rozwój

11 984

7 941

Administracja i koszty ogólne

7 551

5 680

Program motywacyjny

46 061

8 266

Koszty w układzie funkcjonalnym razem

88 369

44 727

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 54

Nota 22 Pozostałe przychody operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne

01.01.2025 - 30.09.2025

01.01.2024 - 30.09.2024

Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

0

63

Inne przychody operacyjne, w tym:

263

230

- przychody z najmu

192

204

- otrzymane odszkodowania

21

2

- pozostałe

50

23

Razem

263

293

Nota 23 Pozostałe koszty operacyjne

Pozostałe koszty operacyjne

01.01.2025 - 30.09.2025

01.01.2024 - 30.09.2024

Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

0

39

Aktualizacja wartości niefinansowych aktywów

trwałych

1 190

2 450

Inne koszty operacyjne

23

8

- pozostałe

23

8

Razem

1 213

2 497

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2025 r. nie stwierdzono przesłanek do przeprowadzenia nowego

testu na trwałą utratę wartości aktywów niematerialnych. Niemniej, w oparciu o zasadę ostrożnej wyceny Zarząd

podjął decyzję o dokonaniu odpisu aktualizującego mając na uwadze wynik testu przeprowadzonego na dzień

31 grudnia 2024 r. Tym samym, na dzień bilansowy 30 września 2025 r. ujęto odpis aktualizujący wartość

aktywów w łącznej kwocie 1 190 tys. zł. Szczegółowe dane dotyczące odpisu aktualizującego zostały

przedstawione w nocie 26 – „Testy na utratę wartości aktywów” do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania

finansowego.

Nota 24 Przychody finansowe

Przychody finansowe

01.01.2025 - 30.09.2025

01.01.2024 - 30.09.2024

Odsetki pozostałych jednostek, w tym:

339

131

- odsetki od lokat i rachunków bankowych

339

131

Dyskonto należności

238

0

Różnice kursowe

1

0

Razem

580

131

W okresie objętym sprawozdaniem Grupa dokonała sprzedaży licencji, w przypadku której harmonogram

rozliczeń uwzględnia odroczony termin płatności na okres kilku lat. Tym samym, zgodnie z MSSF 15, ustalono

dyskonto na należnościach wynikające z istotnego komponentu finansowania. Z tego tytułu, w ciągu trzech

kwartałów 2025 r. Grupa rozpoznała przychody finansowe w rachunku zysków i strat w łącznej kwocie 238 tys.

zł.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 55

Nota 25 Koszty finansowe

Koszty finansowe

01.01.2025 - 30.09.2025

01.01.2024 - 30.09.2024

Odsetki pozostałych jednostek, w tym:

88

61

- odsetki leasing

44

44

- odsetki inne

44

17

Inne, w tym:

568

166

- różnice kursowe

568

166

Razem

656

227

Nota 26 Testy na utratę wartości aktywów

Utrata wartości aktywów niefinansowych w odniesieniu do ośrodka wypracowującego środki pieniężne

odpowiedzialnego za tworzenie i rozwijanie platformy DataWalk oraz sprzedaż licencji na oprogramowanie

DataWalk

W wyniku przeprowadzonego na dzień bilansowy 31 grudnia 2024 r. testu na utratę wartości aktywów

oszacowano, iż wartość odzyskiwalna CGU na ten dzień wyniosła 19 273 tys. PLN. Z uwagi na fakt, iż dynamika

wzrostu przychodów oraz kosztów osiągnięta w trzech kwartałach 2025 r. nie odbiegała istotnie od założeń

przyjętych w teście na utratę wartości z 2024 r., Zarząd uznał, iż nie wystąpiły przesłanki do ponownego

przeprowadzenia testu na dzień bilansowy 30 września 2025 r.

W oparciu o zasadę ostrożnej wyceny Zarząd podjął decyzję o dokonaniu odpisu aktualizującego wartość aktywów

alokowanych do ośrodka wypracowującego przepływy pieniężne (dalej „CGU”) odpowiedzialnego za tworzenie

i rozwijanie platformy DataWalk oraz sprzedaż licencji na oprogramowanie DataWalk, będącego częścią

segmentu operacyjnego DataWalk S.A. W efekcie dokonanego odpisu wartość bilansowa netto ww. aktywów na

dzień bilansowy 30 września 2025 r. odzwierciedla wartość uzyskaną w ramach ubiegłorocznego testu na utratę

wartości, pomniejszoną w szczególności o odpisy amortyzacyjne oraz zmiany w wartości prac rozwojowych

w toku dokonane w okresie sprawozdawczym.

Grupa dokonuje aktualizacji wartości odpisów w okresach kwartalnych. W związku z powyższym, w pierwszym

kwartale 2025 r. utworzono odpisy aktualizujące w kwocie 1 190 tys. PLN, które zostały w całości ujęte

w rachunku zysków i strat w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych. Z kolei w drugim i w trzecim kwartale

2025 r. Grupa nie dokonała odpisów aktualizujących, ponieważ wartość netto CGU była niższa od wartości

odzyskiwalnej z uwagi na dokonane odpisy amortyzacyjne. Wartość odzyskiwalna CGU odpowiada jego wartości

użytkowej.

Poniższa tabela przedstawia kwoty dokonanego odpisu aktualizującego ujętego w trzech kwartałach 2025 r.

w podziale na grupy aktywów.

Aktywo

Wartość księgowa CGU

na dzień bilansowy

przed ujęciem odpisu

w okresie

Wartość odpisu

aktualizującego ujętego

w ciągu okresu

Wartość księgowa CGU

na dzień bilansowy

po ujęciu odpisu

w okresie

Prace rozwojowe zakończone

17 940

-1 178

16 762

Rzeczowe aktywa trwałe

24

-1

23

Aktywa z tytułu prawa do

użytkowania

130

-11

120

Razem

18 095

-1 190

16 905

Odpis został zastosowany w całości do segmentu operacyjnego, którym jest spółka DataWalk S.A. Dokonany

odpis aktualizujący ma charakter niepieniężny i pozostaje bez wpływu na bieżącą sytuację finansową Emitenta.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 56

Nota 27 Zobowiązania pozabilansowe

Zobowiązania warunkowe uwzględniające udzielone przez Grupę gwarancje i poręczenia, także wekslowe

Do pozycji pozabilansowych Spółka zalicza umowy leasingu aktywów o niskiej wartości oraz zabezpieczenie

prawidłowej realizacji umów o dofinansowanie projektu w ramach poddziałania 2.3.4. Ochrona własności

przemysłowej Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój, 2014-2020 współfinansowanego ze środków

Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego, zawartych z Polską Agencją Przedsiębiorczości.

Na dzień bilansowy 30 września 2025 r. DataWalk S.A. posiadała cztery umowy o dofinansowanie, w przypadku

których pozyskane przez Spółkę środki były przeznaczane na pokrycie kosztów związanych z procesem uzyskania

ochrony praw własności przemysłowej w trybie międzynarodowym (patenty) dla wynalazków Emitenta. Okres

realizacji poszczególnych projektów zakończył się z dniem 31 grudnia 2023 r. W przypadku rozwiązania danej

umowy, Spółka zobowiązana jest do zwrotu całości otrzymanego w ramach tej umowy dofinansowania wraz

z odsetkami w wysokości określonej jak dla zaległości podatkowych. W związku z zawarciem każdej umowy,

Spółka jest zobowiązana do udzielenia na okres 3 lat od dnia zakończenia realizacji projektu zabezpieczenia

w formie weksla in blanco. Łączna wartość otrzymanego dofinansowania na dzień 30 września 2025 r., jak i na

31 grudnia 2024 r. wyniosła 603 tys. PLN.

Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania nie identyfikuje się zagrożeń, które mogłyby

skutkować konicznością zwrotu otrzymanego dofinansowania.

Nota 28 Informacje dotyczące segmentów działalności

INFORMACJE O SEGMENTACH DLA CELÓW SPRAWOZDAWCZYCH

Grupa DataWalk działa na globalnym rynku informatycznym w zakresie analizy danych (tzw. Big Data) oferując

firmom i instytucjom unikatową technologię, potwierdzoną europejskimi i amerykańskimi patentami, w postaci

platformy analitycznej DataWalk, którą tworzy, rozwija, sprzedaje i wdraża. Grupa dostarcza licencje na własny

produkt w sektorze enterprise IT, wprowadzając metodyki zwinne do bardzo skomplikowanych

i zaawansowanych środowisk analitycznych.

W myśl MSSF 8, segmentem operacyjnym jest dająca się wyodrębnić część działalności Grupy, dla której są

dostępne odrębne informacje finansowe podlegające regularnej ocenie przez główny organ odpowiedzialny za

podejmowanie decyzji operacyjnych, związanych ze sposobem alokowania zasobów oraz z oceną wyników

działalności.

W Grupie DataWalk wyodrębnia się następujące segmenty operacyjne:

• Segment obejmujący DataWalk S.A., osiągający przychody ze sprzedaży i wdrożenia platformy,

w szczególności w regionie EMEA (Europa, Bliski Wschód, Afryka) oraz Azji, którego wyniki są

regularnie analizowane przez Zarząd Emitenta jako główny organ decyzyjny.

• Segment obejmujący DataWalk Inc., osiągający przychody wynikające działań sprzedażowych

i wdrożeniowych związanych z platformą DataWalk przede wszystkim w Stanach Zjednoczonych

i pozostałych krajach Ameryk Północnej i Południowej, którego wyniki są regularnie analizowane przez

Zarząd jednostki jako główny organ decyzyjny. Wyniki jednostki zależnej wchodzącej w skład tego

segmentu są przedmiotem okresowej weryfikacji przez Zarząd jednostki zależnej, a także są przedmiotem

regularnej weryfikacji przez Zarząd DataWalk S.A.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Grupa nie dokonywała zmian jej struktury organizacyjnej, które

spowodowałyby konieczność zmiany podziału segmentów sprawozdawczych.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 57

Dane za okres od 01.01.2025 do 30.09.2025

Wyszczególnienie

DataWalk S.A.

DataWalk Inc.

Eliminacje

Razem

Przychody ze sprzedaży od odbiorców

zewnętrznych

26 754

4 348

0

31 102

Transakcje pomiędzy segmentami

7 578

0

-7 578

0

Przychody operacyjne segmentów łącznie

34 332

4 348

-7 578

31 102

Wynik operacyjny segmentu

-17 028

-41 377

0

-58 405

Przychody z tytułu odsetek*

578

0

0

578

Inne przychody finansowe

1

0

0

1

Koszty z tytułu odsetek**

44

44

0

88

Inne koszty finansowe

568

0

0

568

Istotne pozycje niepieniężne

14 024

36 442

0

50 465

- amortyzacja

3 026

0

0

3 026

- koszty z tytułu programu motywacyjnego

9 399

36 663

0

46 061

- odpis aktualizujący wartość aktywów

niematerialnych

1 190

0

0

1 190

- strata (zysk) z tytułu oczekiwanych strat

kredytowych

409

-221

0

188

Podatek dochodowy

0

-7 699

0

-7 699

Zysk (strata) netto, w tym:

-17 060

-33 721

0

-50 782

- wynik przypadający akcjonariuszom jednostki

dominującej

-17 060

-33 721

0

-50 782

- wynik przypadający udziałom niedającym

kontroli

0

0

0

0

Nakłady inwestycyjne

1 569

0

0

1 569

* Przychody z tyt. odsetek z lokat bankowych.

** Koszty z tyt. odsetek od kredytów, pożyczek oraz leasingu.

Dane na dzień 30.09.2025

Wyszczególnienie

DataWalk S.A.

DataWalk Inc.

Eliminacje

Razem

Aktywa trwałe, w tym m.in.:

23 352

17 429

0

40 781

- wartości niematerialne i prawne

0

0

0

0

Aktywa obrotowe, w tym m.in.:

67 641

7 400

-4 326

70 715

- należności z tytułu dostaw i usług

7 295

1 114

-1 706

6 702

- rozliczenia międzyokresowe

1 155

3 064

-2 620

1 599

- środki pieniężne

56 711

3 141

0

59 852

Zobowiązania długoterminowe, w tym m.in.:

109

527

0

636

- zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek

0

527

0

527

- zobowiązania z tytułu leasingu

109

0

0

109

Zobowiązania krótkoterminowe, w tym

m.in.:

21 797

87 652

-4 326

105 123

- zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek

0

32

0

32

- zobowiązania z tytułu leasingu

423

0

0

423

- zobowiązania z tytułu programu

motywacyjnego

8 095

82 994

0

91 089

- zobowiązania z tytułu dostaw i usług

3 424

1 278

-1 706

2 996

- zobowiązania z tytułu umów

6 662

3 023

-2 620

7 065

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 58

Dane za okres od 01.01.2024 do 30.09.2024

Wyszczególnienie

DataWalk S.A.

DataWalk Inc.

Eliminacje

Razem

Przychody ze sprzedaży od odbiorców

zewnętrznych

10 832

4 716

0

15 547

Transakcje pomiędzy segmentami

5 783

0

-5 783

0

Przychody operacyjne segmentów

łącznie

16 615

4 716

-5 783

15 547

Wynik operacyjny segmentu

-22 976

-10 089

0

-33 066

Przychody z tytułu odsetek*

130

0

0

130

Inne przychody finansowe

0

0

0

0

Koszty z tytułu odsetek**

44

16

0

61

Inne koszty finansowe

32

133

0

166

Istotne pozycje niepieniężne

10 934

4 246

0

15 180

- amortyzacja

2 772

9

0

2 781

- koszty z tytułu programu motywacyjnego

4 029

4 237

0

8 266

- odpis aktualizujący wartość aktywów

2 450

0

0

2 450

- strata (zysk) z tytułu oczekiwanych strat

kredytowych

1 683

0

0

1 683

Podatek dochodowy

0

-890

0

-890

Zysk (strata) netto, w tym:

-22 922

-9 349

-32 272

- wynik przypadający akcjonariuszom

jednostki dominującej

-22 922

-9 349

0

-32 272

- wynik przypadający udziałom niedającym

kontroli

0

0

0

0

Nakłady inwestycyjne

4 573

0

0

4 573

* Przychody z tyt. odsetek z lokat bankowych.

** Koszty z tyt. odsetek od kredytów, pożyczek oraz leasingu

Z uwagi na zmianę sposobu spojrzenia na segmenty operacyjne przez Zarząd, co po raz pierwszy zostało ujęte

w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2024 r., dla zachowania porównywalności danych za

trzy kwartały 2024, przychód w kwocie 4 791 tys. zł został przesunięty z segmentu DataWalk Inc. do DataWalk

S.A. W efekcie pozycje „Wynik operacyjny segmentu” oraz „Zysk (strata) netto” segmentu DataWalk Inc. uległy

zmniejszeniu o 4 791 tys. zł i o tę kwotę zwiększyły się ww. pozycje w segmencie DataWalk S.A.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 59

Dane na dzień 30.09.2024

Wyszczególnienie

DataWalk S.A.

DataWalk Inc.

Eliminacje

Razem

Aktywa trwałe, w tym m.in.:

20 283

6 940

0

27 223

- wartości niematerialne i prawne

19 059

0

0

19 059

Aktywa obrotowe, w tym m.in.:

24 464

9 660

-4 142

29 981

- należności z tytułu dostaw i usług

565

1 157

-497

1 225

- rozliczenia międzyokresowe

673

4 240

-3 645

1 267

- środki pieniężne

9 013

2 795

0

11 808

Zobowiązana długoterminowe, w tym

m.in.:

532

566

0

1 098

- zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek

0

566

0

566

- zobowiązania z tytułu leasingu

532

0

0

532

Zobowiązania krótkoterminowe, w tym

m.in.:

11 934

38 450

-4 142

46 242

- zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek

0

34

34

- zobowiązania z tytułu leasingu

475

0

0

475

- zobowiązania z tytułu programu

motywacyjnego

2 394

33 047

0

35 441

- zobowiązania z tytułu dostaw i usług

2 044

622

-497

2 169

- zobowiązania z tytułu umów

5 349

4 508

-3 645

6 212

INFORMACJE DOTYCZĄCE OBSZARÓW GEOGRAFICZNYCH

Podział geograficzny przychodów ze sprzedaży został zaprezentowany według siedziby kraju kontrahenta, który

dokonuje zakupu:

Informacje dotyczące obszarów geograficznych

01.01.2025 -

30.09.2025

01.01.2024 -

30.09.2024

Sprzedaż na terenie Polski, w tym:

Sprzedaż licencji

0

786

Asysta techniczna

4 111

2 588

Usługi profesjonalne

242

1 314

Razem sprzedaż na terenie Polski

4 353

4 688

Sprzedaż na terenie Ameryki Płn. i Płd., w tym:

Sprzedaż licencji

0

306

Asysta techniczna

3 132

2 761

Usługi profesjonalne

1 217

1 648

Razem sprzedaż na terenie Ameryki Płn. i Płd.

4 348

4 715

Sprzedaż w pozostałych krajach, w tym:

Sprzedaż licencji

19 016

2 567

Asysta techniczna

2 554

1 734

Usługi profesjonalne

831

1 844

Razem sprzedaż w pozostałych krajach

22 401

6 144

Razem przychody ze sprzedaży

31 102

15 547

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 60

INFORMACJE DOTYCZĄCE GŁÓWNYCH KLIENTÓW

Dane za okres od 01.01.2025 do 30.09.2025

Za okres od 1 stycznia do 30 września 2025 r. przychody z tytułu sprzedaży do jednego klienta przekroczyły

pojedynczo poziom 10% przychodów ze sprzedaży Grupy i wyniosły łącznie 17 232 tys. PLN. Przychody te

zostały przypisane do segmentu DataWalk S.A. Między spółkami z Grupy a tym Klientem nie istnieją inne

powiązania formalne niż wynikające ze stosunków handlowych.

