DZIEŃ NA GPW: Sesja może rozpocząć się neutralnie

"W godzinach porannych spada Nikkei, ale sesja w Azji ma mieszany przebieg, neutralnie zachowują się kontrakty futures. Wydźwięk dnia nie zostanie zdeterminowany na otwarciu, będzie zależał przede wszystkim od danych PMI z obu stron Atlantyku. Wydaje się, że w atmosferze wyczekiwania na jutrzejsze wystąpienie J. Powell’a w Jackson Hole zmienność nie będzie dziś duża, ruch w którąkolwiek ze stron będzie miał też ograniczone znaczenie diagnostyczne" - napisał w porannym komentarzu Kamil Cisowski, dyrektor Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego DI Xelion.

"Po wczorajszym zapisie dyskusji FOMC z ostatniego posiedzenia rośnie naszym zdaniem ryzyko okopania się prezesa Fed na swoich pozycjach, przypominamy również, że po jego siedmiu poprzednich konferencjach w tym miejscu rentowność obligacji 10-letnich wzrosła średnio o 21 pb, dolar umocnił się o 1,4 proc., a S&P500 spadło o 2 proc. (wyliczenia Reuters), co jest wynikiem na tyle istotnym, że trudnym do zlekceważenia" - dodał.

Wskazał, że wprawdzie ostatnio "najgłośniejsi" są ci członkowie FOMC, którzy walczą o stanowisko (C. Waller, M. Ballard) prezesa Rezerwy Federalnej, ale trudno zakładać, by znacząca większość Komitetu nie potępiała bezustannych ataków administracji Donalda Trumpa na instytucję i jej szefa.

"Ostatnią ich odsłoną są nawoływania L. Cook do rezygnacji. Najbliższe dwa dni niemal na pewno przyniosą też wyrazy poparcia i nawoływania do ochrony niezależności Fed ze strony innych bankierów centralnych" - napisał Kamil Cisowski.

ZWRÓĆ UWAGĘ (informacje opublikowane po zamknięciu notowań na GPW):

• Grupa Orlen - grupa w drugim kwartale 2025 roku zanotowała zysk operacyjny EBITDA LIFO na poziomie 9,2 mld zł. Koncern wypracował także 1,6 mld zł zysku netto. Inwestycje w pierwszym półroczu 2025 r. wyniosły blisko 14 mld zł. Ankietowani przez PAP Biznes analitycy spodziewali się 9,12 mld zł skorygowanego wyniku EBITDA LIFO oraz 2,55 mld zł zysku netto. W drugim kwartale 2025 r. Grupa Orlen wypracowała przychody na poziomie 60,7 mld zł. Konsensus zakładał przychody na poziomie 62,6 mld zł.

• Orlen - spółka oczekuje wzrostu EBITDA LIFO w 2025 r. w porównaniu do 2024 r.

• Grupa Orlen - grupa po pierwszym półroczu zrealizowała 40 proc. zakładanych na 2025 rok nakładów inwestycyjnych. Planowany CAPEX grupy w tym roku to 35,3 mld zł. Grupa Orlen zakłada, że w 2025 roku przeznaczy na inwestycje rozwojowe 26,2 mld zł, a na utrzymanie 9,1 mld zł.

• Energa - wynik EBITDA grupy Energa w pierwszym półroczu 2025 roku wzrósł o 2 proc. rdr, do 2,2 mld zł, a zysk netto o 1 proc. rdr i wyniósł 843 mln zł. 46 proc. energii elektrycznej wyprodukowanej przez grupę Energa w tym okresie pochodziło z OZE. Łączne przychody grupy Energa w pierwszym półroczu były o 6 proc. niższe rdr. Liczone bez rekompensat z Funduszu Wypłat Różnicy Ceny (FWRC), przychody grupy za dwa kwartały 2025 roku wzrosły o 3 proc. rdr.

• Mo-Bruk - spółka miała w drugim kwartale 2025 roku 13,9 mln zł zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej. Konsensus PAP Biznes zakładał 14,3 mln zł zysku. Przychody wyniosły 67,5 mln zł, czyli były o 3,9 proc. wyższe niż zakładał konsensus i wyższe o 3,3 proc. rdr.

• GPW - w II kwartale 2025 r. zysk netto j.d. GPW wzrósł o 42,9 proc. rdr do 57,7 mln zł. Konsensus PAP Biznes zakładał zysk netto j.d. w wysokości 56,8 mln zł. W tym okresie grupa kapitałowa GPW osiągnęła 144,1 mln zł przychodów ze sprzedaży i jest to wzrost rok do roku o 19,2 proc., konsensus PAP Biznes zakładał 140,9 mln zł. EBITDA wyniosła 62,4 mln zł wobec 61,4 mln zł konsensusu, a EBIT był na poziomie 52,9 mln zł wobec 52,1 mln zł konsensusu.

