DM BDM obniżył rekomendację dla Torpolu do "akumuluj"; cena docelowa wzrosła do 49,1 zł

W dniu wydania raportu kurs akcji Torpolu wyniósł 45,10 zł.

"Torpol posiada nadal wysoki portfel zbudowany naszym zdaniem w dość korzystnym momencie rynkowym (oferty składane w okresie dużych obaw inflacyjnych). Poza kontraktem w Katowicach, większość zleceń kończy się jednak w 2026 roku, co implikuje naszym zdaniem dwie kwestie: biorąc pod uwagę sprzyjające obecnie otoczenie kosztowe dostrzegamy szanse, że kończone kontrakty mogą generować wyższe od oczekiwań marże, w 2025 roku spółka musiała punktowo wziąć udział w wojnie cenowej, aby uzupełnić portfel w perspektywie 2027+" - napisano.

Wskazano, że w przypadku pozyskania zlecenia Białystok – Ełk, wysoki portfel powinien pozwolić Torpolowi na selektywne podejście do kolejnych postępowań.

"Kurs spółki jest po dynamicznej fali wzrostowej, stąd obecnie dostrzegamy mniejszy potencjał dla kursu niż kilka miesięcy temu. Cenę docelową akcji Torpolu ustalamy na poziomie 49,1 zł (poprzednio 45,1 zł, wzrost w stosunku do poprzedniej rekomendacji jest pochodną m.in. podniesienia nieco naszych założeń oraz wzrostu wyceny porównawczej – zwracamy uwagę na nadal istotne dyskonto mnożników spółki do grupy porównawczej). Nasze obecne zalecenie to akumuluj (poprzednio: kupuj)" - napisano.

Depesza jest skrótem raportu DM BDM. Jej autorem jest Krzysztof Pado. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 8 września o godzinie 15:50.

W załączniku pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)

alk/ gor/