DM BOŚ rozpoczął wydawanie rekomendacji dla Eurotelu od zalecenia "kupuj"

Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 3 września, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Eurotelu od zalecenia "kupuj" i wyznaczyli cenę docelową akcji spółki w horyzoncie 12-miesięcznym na poziomie 55,8 zł.


W dniu wydania raportu kurs akcji Eurotelu wyniósł 23 zł.

"Po zakończeniu w 2024 r. procesu porządkowania portfela działalności (likwidacja nierentownej sieci MiMarkt) Eurotel wszedł w 2025 rok z prostszą i bardziej przejrzystą strukturą biznesu. Spółka pozostaje jednym z największych autoryzowanych partnerów T-Mobile oraz jednym z kluczowych dealerów Play" - napisano.

Wskazano, że spółka równolegle rozwija segment detaliczny Apple Premium Reseller poprzez markę iDream, który w 2024 r. odpowiadał za blisko 80 proc. przychodów grupy. Jednocześnie na raportowane wyniki negatywnie wpłynęły: słabszy popyt na urządzenia Apple, koszty likwidacji działalności MiMarkt (sprzedaż sprzętu Xiaomi) oraz rosnące koszty operacyjne związane z przejmowaniem punktów ajencyjnych w sieci T-Mobile.

"Oczekujemy, że 2025r. przyniesie poprawę wyników pomimo mniej korzystnego modelu prowizyjnego w segmencie usług dealerskich T-Mobile, dzięki: rosnącemu popytowi na urządzenia Apple, eliminacji stratnej działalności MiMarkt oraz braku kosztów likwidacyjnych (efekt niskiej bazy) oraz pozytywnemu efektowi dźwigni operacyjnej" - napisano.

Analitycy prognozują, że w II kw. 2025 r. przychody wyniosą 118,1 mln zł, EBITDA 8,0 mln zł, a zysk netto 4,0 mln zł, co oznacza wyraźną poprawę rdr dzięki efektowi niskiej bazy i oczekiwanej mocniejszej sprzedaży rdr iDream.

"Biorąc pod uwagę naszą średnioważoną wycenę w horyzoncie 12-miesięcznym, oczekiwaną poprawę wyników w 2025 r. oraz możliwość kontynuacji programu skupu akcji własnych, rozpoczynamy rekomendację dla Eurotela od fundamentalnej 'kupuj'. Jednocześnie, ze względu na spodziewaną istotną poprawę wyników w najbliższym kwartale, wydajemy krótkoterminową rekomendację relatywną 'przeważaj'"- napisano.

Depesza jest skrótem raportu DM BOŚ przygotowanym na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0. Autorem raportu jest Jakub Viscardi.

Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 3 września 2025 r., o godzinie 18:10.

W załączniku znajduje się pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)

alk/ asa/

© Copyright
Wszelkie materiały (w szczególności depesze agencyjne, zdjęcia, grafiki, filmy) zamieszczone w niniejszym Portalu PAP Biznes chronione są przepisami ustawy z dnia 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych oraz ustawy z dnia 27 lipca 2001 r. o ochronie baz danych. Materiały te mogą być wykorzystywane wyłącznie na postawie stosownych umów licencyjnych. Jakiekolwiek ich wykorzystywanie przez użytkowników Portalu, poza przewidzianymi przez przepisy prawa wyjątkami, w szczególności dozwolonym użytkiem osobistym, bez ważnej umowy licencyjnej jest zabronione.

Waluty

Waluta Kurs Zmiana
1 CHF 4,5436 -0,23%
1 EUR 4,2589 -0,15%
1 GBP 4,8987 -0,29%
100 JPY 2,4589 -0,34%
1 USD 3,6538 -0,24%