BM mBanku obniżyło rekomendację dla XTB do "sprzedaj" i cenę docelową do 74 zł

Raport przygotowano przy kursie 75,6 zł.

"XTB zaskoczyło negatywnie wynikami za 4Q'24, na które wpłynęła niższa aktywność klientów, która spadła o ponad połowę od 2022 roku. W rezultacie, imponujące liczby pozyskanych klientów w najlepszym razie wystarczą do utrzymania wolumenu transakcji na podobnym poziomie" - napisano.

"Co więcej, XTB chce przyspieszyć pozyskiwanie klientów w 2025 r. poprzez rekordowo wysokie wydatki marketingowe. Uważamy, że szczęki operacyjne zaczną się zamykać, ponieważ niewielki wzrost przychodów nie wystarczy, aby zrównoważyć wyższe koszty operacyjne. W rezultacie, pomimo wyższych oczekiwanych przychodów, nasza prognoza zysku netto na 2025 r. została obniżona o 17 proc., a szacunki na 2026 r. zostały obniżone o 21 proc." - dodano.

Depesza jest skrótem raportu, którego pierwsze rozpowszechnianie nastąpiło 31 stycznia o godz. 8.37.

Autorem raportu jest Mikołaj Lemańczyk.

W załączniku znajduje się plik PDF. (PAP Biznes)

gaw/ osz/