DZIEŃ NA GPW: Sesja może rozpocząć się od wzrostów

"Na dwie godziny przed rozpoczęciem sesji w Europie rynki azjatyckie w większości radzą sobie bardzo dobrze. Nikkei rośnie o ponad 2,5 proc., KOSPI zyskuje ponad 2 proc., natomiast Hang Seng notuje jedynie niewielki spadek. Kontrakty terminowe na główne indeksy europejskie i amerykańskie znajdują się wyraźnie powyżej wczorajszych poziomów, co sugeruje pozytywne otwarcie notowań na Starym Kontynencie" - napisał w porannym komentarzu analityk Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego DI Xelion, Michał Kozak.

"Dziś poznamy także dane z amerykańskiego rynku pracy, które w połączeniu z bardzo dobrymi wynikami NVIDII wyznaczą dalszy kierunek dla rynków" - dodał.

ZWRÓĆ UWAGĘ (informacje opublikowane po zamknięciu notowań na GPW):

• Allegro - grupa w trzecim kwartale 2025 roku miała 910,9 mln zł skorygowanej EBITDA wobec 856,6 mln zł konsensusu. Przychody grupy Allegro w trzecim kwartale wzrosły o 12 proc. rok do roku i były o 0,7 proc. wyższe niż zakładał konsensus PAP Biznes. Zysk netto Allegro w trzecim kwartale wyniósł 396,2 mln zł, wobec oczekiwań na poziomie 374,2 mln zł. Jak poinformował CFO Allegro Jon Eastick, spółka chce osiągnąć wzrost przychodów i rentowności zgodny z rocznymi celami pomimo lekko niższych niż oczekiwane trendów sprzedaży w czwartym kw.

• Dom Development - zysk netto j.d. grupy Dom Development w III kwartale 2025 r. wzrósł do 128,6 mln zł z 64,7 mln zł rok wcześniej. Konsensus PAP Biznes zakładał, że zysk wyniesie 125,7 mln zł. EBIT wyniósł 154 mln zł, wobec konsensusu na poziomie 155,5 mln zł. EBIT wzrósł 95,2 proc. rdr i 27,9 proc. w porównaniu z poprzednim kwartałem.

• PZU - zysk netto grupy PZU w III kwartale 2025 r. wzrósł do 1.995 mln zł z 1.215 mln zł rok wcześniej. Zysk okazał się 21,8 proc. powyżej oczekiwań analityków, którzy prognozowali, że wyniesie on 1.638,5 mln zł. Po trzech kwartałach zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej wyniósł 5,2 mld zł, co oznacza wzrost o 42,7 proc. rdr. Skorygowany wskaźnik zwrotu na kapitale (aROE) na koniec września wyniósł 22,1 proc., a w III kwartale 25,3 proc.

• Grupa Aplisens - grupa zanotowała w okresie trzech kwartałów 2025 roku 12,7 mln zł zysku netto wobec 18,4 mln zł rok wcześniej. Firma widzi efekty działań optymalizacyjnych. W samym III kwartale przychody sięgnęły 36,7 mln zł, czyli były niższe o 11,3 proc. rdr., a zysk netto spadł do 4,2 mln zł z 5,6 mln zł.

• Orlen - skorygowana EBITDA LIFO grupy Orlen w trzecim kwartale 2025 roku wyniosła 8,9 mld zł. Wynik jest zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy szacowali go na 9 mld zł. W trzecim kwartale przychody grupy wyniosły 61 mld zł. Rynek liczył na zbliżony wynik (60,8 mld zł). Zysk netto Orlenu sięgnął 2,16 mld zł i był niższy od oczekiwań ankietowanych przez PAP Biznes analityków, którzy liczyli na 3,66 mld zł zysku.

• Orlen - grupa zrealizowała na koniec trzeciego kwartału 60 proc. nakładów inwestycyjnych planowanych na cały 2025 rok. Wyniosły one na koniec września 21,1 mld zł.

• Energa - EBITDA grupy Energa po trzech kwartałach 2025 roku wzrosła o 12 proc. rdr, do 3,15 mld zł, a zysk netto wyniósł 1,17 mld zł wobec 911 mln zł rok wcześniej. Łączne przychody grupy Energa po trzech kwartałach wyniosły 15,9 mld zł wobec 16,8 mld zł rok wcześniej. W samym trzecim kwartale Energa miała 977 mln zł EBITDA, co oznacza wzrost o 44 proc., a zysk netto wyniósł 326 mln zł wobec 78 mln zł rok wcześniej.

