Profil:
Mostostal Zabrze SADM BDM obniżył rekomendację Mostostalu Zabrze do "akumuluj"
Analitycy DM BDM, w raporcie z 2 stycznia, obniżyli rekomendację Mostostalu Zabrze do "akumuluj" z "kupuj", podwyższając cenę docelową akcji spółki do 5,69 zł z 4,85 zł.
Raport wydano przy kursie 5,20 zł.
"MS Zabrze naszym zdaniem nadal wykazuje niedowartościowanie względem sektora (wycena nawet przy zakładanym pogorszeniu r/r wyników w 2025 roku nie jest wymagająca – EV/EBITDA’25=3,4) oraz posiada silną pozycję gotówką" - napisano w rekomendacji.
Według analityków spółka odbudowała w ostatnich miesiącach portfel, posiada także istotny pipeline i przeszła udany proces trudnej restrukturyzacji.
"Zakładamy także, że na trwale osiągnęła możliwość dystrybucji gotówki do akcjonariuszy (zakładamy w 2025 skup akcji/dywidendę na poziomie 8 proc. obecnej kapitalizacji). Część nadwyżki gotówkowej spółka zainwestowała (Polwax) lub być może zainwestuje (Stalmech – transakcja warunkowa zawarciem układu, potrzebna zmiana dotychczasowego modelu biznesowego) w aktywa w obszarze przemysłowym, które wymagają istotnej naprawy" - napisano w rekomendacji.
Według DM BDM kluczowe w przypadku Polwaxu jest zamknięcie sporu z Orlen Projekt, który rzutuje w ostatnich latach na postrzeganie spółki.
Depesza jest skrótem rekomendacji wydanej przez Dom Maklerski BDM. Jej autorem jest Krzysztof Pado. Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 2 stycznia, o godzinie 08:10.
W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
seb/ osz/
