DM BDM podwyższył rekomendację dla Torpolu do "kupuj"; cena docelowa wzrosła do 45,1 zł

W dniu wydania raportu kurs akcji Torpolu wyniósł 38,8 zł.

"Cenę docelową akcji Torpolu ustalamy na poziomie 45,1 zł (poprzednio 37,3 zł, wzrost w stosunku do poprzedniej rekomendacji jest pochodną m.in. podniesienia nieco naszych założeń oraz wzrostu wyceny porównawczej – zwracamy uwagę na obecnie duże dyskonto mnożników spółki do grupy porównawczej). Cena docelowa implikuje podniesienie zalecenia do Kupuj" - napisano w raporcie.

DM BDM spodziewa się, że w całym 2024 roku spółka będzie miała 1,4 mld zł przychodów (+28 proc. rdr, przy marży brutto na poziomie 8 proc.) oraz 60 mln zł zysku netto (-41 proc. rdr).

"IV kwartał 2024 roku będzie ostatnim kwartałem, w którym spółka będzie się jeszcze mierzyć z bazą dwucyfrowej marży. W 2025 zakładamy wzrost przychodów do 1,66 mld zł oraz zysku netto do 69 mln zł. Nasze prognozy implikują EV/EBITDA’25=5,0x oraz3,5x w 2026 roku" - napisano w raporcie.

Według analityków wysoki portfel powinien pozwolić Torpolowi na selektywne podejście do postępowań przetargowych, a dodatkowo wysoki udział dużych przetargów powinien ograniczać konkurencję.

"Zakładamy, że potencjalne złożenie wygrywających ofert w przetargach o jednostkowej wartości >1 mld zł będzie pozytywnie odebrane przez rynek" - napisano w raporcie.

Depesza jest skrótem raportu DM BDM. Jej autorem jest Krzysztof Pado. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 19 lutego o godzinie 08:50.

W załączniku pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)

seb/ ana/