• Grupa Pracuj - skorygowana EBITDA Grupy Pracuj w trzecim kwartale 2025 r. wyniosła 97,4 mln zł, wobec 94,2 mln zł rok wcześniej. Konsensus PAP Biznes zakładał 88 mln zł skorygowanej EBITDA. Przychody wyniosły 205 mln zł i były o 1,7 proc. wyższe od konsensusu na poziomie 201,5 mln zł. Przychody wzrosły 6,2 proc. rdr. Zysk netto j.d. grupy Grupy Pracuj w III kwartale 2025 r. wzrósł do 64,7 mln zł z 60,3 mln zł rok wcześniej.

• 11 bit studios - EBITDA 11 bit studios w trzecim kwartale 2025 roku wyniosła 25,6 mln zł, co oznacza jej spadek rok do roku o 58 proc. Wynik jest zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy szacowali go na 25,4 mln zł.

• Neuca - spółka odnotowała w III kw. 2025 roku 109,2 mln zł EBITDA oraz 3,49 mld zł przychodów. Konsensus PAP Biznes zakładał EBITDA na poziomie 100,1 mln zł oraz 3,41 mld zł przychodów. W III kw. 2025 r. EBIT wyniósł 78,5 mln zł wobec 68 mln zł konsensusu. W tym okresie spółka wypracowała zysk netto j.d. w wysokości 60,2 mln zł, a konsensus zakładał 41,4 mln zł zysku netto.

• Selvita - wartość zakontraktowanego portfela zamówień na rok 2025, wynikających z podpisanych na 17 listopada 2025 r. umów handlowych oraz umów o dotacje (backlog), wynosi 359,58 mln zł, czyli jest wyższa o 8 proc. w porównaniu do backlogu rok wcześniej.

• Selvita - w trzecim kwartale 2025 r. Selvita miała 89,6 mln zł przychodów, 16 mln zł skor. EBITDA, 2,3 mln zł zysku operacyjnego i 0,9 mln zł straty netto. Konsensus PAP Biznes zakładał 89 mln zł przychodów, 14,1 mln zł skor. EBITDA, 0,1 mln zł EBIT i 2,9 mln zł straty netto.

• Cyfrowy Polsat - zysk netto j.d. grupy Cyfrowego Polsatu w trzecim kwartale 2025 r. spadł do 69,6 mln zł z 248,9 mln zł rok wcześniej, a skorygowana EBITDA wyniosła 765,8 mln zł wobec 902,8 mln zł w tym samym okresie 2024 r. Konsensus PAP Biznes zakładał 773,5 mln zł skorygowanej EBITDA i 86,8 mln zł zysku netto j.d.

• Celon Pharma - spółka w III kw. 2025 roku odnotowała 3,9 mln zł zysku netto j.d., a konsensus PAP Biznes zakładał stratę netto w wysokości 9,4 mln zł. Przychody wyniosły 74 mln zł wobec 65,4 mln zł konsensusu.

• Poltreg - spółka w III kw. 2025 roku odnotowała 6,1 mln zł straty netto, a konsensus PAP Biznes zakładał stratę netto w wysokości 7,8 mln zł. Strata z działalności operacyjnej wyniosła 6,1 mln zł wobec konsensusu na poziomie 8 mln zł straty EBIT.

• Grupa ZUE - grupa po trzech kwartałach 2025 r. odnotowała zysk netto na poziomie 5,2 mln zł oraz 690,9 mln zł przychodów. Portfel zamówień grupy wynosi ok. 1,1 mld zł netto.

• Tauron - spółka miała w trzecim kwartale 2025 roku 844 mln zł zysku netto j.d. i 1,918 mld zł wyniku EBITDA. Tauron szacował wcześniej zysk netto na 794 mln zł, natomiast zysk EBITDA okazał się zgodny z prognozami. Ponadto spółka odnotowała w III kw. 7,616 mld zł przychodów, czyli mniej niż szacowane wcześniej 7,819 mld zł.

• Śnieżka - EBITDA Śnieżki w trzecim kwartale 2025 r. wyniosła 64,7 mln zł, a zysk netto j.d. 39,9 mln zł. Konsensus PAP Biznes zakładał 55,4 mln zł EBITDA i 33,1 mln zł zysku netto j.d. Po trzech kwartałach 2025 r. grupa Śnieżka osiągnęła 634,7 mln zł przychodów ze sprzedaży, co oznacza spadek o 2,0 proc. rdr.

