DM BDM obniżył cenę docelową akcji Synthaverse do 5 zł

Rekomendacja została wydana przy kursie 3,6 zł.

"Podtrzymujemy zalecenie 'kupuj' dla walorów spółki, obniżając cenę docelową do 5,0 zł/akcję (poprzednio 5,3 zł). Wyniki III kw. 2025 r. okazały się słabsze od naszych założeń i w naszej ocenie pokazały skalę zmian, jakie wprowadza zarząd, które są konieczne do uporządkowania działalności spółki. Obniżamy krótkoterminowe założenia, jednak w naszej ocenie przy dokonywaniu wyceny najważniejsze są długoterminowe perspektywy spółki" - napisano w raporcie.

W poprzedniej rekomendacji analitycy zakładali, że sprzedaż Onko z nowego zakładu rozpocznie się w 2027 r., ale w okolicach połowy roku.

"Zmiana terminów, która w naszej ocenie w dużej części nie jest zależna od spółki, tylko przedłużających się procesów administracyjnych, powoduje ponowne obniżenie naszych prognoz w krótkim i średnim terminie" - napisano.

"Ze względu na włączenie do użytkowania nowego zakładu produkcyjnego szacujemy, że w 2026 r. koszty amortyzacji wzrosną do ok. 4,2 mln zł kwartalnie, wobec 3,2 mln zł w III kw. 2025 r. Zakładamy wzrost przychodów i poprawę wyników, jednak w obecnej sytuacji prognozujemy stratę na poziomie EBIT i netto w 2026 r. Jest to skutek obniżenia założeń dotyczących tempa ekspansji zagranicznej i wysokiego poziomu kosztów stałych" - dodano.

W długim terminie analitycy podtrzymali założenia dotyczące wykorzystania planowanych mocy w Onko BCG oraz współpracę z WHO w zakresie sprzedaży szczepionki BCG10 na rynku UNICEF.

Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM dla Synthaverse (dawniej Biomed-Lublin - przyp. PAP). Autorką raportu jest Anna Tobiasz. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 18 grudnia 2025 r., o godzinie 7.50.

Raport został przygotowany w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW.

W załączniku znajduje się pełna wersja raportu wraz z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)

alk/ osz