Dane za okres od 01.01.2024 do 30.09.2024

Za okres od 1 stycznia do 30 września 2024 r. przychody z tytułu sprzedaży do jednego klienta przekroczyły

pojedynczo poziom 10% przychodów ze sprzedaży Grupy i wyniosły 3 466 tys. PLN i zostały przypisane do

segmentu DataWalk Inc. Między spółkami z Grupy a tymi Klientami nie istnieją inne powiązania formalne niż

wynikające ze stosunków handlowych.

Nota 29 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Dane za okres od 01.01.2025 do 30.09.2025

• W okresie 9 miesięcy 2025 r. DataWalk S.A. rozpoznała przychody z tyt. sprzedaży na rzecz spółki

DataWalk Inc. na łączną kwotę 2 111 tys. USD, co w przeliczeniu po średnim kursie Narodowego Banku

Polskiego ogłoszonego dnia poprzedzającego dzień transakcji wyniosło 8 320 tys. PLN. Stan

wzajemnych rozrachunków z tego tytułu na dzień bilansowy 30.09.2025 wynosił 191 tys. USD,

co w przeliczeniu po kursie na dzień bilansowy stanowi równowartość 693 tys. PLN.

• W okresie 9 miesięcy 2025 r. DataWalk S.A. rozpoznała koszt usług obcych na rzecz spółki DataWalk

Inc. na łączną kwotę 279 tys. USD, co w przeliczeniu po średnim kursie Narodowego Banku Polskiego

ogłoszonego dnia poprzedzającego dzień transakcji wyniosło 1 099 tys. PLN. Stan wzajemnych

rozrachunków z tego tytułu na dzień bilansowy 30.09.2025 wynosił 279 tys. USD, co w przeliczeniu po

kursie na dzień bilansowy stanowi równowartość 1 013 tys. PLN.

• W okresie 9 miesięcy 2025 r. DataWalk S.A. wniosła dopłaty do kapitału DataWalk Inc. na łączną kwotę

3 200 tys. USD.

• Transakcje zawarte przez Emitenta z jednostką zależną DataWalk Inc. zostały zawarte na warunkach

rynkowych.

Dane za okres od 01.01.2024 do 30.09.2024

• W okresie 9 miesięcy 2024 r. DataWalk S.A. rozpoznała:

- przychody z tyt. sprzedaży na rzecz spółki DataWalk Inc. na łączną kwotę 1 444 tys. USD,

co w przeliczeniu po średnim kursie Narodowego Banku Polskiego ogłoszonego dnia poprzedzającego

dzień transakcji wyniosło 5 783 tys. PLN.

- koszt usług obcych od spółki DataWalk Inc. na łączną kwotę 242 tys. USD, co w przeliczeniu

po średnim kursie Narodowego Banku Polskiego ogłoszonego dnia poprzedzającego dzień transakcji

wyniósł 879 tys. PLN.

- stan wzajemnych rozrachunków na dzień bilansowy 30.09.2024 r. wynosił 1 084 tys. USD,

co w przeliczeniu po kursie na dzień bilansowy stanowi równowartość 4 142 tys. PLN.

• W okresie 9 miesięcy 2024 r. DataWalk S.A. wniosła dopłaty do kapitału DataWalk Inc. na łączną kwotę

2 000 tys. USD.

• Transakcje zawarte przez Emitenta z jednostką zależną DataWalk Inc. zostały zawarte na warunkach

rynkowych.

Informacja dodatkowa do śródrocznego

skróconego skonsolidowanego

sprawozdania finansowego

Grupy Kapitałowej DataWalk

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 62

Podstawowe informacje

Grupa Kapitałowa DataWalk („Grupa”, „Grupa DataWalk”), zarządzana przez DataWalk S.A. („Spółka”,

„Emitent”), specjalizuje się w rozwijaniu i dostarczaniu zaawansowanej platformy analitycznej DataWalk,

innowacyjnego narzędzia do analizy grafowej, wykorzystującego sztuczną inteligencję, umożliwiającego

organizacjom efektywne przetwarzanie i analizowanie dużych zbiorów danych. W ramach Grupy działa również

DataWalk Inc., koncentrująca się na sprzedaży i wdrożeniach w Ameryce Północnej.

Platforma DataWalk integruje technologie analityki grafowej, sztucznej inteligencji, grafów wiedzy, operacje

OLAP oraz zaawansowane technologie wyszukiwania danych w jednym monolitycznym rozwiązaniu. Umożliwia

to efektywne zarządzanie informacjami w dynamicznych środowiskach i podejmowanie świadomych decyzji

opartych na danych. Rozwiązanie DataWalk jest wykorzystywane przez instytucje publiczne i prywatne na całym

świecie, m.in. do wykrywania przestępstw, zarządzania ryzykiem, optymalizacji operacyjnej oraz wsparcia decyzji

strategicznych.

Grupa koncentruje się na obsłudze dużych organizacji, tzw. Enterprise Customers, na kluczowych rynkach:

Ameryce Północnej, Europie Zachodniej oraz Europie Środkowej i krajach nordyckich. DataWalk aktywnie

uczestniczy w dynamicznie rozwijającym się rynku zaawansowanej analityki danych, w tym analityki grafowej

i grafów wiedzy, które odgrywają kluczową rolę w nowoczesnym zarządzaniu informacją i rozwoju sztucznej

inteligencji. Integracja technologii DataWalk z modelami językowymi (LLM) pozwala na minimalizowanie

błędów i dostarczanie analiz opartych na faktach.

Informacje ogólne o Grupie

Opis organizacji grupy kapitałowej Emitenta

W skład Grupy na dzień 30.09.2025 r. wchodzi DataWalk S.A. jako jednostka dominująca oraz następujące spółki

zależne:

Jednostka

Adres

rejestrowy

Zakres działalności

Procentowy udział

Spółki w kapitale

30.09.2025

Procentowy udział

Spółki w kapitale

31.12.2024

DataWalk Inc.

Delaware

(USA)

Działalność związana

z doradztwem w zakresie

informatyki

100%

100%

W okresie 9 miesięcy zakończonym dnia 30 września 2025 r. nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy, ani

w nazwie jednostki dominującej lub innych danych identyfikacyjnych.

Dane Jednostki dominującej

Nazwa: DataWalk Spółka Akcyjna

Siedziba: ul. Rzeźnicza 32-33, Wrocław (Polska)

Adres rejestrowy: ul. Rzeźnicza 32-33, Wrocław (Polska)

Podstawowe miejsce prowadzenia działalności: ul. Rzeźnicza 32-33, Wrocław (Polska)

Podstawowy przedmiot działalności:

Działalność związana z oprogramowaniem,

Działalność związana z doradztwem w zakresie informatyki,

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 63

Przetwarzanie danych.

Organ prowadzący rejestr: Spółka zarejestrowana jest w Krajowym Rejestrze Sądowym prowadzonym przez Sąd

Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem

KRS 0000405409

REGON: 021737247

NIP: 894-303-43-18

Czas trwania Spółki: Nieograniczony

Spółka prowadzi działalność w modelu „global vendor of products”, skupiając się na rozwoju oraz sprzedaży

produktów klasy enterprise IT, tj. specjalistycznego oprogramowania o określonym zastosowaniu,

konkurencyjnego globalnie. Przyjęty przez Spółkę model biznesowy charakteryzuje się wysoką skalowalnością,

przekładającą się na potencjalną wysoką marżowość. Jest to możliwe dzięki niskiemu udziałowi usług

świadczonych indywidualnie na rzecz poszczególnych klientów, zarówno na etapie konsultacji

przedwdrożeniowych, jak i po wdrożeniu (serwis).

DataWalk S.A. jest spółką utworzoną na czas nieokreślony.

Rokiem obrotowym DataWalk S.A. jest rok kalendarzowy.

Spółka nie posiada oddziałów.

DataWalk Inc.

Podstawowe informacje dotyczące jednostki powiązanej kapitałowo z Emitentem na dzień 30.09.2025 r.

Nazwa: DataWalk Inc.

Adres rejestrowy: 1209 Orange Street, Wilmington, Delaware 19801

Adres korespondencyjny: 2000 Broadway Street, STE 232 Redwood City, CA 94063

Podstawowy przedmiot działalności: Działalność związana z doradztwem w zakresie informatyki

Czas trwania Spółki: Nieograniczony

Sposób konsolidacji: Metoda pełna

DataWalk Inc. jest spółką prawa amerykańskiego z siedzibą statutową w Wilmington w stanie Delaware,

w której Emitent posiada 100,00% udziału w kapitale zakładowym i głosach na zgromadzeniu wspólników.

Zgodnie z umową spółki DataWalk Inc., zarząd prowadzi sprawy spółki i reprezentuje spółkę.

DataWalk Inc. jest spółką utworzoną na czas nieokreślony.

Rokiem obrotowym DataWalk Inc. jest rok kalendarzowy.

Dane finansowe DataWalk Inc. konsolidowane są metodą pełną i są wykazywane w skonsolidowanym

sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej DataWalk.

Do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania struktura Grupy Kapitałowej DataWalk nie uległa

zmianie.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 64

Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego – w tym opis okoliczności

wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania

działalności gospodarczej przez Grupę Kapitałową DataWalk przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 30

września 2025 roku. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie

stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę.

Zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu Spółki oraz w oparciu o kompleksową prognozę przepływów pieniężnych,

rynku oraz historycznych wskaźników konwersji zakwalifikowanych prospektów sprzedażowych, Spółka jest

zdolna do kontynuowania działalności w aktualnej skali przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia

bilansowego.

Prognozy te korelują z zewnętrznymi analizami rynkowymi przygotowanymi przez renomowane firmy

konsultingowe (np. Gartner) jak i zapytaniami ofertowymi potencjalnych klientów skierowanych w ostatnich

miesiącach do Spółki. Realizacja tych założeń nie wymaga od Spółki istotnych nakładów inwestycyjnych ani

pozyskania dodatkowych zasobów operacyjnych czy kapitałowych. Dodatkowo, nie wiąże się to z koniecznością

spełnienia dodatkowych wymogów formalno-prawnych, których Spółka nie spełniałaby już na dzień bilansowy.

Zarząd Spółki jednocześnie podkreśla, że dalszy dynamiczny rozwój działalności, w szczególności w obszarze go-

to-market, wymaga poniesienia dodatkowych nakładów. Środki te mogą zostać pozyskane poprzez finansowanie

zewnętrzne, w tym w szczególności w drodze kolejnych emisji akcji. Pozyskanie kapitału będzie miało kluczowe

znaczenie dla realizacji planów rozwojowych, w tym dla intensyfikacji działań sprzedażowych i marketingowych

oraz ekspansji na rynkach zagranicznych, zwłaszcza w Europie Zachodniej i Stanach Zjednoczonych.

Zarząd Spółki podkreśla, że działalność gospodarcza wiąże się z nieodłączną niepewnością i ryzykiem i pomimo

podjęcia przez Zarząd Spółki środków w celu wsparcia stabilności finansowej Spółki, w szczególności poprzez

zapewnienie dodatkowych źródeł finansowania oraz optymalizacji wydatków na działalność inwestycyjna

i operacyjną, konieczne jest uznanie, że czynniki takie jak zmiany warunków rynkowych, popytu ze strony

klientów, otoczenia regulacyjnego i inne nieoczekiwane zdarzenia mogą mieć wpływ na zdolność Spółki do

osiągnięcia prognozowanych wyników i zapewnienia niezbędnego finansowania dalszego rozwoju działalności.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji Zarząd Emitenta

rozważył wpływ konfliktu zbrojnego w Ukrainie na kontynuację działalności przez Grupę i nie stwierdził istotnych

okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności.

Oświadczenie o zgodności

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi

Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez UE („MSSF UE”).

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów

Rachunkowości oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces

wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Grupę działalność, w zakresie stosowanych przez Grupę

zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie, a standardami MSSF

zatwierdzonymi przez UE.

Zakres niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego będącego elementem

raportu kwartalnego jest zgodny z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie

informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków

uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 65

członkowskim (tekst jednolity: Dz. U. 2018 r. poz.757) („Rozporządzenie”) i obejmuje okres sprawozdawczy

od dnia 1 stycznia do dnia 30 września 2025 r. i okres porównawczy od dnia 1 stycznia do dnia 30 września 2024

r. odpowiednio dla rachunku zysków i strat wraz ze sprawozdaniem z całkowitych dochodów oraz rachunku

przepływów pieniężnych, a także dane bilansowe na dzień 30 września 2025 r. i dane porównywalne na dzień

31 grudnia 2024 r.

Jednostka zależna prowadzi swoje księgi rachunkowe zgodnie z polityką (zasadami) rachunkowości określonymi

przez przepisy lokalne. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty nieujęte w księgach

rachunkowych jednostki zależnej, które zostały wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdania finansowego

tej jednostki do zgodności z MSSF.

Zarząd Spółki oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane

sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi w Grupie

Kapitałowej DataWalk zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny

sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej DataWalk, jak również jej wynik finansowy.

Wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na terytorium Ukrainy

Od 24 lutego 2022 r. trwa wojna w Ukrainie, która stwarza nową, stale zmieniającą się i nieprzewidywalną

ekonomicznie sytuację na świecie. Przedstawiciele Unii Europejskiej, Stanów Zjednoczonych, Wielkiej Brytanii

i wielu innych krajów nałożyli dotkliwe dla Rosji sankcje, które dotyczą głównie strategicznych sektorów

rosyjskiej gospodarki poprzez zablokowanie dostępu do technologii i rynków, a także zapowiadają wprowadzenie

kolejnych.

Obecnie Grupa nie zidentyfikowała istotnego negatywnego wpływu na prowadzoną działalność. W trzech

kwartałach 2025 r., jak i w latach wcześniejszych Grupa nie sprzedawała oprogramowania DataWalk do klientów

i partnerów z Rosji, Białorusi czy Ukrainy. Grupa nie posiada łańcucha dostaw, który potencjalnie mógłby być

narażony na ryzyka przerwania ciągłości dostaw co mogłoby negatywnie przełożyć się na zdolności operacyjne

Grupy. Grupa nie posiada również żadnych inwestycji i jednostek zależnych w rejonach zaangażowanych

w konflikt. Wśród personelu spółek z Grupy nie ma osób pochodzących z Ukrainy, w przypadku których

występuje ryzyko związane z ewentualną utratą pracowników w związku z mobilizacją wojskową w kraju objętym

wojną.

Z uwagi na dynamiczną sytuację w Ukrainie, nie można jednak wykluczyć, że trwający konflikt, w zależności

od jej dalszego rozwoju i działań podejmowanych na poziomie krajowym i międzynarodowym, może mieć istotny

negatywny wpływ na sytuację gospodarczą w Polsce i na świecie, co może przełożyć się na możliwość realizacji

planów Grupy i jej przyszłe wyniki finansowe. Dlatego też Zarząd Grupy monitoruje i analizuje dostępne

informacje oraz podejmuje działania aby wraz z rozwojem wydarzeń w miarę możliwości minimalizować wpływ

zaistniałej sytuacji na swoją działalność.

Waluta funkcjonalna i sprawozdawcza

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą

funkcjonalną dla jednostki dominującej i walutą prezentacji w sprawozdaniu skonsolidowanym Grupy DataWalk,

a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych. Ewentualne różnice w wysokości

1 tysiąca PLN przy sumowaniu wynikają z przyjętych zaokrągleń.

Walutą funkcjonalną zagranicznych jednostek zależnych jest waluta kraju, w którym mają siedzibę. Na dzień

bilansowy aktywa i zobowiązania tych zagranicznych jednostek zależnych są przeliczane na walutę prezentacji

Grupy po kursie obowiązującym na dzień bilansowy, a ich sprawozdania z całkowitych dochodów są przeliczane

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 66

po średnim kursie wymiany za dany okres obrotowy, obliczonym jako średnia arytmetyczna kursów ogłoszonych

przez NBP w ostatnim dniu miesiąca danego roku. Skutki takich przeliczeń ujmowane są w kapitale własnym

w pozycji „Różnice kursowe z przeliczenia”.

Do wyceny pozycji bilansu wyrażonych w walutach obcych przyjęto następujące średnie kursy NBP:

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

30.09.2025

31.12.2024

1 EUR

4,2692

4,2730

1 USD

3,6315

4,1012

1 GBP

4,8830

5,1488

Skonsolidowany rachunek zysków i strat wraz

ze skonsolidowanym sprawozdaniem z całkowitych dochodów

01.01-30.09.2025

01.01-30.09.2024

1 EUR

4,2365

4,3109

1 USD

3,7851

3,9979

1 GBP

4,9849

5,0527

Do wyceny transakcji ujętych w rachunku zysków i strat wraz ze sprawozdaniem z całkowitych dochodów

zastosowano średni kurs Narodowego Banku Polskiego ogłoszony dla danej waluty z dnia poprzedzającego dzień

transakcji.

Szacunki i profesjonalny osąd

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga dokonania szacunków

i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Mimo, że przyjęte założenia

i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy kierownictwa Grupy na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste

wyniki mogą się różnić od przewidywanych.

Zgodnie z MSSF okres amortyzacji wartości niematerialnych powinien odzwierciedlać najlepsze oszacowanie

czasu, w którym jednostka będzie czerpać korzyści ekonomiczne z danego składnika aktywów. Dlatego też,

w związku z wydaniem w okresie sprawozdawczym nowej wersji oprogramowania DataWalk (5.0.0), dokonano

ponownej oceny okresu ekonomicznej użyteczności tej wartości niematerialnej i prawnej. W konsekwencji,

w ramach obowiązującej polityki rachunkowości, dokonano skrócenia okresu amortyzacji oprogramowania

DataWalk z 5 lat do 3 lat, co stanowi zmianę szacunków w rozumieniu MSR 8.

