BM Banku Millennium obniżyło wycenę akcji Ambry do 25,9 zł

Wycena została sporządzona przy cenie akcji Ambry na poziomie 22,7 zł.

"Wyniki grupy Ambra za pierwsze półrocze 2024/25 były zbliżone do naszych oczekiwań. Zysk netto wzrósł o 5,2 proc. rdr, osiągając poziom 43,6 mln zł, mimo że dynamika przychodów była na niemalże płaskim poziomie - wzrost o zaledwie 0,2 proc. rdr, osiągając poziom 546,2 mln zł. Poprawa zysku netto wynikała głównie z istotnie wyższej niż przed rokiem marży brutto ze sprzedaży, która wzrosła o 2,4 p.p. rdr do poziomu 35,8 proc." - napisano.

Wskazano, że głównym czynnikiem wzrostu rentowności była słabnąca presja ze strony kosztów surowców i materiałów, a także aprecjacja złotego wobec euro, które zneutralizowały wciąż obecne wyzwania związane z rosnącymi wynagrodzeniami i kosztami osobowymi.

"W danych za 1H’2024/25 zwracamy szczególną uwagę na rozczarowującą dynamikę sprzedaży, która w głównej mierze wynika z wciąż słabych nastrojów konsumenckich oraz odwrotu klientów od produktów premium na rzecz tańszego sektora economy. Dodatkowo przewidujemy, że w kolejnych kwartałach nie będzie już takiej przestrzeni do dalszej poprawy marży, jak miało to miejsce w pierwszej połowie roku obrotowego. Naszym zdaniem, kluczowym celem spółki w nadchodzących okresach będzie skupienie się na poprawie dynamiki sprzedaży oraz optymalizacji kosztów operacyjnych, aby poprawić wyniki przy ograniczonej przestrzeni do dalszych podwyżek cen" - dodano.

Autorem raportu, który został rozpowszechniony 12 marca 2025 r. o godzinie 15.30 jest Grzegorz Gawkowski.

Raport został opracowany na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.

Depesza jest skrótem rekomendacji BM Banku Millennium. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)

alk/ asa/