DM BOŚ podniósł cenę docelową dla Forte do 26,7 zł

Raport wydano przy kursie 26,40 zł.

"Bieżący wysoki sezon w branży meblarskiej jest trochę lepszy niż ubiegłoroczny, kiedy niski popyt odbił się negatywnie na poziomie zysków. Jednakże biorąc pod uwagę znaczący wpływ transakcji zabezpieczających na walucie wyniki w bieżącym wysokim sezonie (październik-marzec) powinny być widocznie lepsze niż rok wcześniej" - napisano.

"Dlatego podwyższamy nasze prognozy na rok 2024/25 i uważamy, że podobne czynniki będą wspierać także wyniki w bieżącym roku podatkowym (który się rozpoczął w kwietniu), co znajduje odzwierciedlenie w rosnących prognozach" - dodano.

Podano, że z uwagi na obecne zawirowania polityki handlowej na arenie międzynarodowej analitycy zachowują ostrożność, gdyż nie można wykluczyć pogorszenia nastrojów konsumenckich.

"Sytuacja gospodarcza i popyt na meble w perspektywie kilkuletniej wyglądają niepewnie, dlatego ostrożnie podchodzimy do wyników Forte po 2025 roku. Oczekujemy kilku kwartałów dobrych wyników, ale ich przewidywalność w dłuższej perspektywie jest słabsza" - napisano.

"Pod wpływem podwyższenia prognoz na zakończony w marcu rok podatkowy 2024/25 oraz optymistyczne prognozy na bieżący rok nasza 12-miesięczna wycena rośnie do 26,7 zł na akcję (24,9 zł na akcję w grudniu). Natomiast biorąc pod uwagę coraz mniej pewną sytuację w nadchodzących latach podtrzymujemy długoterminową fundamentalną rekomendację 'Trzymaj'. Podtrzymujemy również krótkoterminową relatywną do rynku rekomendację 'przeważaj', ponieważ wyniki w najbliższych kwartałach prawdopodobnie będą znacząco lepsze w ujęciu rdr" - dodano.

Autorem raportu jest Michał Zamel. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 15 kwietnia, o godzinie 8:00.

Depesza jest skrótem rekomendacji DM BOŚ. Zastrzeżenia prawne są dostępne w załączniku PDF do depeszy. (PAP Biznes)

alk/ ana/