UniCredit planuje zwiększyć do ponad 30 proc. udziały w Commerzbanku

"Oczekuje się, że UniCredit osiągnie udział w Commerzbanku przekraczający 30 proc. bez przejęcia kontroli" - wskazano w komunikacie.

Jak podano, pozwoli to zarówno uniknąć konieczności ciągłego dostosowywania udziału, aby pozostawać poniżej progu 30 proc. (w związku z trwającym programem skupu akcji własnych Commerzbanku), oraz umożliwi swobodne zwiększanie udziału na rynku w przyszłości.

UniCredit posiada ok. 26 proc. bezpośrednich udziałów w Commerzbanku, a dodatkowy udział rzędu około 4 proc. utrzymywany jest poprzez swapy na całkowity zwrot.

"Współczynnik wymiany zostanie określony przez BaFin w najbliższych dniach na podstawie trzymiesięcznych VWAP obu spółek. Oczekujemy, że wyniesie on 0,485 akcji UniCredit za jedną akcję Commerzbanku, co implikuje cenę 30,8 euro za akcję Commerzbanku, tj. 4 proc. premię względem kursu zamknięcia z 13 marca 2026 r." - napisano.

Formalne uruchomienie oferty ma mieć miejsce w maju, z czterotygodniowym okresem przyjmowania ofert.

W maju zostanie zwołane nadzwyczajne walne zgromadzenie w celu uzyskania upoważnienia do podwyższenia kapitału, z zastrzeżeniem spełnienia lub uchylenia przez UniCredit warunków oferty.

Rozliczenie spodziewane jest w pierwszej połowie 2027 r., po uzyskaniu wszelkich wymaganych zgód regulacyjnych.

Dodano, że UniCredit ubiega się o zgodę akcjonariuszy na skup akcji własnych za 2025 r. o wartości 4,75 mld euro na WZA zwołanym na 31 marca, ale zgoda EBC wciąż jest w toku.

Skup akcji własnych rozpocznie się po zakończeniu okresu przyjmowania oferty i będzie zależał od ostatecznego poziomu zapisów. Ponadto wskazano, że buyback nie ma wpływu na politykę dywidendową spółki.

"Jeśli, zgodnie z oczekiwaniami, UniCredit nie obejmie kontroli nad Commerzbankiem, wpływ finansowy na kapitał będzie nieistotny" - napisano.

"Rada dyrektorów UniCredit uważa tę ofertę za rozsądne, pragmatyczne działanie, pozbawione negatywnych stron, ponieważ obecny pakiet pozostaje istotnie atrakcyjny pod względem wartości niezależnie od tego, czy oferta doprowadzi do zwiększenia udziału powyżej 30 proc., czy nie" - dodano. (PAP Biznes)

mcb/ ana/