Szczegóły dotyczące ww. zmiany zostały szerzej opisane w nocie nr 2.1 Aktywa niematerialne w pkt „Wybrane

noty i objaśnienia do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej

DataWalk” za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

W okresie 9 miesięcy zakończonym dnia 30 września 2025 r. nie wystąpiły inne istotne zmiany w sposobie

dokonywania szacunków w porównaniu do zasad opisanych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu

finansowym Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 r.

Przyjęte zasady rachunkowości

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie

z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz interpretacjami wydanymi przez Radę

Międzynarodowych Standardów Rachunkowości zatwierdzonymi przez Unię Europejską, na mocy

Rozporządzenia w sprawie MSSF (Komisja Europejska 1606/2002), zwanymi dalej „MSSF UE”.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 67

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów

Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej

(KIMSF), zatwierdzone do stosowania w UE.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień

wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym

sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku.

Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Opis istotnych zasad rachunkowości stosowanych przez Emitenta znajduje się w sprawozdaniu finansowym za rok

zakończony dnia 31 grudnia 2024 r., które zostało przekazane do publicznej wiadomości w dniu 3 kwietnia 2025 r.

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego

skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego

skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 r., za wyjątkiem

zmiany opisanej poniżej.

W okresie sprawozdawczym wprowadzono zmiany do dotychczasowych zasad (polityki) rachunkowości Grupy

DataWalk w zakresie sposobu ewidencji księgowej, prezentacji kosztów operacyjnych oraz formy Rachunku

Zysków i Strat w sprawozdaniach finansowych w następującym zakresie:

• dotychczasowy sposób prowadzenia ewidencji kosztów operacyjnych na potrzeby ich prezentacji

w Rachunku Zysków i Strat w układzie porównawczym zostaje odpowiednio uzupełniony o sposób

ewidencji kosztów umożliwiający ich prezentację w Rachunku Zysków i Strat w wariancie kalkulacyjnym,

• zmienia się podstawową formę prezentacji Rachunku Zysków i Strat w układzie porównawczym na

prezentację Rachunku Zysków i Strat w wariancie kalkulacyjnym.

Nowe zasady ewidencji i prezentacji kosztów operacyjnych oraz forma Rachunku Zysków i Strat mają

zastosowanie do skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy DataWalk począwszy od dnia 1 stycznia

2025 roku.

Zmiana zasad (polityki) rachunkowości Grupy w zakresie wprowadzenia układu kalkulacyjnego dla ewidencji

i prezentacji kosztów operacyjnych jest podyktowana strategicznymi celami Zarządu, potrzebami informacyjnymi

kluczowych interesariuszy Grupy, jak również koniecznością dostosowania sposobu prezentacji danych

finansowych do standardów powszechnie stosowanych przez spółki technologiczne oraz oczekiwań rynku

kapitałowego.

Główne cele i korzyści wynikające z wprowadzonej zmiany to:

• Lepsza ocena rentowności biznesu przez rynek i inwestorów, co ma to kluczowe znaczenie w kontekście

zrozumienia wartości tworzonej przez Grupę DataWalk.

• Ułatwienie oceny i wyceny biznesu dla celów transakcyjnych.

• Wzrost transparentności sprawozdawczości finansowej i porównywalności z innymi podmiotami

działającymi w branży.

• Wsparcie wewnętrznego zarządzania i podejmowania decyzji operacyjnych.

Zmiana polityki rachunkowości w tym zakresie jest zgodna z obowiązującymi przepisami ustawy o rachunkowości

oraz Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF).

Podział kosztów w wyniku przyjętej zmiany

Układ kalkulacyjny

W układzie kalkulacyjnym, koszty są grupowane według funkcji, jakie pełnią w działalności Grupy.

Główne pozycje obejmują:

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 68

Koszt własny sprzedaży: Obejmuje koszty bezpośrednio związane z nabyciem lub wytworzeniem sprzedanych

produktów lub usług, w tym:

• Koszty sprzedaży licencji: Licencja DataWalk jest efektem uprzednich prac badawczo-rozwojowych i jej

produkcja nie generuje kosztów przy jej sprzedaży i dostarczeniu do klienta. Z uwagi na marginalne koszty

jednostkowe powiązane ze sprzedażą licencji w koszcie jej sprzedaży Grupa ujmuje jedynie koszty

bezpośrednio dotyczące zakupu licencji zewnętrznych stanowiących komponenty systemu DataWalk oraz

koszt prowizji bezpośrednio powiązanych ze sprzedażą licencji DataWalk.

• Koszty sprzedaży usług asysty technicznej: Koszty bezpośrednie związane ze świadczeniem usług asysty

technicznej (maintenance), do których Grupa zalicza w całości koszty funkcjonowania działu Supportu,

odpowiednią część kosztów działów odpowiedzialnych za realizację usług profesjonalnych bezpośrednio

powiązanych z ich zaangażowaniem w świadczenie usług suportowych, jak również koszt prowizji

handlowych wynikających ze sprzedaży usług asysty technicznej.

• Koszty sprzedaży usług profesjonalnych: Koszty bezpośrednie związane z wdrożeniami systemu DataWalk

i innymi usługami profesjonalnymi (niebędącymi asystą techniczną), do których Spółka zalicza

odpowiednią część kosztów działów odpowiedzialnych za realizację usług profesjonalnych, jak również

koszt prowizji handlowych wynikających ze sprzedaży usług profesjonalnych.

Inne operacyjne koszty funkcjonowania Spółki:

Sprzedaż i marketing: Obejmują bezpośrednie koszty działu sprzedaży (z wyłączeniem prowizji, które zostały

ujęte na poziomie kosztów własnych sprzedaży), bezpośrednie koszty działu marketingu, jak również odpowiednią

część kosztów działów odpowiedzialnych za realizację usług profesjonalnych bezpośrednio powiązanych

z działaniami sprzedażowymi i marketingowymi.

Badania i rozwój: Obejmują w całości bezpośrednie koszty działu Research & Development, jak również

odpowiednią część kosztów działów odpowiedzialnych za realizację usług profesjonalnych bezpośrednio

powiązanych z zadaniami w obszarze rozwoju oprogramowania (R&D). Główne grupy kosztowe dla badań

i rozwoju stanowią w szczególności:

a) amortyzacja, w tym dotycząca wartości niematerialnej i prawnej w postaci oprogramowania DataWalk,

powstałego w wyniku przyjęcia do użytkowania skapitalizowanych kosztów zakończonych prac

rozwojowych,

b) koszt wynagrodzeń programistów oraz zakup usług programistycznych od podmiotów zewnętrznych,

c) usługi chmurowe,

d) inne koszty dające się bezpośrednio przypisać do tej funkcji (np. koszty zakupu licencji do tworzenia

oprogramowania).

Administracja i koszty ogólne: Obejmują koszty związane z kierowaniem Spółką oraz koszty administracji.

Program motywacyjny: Obejmują koszty związane zarówno z programem opartym o akcje Spółki, jak i opartym

o RSU.

Koszty programów motywacyjnych są prezentowane jako odrębna pozycja w Rachunku Zysków i Strat. Takie

wyodrębnienie jest uzasadnione z uwagi na:

a) zmienność i istotność: Wysokość oraz zmienność kosztów programów motywacyjnych jest istotna dla

sprawozdania finansowego, zwłaszcza w przypadku RSU, gdzie zobowiązania są przeszacowywane

do wartości godziwej na każdy dzień bilansowy, zgodnie z MSSF 2.

b) powszechny charakter: Programy obejmują szerokie grono pracowników z różnych działów. Ze względu

na to, że warunki realizacji programów motywacyjnych nie są bezpośrednio powiązane z celami

operacyjnymi poszczególnych funkcji, ich precyzyjna alokacja do konkretnych funkcji jest niepraktyczna

lub niemożliwa bez arbitralnych założeń.

Tym samym, wyodrębnienie kosztów programów motywacyjnych jako odrębnej pozycji w Rachunku Zysków

i Strat zapewnia większą przejrzystość, zapobiega zniekształceniom marży brutto i innych wskaźników, a także

jest zgodne z nadrzędnymi zasadami MSR/MSSF, zwłaszcza zasadą istotności i wymogiem rzetelnej prezentacji

wyników, na co wskazuje MSR 1.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 69

Układ rodzajowy

Układ rodzajowy kosztów niezmienne obejmuje podstawowe rodzaje kosztów ponoszonych przez Grupę,

niezależnie od miejsca ich powstania. Do kosztów w układzie rodzajowym zalicza się m.in.: amortyzację, zużycie

materiałów i energii, usługi obce, podatki i opłaty, wynagrodzenia (w tym koszty programów motywacyjnych),

ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia oraz pozostałe koszty rodzajowe.

Zgodnie z wymogami MSR 1, Grupa ujawniła w nocie nr 21 "Podział kosztów wg rodzaju" do skonsolidowanego

sprawozdania finansowego Grupy dodatkowe informacje o kosztach w układzie rodzajowym, co zapewnia

zgodność z obowiązującymi standardami sprawozdawczości finansowej.

Nowe standardy, interpretacje

Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany,

która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie. Grupa analizuje, w jaki sposób wprowadzenie

powyższych standardów i interpretacji może wpłynąć na sprawozdanie finansowe oraz na stosowane przez Grupę

zasady (politykę) rachunkowości.

Informacja o korektach błędów poprzednich okresów

W okresie 9 miesięcy zakończonym dnia 30 września 2025 r. nie wystąpiły zdarzenia skutkujące koniecznością

dokonania korekty błędu podstawowego.

Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej DataWalk

za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2025 r. zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki

w dniu 12 listopada 2025 r.

Segmenty operacyjne

Informacje dotyczące segmentów operacyjnych zostały zaprezentowane w nocie nr 28 „Informacje dotyczące

segmentów działalności” w pkt „Wybrane noty i objaśnienia do śródrocznego skróconego skonsolidowanego

sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej DataWalk” za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

Komentarz objaśniający, dotyczący sezonowości lub cykliczności

działalności w okresie śródrocznym

Grupa nie odnotowuje sezonowości przychodów. Zróżnicowanie przychodów notowane pomiędzy

poszczególnymi kwartałami okresów obrachunkowych wynika z czynników przypadkowych, wpływających

na daty zawierania umów z klientami oraz fakturowania przychodów z tych umów.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 70

Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał

własny, zysk netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu

na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość

W drugim kwartale 2025 r. Zarząd Spółki, za zgodą Rady Nadzorczej, przeprowadził proces pozyskania kapitału

inwestorskiego w drodze emisji nowych akcji serii S z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych

akcjonariuszy. W efekcie przeprowadzonej emisji Spółka pozyskała kapitał pozwalający na realizację przyjętej

strategii rozwoju w łącznej kwocie 58 320 000 PLN, co też w istotny sposób wpłynęło na wartość kapitału

własnego. Szczegóły dotyczące ww. emisji akcji zostały przedstawione w pkt „Emisja, wykup i spłata

nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych” poniżej.

Ponadto, istotnym czynnikiem, który wpłynął na poziom kapitału własnego Grupy jest rozliczanie programu

motywacyjnego opartego na jednostkach RSU (Restricted Stock Units), ujmowanego zgodnie z wymogami

MSSF 2 „Płatności w formie akcji własnych”.

W przeciwieństwie do programu motywacyjnego rozliczanego w akcjach Spółki, którego ujęcie księgowe

pozostaje neutralne dla kapitału własnego, wycena części programu opartego na jednostkach RSU skutkuje

obniżeniem kapitału własnego, które na dzień 30 września 2025 r. wyniosło 73 660 tys. PLN, podczas gdy na

dzień 31 grudnia 2024 r. było to 40 728 tys. PLN. Kwoty te uwzględniają koszt operacyjny programu oraz wartość

podatku dochodowego (wpływ zobowiązania z tyt. programu motywacyjnego na wartość aktywa z tyt.

odroczonego podatku dochodowego).

Zarówno z uwagi na istotność tej pozycji w kapitale własnym Grupy (w pozycjach wynikowych), całości sumy

bilansowej, jak również z uwagi na przyszły i warunkowy charakter zobowiązania wynikającego z realizacji

wdrożonego programu motywacyjnego, Zarząd zwraca uwagę, że rozpoznane koszty mają obecnie charakter

niepieniężny i pozostają bez wpływu na bieżącą sytuację finansową Grupy, jak i Spółki.

Szczegóły dotyczące programu motywacyjnego opartego o RSU zostały przestawione w skonsolidowanym

sprawozdaniu finansowym Grupy w nocie nr 17 „Zobowiązania z tytułu programu motywacyjnego”.

W okresie objętym sprawozdaniem nie wystąpiły inne istotne pozycje wpływające na aktywa, zobowiązania,

kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które były nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub

częstotliwość.

W ocenie Zarządu sytuacja polityczno – gospodarcza na terytorium Ukrainy nie miała istotnego wpływu na wynik

finansowy Grupy wypracowany w tym okresie. Opis wpływu sytuacji w Ukrainie został przedstawiony w pkt

„Wpływ sytuacji polityczno – gospodarczej na terytorium Ukrainy”.

Informacja o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto

możliwej do uzyskania i odwrócenie takiego odpisu

Na dzień bilansowy Grupa nie posiada żadnych zapasów.

Informacja o ujęciu odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości aktywów

finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych lub

innych aktywów oraz odwrócenie takiego odpisu

W okresie 9 miesięcy zakończonym w dniu 30 września 2025 r. Grupa utworzyła odpisy aktualizujące dotyczące:

• aktywów finansowych,

• rzeczowych aktywów trwałych,

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 71

• aktywów niematerialnych,

• aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

Szczegółowe informacje dotyczące ujętych odpisów zostały zaprezentowane w nocie nr 26 „Testy na utratę

wartości aktywów”, w nocie nr 6.2 „Odpisy na oczekiwane straty kredytowe należności z tytułu dostaw i usług”,

oraz w nocie nr 5 „Aktywa i zobowiązania z tyt. umów” w pkt „Wybrane noty i objaśnienia do śródrocznego

skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej DataWalk” za okres 9 miesięcy

zakończony 30 września 2025 r.

Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

Informacje dotyczące rezerw zostały zaprezentowane w nocie nr 19 „Pozostałe rezerwy (krótkoterminowe)” w pkt

„Wybrane noty i objaśnienia do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy

Kapitałowej DataWalk” za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

Informacja o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku

dochodowego

Informacja dotyczące aktywów oraz zobowiązań z tyt. odroczonego podatku dochodowego zostały

zaprezentowane w notach nr 4 „Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego” w pkt

„Wybrane noty i objaśnienia do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy

Kapitałowej DataWalk” za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

Emisja, wykup i spłata nieudziałowych i kapitałowych papierów

wartościowych

W drugim kwartale 2025 r. Zarząd Spółki, za zgodą Rady Nadzorczej, przeprowadził proces pozyskania kapitału

inwestorskiego w drodze emisji nowych akcji serii S z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych

akcjonariuszy, o czym Emitent informował w ramach raportów bieżących ESPI.

Umowy objęcia akcji serii S zostały zawarte w dniu 15 kwietnia 2025 r. Objęcie Akcji nastąpiło w drodze

subskrypcji prywatnej na podstawie umów objęcia akcji, w związku z czym nie dokonywano przydziału akcji

w rozumieniu art. 434 Kodeksu spółek handlowych. Subskrypcja prywatna obejmowała 750 000 akcji zwykłych

na okaziciela serii S o wartości nominalnej 0,10 PLN i wszystkie akcje zostały objęte. Akcje serii S zostały objęte

po cenie emisyjnej równej 77,76 PLN za jedną Akcję. W efekcie przeprowadzonej emisji Spółka pozyskała kapitał

pozwalający na realizację przyjętej strategii rozwoju w łącznej kwocie 58 320 000 PLN.

W dniu 16 maja 2025 r. Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy

Krajowego Rejestru Sądowego dokonał rejestracji zmian w Statucie Spółki, przyjętych na podstawie uchwały

Zarządu Emitenta z dnia 14 kwietnia 2025 r. w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w granicach

kapitału docelowego w drodze emisji nowych akcji serii S.

W dniu 23 maja 2025 r. nastąpiła rejestracji akcji serii S w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A.,

z kolei na mocy uchwały nr 914/2025 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., akcje te

zostały wprowadzone do obrotu giełdowego na rynku podstawowym w dniu 14 lipca 2025 r.

W okresie pierwszych 9 miesięcy 2025 r. nie doszło do emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i innych

kapitałowych papierów wartościowych niż wymienione powyżej.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 72

Informacja o zdarzeniach następujących po zakończeniu okresu

śródrocznego, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu finansowym

za dany okres śródroczny

Po zakończeniu okresu śródrocznego nie wystąpiły istotne zdarzenia, które nie zostały uwzględnione

w sprawozdaniu finansowym za ten okres.

Informacja o wypłaconych dywidendach (łącznie lub w przeliczeniu na jedną

akcję), w podziale na akcje zwykłe i pozostałe akcje

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2025 r. oraz do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego

sprawozdania finansowego nie dokonano i nie deklarowano wypłaty dywidendy ani zaliczek na dywidendę.

W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej

– informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia

Zmiany nie wystąpiły.

Informacja o przesunięciach między poszczególnymi poziomami hierarchii

wartości godziwej, która jest stosowana na potrzeby wyceny wartości

godziwej instrumentów finansowych

Nie wystąpiły.

Zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych w wyniku zmiany celu

lub wykorzystania tych aktywów

W okresie 9 miesięcy zakończonym w dniu 30 września 2025 r. nie dokonano zmiany celu bądź wykorzystania

aktywów finansowych, a tym samym nie wprowadzono zmian w ich klasyfikacji.

Informacja o zmianie warunków prowadzenia działalności i sytuacji

gospodarczej, które mają wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych

i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa

i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy po koszcie zamortyzowanym

Informujemy, że warunki prowadzenia działalności i sytuacja gospodarcza Grupy i jej otoczenia, a także dynamika

wzrostu przychodów oraz kosztów osiągnięta w trzech kwartałach 2025 r. nie odbiegała istotnie od założeń

przyjętych w strategii Grupy oraz w teście na utratę wartości z 2024 r. W związku z tym Zarząd uznał,

iż nie wystąpiły przesłanki do ponownego przeprowadzenia testu na utratę wartości na dzień bilansowy

30 września 2025 r.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 73

Grupa na bieżąco monitoruje wpływ sytuacji polityczno – gospodarczej na terytorium Ukrainy na działalność

Grupy, w tym na jej przyszłą sytuację finansową i osiągane w przyszłości wyniki finansowe. Opis wpływu sytuacji

w Ukrainie został przedstawiony w pkt „Wpływ sytuacji polityczno – gospodarczej na terytorium Ukrainy”.

Informacja o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych

aktywów trwałych

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2025 r. nie wystąpiły istotne transakcje nabycia i sprzedaży

rzeczowych aktywów trwałych.

Informacja o poczynionych zobowiązaniach na rzecz dokonania zakupu

rzeczowych aktywów trwałych

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2025 r. nie wystąpiły istotne zdarzenia dotyczące zakupu

rzeczowych aktywów trwałych mające charakter istotnego zobowiązania.

Informacja o rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2025 r. nie dokonano istotnych rozliczeń z tytułu spraw

sądowych.

Informacje o niespłaconych pożyczkach lub o naruszeniu postanowień

umowy pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań

naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły przypadki nieterminowej spłaty kapitału lub odsetek od zaciągniętych

kredytów i pożyczek, ani nie zostały naruszone inne warunki umów kredytów i pożyczek, uprawniające

kredytodawcę lub pożyczkodawcę do żądania wcześniejszej spłaty kredytu lub pożyczki.

Szczegółowe informacje dotyczące kredytów i pożyczek zostały zaprezentowane w nocie nr 16 „Kredyty

i pożyczki (długoterminowe i krótkoterminowe)” w pkt „Wybrane noty i objaśnienia do śródrocznego skróconego

skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej DataWalk” za okres 9 miesięcy zakończonym

30 września 2025 r.

Informacja o zmianach zobowiązań warunkowych i aktywów warunkowych,

które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Opis zobowiązań warunkowych został przedstawiony w nocie nr 27 „Zobowiązania pozabilansowe” w pkt

„Wybrane noty i objaśnienia do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy

Kapitałowej DataWalk” za okres 9 miesięcy zakończonym 30 września 2025 r.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 74

Komentarz oraz pozostałe informacje

dodatkowe do raportu kwartalnego

Grupy Kapitałowej DataWalk

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 75

Komentarz oraz pozostałe informacje dodatkowe do raportu kwartalnego Grupy Kapitałowej DataWalk

Podsumowanie i analiza wyników Grupy Kapitałowej DataWalk za okres

od 1 stycznia do 30 września 2025 r.

W przypadku zaprezentowanych danych, ewentualne różnice w wysokości 1 tysiąca zł lub 1% przy sumowaniu wynikają

z przyjętych zaokrągleń.

Komentarz do wyników finansowych Grupy DataWalk

Tabela 1. Wybrane skonsolidowane dane finansowe za trzy kwartały 2025 r. i okres porównywalny (w tys. zł).

Wyszczególnienie

01.01.2025 -

30.09.2025

01.01.2024 -

30.09.2024

Zmiana

Zmiana

%

Przychody ze sprzedaży

31 102

15 547

15 555

100%

Koszt własny sprzedaży

11 843

11 746

97

1%

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

19 259

3 802

15 458

407%

Koszty operacyjne (OPEX)

76 526

32 981

43 545

132%

Pozostałe koszty (przychody) operacyjne netto

1 138

3 886

-2 749

-71%

OPEX

76 526

32 981

43 545

132%

Korekta OPEX o istotne pieniężne, w tym:

50 215

13 393

36 822

275%

- amortyzacja

2 964

2 677

287

11%

- program motywacyjny

46 061

8 266

37 795

457%

- odpisy z tyt. utraty wartości aktywów niematerialnych

1 190

2 450

-1 260

-51%

OPEX skorygowany

26 312

19 588

6 723

34%

EBIT

-58 405

-33 066

-25 339

77%

Korekta EBIT o istotne pozycje niepieniężne, w tym:

50 465

15 180

35 285

232%

- amortyzacja

3 026

2 781

245

9%

- program motywacyjny

46 061

8 266

37 795

457%

- odpisy z tyt. utraty wartości aktywów

1 378

4 133

-2 755

-67%

EBITDA skorygowana

-7 940

-17 886

9 946

-56%

Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki

dominującej

-50 782

-32 272

-18 509

57%

CFO

-12 013

-11 211

-802

7%

CAPEX

-1 569

-4 573

3 004

-66%

FCF

-13 582

-15 783

2 201

-14%

Należności krótkoterminowe ogółem

8 247

2 651

5 596

211%

Aktywa finansowe (lokaty powyżej 3 miesięcy)

91

12 201

-12 110

-99%

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu

59 852

11 808

48 044

407%

Środki pieniężne oraz lokaty powyżej 3 miesięcy na

koniec okresu

59 943

24 009

35 934

150%

Należności krótkoterminowe i środki pieniężne razem

68 190

26 660

41 530

156%

Źródło: Emitent.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 76

OPEX = (suma kosztów sprzedaży i marketingu, badań i rozwoju, administracji i kosztów ogólnych, programu motywacyjnego, pozostałych

kosztów operacyjnych oraz straty (zysku) z tyt. oczekiwanych strat kredytowych) – pozostałe przychody operacyjne,

Pozostałe koszty (przychody) operacyjne netto = pozostałe koszty operacyjne + strata (zysk) z tyt. oczekiwanych strat kredytowych – pozostałe

przychody operacyjne

Koszty wynikające z odpisów aktualizujących wartość aktywów = niegotówkowe koszty wynikające z aktualizacji aktywów niefinansowych

+ niegotówkowa strata (zysk) z tyt. oczekiwanych strat kredytowych,

EBIT = Wynik z działalności operacyjnej,

EBITDA skorygowana = EBIT + amortyzacja + szacowane koszty związane programem motywacyjnym płatnym w akcjach własnych Spółki

(rozliczanych w środkach pieniężnych oraz instrumentach kapitałowych) + niegotówkowe koszty wynikające z odpisów aktualizujących

wartość aktywów,

CFO = Środki pieniężne z działalności operacyjnej,

CAPEX = wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych + wydatki na nabycie wartości niematerialnych + wydatki z tytułu prowadzonych

prac rozwojowych,

FCF = CFO - |CAPEX|.

Kluczowym parametrem, w oparciu o który kierownictwo Grupy ocenia efektywność działalności operacyjnej

wyrażoną poprzez wyniki finansowe jest EBITDA skorygowana. Parametr ten oczyszcza wynik na działalności

operacyjnej o najistotniejsze koszty o charakterze szacunkowym i niepieniężnym, do których zaliczają się koszty

programu motywacyjnego (w tym przypadku również z uwagi na nieokreślony termin rozliczenia), zmiana stanu

odpisów aktualizujących wartość aktywów, jak również amortyzacja. Wymienione pozycje nie wpływają bowiem

na bieżącą sytuację finansową (w szczególności płynność) Spółki i Grupy.

Skonsolidowany wynik EBITDA skorygowana za trzy kwartały 2025 r. wyniósł -7 940 tys. zł, podczas gdy

w okresie porównawczym było to -17 886 tys. zł. Najważniejszy wpływ na tę zmianę miały w szczególności:

• zwiększenie przychodów ze sprzedaży,

• wzrost kosztów operacyjnych wynikający ze zwiększenia liczebności zespołów w obszarach sprzedaży

i marketingu oraz zwiększenia kosztów wynagrodzeń i usług obcych,

• skapitalizowanie mniejszej wartości kosztów w obszarze R&D.

Wprawdzie wskazane pozycje niepieniężne, o które korygowany jest wynik operacyjny, nie mają wpływu na ocenę

bieżącej sytuacji finansowej Grupy, mają one jednak istotne znaczenie dla sprawozdania finansowego jako całości.

Dlatego też koszty te zostały opatrzone dodatkowym komentarzem poniżej.

Istotny wzrost łącznych kosztów operacyjnych Grupy w trzech kwartałach 2025 r. względem okresu

porównywalnego w 2024 r. wynikał w szczególności z odmiennych skutków wyceny programów motywacyjnych

w kwocie 37 795 tys. zł.

Łączny koszt programów motywacyjnych ujęty w kosztach operacyjnych w analizowanym okresie wyniósł 46 061

tys. zł, podczas gdy w trzech kwartałach 2024 r. było to 8 266 tys. zł. Na tę różnicę składa się wzrost kosztów

programu:

• opartego o akcje Spółki: z 2 385 tys. zł w trzech kwartałach 2024 r. do 5 431 tys. zł w okresie objętym

sprawozdaniem,

• opartego o RSU: z 5 881 tys. zł w trzech kwartałach 2024 r. do 40 630 tys. zł w okresie objętym

sprawozdaniem.

Największy wpływ na istotną zmianę kosztów programu opartego o RSU miała dokonana zgodnie z MSSF 2

aktualizacja wyceny jednostek RSU na dzień bilansowy 30 września 2025 r. w kwocie 39 122 tys. zł, podczas gdy

w okresie porównywalnym wartość dokonanej aktualizacji wyniosła 3 542 tys. zł. W efekcie, postała różnica

w koszcie aktualizacji wyceny RSU, wynosząca 35 580 tys. zł, odpowiada za 94% zmiany w łącznych kosztach

programów motywacyjnych i jest głównym czynnikiem wyjaśniającym zmianę kosztów operacyjnych.

Szczegóły dotyczące funkcjonujących w Grupie programów motywacyjnych zostały przedstawione w notach nr

14 i 17 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 77

W okresie sprawozdawczym Grupa rozpoznała odpisy aktualizujące aktywa niefinansowe, w szczególności prace

rozwojowe, w łącznej kwocie 1 190 tys. zł. Ponadto, ujęto odpisy z tyt. ryzyka kredytowego netto (rozumiane jako

różnica między zwiększeniami i zmniejszeniami wartości odpisów w okresie) w obszarze należności oraz

aktywów z tyt. umów w łącznej wartości 188 tys. zł.

Wynik finansowy netto za trzy kwartały 2025 r. wyniósł -50 782 tys. zł, podczas gdy w okresie porównawczym

było to -32 272 tys. zł. Na zmianę wyniku finansowego poza opisanymi wyżej czynnikami, największy wpływ

miała różnica w wycenie odroczonego podatku dochodowego w wysokości -6 809 tys. zł, będąca następstwem

aktualizacji zobowiązania z tytułu programu motywacyjnego na dzień bilansowy 30 września 2025 r.

Marża brutto ze sprzedaży

W trzech kwartałach 2025 r. marża brutto ze sprzedaży ukształtowała się na poziomie 62%. Największy wpływ

na zmianę wyniku na sprzedaży względem okresu porównywalnego miały:

• zwiększenie przychodów ze sprzedaży względem trzech kwartałów 2024 r. (tj. o 15 555 tys. PLN), oraz

• zmiana mixu produktowego, tj. większy udział sprzedaży licencji charakteryzującej się wyższą marża

brutto od pozostałych produktów i usług.

Tabela 2. Marża brutto ze sprzedaży ogółem w trzech kwartałach 2025 r. oraz w okresie porównywalnym (dane

w tys. PLN).

01.01.2025 - 30.09.2025

Licencje

Asysta techniczna

Usługi

profesjonalne

Razem

Przychody ze sprzedaży

19 016

9 797

2 289

31 102

Koszty sprzedaży

1 676

4 846

5 321

11 843

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

17 340

4 951

-3 032

19 259

Marża brutto ze sprzedaży

91%

51%

-132%

62%

01.01.2024 - 30.09.2024

Licencje

Asysta techniczna

Usługi

profesjonalne

Razem

Przychody ze sprzedaży

3 659

7 083

4 805

15 547

Koszty sprzedaży

997

4 480

6 269

11 746

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

2 663

2 603

-1 464

3 802

Marża brutto ze sprzedaży

73%

37%

-30%

24%

Źródło: Emitent.

Kluczowym czynnikiem, który przyczynił się do poprawy rentowności w okresie sprawozdawczym była sprzedaż

licencji do plasującego się w czołówce europejskich banków holenderskiego Rabobanku oraz do jednej

z federalnych agencji bezpieczeństwa w kraju członkowskim Unii Europejskiej, jak również wzrost przychodów

z usług asysty technicznej dla dotychczasowych klientów.

Doprowadziło to do wspomnianej zmiany w miksie produktowym i sprawiło, że struktura przychodów wg

produktów w trzech kwartałach 2025 r. zbliżyła się do optymalnego rozkładu w modelu COTS (Commercial Off-

The-Shelf), tj. gdzie udział sprzedaży licencji wynosi ok. 70% całości przychodów, z kolei udział przychodów

z subskrypcji usług asysty technicznej odpowiada za ok. 20-25%, a pozostałą część przychodów stanowią usługi

profesjonalne.

Jest to bardzo istotna zmiana wpływająca na rentowność całości działalności, ponieważ w aktualnym modelu

biznesowym DataWalk, to właśnie komponent licencyjny charakteryzuje się najwyższa marżowością

w porównaniu do usług asysty technicznej oraz usług profesjonalnych.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 78

Źródło: Emitent.

Marża brutto wg strumienia przychodów

➢ Marża brutto ze sprzedaży licencji

Sprzedaż licencji DataWalk nie wiąże się z ponoszeniem istotnych kosztów jednostkowych produkcji ani dostawy

do klienta, gdyż stanowi rezultat zakończonych prac badawczo-rozwojowych. Jednostkowy koszt sprzedaży jest

marginalny, ponieważ prawo własności intelektualnej do oprogramowania DataWalk należy do Grupy, a liczba

możliwych do udzielenia licencji jest praktycznie nieograniczona. W konsekwencji, główne pozycje kosztu

własnego sprzedaży licencji obejmują wyłącznie koszty zakupu zewnętrznych licencji wykorzystywanych jako

komponenty systemu DataWalk oraz koszty prowizji bezpośrednio związanych ze sprzedażą licencji DataWalk.

Tabela 3. Marża brutto ze sprzedaży licencji w okresie sprawozdawczym oraz porównywalnym.

Wyszczególnienie (dane w tys. zł)

01.01.2025 -

30.09.2025

01.01.2024 -

30.09.2024

Zmiana

Przychody ze sprzedaży licencji

19 016

3 659

420%

Koszty sprzedaży licencji

1 676

997

68%

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

17 340

2 663

551%

Marża brutto ze sprzedaży licencji

91%

73%

Źródło: Emitent.

W trzech kwartałach 2025 r. Grupa osiągnęła marżę brutto na sprzedaży licencji na oprogramowanie DataWalk

na poziomie 91%. W porównaniu do trzech kwartałów 2024 r., Grupa wypracowała o 14 677 tys. zł wyższy zysk

ze sprzedaży licencji (tj. o 551%), na co istotny wpływ od strony przychodowej miała wspomniana sprzedaż

licencji do Rabobanku oraz do jednej z federalnych agencji bezpieczeństwa w kraju członkowskim UE. Z kolei

nieproporcjonalnie niższy wzrost kosztów względem dynamiki przychodów wynika w szczególności

z renegocjacji warunków współpracy z dostawcą licencji stanowiącej główny komponent systemu DataWalk,

co miało miejsce w połowie 2024 r.

➢ Marża brutto ze sprzedaży usług asysty technicznej

W omawianym okresie marża brutto na sprzedaży usług asysty technicznej wyniosła 51%, co stanowi zauważalną

poprawę w stosunku do okresu porównywalnego. Wzrost marży o 2 348 tys. PLN wynika głównie ze zwiększenia

przychodów względem trzech kwartałów 2024 r. o 2 714 tys. zł, tj. o 38% względem okresu porównywalnego.

Tabela 4. Marża brutto ze sprzedaży usług asysty technicznej w okresie sprawozdawczym oraz porównywalnym.

Wyszczególnienie (dane w tys. zł)

01.01.2025 -

30.09.2025

01.01.2024 -

30.09.2024

Zmiana

Przychody ze sprzedaży usług asysty technicznej

9 797

7 083

38%

Koszty sprzedaży usług asysty technicznej

4 846

4 480

8%

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

4 951

2 603

90%

Marża brutto ze sprzedaży asysty technicznej

51%

37%

Źródło: Emitent.

Licencje

61%

Asysta

techniczna

32%

Usługi profesjonalne

7%

Struktura przychodów Grupy - 1-3Q.2025 r.

Licencje

23%

Asysta

techniczna

46%

Usługi

profesjonalne

31%

Struktura przychodów Grupy - 1-3Q.2024 r.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 79

Zwiększenie wartości przychodów z tyt. asysty technicznej w trzech kwartałach 2025 r. o kwotę 2 714 tys. zł

względem okresu porównawczego wynika z :

● 793 tys. zł wzrostu przychodów netto będących różnicą między przychodami od nowo pozyskanych

klientów a utratą przychodów z tytułu nieodnowienia usług maintenance przez dotychczasowych,

● 2 068 tys. zł wzrostu wartości przychodów od stałych klientów, utrzymujących usługi maintenance

w 2024 roku oraz w okresie sprawozdawczym, który wynika głównie z zastosowania przez Grupę

indeksacji cenowej przy odnawianiu umów na kolejne okresy,

● -146 tys. zł różnicy kursowej powstałej w wyniku zmiany wartości kursu średniego USD/PLN przyjętego

na potrzeby sporządzenia skonsolidowanego rachunku zysków i strat dla trzech kwartałów 2025 r.

