DM BDM obniżył rekomendację dla Voxel do "redukuj"

Raport wydano przy kursie 175 zł.

"Widzimy potencjał do dalszego rozwoju spółki i szanse na poprawę wyników, jednak intensywny wzrost ceny akcji w ostatnich miesiącach w naszej cenie był przesadzony" - napisano w raporcie.

Analitycy zwracają uwagę na potencjał dalszego wzrostu wolumenów głównych badań diagnostycznych (TK, MR, PET i SPECT).

"W 2025 i 2026 r. szacujemy dwucyfrowe wzrosty liczby wykonywanych badań, głównie dzięki wzrostowi efektywności, ale też nowym placówkom. W lipcu’25 Voxel przejął spółkę PRO-SCAN, która posiada pracownię rezonansu magnetycznego w Malborku. Jest to pierwsza pracownia grupy w województwie pomorskim. Placówka ma podpisany kontrakt z NFZ, dlatego wykonuje badania refundowane" - napisano.

"W naszej ocenie przejęcie pozwoli na wykorzystanie synergii i wzmocni grupę. Pozytywne perspektywy widzimy także w obszarze IT i infrastruktury" - dodano.

W ocenie analityków, paliwem do wzrostu przychodów powinny być projekty finansowane ze środków KPO.

"Ze względu na wzmożone inwestycje w ochronie zdrowia, spodziewamy się, że Alteris ponownie zrealizuje przychody wyższe od komunikowanego backlogu, który na koniec 1Q’25 wyniósł 120 mln zł" - podano w raporcie.

"W dłuższej perspektywie zakładamy wzrost skali biznesu Radpoint. Backlog bieżącego roku na koniec marca’25 wynosił 12 mln zł i spodziewamy się, że do końca 2025 r. również zostanie zwiększony" - dodano.

Raport został opracowany przez DM BDM na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.

Pierwsza dystrybucja raportu, którego autorką jest Anna Tobiasz, nastąpiła 19 sierpnia 2025 r., o godzinie 8.45.

Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)

gaw/ ana/