DM BDM obniżył cenę docelową akcji Enter Air do 71 zł; podtrzymuje "kupuj"

Analitycy DM BDM, w raporcie z 29 października, obniżyli cenę docelową akcji spółki Enter Air do 71 zł z 77,5 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację na poziomie "kupuj".


Raport wydano przy kursie 60 zł za akcję.

Zdaniem analityków, silny popyt na usługi przewoźnika w trzecim kwartale przyniósł rekordową ilość wykonywanych operacji powietrznych, co przełoży się na najlepszy wynikowo kwartał w historii spółki.

"Prognozujemy, że w trzecim kwartale 2024 r. Enter Air wypracował 249,7 mln zł EBITDA (+29,5 proc. rdr) oraz 143,0 mln zł skoryg. zysku netto (+37,8 proc. rdr). Zakładamy, że w całym 2024 roku spółka wygeneruje 482,1 mln zł EBITDA (+19 proc. rdr) oraz 101,8 mln zł skoryg. zysku netto (+46 proc. rdr). W oparciu o ostatnie informacje przekazywane przez zarząd, zakładamy utrzymanie floty w 2025 roku na zbliżonym poziomie rdr" - napisano w raporcie.

DM BDM liczy, że w kolejnych kwartałach sytuacja rynkowa stopniowo się poprawi, co umożliwi spółce zakontraktowanie około trzech nowych maszyn na rok 2026. Analitycy zakładają, że uruchomienie własnego hangaru wraz z ograniczeniem wykorzystania wet-leasu istotnie przełoży się na poprawę efektywności operacyjnej firmy.

Autorzy raportu spodziewają się kontynuacji przez spółkę polityki redystrybucji zysków do inwestorów w kolejnych latach i prognozują, że w 2025 roku DPS wyniesie około 2,5 zł, co implikuje stopę na poziomie 4,1 proc.

W ocenie analityków, potencjalnym obszarem ryzyka są zarzuty stawiane przez UOKiK wobec przewoźnika oraz związana z tym możliwość nałożenia sankcji finansowych.

"Zgodnie z informacją podaną w komunikacie, spółce grozi kara w wysokości do 10 proc. obrotu za każdą z dziesięciu zakwestionowanych praktyk. W związku z intensywnymi działaniami spółki, mającymi na celu opracowanie adekwatnych rozwiązań w każdym z tych obszarów oraz proaktywnym podejściem do modyfikacji dotychczasowych praktyk, oczekujemy, że wymiar potencjalnej kary będzie znacznie łagodniejszy" - dodano.

Autorem raportu, który został udostępniony 29 października o godzinie 8.50, jest Krzysztof Tkocz.

Raport został przygotowany w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW.

Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)

doa/ ana/

© Copyright
Wszelkie materiały (w szczególności depesze agencyjne, zdjęcia, grafiki, filmy) zamieszczone w niniejszym Portalu PAP Biznes chronione są przepisami ustawy z dnia 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych oraz ustawy z dnia 27 lipca 2001 r. o ochronie baz danych. Materiały te mogą być wykorzystywane wyłącznie na postawie stosownych umów licencyjnych. Jakiekolwiek ich wykorzystywanie przez użytkowników Portalu, poza przewidzianymi przez przepisy prawa wyjątkami, w szczególności dozwolonym użytkiem osobistym, bez ważnej umowy licencyjnej jest zabronione.

Waluty

Waluta Kurs Zmiana
1 CHF 4,6480 0,96%
1 EUR 4,3508 0,58%
1 GBP 5,2410 0,69%
100 JPY 2,6537 0,73%
1 USD 4,0978 1,84%