(1 USD = 3,7851) i okresu porównawczego (1 USD = 3,9600).

Tabela 5. Porównanie wartości przychodów Grupy z tyt. maintenance, jak również liczbę klientów w trzech

kwartałach 2025 r. względem okresu porównywalnego.

Pozycja

01.01.2024 -

30.09.2024

Różnice

kursowe

Odejścia***

Pozyskani**

Utrzymani*

01.01.2025 -

30.09.2025

Przychody z tyt.

maintenance (w tys. zł)

7 083

-146

-827

1 620

2 068

9 797

Liczba

klientów/projektów

40

-

-13

5

27

32

Źródło: Emitent.

* Utrzymani – różnica w przychodach z tyt. maintenance obejmująca klientów, którzy wygenerowali przychód dla Grupy

zarówno w okresie objętym raportem, jak i w okresie porównawczym.

** Pozyskani – klienci, którzy wygenerowali przychód w okresie objętym raportem, ale nie wpłynęli na wartość przychodów

w okresie porównawczym.

*** Odejścia – klienci, którzy wygenerowali przychód w okresie porównawczym, ale nie wpłynęli na wartość przychodów

w okresie objętym raportem z uwagi na nieodnowienie usług maintenance.

Liczba klientów korzystających z usług maintenance w trzech kwartałach 2025 r. wyniosła 32, co w ujęciu netto

oznacza zmniejszenie się względem okresu porównywalnego o 8 klientów tj. o 20%. Niemniej, pomimo spadku

ilości klientów, Grupa odnotowała wzrost przychodów z tytułu sprzedaży usług asysty technicznej co wynika ze

wzrostu średniego przychodu z asysty technicznej na klienta o 35% do poziomu 398 tys. PLN w ujęciu rocznym

(TTM), co jest potwierdzeniem skuteczności strategii Grupy, w szczególności koncentracji na mniejszej ilości

dużych klientów.

Tabela 6. Średni przychód z tyt. usług asysty technicznej w ujęciu TTM przypadający na jednego klienta w okresie

sprawozdawczym oraz porównywalnym. (z uwzględnieniem różnic kursowych)

Pozycja

01.10.2024-

30.09.2025

01.10.2023-

30.09.2024

Przychody z tyt. maintenance w ujęciu TTM (w tys. zł)*

12 733

9 397

Liczba klientów/projektów, dla których jest świadczona usługa

maintenance

32

40

Średni przychód na klienta (w tys. zł)

398

235

Źródło: Emitent.

* Średni przychód z tyt. usług asysty technicznej w ujęciu TTM = suma przychodów z tyt. maintenance z ostatnich czterech

kwartałów / liczba klientów/projektów, dla których świadczona jest ta usługa na koniec okresu sprawozdawczego.

Według stanu na dzień bilansowy 30 września 2025 r., Grupa posiada obowiązek do przekazania na rzecz klientów

usług, w zamian za które Grupa otrzymała wynagrodzenie lub kwota wynagrodzenia jest należna. Wartość tych

zobowiązań została odzwierciedlona w pozycji bilansowej „zobowiązania z tyt. umów”, zgodnie z którą

spodziewa się rozpoznać w kolejnych kwartałach przychody w wysokości 7 065 tys. zł. W stosunku do okresu

porównawczego, tj. stanu na 30 września 2024 wartość zobowiązań z tytułu umów ogółem wzrosła o 853 tys. zł,

tj. o 14%.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 80

➢ Marża brutto ze sprzedaży usług profesjonalnych

W trzech kwartałach 2025 r. strata na sprzedaży usług profesjonalnych wyniosła 3 032 tys. PLN. W efekcie Grupa

wykazała w tym obszarze działalności ujemną marżę w wysokości 132%, której poziom wynika

z nieproporcjonalnej dynamiki między przychodami a kosztami ich realizacji.

Zmniejszenie się przychodów ze sprzedaży usług profesjonalnych o 2 516 tys. zł (tj. o 52%) względem okresu

porównywalnego było spowodowane spadkiem wolumenu realizowanych projektów.

Z kolei kluczowymi czynnikami, które wpłynęły na obniżenie marży od strony kosztów sprzedaży, było:

• ujęcie w kosztach okresu 1 805 tys. zł kosztów dotyczących realizacji projektów generujących relatywnie

niskie przychody (np. POC), bądź związanych z kontynuacją projektów, w przypadku których przychody

zostały rozpoznane we wcześniejszych okresach,

• zwiększenie kosztów realizacji projektów wdrożeniowych o kwotę 414 tys. zł (tj. o 13%), będące

pochodną aktualizacji poziomu i struktury wynagrodzeń zespołu Field Engineering.

Tabela 7. przedstawia marżę brutto ze sprzedaży usług profesjonalnych w okresie sprawozdawczym oraz

porównywalnym.

Wyszczególnienie (dane w tys. zł)

01.01.2025 -

30.09.2025

01.01.2024 -

30.09.2024

Zmiana

Przychody ze sprzedaży usług profesjonalnych

2 289

4 805

-52%

Koszty sprzedaży usług profesjonalnych

5 321

6 269

-15%

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

-3 032

-1 464

107%

Marża brutto ze sprzedaży usług profesjonalnych

-132%

-30%

Źródło: Emitent.

W modelu biznesowym COTS (Commercial Off-the-Shelf) sprzedaż usług ma charakter uzupełniający, generując

relatywnie niewielką część przychodów Grupy. Usługi te pełnią jednak istotną rolę w zapewnieniu prawidłowego

wdrożenia i funkcjonowania produktu u klienta, co w konsekwencji wspiera realizację strategicznego celu, jakim

jest maksymalizacja przychodów z dwóch kluczowych obszarów działalności. Kluczowe obszary działalności

Grupy opierają się na wysokomarżowych opłatach licencyjnych oraz usługach utrzymania (maintenance),

stanowiących kluczowe źródło wartości i przewagi konkurencyjnej.

Strategia operacyjna Grupy opiera się na współpracy z klientami samodzielnymi, którzy nie wymagają istotnego

komponentu usługowego zarówno na etapie wdrożenia, jak i utrzymania systemu. W przypadkach, gdy

zapotrzebowanie na usługi się pojawia, realizacja tej potrzeby odbywać się będzie przede wszystkim poprzez sieć

partnerską a nie przez wewnętrzne zasoby Grupy

Wraz z postępującym procesem usamodzielniania się klientów oraz rozwojem sieci partnerów specjalizujących

się w obsłudze wdrożeniowej i powdrożeniowej (w tym dla klientów preferujących outsourcing specjalistów lub

wynajem pracowników), udział przychodów ze sprzedaży usług oraz ich znaczenie w wyniku finansowym Grupy

będzie stopniowo maleć. Celem Grupy jest sukcesywne przekazywanie odpowiedzialności za usługi profesjonalne

partnerom, co pozwoli na dalsze skoncentrowanie zasobów i inwestycji na rozwoju oraz sprzedaży licencji.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 81

Koszty operacyjne

Tabela 8. Koszty operacyjne i przychody operacyjne w trzech kwartałach 2025 r. oraz w okresie porównywalnym

(dane w tys. zł)

Wyszczególnienie

01.01.2025 -

30.09.2025

01.01.2024 -

30.09.2024

Zmiana

Sprzedaż i marketing

10 930

11 094

-1%

Badania i rozwój

11 984

7 941

51%

Administracja i koszty ogólne

7 551

5 680

33%

Program motywacyjny

46 061

8 266

457%

Razem

76 526

32 981

132%

Źródło: Emitent.

➢ Koszty sprzedaży i marketingu

Koszty te obejmują bezpośrednie wydatki działów handlowego i marketingowego, jak również koszt działań

przed-sprzedażowych (pre-sales) wykonanych przez wewnętrzny zespół inżynierów wdrożeniowych (Field

Engineering). Z tego powodu ich wysokość może ulegać znacznym fluktuacjom z kwartału na kwartał,

w zależności od liczby i skali działań pre-sales (np. warsztatów i prezentacji dla klientów), wymagających

wsparcia technicznego.

W kolejnych okresach Grupa planuje znacząco zwiększyć inwestycje w obszarze sprzedaży i marketingu.

Inwestycje te są kluczowe dla podtrzymania stabilnego i dynamicznego wzrostu przychodów w przyszłości.

Źródło: Emitent.

➢ Badania i rozwój

Jako koszty badań i rozwoju Grupa klasyfikuje bezpośrednie koszty działu R&D oraz część kosztów działu

świadczącego usługi profesjonalne, alokowanych na rozwój oprogramowania. Istotną kategorię kosztów R&D

stanowi również amortyzacja, w tym w szczególności oprogramowania DataWalk, powstałego z ukończonych

prac rozwojowych.

W wyniku wydania w kwietniu 2025 r. oprogramowania DataWalk w wersji 5.0.0, zgodnie z wymogami MSR 38,

Grupa zaprzestała kapitalizować koszty na dalszy rozwój oprogramowania, przyjmując jednocześnie, że wszelkie

dalsze nakłady dotyczące już skomercjalizowanego produktu jakim jest Platforma DataWalk, będą ujmowane jako

koszt okresu. W efekcie przyjętej zmiany, operacyjne koszty R&D wzrosły o 3 045 tys. zł względem okresu

porównywalnego.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 82

Ponadto, w odpowiedzi na zmiany rynkowe i technologiczne, Grupa podjęła decyzje o:

● skróceniu okresu amortyzacji oprogramowania DataWalk z 5 lat do 3 lat, co wpłynęło na wzrost kosztów

amortyzacji o 418 tys. zł względem okresu porównywalnego , jak również,

● zwiększenie kosztów R&D o 287 tys. zł będące wypadkową aktualizacji poziomu wynagrodzeń,

jak również zmian w liczebności i strukturze zespołu developerskiego,

● ujęcie w kosztach powiązanego z wynikami operacyjnymi Grupy wynagrodzenia zmiennego

dla kluczowego personelu w dziale R&D w kwocie 211 tys. zł.

Powyższe zdarzenia były głównymi czynnikami mającymi wpływ wzrost wartości operacyjnych kosztów badań

i rozwoju o 4 043 tys. zł w porównaniu do trzech kwartałów 2024 r.

Nakłady te, obejmujące zarówno koszty operacyjne, jak i aktywowaną część prac, stanowią 43% przychodów

ze sprzedaży. Jest to odzwierciedleniem intensywnych inwestycji w rozwój platformy, szczególnie w obszarze

przetwarzania języka naturalnego (NLP) oraz algorytmów grafowych. Obecnie Spółka koncentruje się na dalszym

zwiększaniu tych zdolności poprzez integrację technologii LLM (dużych modeli językowych) i GenAI (sztucznej

inteligencji generatywnej), co ma na celu automatyzację procesów i wdrożenie agentów AI na skalę korporacyjną.

Źródło: Emitent.

➢ Koszty administracji i koszty ogólne

Koszty ogólnego zarządu i administracji (G&A) Grupy wzrosły w trzech kwartałach 2025 roku o 1 870 tys. zł

w porównaniu do okresu analogicznego. Na tę zmianę złożyły się:

● wyższe o 593 tys. zł koszty zespołu Field Engineering alokowane do kosztów administracji i ogólnego

zarządu. Wzrost ten jest pochodną aktualizacji poziomu i struktury wynagrodzeń zespołu Field

Engineering, jak również wyższą alokacją zasobów tego działu w zadania ogólnego zarządzania

organizacją, w szczególności związane z usprawnianiem procesów wdrożeniowych, czy też realizacją

i rozwojem wewnętrznych programów szkoleniowych.

● zwiększone zmienne koszty wynagrodzeń i usług, powiązane bezpośrednio z wynikami operacyjnymi

Grupy. Koszty te były wyższe o 1 159 tys. zł w porównaniu do analogicznego okresu w 2024 roku.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 83

Źródło: Emitent.

➢ Program motywacyjny

Zmiana wartości kosztów programu motywacyjnego w kwocie 37 795 tys. zł. została wyjaśniona przy okazji

omawiania wyniku EBITDA Grupy powyżej.

Wycena kosztów programu motywacyjnego, w oparciu o MSSF 2, charakteryzuje się dużą zmiennością między

kwartałami, co szczególnie widoczne jest w przypadku kosztów programu opartego o RSU. Z tego względu,

bezpośrednie odnoszenie tych kosztów do całkowitych przychodów Grupy w ujęciu kwartalnym może prowadzić

do nieadekwatnych wniosków.

Pozostałe koszty (przychody) operacyjne netto

Tabela 9. Koszty operacyjne i przychody operacyjne w trzech kwartałach 2025 r. oraz w okresie porównywalnym

(dane w tys. zł)

Wyszczególnienie

01.01.2025 -

30.09.2025

01.01.2024 -

30.09.2024

Zmiana

Pozostałe przychody operacyjne

263

293

-10%

Pozostałe koszty operacyjne, w tym:

1 213

2 497

-51%

- odpisy aktualizujące wartość aktywów niematerialnych

1 190

2 450

-51%

Strata (zysk) z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

188

1 683

-89%

Pozostałe koszty operacyjne netto

1 138

3 886

-71%

Źródło: Emitent.

* Pozostałe koszty operacyjne netto = pozostałe koszty operacyjne + strata (zysk) z tyt. oczekiwanych strat kredytowych –

pozostałe przychody operacyjne

Główne składowe pozostałych kosztów operacyjnych netto Grupy w analizowanym okresie to odpisy

aktualizujące wartość aktywów niematerialnych oraz należności.

W porównaniu do trzech kwartałów 2024 r. odpisy te były niższe o 2 755 tys. zł, na co złożyły się dwa czynniki:

• zmniejszenie odpisów na utratę wartości aktywów niematerialnych o 1 260 tys. zł w związku z mniejszą

wartością netto tych aktywów poddawanych testowi na utratę wartości,

• zmniejszenie odpisów na utratę wartości należności o 1 495 tys. zł, co wynika z faktu, że w okresie

porównawczym ujęto jednorazowy, incydentalny odpis. Obecnie ryzyko kredytowe jest minimalne,

a struktura wiekowa należności utrzymuje się na bardzo dobrym poziomie.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 84

Koszty wg rodzaju

Tabela 10. Koszty rodzajowe oraz skorygowane koszty rodzajowe Grupy w trzech kwartałach 2025 r. oraz okresie

porównywalnym (dane w tys. zł).

Wyszczególnienie

01.01.2025 -

30.09.2025

01.01.2024 -

30.09.2024

Zmiana

Amortyzacja

3 026

2 781

9%

Zużycie materiałów i energii

100

96

4%

Usługi obce, w tym:

23 748

19 740

20%

Podatki i opłaty

82

69

19%

Wynagrodzenia, w tym:

57 693

18 541

211%

- wynagrodzenia

11 632

10 275

13%

- koszty programu motywacyjnego (rozliczany w środkach

pieniężnych)

40 630

5 881

591%

- koszty programu motywacyjnego (rozliczany w

instrumentach kapitałowych)

5 431

2 385

128%

Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

2 457

2 501

-2%

Pozostałe koszty rodzajowe

1 263

1 000

26%

Koszty według rodzaju razem

88 369

44 727

98%

Skorygowane koszty rodzajowe

39 282

33 680

17%

Źródło: Emitent.

Skorygowane koszty rodzajowe = Koszty według rodzaju razem - koszty programu motywacyjnego (rozliczany w środkach

pieniężnych) - koszty programu motywacyjnego (rozliczany w instrumentach kapitałowych) – amortyzacja

Główną przyczyną wzrostu skorygowanych kosztów rodzajowych o 5 602 tys. zł było zwiększenie kosztów

wynagrodzeń oraz usług obcych wynikające w szczególności z ujęcia wyższych kosztów zmiennych

uzależnionych od wyników Grupy o 2 619 tys. zł oraz skapitalizowanie mniejszej wartości kosztów w obszarze

R&D o 3 045 tys. zł.

Przepływy pieniężne Grupy DataWalk

Tabela 11. Wybrane pozycje z rachunku przepływów pieniężnych w pierwszym półroczu 2025 r. oraz okres

porównywalny (w tys. zł).

Wyszczególnienie

01.01.2025 -

30.09.2025

01.01.2024 -

30.09.2024

Zmiana

CFO

-12 013

-11 211

7%

CFI, w tym:

-1 196

-15 972

-93%

- CAPEX

-1 569

-4 573

-66%

CFF

56 202

26 880

109%

Zmiana stanu środków pieniężnych

za okres 9 miesięcy

42 993

-303

-

Źródło: Emitent.

CFO = przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej,

CFI = przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej,

CAPEX = wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych + wydatki na nabycie wartości niematerialnych + wydatki

z tytułu prowadzonych prac rozwojowych,

CFF = środki pieniężne netto z działalności finansowej.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 85

Na dzień 30 września 2025 roku Grupa utrzymywała satysfakcjonującą pozycję w zakresie płynności,

co umożliwia Zarządowi powrót do realizacji przyjętej strategii wzrostu oraz przygotowanie do fazy skalowania

działalności operacyjnej.

