DZIEŃ NA GPW: sesja może rozpocząć się od wzrostów, rating Fitch bez silnego wpływu na rynek

"W godzinach porannych rośnie większość indeksów azjatyckich (...). Rynki europejskie będą dziś oczekiwać na upadek rządu Francois Bayrou we Francji, który wydaje się jednak w pełni zdyskontowany, zarówno biorąc pod uwagę słabość długu, jak i rynku akcji w ciągu ostatnich dwóch tygodni. W świetle deklaracji Emmanuela Macrona, iż zamierza pozostać prezydentem do końca kadencji (2027 r.), drugą gospodarkę UE zapewne czekają lata politycznego impasu" - napisał w raporcie porannym Kamil Cisowski, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego Domu Inwestycyjnego Xelion.

"Kontrakty futures jednoznacznie sugerują, że dzisiejsza sesja w Europie powinna rozpocząć się od wzrostów, kwestia ratingu Fitch stawia pod lekkim znakiem zapytania sentyment na GPW, ale nie oczekujemy, by miała silny wpływ na rynek" - dodał.

W piatek Agencja Fitch Ratings potwierdziła długoterminowy rating Polski w walucie obcej na poziomie "A-"; zmieniła perspektywę na negatywną ze stabilnej.

Ponadto Cisowski wskazał, że DI Xelion ocenia, że rating Fitch w kontekście wcześniejszych doniesień dotyczących sytuacji budżetowej odzwierciedla jedyny możliwy kierunek, choć podobnie jak większość rynku dom inwestycyjny oczekiwał, iż ten ruch odwlecze się w czasie.

Z kolei analitycy BM BNP Paribas wskazują, że w nadchodzącym tygodniu uwaga rynków skupi się na czwartkowej decyzji Europejskiego Banku Centralnego.

"Od czerwca ubiegłego roku EBC znajdował się w cyklu obniżek stóp procentowych. Wydaje się jednak, że cykl obecnie dobiegł końca. W lipcu EBC utrzymał stopę depozytową na poziomie 2 proc., co było zgodne z oczekiwaniami rynku i wcześniejszymi wypowiedziami" - wskazano w raporcie.

"W przypadku wrześniowego posiedzenia ekonomiści z grupy BNP Paribas spodziewają się dalszego utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie. Drugim istotnym punktem nadchodzącego tygodnia będzie czwartkowa publikacja inflacji konsumenckiej w USA za sierpień" - dodano.

ZWRÓĆ UWAGĘ (informacje opublikowane po zamknięciu notowań na GPW):

• PGE - grupa szacuje, że miała w II kw. 2025 r. 3,34 mld zł raportowanej EBITDA oraz 9,61 mld zł straty netto j.d. Szacunkowa powtarzalna EBITDA wyniosła 3,27 mld zł, a strata netto j.d. skorygowana o odpisy rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i praw do użytkowania aktywów wyniosła ok. 0,61 mld zł. Konsensus PAP Biznes zakładał 1,2 mld zł zysku netto j.d oraz 2,9 mld zł wyniku EBITDA.

• Torpol - portfel zamówień grupy na koniec czerwca 2025 roku wynosił 3,15 mld zł netto.

• CD Projekt - producent gier rozpoczął skup do 87.914 akcji własnych w ramach realizacji pierwszego etapu programu motywacyjnego A za maksymalnie 39,56 mln zł; cena nabycia jednej akcji nie może być wyższa niż 450 zł. Skup będzie trwał od 8 do 30 września 2025 r.

• Fitch Ratings - agencja potwierdziła długoterminowy rating Polski w walucie obcej na poziomie "A-"; zmieniła perspektywę na negatywną ze stabilnej. Wśród czynników, które wpłynęły na zmianę perspektywy, agencja wskazała na pogarszającą się sytuację finansów publicznych, prognozowane, wysokie deficyty fiskalne, szybki wzrost długu i wyzwania polityczne.

• Polityka monetarna - ostrożna chęć do obniżek stóp proc. w gronie RPP może oznaczać, że do końca roku zostaną one obniżone raczej raz niż dwa razy albo w ogóle - ocenia w rozmowie z PAP Biznes członek RPP Henryk Wnorowski. Jego zdaniem, polityka pieniężna musi pozostawać restrykcyjna, żeby uniknąć sytuacji, w której RPP musiałaby podnosić stopy.

POLITYKA I WYDARZENIA Z ZAGRANICY:

• Prezydent USA Donald Trump poinformował, że w poniedziałek lub wtorek do Waszyngtonu przybędą pewni europejscy przywódcy w celu przedyskutowania kwestii zakończenia wojny w Ukrainie. Zapowiedział też, że w najbliższych dniach odbędzie rozmowę z rosyjskim przywódcą Władimirem Putinem.

• USA są gotowe zwiększyć presję na Rosję, ale potrzebuje, by europejscy partnerzy do tego dołączyli - powiedział w niedzielę minister finansów USA Scott Bessent. Jak stwierdził, nałożenie wspólnych sankcji i ceł na państwa kupujące rosyjską ropę doprowadzi do załamania rosyjskiej gospodarki.

• Prezydent USA Donald Trump powiedział w piątek, że pracuje nad udzieleniem gwarancji bezpieczeństwa Ukrainie i zapewnił, że pomoże jej. Stwierdził jednak, że główną rolę będą odgrywać państwa europejskie, które - jak ocenił - chcą końca wojny.