• Answear - spółka miała w trzecim kwartale 2025 roku 14,9 mln zł zysku EBITDA oraz 1,4 mln zł zysku netto. Konsensus PAP Biznes zakładał 14,5 mln zł wyniku EBITDA oraz 1,2 mln zł zysku netto. Ponadto Answear odnotował w III kwartale 393,7 mln zł przychodów, a konsensus PAP Biznes zakładał przychody na poziomie 393,6 mln zł.

• Grupa Polski Holding Nieruchomości - grupa odnotowała po trzech kwartałach 2025 roku zysk netto w wysokości 179,2 mln zł, wobec 112,2 mln zł straty w analogicznym okresie 2024 r. Po trzech kwartałach 2025 r. grupa PHN osiągnęła przychody operacyjne na poziomie 630,9 mln zł, co oznacza wzrost o ponad 30 proc. w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego.

• PCF Group - grupa zawarła warunkowe porozumienie ze spółką Square Enix Limited, regulujące zasady ostatecznych rozliczeń finansowych projektu Gemini, realizowanego przez grupę na rzecz Square Enix Limited.

• Żabka - analitycy Oddo BHF rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Żabki od "powyżej rynku", a cena docelowa została ustalona na 30 zł, co oznacza 25 proc. potencjał wzrostu względem ostatniego kursu.

POLITYKA I WYDARZENIA Z ZAGRANICY:

• Rok 2026 może być rozstrzygający w wojnie Rosji z Ukrainą - ocenił premier Donald Tusk na Kongresie Nauka dla Biznesu w Warszawie. Dodał, że polski sektor naukowy, rozwój nowoczesnych technologii, a także ich implementacja w praktyce są kluczowe z punktu bezpieczeństwa państwa.

• Rzecznik Prokuratury Krajowej prok. Przemysław Nowak poinformował w środę o postawieniu zarzutów dwóm Ukraińcom podejrzanym o akty dywersji na kolei. Dotyczą one dokonania aktów dywersji o charakterze terrorystycznym na rzecz wywiadu Federacji Rosyjskiej przeciwko Rzeczypospolitej Polskiej.

RYNKI AKCJI:

• Azjatyckie giełdy notują w czwartek przeważnie wzrosty benchmarkowych wskaźników po publikacji wyników kwartalnych Nvidii, które rozwiały obawy inwestorów o potencjalną bańkę spekulacyjną w sektorze AI. Na rynku walutowym USD jest słabszy do euro. Bitcoin jest wyceniany po ok. 92.300 USD za token. Ceny złota są na stabilnym poziomie.

• W Europie kontrakty na Stoxx 50 zwyżkują o 0,94 proc., na FTSE 100 rosną o 0,56 proc., na CAC 40 idą wyżej o 0,83 proc., a na DAX rosną o 0,88 proc.

• Kontrakty na indeksy w USA są w przedziale od 0,62 proc. do 1,85 proc.

• W środę europejskie giełdy zakończyły sesję z przewagą spadków. Inwestorzy oczekują na kwartalny raport finansowy Nvidii.

• Na zamknięciu sesji indeks Euro Stoxx 50 wzrósł o 0,13 proc., niemiecki DAX zniżkował o 0,08 proc., francuski CAC 40 poszedł w dół o 0,18 proc., a brytyjski FTSE stracił 0,47 proc.

• Giełdy w USA zwyżkowały w środę, a indeksy przerwały czterodniową spadkową serię. Inwestorzy oczekują na publikację wyników Nvidii w celu oceny perspektyw dla sektora AI.

• Dow Jones Industrial na zamknięciu zyskał 0,1 proc. i wyniósł 46.138,77 pkt. S&P 500 na koniec dnia wzrósł o 0,38 proc. i wyniósł 6.642,16 pkt. Indeks zakończył czterodniowa serię spadków. Nasdaq Composite zwyżkował o 0,59 proc. do 22.564,23 pkt.

• Na zamknięciu środowej sesji WIG20 poszedł w górę o 1,85 proc. do 2.956,75 pkt., mWIG40 zwyżkował o 1,36 proc. do 7.933,50 pkt., a sWIG80 wzrósł o 0,59 proc. i wyniósł 29.092,69 pkt. WIG zwyżkował o 1,65 proc. do 110.230,88 pkt. (PAP Biznes)

alk/ ana/