Łączna wartość środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych oraz należności krótkoterminowych

na koniec okresu sprawozdawczego wyniosła 68 190 tys. PLN. Włączenie do tej kwoty aktywów z tytułu umów

oraz należności długoterminowych, których wartość na ten sam dzień wynosiła 6 809 tys. PLN, skutkuje łączną

kwotą w wysokości 74 999 tys. PLN aktywów o niskim stopniu ryzyka konwersji na gotówkę oraz relatywnie

wysokim stopniu płynności.

Analiza przepływów pieniężnych wskazuje na następujące tendencje:

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej i inwestycyjnej (FCF) w ostatnich dziewięciu miesiącach 2025

roku wyniosły -13 582 tys. PLN, a w ujęciu rocznym (ostatnie 12 miesięcy) FCF wyniósł -20 716 tys. PLN.

Na podstawie powyższych danych, bieżący wskaźnik „tempa zużycia gotówki” („cash run rate”) wynosi

39 miesięcy. Przy uwzględnieniu długoterminowej części należności niezafakturowanych oraz aktywów z tytułu

umów, wskaźnik ten wzrasta do 43 miesięcy.

Środki pieniężne z działalności operacyjnej (CFO) Grupy wyniosły w trzech kwartałach 2025 r. -12 013 tys. zł,

na co największy wpływ miały:

i) strata operacyjna skorygowana o amortyzację, koszty programu motywacyjnego oraz zmianę stanu odpisów

aktualizujących wartości aktywów (EBITDA skorygowana) w kwocie 7 940 tys. zł; oraz

ii) zwiększenie się stanu należności o kwotę 3 879 tys. zł.

Przepływy na działalności inwestycyjnej (CFI) Grupy w trzech kwartałach 2025 r. ukształtowały się na poziomie

-1 196 tys. zł, na co szczególny wpływ miały:

i) wydatki na rozwijanie oprogramowania DataWalk w kwocie 1 505 tys. zł;

ii) ujęcie wpływów z tyt. odsetek od lokat bankowych w łącznej kwocie 373 tys. zł.

Środki pieniężne z działalności finansowej (CFF) Grupy w trzech kwartałach 2025 r. wyniosły 56 202 tys. zł,

na co wpływ miały:

i) wpływ środków w łącznej kwocie netto 56 572 tys. zł w wyniku przeprowadzenia emisji nowych akcji serii

S; oraz

ii) spłata zaciągniętych przez Emitenta zobowiązań z tyt. leasingów w kwocie 362 tys. zł.

Bilans Grupy DataWalk

Tabela 12. Wybrane pozycje aktywów na dzień 30 września 2025 r. oraz koniec grudnia 2024 r. (w tys. zł).

Aktywa

30.09.2025

31.12.2024

Zmiana

Aktywa niematerialne

16 762

19 033

-12%

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

432

796

-46%

Aktywa z tytułu umowy

927

888

4%

Należności długoterminowe

5 883

172

3328%

Należności z tytułu dostaw i usług

6 702

8 872

-24%

Pozostałe należności krótkoterminowe

1 544

1 206

28%

Aktywa finansowe krótkoterminowe

91

93

-2%

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

59 852

16 499

263%

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

17 429

9 730

79%

Pozostałe aktywa

1 875

1 195

57%

Aktywa razem

111 496

58 482

91%

Źródło: Emitent.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 86

Tabela 13. Wybrane pozycje pasywów na dzień 30 września 2025 r. oraz koniec grudnia 2024 r. (w tys. zł).

Pasywa

30.09.2025

31.12.2024

Zmiana

Kapitał własny

5 737

-5 558

-

Zobowiązania z tytułu programu motywacyjnego

91 089

50 459

81%

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

2 996

2 263

32%

Kredyty i pożyczki

559

641

-13%

Zobowiązania z tytułu leasingów

532

849

-37%

Zobowiązania z tyt. umów

7 065

7 184

-2%

Pozostałe zobowiązania

3 519

2 645

33%

Pasywa razem

111 496

58 482

91%

Źródło: Emitent.

Zarząd zwraca uwagę, że istotnym czynnikiem wpływającym na poziom kapitału własnego Grupy jest rozliczanie

programu motywacyjnego opartego na jednostkach RSU (Restricted Stock Units), ujmowanego zgodnie

z wymogami MSSF 2 „Płatności w formie akcji własnych”.

W przeciwieństwie do programu motywacyjnego rozliczanego w akcjach Spółki, którego ujęcie księgowe

pozostaje neutralne dla kapitału własnego, wycena części programu opartego na jednostkach RSU skutkuje

obniżeniem kapitału własnego. Zgodnie z MSSF 2, wartość jednostek RSU podlega aktualizacji na każdy dzień

bilansowy, a ich wycena jest bezpośrednio skorelowana z ceną akcji DataWalk S.A. W rezultacie wpływ programu

na kapitał własny oraz zobowiązania, zarówno na poziomie jednostkowym, jak i skonsolidowanym, będzie ulegał

zmianie do momentu spełnienia warunków realizacji przyznanych jednostek.

Mając na uwadze powyższe, Zarząd – w celu zapewnienia porównywalności danych i prezentacji kapitału

własnego w ujęciu oczyszczonym z efektu wyceny RSU – przedstawia również wskaźniki kapitału własnego

skorygowane o wpływ tego programu.

Tabela 14. Kapitał własny skorygowany o wpływ programu motywacyjnego opartego o RSU na dzień 30 września

2025 r. oraz koniec grudnia 2024 r. (w tys. zł).

Pozycja

30.09.2025

31.12.2024

Zmiana

Kapitał własny

5 737

-5 558

-

Zobowiązania z tytułu programu motywacyjnego (+)

91 089

50 459

81%

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

dot. RSU (-)

17 429

9 730

79%

Kapitał własny skorygowany o wpływ programu

motywacyjnego opartego o RSU

79 397

35 171

126%

Źródło: Emitent.

Zarówno z uwagi na istotność tej pozycji w kapitale własnym Grupy (w pozycjach wynikowych), całości sumy

bilansowej, jak również z uwagi na przyszły i warunkowy charakter zobowiązania wynikającego z realizacji

wdrożonego programu motywacyjnego, Zarząd zwraca uwagę, że rozpoznane koszty mają obecnie charakter

niepieniężny i pozostają bez wpływu na bieżącą sytuację finansową Grupy, jak i Spółki.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 87

Tabela 15. przedstawia wybrane wskaźniki finansowe Grupy DataWalk na dzień 30 września 2025 r. oraz na dzień

31 grudnia 2024 r.

Wyszczególnienie

30.09.2025

31.12.2024

Wskaźnik bieżącej płynności finansowej

9,9

5,1

Wskaźnik natychmiastowej płynności finansowej

8,6

3,1

Wskaźnik ogólnego zadłużenia

8%

13%

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego

10%

18%

Kapitał pracujący (w tys. zł)

62 146

22 192

Źródło: Emitent.

Zarząd zdecydował się na skorygowanie powyższych wskaźników o następujące pozycje, które pozostają bez

wpływu na bieżącą sytuację płynnościową Grupy:

● koszty programu motywacyjnego opartego o RSU, zarówno z uwagi na istotność tej pozycji

w zobowiązaniach, aktywach (z tyt. odroczonego podatku dochodowego) oraz kapitale własnym

(w pozycjach wynikowych), jak również z uwagi na przyszły i warunkowy charakter zobowiązania

wynikającego z realizacji wdrożonego programu motywacyjnego oraz fakt, że rozpoznane koszty mają

obecnie charakter niepieniężny,

● rozliczenia międzyokresowe czynne, ponieważ obejmują wydatki, które zostały poniesione z góry,

natomiast w całości lub części dotyczą kolejnych okresów, tym samym rozpoznane aktywo ma charakter

niepieniężny,

● zobowiązania z tyt. umów stanowiące przychody przyszłych okresów, które z uwagi na ich charakter

ekonomiczny, tj. prawdopodobieństwo, że stanowią one rzeczywiste zobowiązanie do pokrycia gotówką

w przyszłości jest bardzo niskie, traktowane są jako zobowiązania niepieniężne.

Wskaźnik bieżącej płynności finansowej = [Aktywa bieżące (obrotowe) – Rozliczenia międzyokresowe czynne] /

[Zobowiązania bieżące (krótkoterminowe) - niegotówkowy koszt programu motywacyjnego opartego o RSU – zobowiązania

z tyt. umów],

Wskaźnik natychmiastowej płynności finansowej = Środki pieniężne / [Zobowiązania bieżące (krótkoterminowe) –

niegotówkowy koszt programu motywacyjnego opartego o RSU – zobowiązania z tyt. umów],

Wskaźnik ogólnego zadłużenia = (Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania z wyłączeniem zobowiązań z tyt. programu

motywacyjnego oraz zobowiązań z tyt. umów / (Aktywa ogółem z wyłączeniem wpływu programu motywacyjnego na wartość

aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego)) × 100%,

Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = (Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania z wyłączeniem zobowiązań z tyt.

programu motywacyjnego oraz zobowiązań z tyt. umów) / (Kapitał własny + niegotówkowy kosztu programu motywacyjnego

opartego o RSU - wpływ programu motywacyjnego na wartość aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego) × 100%,

Kapitał pracujący = [aktywa obrotowe (krótkoterminowe) z wyłączeniem rozliczeń międzyokresowych czynnych] -

[zobowiązania krótkoterminowe z wyłączeniem niegotówkowego kosztu programu motywacyjnego opartego o RSU oraz

zobowiązań z tyt. umów].

Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie,

którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń

dotyczących Emitenta oraz zdarzeń i czynników, w tym nietypowych,

mających istotny wpływ na wyniki finansowe w okresie od 1 stycznia

do 30 września 2025 r.

• W lutym 2025 r. DataWalk S.A. zawarła z Kooperativa pojišťovna, a.s., Vienna Insurance Group umowę na

przedłużenie 5 lat współpracy w zakresie dalszego utrzymania systemu DataWalk. System ten jest

wykorzystywany przez tego klienta do przeciwdziałania nadużyciom ubezpieczeniowym. Kontynuacja

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 88

długoletniej współpracy potwierdza wartość i efektywność platformy DataWalk dla rynku

ubezpieczeniowego.

• W marcu 2025 r. DataWalk S.A. podpisała umowę ramową oraz pierwsze zamówienie z Coöperatieve

Rabobank U.A. (“Rabobank”, “Bank”) z siedzibą w Holandii. Umowa dotyczy zakupu platformy DataWalk

w celu budowy systemu analitycznego opartego na analityce grafowej nowej generacji.

Pierwszy etap obejmuje sprzedaż licencji czasowej i określa warunki 5-letniej współpracy w zakresie

dostarczenia i implementacji oraz wsparcia technicznego platformy DataWalk w jednym z działów

operacyjnych Banku. Na początkowym etapie projekt obejmie mniej niż 5% użytkowników danego działu.

Docelowo zakłada rozwój platformy poprzez integrację nowych zespołów i automatyzację procesów

analityki przestępstw finansowych, co stwarza potencjał do rozszerzenia licencji do poziomu enterprise.

Zawarta umowa z Rabobank potwierdza konkurencyjność technologiczną i zdolność do obsługi globalnych

podmiotów z sektora bankowego przez DataWalk.

Dodatkowo pozyskanie tego zamówienia w oparciu o zrewidowany cennik licencji stanowi potwierdzenie

skuteczności nowej strategii monetyzacji technologii. Współpraca z Rabobank znacząco wzmacnia pozycję

DataWalk w sektorze finansowym, otwierając perspektywy na dalszy rozwój i wzrost przychodów.

Zawarcie tej umowy spowodowało również, że łączna wartość zakontraktowanych umów (“Total Contract

Value”, “TCV”) Grupy DataWalk w ostatnich 12 miesiącach przekroczyła 65 mln zł i wynosi 66,14 mln zł.

Przekroczenie tego progu stanowi potwierdzenie skuteczności nowej strategii cenowej i perspektyw na

wzrost przychodów w kolejnych latach.

• W kwietniu 2025, Spółka zrealizowała emisję akcji serii S w granicach kapitału docelowego, emitując

750.000 akcji i pozyskując 58 320 000,00 zł kapitału inwestorskiego. W dniu 16 maja 2025 r. Wydział

Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował podwyższenie kapitału wraz odpowiednimi

zmianami w Statucie Spółki, co formalnie zakończyło proces. Pozyskane środki znacząco zwiększyły kapitał

własny i poprawiły sytuację finansową Grupy, zapewniając solidną podstawę do realizacji przyjętej strategii

rozwoju Grupy.

• W czerwcu 2025 Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy DataWalk S.A. podjęło uchwałę nr 21 udzielającą

Zarządowi Spółki upoważnienia do podwyższania kapitału zakładowego z wyłączeniem prawa poboru

akcjonariuszy Spółki w granicach kapitału docelowego umożliwiającego emisję do 750 000 akcji.

Rozwiązanie to ma na celu zapewnienie Spółce elastycznych i efektywnych mechanizmów pozyskiwania

kapitału, umożliwiających sprawne finansowanie dalszego rozwoju Grupy Kapitałowej.

• W czerwcu 2025 Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy DataWalk S.A. podjęło uchwałę nr 22, na mocy, której

utworzono nową łączną pulę 485 000 uprawnień w ramach programów motywacyjnych Spółki i jej spółki

zależnej, obejmującą jednostki RSU oraz uprawnienia akcyjne. Pula ta, będzie rozdysponowywana decyzją

Zarządu (lub Rady Nadzorczej w przypadkach wymaganych prawem), i ma na celu wzmocnienie

konkurencyjności Grupy na rynku pracy, pozyskiwanie i utrzymanie kluczowych specjalistów oraz dalsze

wspieranie realizacji strategii rozwoju w dynamicznie rosnącym segmencie technologii analitycznych i AI.

• W maju 2025 r. Spółka zakończyła proces wdrożenia i certyfikacji Systemu Zarządzania Bezpieczeństwem

Informacji (ISMS) zgodnego z normą PN-EN ISO/IEC 27001:2023-08. Zakres certyfikacji obejmuje

działalność w obszarze tworzenia oprogramowania i usług powiązanych, w tym wdrożeń, utrzymania,

wsparcia technicznego, analizy danych oraz szkoleń. System ISMS wprowadzony w DataWalk S.A. stanowi

kompleksowe rozwiązanie ukierunkowane na ochronę informacji oraz zapewnienie integralności, poufności

i dostępności danych. Obejmuje on mechanizmy kontrolne, procedury zarządzania ryzykiem, a także środki

techniczne i organizacyjne dostosowane do specyfiki działalności Spółki. Uzyskana certyfikacja potwierdza

zgodność przyjętych standardów z międzynarodowymi wymaganiami w zakresie bezpieczeństwa informacji

i stanowi istotny element budowania zaufania klientów oraz partnerów biznesowych.

• W czerwcu 2025 r. DataWalk uzyskał brązowy medal EcoVadis w pierwszej ocenie przeprowadzonej przez

tę globalnie uznaną instytucję certyfikującą. Ocena ta potwierdza istnienie w Spółce ustrukturyzowanego

systemu zarządzania zrównoważonym rozwojem oraz aktywne zaangażowanie w działania w obszarach

środowiskowych, społecznych i etycznych, a także w zakresie zrównoważonych praktyk zakupowych.

Wynik ten stanowi solidny punkt wyjścia do dalszego doskonalenia polityki ESG i jest ważnym sygnałem

dla klientów oraz partnerów biznesowych, że Spółka prowadzi działalność w sposób odpowiedzialny i

zgodny z międzynarodowymi standardami zrównoważonego rozwoju

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 89

• W kwietniu 2025 r. miało miejsce wydanie platformy DataWalk w wersji 5.0.0. Wypracowane w ramach

dotychczasowych prac rozwojowych oprogramowanie uznane zostało za produkt skomercjalizowany i w

pełni dojrzały. Wspomniana wersja ta wprowadziła wiele kluczowych zmian, w szczególności:

a) wsparcie dla wdrażania kontenerowego (Kubernetes): co umożliwiło skalowalne i elastyczne wdrażanie

platformy w nowoczesnych środowiskach chmurowych, dostosowując produkt do bieżących i przyszłych

potrzeb rynkowych,

b) bardziej wydajne narzędzia analityczne: zwiększyły one zdolność platformy do przetwarzania coraz

większych i bardziej złożonych zbiorów danych.

Mając na uwadze powyższe Grupa uznała, że dalsze wydatki na rozwój platformy, choć niezbędne

do utrzymania jej konkurencyjności oraz jakości, nie spełniają już rygorystycznych kryteriów MSR 38,

dlatego też ujmowane są jako koszty okresu.

• W sierpniu 2025 r. Spółka podpisała kontrakt z jedną z federalnych agencji bezpieczeństwa w kraju

członkowskim Unii Europejskiej („Klient”), którego przedmiotem jest sprzedaż licencji platformy DataWalk

w ramach dalszej rozbudowy środowiska pilotażowego projektu rozpoczętego w 2024 roku u Klienta oraz

przygotowania do etapowego zwiększania zakresu wykorzystania platformy DataWalk w jego działalności

operacyjnej. Uzyskanie referencji od tego Klienta będzie stanowić potwierdzenie użyteczności produktu

DataWalk w operacyjnej pracy organów ścigania u najbardziej zaawansowanych europejskich podmiotów

z tego obszaru. Sukces tego wdrożenia może mieć pozytywny wpływ na pozycję konkurencyjną oraz

perspektywy rozwoju Grupy.

• W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2025 r. nie wystąpiły istotne niepowodzenia,

w szczególności utrata kluczowego (-ych) klientów.

Władze osobowe w DataWalk S.A.

Zarząd

Paweł Wieczyński, Prezes Zarządu

Koordynuje kwestie związane z działalnością operacyjną Spółki, kształtowaniem i realizacją polityki

sprzedażowej, HR (za wyjątkiem zastrzeżonych dla innych członków Zarządu) oraz PR/IR.

