BM mBanku podwyższyło rekomendację dla XTB do "kupuj" i cenę docelową do 87 zł

Raport przygotowano przy kursie 65,6 zł.

"Podnosimy naszą cenę docelową do 87,00 zł i podwyższamy rekomendację dla XTB do 'Kupuj', pomimo słabych wyników w III kwartale. (...) Zarząd wskazał, że rentowność w 3. kwartale była zdarzeniem wyjątkowym, dlatego jako punkt odniesienia wykorzystujemy średnią z pierwszego półrocza, zakładając, że bardzo mocne i słabe kwartały będą się wzajemnie równoważyć w czasie" - napisano.

Analitycy uwzględnili również szacunek prezesa dotyczący 50 proc. wzrostu kosztów marketingowych w 2026 r. (zakres 40–60 proc., wobec wcześniejszych ~30 proc.).

"Biorąc pod uwagę nieznacznie lepsze wyniki w pozyskiwaniu klientów w 2025 r., pozytywnie korygujemy nasze prognozy zysków netto na lata 2026–2027, choć wciąż pozostajemy poniżej konsensusu o 17 proc./34 proc./48 proc. dla lat 2025/2026/2027" - dodano.

Depesza jest skrótem raportu, którego pierwsze rozpowszechnianie nastąpiło 30 października o godz. 8.29.

Autorem raportu jest Mikołaj Lemańczyk.

W załączniku znajduje się plik PDF. (PAP Biznes)

mbi/ osz/