• Cyfrowy Polsat - zysk netto j.d. grupy Cyfrowego Polsatu w II kwartale 2025 r. spadł do 112,9 mln zł z 146,4 mln zł rok wcześniej, a skorygowana EBITDA wyniosła 823,8 mln zł wobec 843,9 mln zł w tym samym okresie 2024 r. Konsensus PAP Biznes zakładał 812 mln zł skorygowanej EBITDA i 113,7 mln zł zysku netto j.d. Przychody wyniosły 3.590,4 mln zł wobec konsensusu na poziomie 3.585,8 mln zł. Przychody wzrosły o 3,9 proc. rdr i o 1,7 proc. kdk.

• ZUE - grupa ZUE w pierwszym półroczu 2025 r. odnotowała zysk netto na poziomie 5,6 mln zł oraz 402,8 mln zł przychodów. Portfel zamówień ma wartość ok. 1,2 mld zł. Marża brutto na sprzedaży wzrosła w I półr. 2025 r. do 6,7 proc., w porównaniu do 4,5 proc. rok wcześniej. EBIT wyniósł 9,9 mln zł, a EBITDA 18,1 mln zł.

• PCF Group - spółka wyznaczyła datę sprzedaży gry "Lost Rift" w formule wczesnego dostępu (early access) na platformie Steam na 25 września.

• Bloober Team - spółka zaprezentowała w środę około dziesięciominutowy fragment rozgrywki gry "Cronos: The New Dawn" podczas panelu Xboxa Microsoftu podczas targów Gamescom w Kolonii. Dzień wcześniej, we wtorek podczas wydarzenia Opening Night Live, otwierającego targi Gamescom, spółka zaprezentowała trailer gry "Cronos: The New Dawn". Zgodnie z zapowiedzią tytuł zadebiutuje 5 września na konsolach obecnej generacji i PC. Akcje Bloober Team, po prezentacji trailera gry, zakończyły środową sesję 1,58 proc. wzrostem.

POLITYKA I WYDARZENIA Z ZAGRANICY:

• Jak napisał w środę wicepremier, szef MSZ Radosław Sikorski, kolejne naruszenie polskiej przestrzeni powietrznej ze Wschodu potwierdza, że najważniejszą misją Polski wobec NATO jest obrona naszego własnego terytorium. Zapowiedział, że będzie protest MSZ wobec sprawcy.

• Wicepremier, szef MON Władysław Kosiniak-Kamysz poinformował w środę, że obiekt, który spadł pod Osinami w powiecie łukowskim, to rosyjski dron. Jak podkreślił, jest to prowokacja Federacji Rosyjskiej, do której doszło w szczególnym momencie, kiedy trwają dyskusje o pokoju w Ukrainie.

• Szefowie sztabów państw NATO obradowali w środę w związku z wojną w Ukrainie. W dyskusji po raz pierwszy wziął udział nowy dowódca sił NATO w Europie, amerykański generał Alexus Grynkewich. Polskę reprezentował I zastępca szefa Sztabu Generalnego WP gen. broni Karol Dymanowski.

RYNKI AKCJI:

• W Azji na giełdach indeksy się wahają. Do akcji na niektórych rynkach wkraczają inwestorzy kupujący walory na spadkach. Zyskują akcje spółek technologicznych, które znajdowały się pod presją w ciągu ostatnich dwóch sesji. Na rynku walutowym USD jest stabilny do euro i JPY. Bitcoin jest wyceniany po ok. 114.100 USD za token. Ceny złota spadają - informują maklerzy.

• W Europie kontrakty na Stoxx 50 zniżkują o 0,04 proc., na FTSE 100 zyskują 0,05 proc., na CAC 40 idą niżej o 0,03 proc., a na DAX zwyżkują o 0,01 proc.

• Kontrakty na indeksy w USA są w przedziale od -0,05 proc. do 0,05 proc.

• Indeksy w Europie głównie zniżkowały na koniec sesji w środę. Inwestorzy oceniają sytuację na rynkach w obliczu nasilenia działań na rzecz zakończenia wojny w Ukrainie.

• Na zamknięciu sesji indeks Euro Stoxx 50 stracił 0,21 proc., niemiecki DAX zniżkował o 0,6 proc., francuski CAC 40 poszedł w dół o 0,08 proc., a brytyjski FTSE wzrósł o 1,08 proc.

• Środowa sesja na Wall Street zakończyła się przewagą spadków głównych indeksów. Czwarty dzień z rzędu spadał S&P 500, a drugi dzień zniżkował Nasdaq, ciągnięty w dół przez spółki technologiczne. Inwestorzy śledzą mieszane wyniki firm oraz protokół z posiedzenia Fed.

• Dow Jones Industrial na zamknięciu wzrósł o 0,04 proc. i wyniósł 44.938,31 pkt. S&P 500 na koniec dnia spadł o 0,24 proc. i wyniósł 6.395,78 pkt. Nasdaq Composite zniżkował o 0,67 proc. do 21.172,85 pkt.

• Na zamknięciu środowej sesji WIG20 poszedł w dół o 0,36 proc. do 2.982,29 pkt., mWIG40 zniżkował o 0,55 proc. do 8.133,80 pkt., a sWIG80 spadł o 0,12 proc. i wyniósł 29.532,10 pkt. WIG zniżkował o 0,39 proc. do 110.796,99 pkt. (PAP Biznes)

alk/ osz/