Krystian Piećko, Członek Zarządu

Odpowiedzialny za przygotowanie i rozwój strategii produktu w oparciu o najnowsze technologie.

Łukasz Socha, Członek Zarządu

Koordynuje działalność pionu administracyjnego w Spółce, w tym kwestii księgowo–finansowych, prawno-

podatkowych oraz sprawozdawczości finansowej.

W okresie 9 miesięcy zakończonym dnia 30 września 2025 r. skład Zarządu DataWalk S.A. przedstawiał się

następująco:

Zarząd

Okres pełnienia funkcji w okresie sprawozdawczym

Paweł Wieczyński

01.01.2025 – 30.09.2025

Krystian Piećko

01.01.2025 – 30.09.2025

Łukasz Socha

01.01.2025 – 30.09.2025

Źródło: Emitent.

Obecny Zarząd Emitenta został powołany uchwałami Rady Nadzorczej z dnia 19 grudnia 2024 r. na wspólną,

3-letnią kadencję, która rozpoczęła się z dniem 1 stycznia 2025 r. i zakończy się z dniem 31.12.2027 r.

Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Zarządu Spółki nie uległ zmianie.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 90

Rada Nadzorcza

Na dzień 30 września 2025 r. skład Rady Nadzorczej Emitenta przedstawia się następująco:

• Grzegorz Dymek - Przewodniczący Rady Nadzorczej,

• Wojciech Dyszy - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,

• Piotr Bindas - Członek Rady Nadzorczej,

• Rafał Wasilewski - Członek Rady Nadzorczej,

• Ireneusz Wąsowicz - Członek Rady Nadzorczej.

W okresie 9 miesięcy zakończonym dnia 30 września 2025 r. skład Rady Nadzorczej Spółki przedstawiał się

następująco:

Rada Nadzorcza

Okres pełnienia funkcji w okresie sprawozdawczym

Grzegorz Dymek

01.01.2025 – 30.09.2025

Wojciech Dyszy

01.01.2025 – 30.09.2025

Piotr Bindas

01.01.2025 – 30.09.2025

Rafał Wasilewski

01.01.2025 – 30.09.2025

Ireneusz Wąsowicz

01.01.2025 – 30.09.2025

Źródło: Emitent.

Obecna Rada Nadzorcza Emitenta powołana została na wspólną, 3-letnią kadencję, która rozpoczęła się z dniem

1 lipca 2024 r. i zakończy się z dniem 30 czerwca 2027 r.

Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej Spółki nie uległ zmianie.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 91

Opis zmian organizacji grupy kapitałowej Emitenta, w tym w wyniku

połączenia jednostek, uzyskania lub utraty kontroli nad jednostkami

zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału,

restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek

podlegających konsolidacji, a w przypadku emitenta będącego jednostką

dominującą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie ma

obowiązku lub może nie sporządzać skonsolidowanych sprawozdań

finansowych – dodatkowo wskazanie przyczyny i podstawy prawnej braku

konsolidacji

Struktura organizacyjna Grupy

Struktura organizacyjna Grupy DataWalk na dzień 30 września 2025 r. oraz w okresie porównywalnym:

Podmioty zależne od Emitenta.

Źródło: Emitent.

DataWalk Inc. podlega konsolidacji przez DataWalk S.A. w ramach skonsolidowanego sprawozdania

finansowego.

Opis zmian w strukturze organizacji Grupy

W okresie 9 miesięcy zakończonym dnia 30 września 2025 r. oraz na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego

raportu nie miały miejsca żadne zmiany dotyczące struktury Grupy Kapitałowej.

DataWalk S.A.

DataWalk Inc.

(100,00% udziału

w kapitale zakładowym i głosach)

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 92

Struktura akcjonariatu DataWalk S.A.

Akcje i akcjonariat

Struktura akcjonariatu na dzień 12 listopada 2025 roku (udział w ogólnej liczbie głosów)

Źródło: Emitent.

Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania, tj. na dzień 12 listopada 2025 roku, stan

Akcjonariuszy posiadających bezpośrednio bądź przez podmioty zależne co najmniej 5,0% ogólnej liczby głosów,

przedstawia się następująco:

Akcjonariusz

Liczba akcji

Liczba głosów

Udział w kapitale

zakładowym

Udział w ogólnej

liczbie głosów

FGP Venture sp. z o.o.*

1

1 175 000

1 900 000

18,41%

26,73%

Fundusze zarządzane przez

Nationale-Nederlanden

Powszechne Towarzystwo

Emerytalne S.A.

2

841 083

841 083

13,18%

11,83%

RAISE SAS

3

625 000

625 000

9,79%

8,79%

Pozostali

3 741 905

3 741 905

58,62%

52,64%

Razem

6 382 988

7 107 988

100,00%

100,00%

Źródło: Emitent.

* Pan Paweł Wieczyński posiada 198.000 udziałów FGP Venture Sp. z o.o., co stanowi 33,33% udziału w kapitale zakładowym

oraz głosów na zgromadzeniu wspólników FGP Venture Sp. z o.o.

Pan Krystian Piećko posiada 198.000 udziałów FGP Venture Sp. z o.o., co stanowi 33,33% udziału w kapitale zakładowym

oraz głosów na zgromadzeniu wspólników FGP Venture Sp. z o.o.

Pan Sergiusz Borysławski posiada 198.000 udziałów FGP Venture Sp. z o.o., co stanowi 33,33% udziału w kapitale

zakładowym oraz głosów na zgromadzeniu wspólników FGP Venture Sp. z o.o.

1

Zgodnie z raportem bieżącym nr 14/2025 z dnia 16 maja 2025 r.

2

Zgodnie z liczbą akcji wskazaną w wykazie osób uprawnionych do udziału w Walnym Zgromadzeniu, które odbyło się 25 czerwca 2025 r.

3

Zgodnie z raportem bieżącym nr 15/2025 z dnia 21 maja 2025 r.

FGP Venture sp. z o.o.

26,73%

Fundusze zarządzane przez

Nationale-Nederlanden

Powszechne Towarzystwo

Emerytalne S.A.

11,83%

RAISE SAS

8,79%

Pozostali

52,64%

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 93

Struktura akcjonariatu na dzień 28 sierpnia 2025 roku (udział w ogólnej liczbie głosów)

Źródło: Emitent.

Na dzień 28 sierpnia 2025 roku, tj. na dzień publikacji poprzedniego raportu okresowego struktura akcjonariatu

przedstawia się następująco:

Akcjonariusz

Liczba akcji

Liczba głosów

Udział w kapitale

zakładowym

Udział w ogólnej

liczbie głosów

FGP Venture sp. z o.o.*

4

1 175 000

1 900 000

18,41%

26,73%

Fundusze zarządzane przez

Nationale-Nederlanden

Powszechne Towarzystwo

Emerytalne S.A.

5

841 083

841 083

13,18%

11,83%

RAISE SAS

6

625 000

625 000

9,79%

8,79%

Pozostali

3 741 905

3 741 905

58,62%

52,64%

Razem

6 382 988

7 107 988

100,00%

100,00%

Źródło: Emitent.

* Pan Paweł Wieczyński posiada 198.000 udziałów FGP Venture Sp. z o.o., co stanowi 33,33% udziału w kapitale zakładowym

oraz głosów na zgromadzeniu wspólników FGP Venture Sp. z o.o.

Pan Krystian Piećko posiada 198.000 udziałów FGP Venture Sp. z o.o., co stanowi 33,33% udziału w kapitale zakładowym

oraz głosów na zgromadzeniu wspólników FGP Venture Sp. z o.o.

Pan Sergiusz Borysławski posiada 198.000 udziałów FGP Venture Sp. z o.o., co stanowi 33,33% udziału w kapitale

zakładowym oraz głosów na zgromadzeniu wspólników FGP Venture Sp. z o.o.

4

Zgodnie z raportem bieżącym nr 14/2025 z dnia 16 maja 2025 r.

5

Zgodnie z liczbą akcji wskazaną w wykazie osób uprawnionych do udziału w Walnym Zgromadzeniu, które odbyło się 25 czerwca 2025 r.

6

Zgodnie z raportem bieżącym nr 15/2025 z dnia 21 maja 2025 r.

FGP Venture sp. z o.o.

26,73%

Fundusze zarządzane przez

Nationale-Nederlanden

Powszechne Towarzystwo

Emerytalne S.A.

11,83%

RAISE SAS

8,79%

Pozostali

52,64%

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 94

Akcje w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Stan posiadania akcji DataWalk S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień zatwierdzenia do publikacji

niniejszego raportu, tj. na dzień 12 listopada 2025 roku.

Imię i nazwisko

Funkcja

Liczba akcji (szt.)

Łączna wartość

nominalna (w zł)

Paweł Wieczyński*

Prezes Zarządu

58 161

5 816,10

Krystian Piećko*

Członek Zarządu

58 283

5 828,30

Łukasz Socha

Członek Zarządu

1 000

100,00

Grzegorz Dymek

Przewodniczący Rady Nadzorczej

0

0

Wojciech Dyszy

Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

1 000

100,00

Piotr Bindas

Członek Rady Nadzorczej

4 090

409,00

Rafał Wasilewski

Członek Rady Nadzorczej

0

0

Ireneusz Wąsowicz

Członek Rady Nadzorczej

0

0

Źródło: Emitent.

* Dwóch członków zarządu Spółki jest jednocześnie udziałowcami oraz członkami zarządu FGP Venture Sp.

z o.o., której udział w strukturze akcjonariatu Emitenta został zaprezentowany w pkt „Struktura akcjonariatu na

dzień 12 listopada 2025 roku” oraz „Struktura akcjonariatu na dzień 28 sierpnia 2025 roku”.

Stan posiadania przez osoby zarządzające i nadzorujące warunkowych uprawnień do objęcia lub nabycia akcji

DataWalk S.A. w ramach programu motywacyjnego na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego raportu,

tj. na dzień 12 listopada 2025 roku.

Imię i nazwisko

Funkcja

Liczba akcji (szt.)

Łukasz Socha

Członek Zarządu

16 600

Źródło: Emitent.

Na dzień 28 sierpnia 2025 roku tj. na dzień publikacji poprzedniego raportu okresowego, stan posiadania akcji

DataWalk S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące przedstawia się następująco:

Imię i nazwisko

Funkcja

Liczba akcji (szt.)

Łączna wartość

nominalna (w zł)

Paweł Wieczyński*

Prezes Zarządu

58 161

5 816,10

Krystian Piećko*

Członek Zarządu

58 283

5 828,30

Łukasz Socha

Członek Zarządu

1 000

100,00

Grzegorz Dymek

Przewodniczący Rady Nadzorczej

0

0

Wojciech Dyszy

Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

1 000

100,00

Piotr Bindas

Członek Rady Nadzorczej

4 090

409,00

Rafał Wasilewski

Członek Rady Nadzorczej

0

0

Ireneusz Wąsowicz

Członek Rady Nadzorczej

0

0

Źródło: Emitent.

* Dwóch członków zarządu Spółki jest jednocześnie udziałowcami oraz członkami zarządu FGP Venture Sp.

z o.o., której udział w strukturze akcjonariatu Emitenta został zaprezentowany w pkt „Struktura akcjonariatu na

dzień 12 listopada 2025 roku” oraz „Struktura akcjonariatu na dzień 28 sierpnia 2025 roku”.

Stan posiadania przez osoby zarządzające i nadzorujące warunkowych uprawnień do objęcia lub nabycia akcji

DataWalk S.A. w ramach programu motywacyjnego na dzień zatwierdzenia do publikacji poprzedniego raportu,

tj. na dzień 28 sierpnia 2025 roku.

Imię i nazwisko

Funkcja

Liczba akcji (szt.)

Łukasz Socha

Członek Zarządu

16 600

Źródło: Emitent.

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 95

Informacje dotyczące istotnych postępowań sądowych

Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego raportu spółki z Grupy DataWalk nie były stroną postępowań

toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji

publicznej.

Informacje o transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego

zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe,

wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych

transakcji

Transakcje zawarte przez Emitenta z jednostką zależną DataWalk Inc. zostały zawarte na warunkach rynkowych.

Opis transakcji z podmiotami powiązanymi został przedstawiony w nocie nr 29 „Transakcje z podmiotami

powiązanymi” w pkt „Wybrane noty i objaśnienia do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania

finansowego Grupy Kapitałowej DataWalk” za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną

poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji

W okresie 9 miesięcy zakończonym 30 września 2025 r. Emitent ani jednostka od niego zależna, nie udzieliły

poręczeń kredytów lub poręczeń pożyczki, ani gwarancji.

Ocena możliwości zrealizowania opublikowanych przez Zarząd prognoz

wyników finansowych na 2025 r.

Grupa DataWalk nie publikowała prognoz wyników finansowych na 2025 r.

Czynniki, które w ocenie zarządu będą miały wpływ na osiągnięte wyniki

w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Zdaniem Zarządu do najważniejszych czynników zewnętrznych oraz wewnętrznych, które mogą wpłynąć

na działalność Grupy Kapitałowej DataWalk i osiągane przez nią wyniki, zaliczyć można:

Elementy i tendencje zewnętrzne mogące mieć wpływ na pespektywy Grupy

• Rosnące znaczenie przetwarzania i analizy danych oraz ich wykorzystania (Big Data),

• Dynamiczny wzrost zagrożeń wynikających z działań w cyberprzestrzeni,

• Wzrost skali i jakości działań służących przeciwdziałaniu praniu pieniędzy oraz przeciwdziałaniu

unikaniu opodatkowania,

• Automatyzacja procesów analizy zbiorów danych,

• Rosnąca przyjazność narzędzi do analiz zbiorów danych,

• Wzrost liczby wymaganych certyfikacji, takich jak ISO 27001 (bezpieczeństwo informacji).

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 96

Elementy i tendencje wewnętrzne mogące mieć wpływ na perspektywy Grupy

• Perspektywa generowanych przychodów i kosztów ogółem,

• Poziom planowanych nakładów na marketing i działania sprzedażowe,

• Zwiększająca się zdolność DataWalk do lepszego wyceniania swojego know-how

• Poziom planowanych kosztów związanych z zatrudnieniem personelu i zakupem usług informatycznych,

• Poziom planowanych inwestycji,

• Rejestracja nowych innowacyjnych patentów w USA.

Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny sytuacji

kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego Grupy Kapitałowej

i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji

zobowiązań przez Grupę Kapitałową Emitenta

Nie są znane żadne inne informacje niż wymienione w niniejszym raporcie, których ujawnienie mogłoby w istotny

sposób wpłynąć na ocenę sytuacji kadrowej, majątkowej oraz finansowej Grupy.

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe DataWalk S.A.

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 97

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe DataWalk S.A.

Śródroczne skrócone

sprawozdanie finansowe

DataWalk S.A.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe DataWalk S.A. za okres 9 miesięcy zakończony dnia

30 września 2025 r.

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe DataWalk S.A.

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 98

Śródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej DataWalk S.A.

Aktywa

30.09.2025

31.12.2024

A.

Aktywa trwałe

23 352

20 096

I.

Rzeczowe aktywa trwałe

83

96

II.

Aktywa niematerialne

16 762

19 033

III.

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania

432

796

IV.

Inwestycje w jednostkach zależnych

0

0

V.

Należności długoterminowe

5 883

172

VI.

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

192

0

B.

Aktywa obrotowe

67 641

23 172

I.

Aktywa z tytułu umowy

927

888

II.

Należności z tytułu dostaw i usług

7 295

5 515

IV.

Pozostałe należności

1 463

1 188

V.

Aktywa finansowe

91

93

VI.

Rozliczenia międzyokresowe

1 155

569

VII.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

56 711

14 920

Aktywa razem

90 993

43 268

Pasywa

30.09.2025

31.12.2024

A.

Kapitał własny

69 087

27 846

I.

Kapitał podstawowy

638

563

II.

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości

nominalnej

255 849

199 351

III.

Pozostałe kapitały

9 965

9 965

IV.

Niepodzielony wynik z lat ubiegłych

-228 948

-194 812

V.

Wynik finansowy bieżącego roku

-20 763

-34 136

VI.

Kapitał rezerwowy

52 346

46 915

B.

Zobowiązania długoterminowe

109

427

I.

Zobowiązania z tytułu leasingu

109

427

C.

Zobowiązania krótkoterminowe

21 797

14 996

I.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

3 424

2 869

II.

Zobowiązania z tytułu leasingu

423

422

III.

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu programu

motywacyjnego

8 095

4 128

IV.

Pozostałe zobowiązania

546

545

V.

Pozostałe rezerwy

2 648

1 320

VI.

Zobowiązania z tytułu umów

6 662

5 711

Kapitał własny i zobowiązania

90 993

43 268

Wartość aktywów netto na jedną akcję

30.09.2025

31.12.2024

Wartość aktywów netto

69 087

27 846

Liczba akcji (w szt.)

6 382 988

5 632 988

Wartość aktywów netto na jedną akcję (w PLN)

10,82

4,94

Rozwodniona liczba akcji (w szt.)

6 877 290

6 044 362

Rozwodniona wartość aktywów netto na jedną akcję (w PLN)

10,05

4,61

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe DataWalk S.A.

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 99

Wartość aktywów netto przypadającą na jedną akcję obliczono w stosunku do liczby akcji DataWalk S.A. na dzień

bilansowy. Rozwodniona liczba akcji uwzględnia szacowaną ilość warunkowych uprawnień do objęcia i/lub

nabycia akcji Spółki w ramach programu motywacyjnego.

Śródroczny skrócony rachunek zysków i strat wraz ze sprawozdaniem

z całkowitych dochodów DataWalk S.A.