• Prezydent USA Donald Trump zagroził, że podejmie odwet na Unii Europejskiej, jeśli ta utrzyma ogłoszoną w piątek przez Komisję Europejską karę w wysokości 2,95 mld euro dla koncernu Google za złamanie prawa antymonopolowego. Trump orzekł, że nie będzie tolerował „dyskryminacyjnych” działań UE.

• Współpracownicy prezydenta USA Donalda Trumpa przygotowują wyjazd do Korei Południowej, gdzie na przełomie października i listopada ma wziąć udział w regionalnym szczycie; przy tej okazji trwają rozmowy na temat ewentualnego spotkania Trumpa z przywódcą Chin Xi Jinpingiem - podał portal stacji CNN.

• Jednostki sił dronowych zaatakowały stację pompowania ropy rurociągu Przyjaźń w obwodzie briańskim na zachodzie Rosji – poinformował w niedzielę dowódca Sił Systemów Bezzałogowych Ukrainy (SBS) Robert „Madziar” Browdi. Węgierski koncern naftowy MOL podał, że dostawy surowca nie zostały zakłócone.

• Hamas ogłosił, że jest gotów natychmiast przystąpić do negocjacji na temat uwolnienia wszystkich zakładników w zamian za zakończenie wojny, wycofanie izraelskich żołnierzy z Gazy oraz utworzenie niezależnego rządu palestyńskiego.

• Niecały rok po objęciu urzędu premier Japonii Shigeru Ishiba podał się w niedzielę do dymisji, za powód swojej decyzji podając porozumienie celne zawarte ze Stanami Zjednoczonymi. Od objęcia władzy jesienią zeszłego roku koalicja Ishiby straciła większość w obu izbach parlamentu.

• Premier Grecji Kyriakos Micotakis oświadczył w niedzielę, że nie zamierza rozpisywać przedterminowych wyborów parlamentarnych. Na konferencji prasowej w Atenach podtrzymał też zapowiedź obniżek podatków od nowego roku, które mają m.in. doprowadzić do powstrzymania spadku urodzeń.

• Rumuński rząd przetrwał w niedzielę cztery kolejne głosowania w sprawie wotum nieufności. Oznacza to, że gabinet premiera Ilie Bojana, który tworzą cztery partie, wprowadzi podwyżki podatków oraz cięcia w wydatkach budżetowych, które mają doprowadzić do zmniejszenia deficytu budżetowego.

RYNKI AKCJI:

• W Azji na giełdach dominują zwyżki indeksów. Nastroje na rynkach w regionie poprawiły się po piątkowych danych z rynku pracy w USA. Inwestorzy obserwują też z uwagą sytuację polityczną w Japonii po tym, jak premier Shigeru Ishiba podał się do dymisji. Na rynku walutowym USD jest stabilny do euro i zyskuje do JPY.

• W Japonii Nikkei 225 zwyżkuje o 1,38 proc., a Topix zyskuje 0,94 proc. W Chinach wskaźnik SCI zwyżkuje o 0,32 proc., a CSI 300 jest wyżej o 0,18 proc. W Hongkongu Hang Seng zwyżkuje o 0,57 proc. W Korei Południowej KOSPI jest wyżej o 0,32 proc. Na Tajwanie TAIEX zwyżkuje o 0,22 proc. W Indiach Sensex zyskuje 0,27 proc.

• Kontrakty na Stoxx 50 Europe rosną o 0,32 proc., na FTSE 100 idą w górę o 0,33 proc., na CAC 40 zwyżkują o 0,14 proc., a na DAX zyskują 0,39 proc.

• Kontrakty na indeksy w USA są w przedziale od +0,11 proc. do +0,27 proc.

• Giełdy w Europie zakończyły piątkową sesję na minusach. Pod koniec tygodnia w centrum uwagi inwestorów znajdowały się dane z amerykańskiego rynku pracy za sierpień, które były słabsze od oczekiwań analityków.

• Na zamknięciu sesji indeks Euro Stoxx 600 spadł o 0,21 proc., niemiecki DAX poszedł w dół o 0,75 proc., francuski CAC 40 zniżkował o 0,31 proc., a brytyjski FTSE stracił 0,09 proc.

• Giełdy w USA zamknęły się w piątek na minusie po tym, jak słabszy od oczekiwań raport o zatrudnieniu wzmocnił obawy o spowolnienie amerykańskiej gospodarki. Nastrojom nie pomogły nawet rosnące oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

• Dow Jones Industrial na zamknięciu spadł o 0,48 proc. i wyniósł 45.400,86 pkt. S&P 500 na koniec dnia spadł o 0,32 proc. i wyniósł 6.481,50 pkt. Nasdaq Composite zniżkował o 0,03 proc. do 21.700,38 pkt.

• Indeks WIG20 w piątek spadł o 0,82 proc. do 2.805,02 pkt., WIG zniżkował o 0,41 proc. i wyniósł 105.563,27 pkt., mWIG40 zwyżkował o 0,70 proc. do 7.932,48 pkt., natomiast sWIG80 wzrósł o 0,26 proc. do 29.546,30 pkt. (PAP Biznes)

mcb/ asa/