BM mBanku obniżyło rekomendację Arctic Paper do "niedoważaj"

Raport wydano przy kursie 15,18 zł.

"Zarówno popyt na rynku papieru i opakowań, jak i wykorzystanie mocy produkcyjnych Arctic Paper nie spełniły naszych oczekiwań w ostatnich kwartałach, co skłoniło nas do obniżenia prognoz produkcji zarówno dla segmentów papieru, jak i celulozy. Niższa niż oczekiwano produkcja odzwierciedla trwającą słabość rynku i ograniczone wolumeny zamówień, szczególnie w Europie Zachodniej" - napisano.

Wskazano, że biuro maklerskie obniżyło prognozę przychodów spółki na lata 2025–2026 o 14 proc., co odzwierciedla słabszy popyt i zmniejszoną produkcję Rottneros.

"Wyższe koszty BHKP i szwedzkiego drewna skłoniły nas do obniżenia naszych prognoz EBITDA o 91 proc. na rok 2025 i 46 proc. na 2026. Biorąc pod uwagę, że akcje są przedmiotem obrotu z dyskontem EV/EBITDA '26 wynoszącym 42 proc. w porównaniu ze średnią historyczną na poziomie 67 proc., widzimy ryzyko spadku dla obecnej wyceny" - wskazano.

Depesza jest skrótem rekomendacji wydanej przez BM mBanku. Jej autorem jest Jakub Sargsyan. Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 14 maja 2025 r. o godzinie 08.45.

W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)

mcb/ ana/