Rachunek zysków i strat

01.01.2025-

30.09.2025

01.01.2024-

30.09.2024

01.07.2025-

30.09.2025

01.07.2024-

30.09.2024

A

Przychody ze sprzedaży

34 332

11 824

7 576

3 061

Przychody ze sprzedaży licencji

19 016

2 279

2 863

100

Przychody ze sprzedaży usług asysty technicznej

9 380

6 178

3 298

2 062

Przychody ze sprzedaży usług profesjonalnych

5 936

3 367

1 415

899

B

Koszt własny sprzedaży

8 651

8 156

3 058

2 582

Koszty sprzedaży licencji

1 409

287

322

110

Koszty sprzedaży usług asysty technicznej

3 565

3 092

1 235

1 175

Koszty sprzedaży usług profesjonalnych

3 677

4 776

1 500

1 297

C

Wynik brutto na sprzedaży

25 681

3 669

4 518

479

Sprzedaż i marketing

6 519

6 382

1 993

2 393

Badania i rozwój

11 878

7 583

4 849

2 150

Administracja i koszty ogólne

5 204

2 667

1 184

748

Program motywacyjny

9 399

4 029

1 617

517

Pozostałe przychody operacyjne

263

293

88

91

Pozostałe koszty operacyjne

1 213

2 497

18

809

Strata (zysk) z tytułu oczekiwanych strat

kredytowych

409

1 683

-2

-470

D

Wynik operacyjny

-8 678

-20 880

-5 053

-5 577

Przychody finansowe

580

131

390

22

Koszty finansowe

12 664

7 999

11 456

7 977

E

Wynik przed opodatkowaniem

-20 763

-28 748

-16 119

-13 532

Podatek dochodowy

0

0

0

0

F

Zysk (strata) netto

-20 763

-28 748

-16 119

-13 532

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

01.01.2025-

30.09.2025

01.01.2024-

30.09.2024

01.07.2025-

30.09.2025

01.07.2024-

30.09.2024

Zysk (strata) netto

-20 763

-28 748

-16 119

-13 532

Inne całkowite dochody

0

0

0

0

1.Pozycje nie przenoszone do wyniku finansowego

0

0

0

0

2.Pozycje przenoszone do wyniku finansowego

0

0

0

0

Całkowite dochody

-20 763

-28 748

-16 119

-13 532

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe DataWalk S.A.

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 100

Zysk (strata) netto na jedną akcję

01.01.2025-

30.09.2025

01.01.2024-

30.09.2024

01.07.2025-

30.09.2025

01.07.2024-

30.09.2024

Z działalności kontynuowanej

Liczba akcji (w szt.)

6 012 109

5 331 893

6 012 109

5 632 988

Zysk (strata) netto na jedną akcję (w PLN)

-3,45

-5,39

-2,68

-2,40

Rozwodniona ilość akcji (w szt.)

6 476 665

5 339 064

6 476 665

5 678 908

Rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję

(w PLN)

-3,21

-5,38

-2,49

-2,38

Wartość zysku (straty) netto przypadającego/przypadającej na jedną akcję obliczono w stosunku do średniej

ważonej liczby akcji DataWalk S.A. dla danego okresu. Średnia ważona rozwodniona liczba akcji uwzględnia

szacowaną ilość warunkowych uprawnień do objęcia i/lub nabycia akcji Spółki w ramach programu

motywacyjnego.

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe DataWalk S.A.

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 101

Śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym DataWalk S.A.

Zestawienie zmian w kapitale własnym

Kapitał

akcyjny

Kapitał ze

sprzedaży akcji

powyżej ich

wartości

nominalnej

Pozostałe

kapitały

Kapitał

rezerwowy

Niepodzielony

wynik z lat

ubiegłych

Wynik

finansowy

Kapitały

razem

Stan na początek okresu 01.01.2025

563

199 351

9 965

46 915

-194 812

-34 136

27 846

Zwiększenie (zmniejszenie) wartości

kapitału własnego

75

56 497

0

5 431

-34 136

13 373

41 240

Suma dochodów całkowitych za okres

sprawozdawczy, w tym:

0

0

0

0

0

-20 763

-20 763

- Wynik okresu

0

0

0

0

0

-20 763

-20 763

Podwyższenie kapitału zakładowego

75

56 497

0

0

0

0

56 572

Podział zysku za rok poprzedni

przeznaczenie na kapitały

0

0

0

0

-34 136

34 136

0

Zmiany kapitału wynikające zgodnie

z MSSF2

0

0

0

5 431

0

0

5 431

Stan na koniec okresu 30.09.2025

638

255 848

9 965

52 346

-228 948

-20 763

69 086

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe DataWalk S.A.

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 102

Zestawienie zmian w kapitale własnym

Kapitał

akcyjny

Kapitał ze

sprzedaży akcji

powyżej ich

wartości

nominalnej

Pozostałe

kapitały

Kapitał

rezerwowy

Niepodzielony

wynik z lat

ubiegłych

Wynik

finansowy

Kapitały

razem

Stan na początek okresu 01.01.2024

513

171 968

9 965

43 576

-138 616

-56 196

31 210

Zwiększenie (zmniejszenie) wartości

kapitału własnego

50

27 383

0

2 385

-56 196

27 448

1 070

Suma dochodów całkowitych za okres

sprawozdawczy, w tym:

0

0

0

0

0

-28 748

-28 748

- Wynik okresu

0

0

0

0

0

-28 748

-28 748

Podwyższenie kapitału zakładowego

50

27 383

0

0

0

0

27 433

Podział zysku za rok poprzedni

przeznaczenie na kapitały

0

0

0

0

-56 196

56 196

0

Zmiany kapitału wynikające zgodnie

z MSSF2

0

0

0

2 385

0

0

2 385

Stan na koniec okresu 30.09.2024

563

199 351

9 965

45 961

-194 812

-28 748

32 280

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe DataWalk S.A.

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 103

Śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych

DataWalk S.A.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

01.01.2025 -

30.09.2025

01.01.2024 -

30.09.2024

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

Zysk (strata) netto

-20 763

-28 748

Korekty o pozycje:

- Amortyzacja

3 026

2 772

- Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych

-361

98

- Koszty odsetek

44

44

- Przychody z odsetek i dywidend

-370

-188

- Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej

-1

-135

- Odpis na utratę wartości inwestycji w jednostkach zależnych

11 699

7 893

- Odpis na utratę wartości aktywów niematerialnych

1 190

2 450

- Koszt płatności w formie akcji (rozliczany w instrumentach kapitałowych)

5 431

2 385

- Koszt płatności w formie akcji (rozliczany w środkach pieniężnych)

3 967

1 644

- Zmiana stanu należności

-7 766

7 620

- Zmiana stanu należności – konwersja na udziały

-7 519

-7 227

- Zmiana stanu rezerw

1 327

64

- Zmiana stanu zobowiązań innych niż z tytułu programu motywacyjnego

555

-2 474

- Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

-778

109

- Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu umów

912

2 442

- Inne korekty

0

-345

Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

-9 405

-11 595

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Wydatki na nabycie wartości niematerialnych

1 505

4 551

Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych

63

22

Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

0

63

Wydatki netto na nabycie udziałów jednostek zależnych

4 180

667

Wpływ z tytułu lokat bankowych powyżej 3 miesięcy

90

90

Wypływ z tytułu lokat bankowych powyżej 3 miesięcy

90

12 090

Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych

0

345

Otrzymane odsetki

373

193

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej

-5 376

-16 639

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Wpływy netto z tytułu emisji akcji

56 572

27 433

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego

317

489

Odsetki zapłacone

44

44

Środki pieniężne netto z działalności finansowej

56 211

26 900

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

41 430

-1 334

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu

14 920

10 446

Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych

361

-98

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

41 791

-1 433

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu

56 711

9 013

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe DataWalk S.A.

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 104

Przyjęte zasady rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania

finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki

za rok zakończony 31 grudnia 2024 r. i są zgodne z zasadami rachunkowości zaprezentowanymi w pkt „Informacja

dodatkowa do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej

DataWalk” za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2025 r., ppkt „Przyjęte zasady rachunkowości”, za

wyjątkiem zmiany opisanej poniżej, tj. w pkt „Zmiany stosowanych zasad rachunkowości”.

Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Opis istotnych zasad rachunkowości stosowanych przez Emitenta znajduje się w sprawozdaniu finansowym za rok

zakończony dnia 31 grudnia 2024 r., które zostało przekazane do publicznej wiadomości w dniu 3 kwietnia 2025 r.

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego

sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego

Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 r., za wyjątkiem zmiany opisanej poniżej.

W okresie sprawozdawczym wprowadzono zmiany do dotychczasowych zasad (polityki) rachunkowości Spółki

w zakresie sposobu ewidencji księgowej, prezentacji kosztów operacyjnych oraz formy Rachunku Zysków i Strat

w sprawozdaniach finansowych w następującym zakresie:

• dotychczasowy sposób prowadzenia ewidencji kosztów operacyjnych na potrzeby ich prezentacji

w Rachunku Zysków i Strat w układzie porównawczym zostaje odpowiednio uzupełniony o sposób

ewidencji kosztów umożliwiający ich prezentację w Rachunku Zysków i Strat w wariancie kalkulacyjnym,

• zmienia się podstawową formę prezentacji Rachunku Zysków i Strat w układzie porównawczym na

prezentację Rachunku Zysków i Strat w wariancie kalkulacyjnym.

Nowe zasady ewidencji i prezentacji kosztów operacyjnych oraz forma Rachunku Zysków i Strat mają

zastosowanie do skonsolidowanych sprawozdań finansowych DataWalk S.A począwszy od dnia 1 stycznia 2025

roku.

Zmiana zasad (polityki) rachunkowości Spółki w zakresie wprowadzenia układu kalkulacyjnego dla ewidencji

i prezentacji kosztów operacyjnych jest podyktowana strategicznymi celami Zarządu, potrzebami informacyjnymi

kluczowych interesariuszy Grupy, jak również koniecznością dostosowania sposobu prezentacji danych

finansowych do standardów powszechnie stosowanych przez spółki technologiczne oraz oczekiwań rynku

kapitałowego.

Główne cele i korzyści wynikające z wprowadzonej zmiany, jak również zasady podziału kosztów w układzie

kalkulacyjnym oraz rodzajowym są zgodne z tymi, które zostały zaprezentowane w pkt „Informacja dodatkowa

do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej DataWalk”

za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2025 r., ppkt „Zmiany stosowanych zasad rachunkowości”.

Zgodnie z wymogami MSR 1, Spółka ujawniła w nocie nr "Podział kosztów wg rodzaju” do sprawozdania

finansowego dodatkowe informacje o kosztach w układzie rodzajowym, co zapewnia zgodność z obowiązującymi

standardami sprawozdawczości finansowej.

Szacunki i profesjonalny osąd

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga dokonania szacunków i założeń,

które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Mimo, że przyjęte założenia i szacunki

opierają się na najlepszej wiedzy kierownictwa Spółki na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki

mogą się różnić od przewidywanych.

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe DataWalk S.A.

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 105

Zmiana szacunku okresu ekonomicznej użyteczności oprogramowania DataWalk

Zgodnie z MSSF okres amortyzacji wartości niematerialnych powinien odzwierciedlać najlepsze oszacowanie

czasu, w którym jednostka będzie czerpać korzyści ekonomiczne z danego składnika aktywów. Dlatego też,

w związku z wydaniem w okresie sprawozdawczym nowej wersji oprogramowania DataWalk (5.0.0), dokonano

ponownej oceny okresu ekonomicznej użyteczności tej wartości niematerialnej i prawnej. W konsekwencji,

w ramach obowiązującej polityki rachunkowości, dokonano skrócenia okresu amortyzacji oprogramowania

DataWalk z 5 lat do 3 lat, co stanowi zmianę szacunków w rozumieniu MSR 8.

Szczegóły dotyczące ww. zmiany zostały szerzej opisane w nocie nr 2.1 Aktywa niematerialne w pkt „Wybrane

noty i objaśnienia do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej

DataWalk” za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

W okresie 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r. nie wystąpiły inne istotne zmiany w sposobie dokonywania

szacunków w porównaniu do zasad opisanych w rocznym sprawozdaniu finansowym Spółki za rok zakończony

dnia 31 grudnia 2024 r.

Nota Inwestycje w jednostkach zależnych (długoterminowe)

Informacje dotyczące szacunków

Zgodnie z MSR 36 jednostka gospodarcza jest zobowiązana do oceny na każdy dzień bilansowy czy nastąpiły

przesłanki wskazujące, że mogła nastąpić utrata wartości któregokolwiek ze składników aktywów. W razie

stwierdzenia zaistnienia przesłanek, które mogły spowodować utratę wartości tych aktywów, konieczne jest

przeprowadzenie testu na utratę wartości w celu oszacowania ich wartości odzyskiwalnej.

Ocena przesłanek wskazujących na utratę wartości, jak również przeprowadzenie testów wymaga dokonania

szeroko zakrojonych szacunków oraz profesjonalnego osądu, w szczególności związanych z oszacowaniem

przyszłych przepływów z działalności operacyjnej, czy też wartości stopy dyskonta.

Ostatnie testy na utratę wartości Spółka przeprowadziła w trakcie sporządzania sprawozdania finansowego

za 2024 r., kończący się 31.12.2024 r.

Aktywa finansowe (długoterminowe)

30.09.2025

31.12.2024

W jednostkach powiązanych, w tym:

76 780

65 081

a) udziały i akcje

76 780

65 081

Odpisy aktualizujące wartość udziałów i akcji w jednostkach powiązanych

-76 780

-65 081

Razem

0

0

Wartość udziałów i akcji stanowią akcje w spółce DataWalk Inc. z siedzibą w USA. Spółka DataWalk jest

jednostką zależną objętą skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym. W dniu 27 lipca 2016 r. DataWalk S.A.

objął w spółce 100 akcji za cenę w łącznej wysokości 5 000,00 USD stając się jej jedynym akcjonariuszem.

Ponadto, od roku 2016 do dnia bilansowego 31 grudnia 2024 r. Spółka wniosła dopłaty do kapitału DataWalk Inc.

na łączną kwotę 19 000 tys. USD. Łączna wartość inwestycji w jednostce zależnej do dnia bilansowego

30 września 2025 r. stanowi równowartość 76 780 tys. PLN.

W okresie objętym sprawozdaniem Spółka wniosła dopłaty do kapitału w jednostce zależnej na łączną kwotę

11 699 tys. zł, w tym wartość dopłat wniesionych w środkach pieniężnych wyniosła 4 180 tys. PLN, natomiast

dopłaty w kwocie 7 519 tys. PLN zostały rozliczone w ramach kompensaty wzajemnych należności i zobowiązań.

Mając na uwadze wynik przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2024 r. testu na utratę wartości aktywów, łączna

wartość dokonanych odpisów aktualizujących ujętych do dnia 30 września 2025 r. odpowiada kwocie wniesionych

dopłat.

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe DataWalk S.A.

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2025 r.

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 106

Z uwagi na fakt, iż dynamika wzrostu przychodów oraz kosztów osiągnięta w trzech kwartałach 2025 r. nie

odbiegała istotnie od założeń przyjętych w teście na utratę wartości z 2024 r., Zarząd uznał, iż nie wystąpiły

przesłanki do ponownego przeprowadzenia testu na dzień bilansowy 30 września2025 r.

Nota Podział kosztów wg rodzaju

Koszty według rodzaju

01.01.2025 - 30.09.2025

01.01.2024 - 30.09.2024

Amortyzacja

3 026

2 772

Zużycie materiałów i energii

100

96

Usługi obce

23 545

18 535

Podatki i opłaty

60

52

Wynagrodzenia, w tym:

13 476

6 298

- wynagrodzenia

4 077

2 269

- koszty programu motywacyjnego (rozliczany

w środkach pieniężnych)

3 967

1 644

- koszty programu motywacyjnego (rozliczany

w instrumentach kapitałowych)

5 431

2 385

Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia

666

562

Pozostałe koszty rodzajowe

778

504

Koszty według rodzaju razem

41 651

28 818

Koszt własny sprzedaży

8 651

8 156

Sprzedaż i marketing

6 519

6 382

Badania i rozwój

11 878

7 583

Administracja i koszty ogólne

5 204

2 667

Program motywacyjny

9 399

4 029

Koszty w układzie funkcjonalnym razem

41 651

28 818

Zatwierdzenie do publikacji przez Zarząd

DataWalk Spółka

Akcyjna

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

KRS: 0000405409, NIP: 894 303 43 18, REGON: 021737247

Sąd rejestrowy: Sąd Rejonowy dla Wrocławia- Fabrycznej we Wrocławiu

VI Wydział Gospodarczy KRS Kapitał zakładowy: 638.298,80 zł w całości

wpłacony

Strona | 108

Zatwierdzenie do publikacji przez Zarząd

Niniejszy raport za okres od 1 stycznia do 30 września 2025 r. został zatwierdzony do publikacji przez Zarząd

DataWalk S.A. w dniu 12 listopada 2025 r.

Zarząd:

………………………………………

………………………………………

………………………………………

Paweł Wieczyński

Krystian Piećko

Łukasz Socha

Prezes Zarządu

Członek Zarządu

Członek Zarządu

Osoba odpowiedzialna za sporządzenie śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego:

………………………………………

Milena Rejer

Osoba odpowiedzialna za sporządzenie śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego:

………………………………………

Maja Gołaszewska

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe DataWalk

za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2021 roku

(wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Strona | 109

DataWalk S.A.

ul. Rzeźnicza 32-33

50-130 Wrocław

tel.: +48 71 707 21 74

fax: +48 71 707 22 73

e-mail: biuro@datawalk.com

Kontakt dla inwestorów:

inwestorzy@datawalk.com