DZIEŃ NA GPW: Spadki na giełdzie pogłębiły się; wsparciem dla WIG20 ok. 2.834 pkt.

Ok. godz. 15.55 WIG20 spada o 2,1 proc. do ok. 2.895 pkt., a WIG idzie w dół o 2,2 proc. do ok. 108.200 pkt. mWIG40 zniżkuje o 2,9 proc. do ok. 7.808 pkt., a sWIG80 traci 1,9 proc. i wynosi ok. 28.898 pkt.

Indeksy WIG20 i WIG spadają po raz trzeci z rzędu, a mWIG40 i sWIG80 tracą czwarty raz z kolei.

"Dziś mamy sesję wyraźnie pod znakiem czerwieni, co jest zbieżne ze słabością banków europejskich. Największym kontrybutorem do tego spadku jest Orlen, potem PKO BP, PZU, Pekao SA i KGHM. Procentowo najmocniej spada PGE, jest to kwestia propozycji obniżenia taryfy w dystrybucji, co pogarsza sentyment do spółek energetycznych, które wcześniej były jednym z motorów napędowych, jeżeli chodzi o WIG" - powiedział PAP Biznes Sobiesław Kozłowski, dyrektor Departamentu Analiz i Doradztwa Noble Securities.

Zgodnie z zarządzeniem ministra energii, które weszło w życie 15 listopada, powołany został zespół ds. poprawy efektywności kształtowania taryf sieciowych energii elektrycznej. W jego skład wchodzą m.in. przedstawiciele ME, MAP, MRiT, URE, PSE, NCAE i stowarzyszeń przemysłowych. Zespół ten ma opracować rekomendacje i założenia do propozycji przepisów dot. kształtowania i kalkulacji taryf dla energii elektrycznej.

Zdaniem Sobiesława Kozłowskiego, obecnie najbliższym wsparciem dla WIG20 jest poziom 2.834 pkt.

"Czy ten poziom zostanie wybroniony, będzie trochę w niepewności. Z jednej strony widzimy słabość banków, a z drugiej strony jutro po sesji wyniki opublikuje Nvidia. Pokażą one, czy to, co widzimy teraz to tylko schłodzenie sentymentu czy może coś więcej. Patrząc po notowaniach bitcoina, który spada 30 proc. od szczytu na poziomie 125 tys. dolarów widać, że pogarszają się globalnie nastroje do ryzykownych aktywów" - powiedział.

Zwrócił uwagę, że rok temu indeks WIG20 sięgnął minimum na poziomie ok. 2.080 pkt., od którego rozpoczął się wzrost indeksu.

"Dokładnie rok temu, 19 listopada było tąpnięcie i spadek na ok. 2.080 pkt. Dla niektórych inwestorów takie ujęcie ma znaczenie. Jutro mija rok od tamtego dnia, a że skala wzrostu rok do roku była duża to pytanie, czy nie będzie to argument za jakimś punktem przegięcia" - powiedział.

Jak ocenia Sobiesław Kozłowski, warto obserwować zmiany rentowności obligacji japońskich i amerykańskich.

"Ciekawą kwestią jest wzrost rentowności japońskich obligacji. Mamy efekt anty-carry trade, w tym sensie, że inwestorzy japońscy, widząc rosnące rentowności japońskich obligacji, zmniejszają inwestycje za granicą i powracają do macierzy. Może to oznaczać wyprzedaż tych aktywów, na których są aktywni Japończycy i stabilizację rentowności obligacji japońskich, co akurat póki co nie następuje" - powiedział.

"Summa summarum, zwracałbym uwagę na Nvidię i spółki związane z Magnificent Seven, zachowanie Nasdaq, a także japońskie obligacje skarbowe i amerykańskie Treasuties" - dodał.

We wtorek negatywnie wyróżniają się spółki energetyczne. PGE zniżkuje o 6 proc., Enea traci 11,7 proc., a Tauron spada o ponad 10 proc. WIG Energia idzie w dół o 8,3 proc. do 4.356 pkt.

Dla PGE jest to drugi dzień silnej przeceny, w poniedziałek akcje spółki staniały o 5,37 proc. Spółka systematycznie rosła od początku tego roku do 23 lipca i łącznie w tym czasie spółka podwoiła swoją wartość. Od 24 lipca do poniedziałkowego zamknięcia akcje PGE straciły na wartości ponad 14 proc.

Enea w dniu 6 listopada sięgnęła 23,46 zł, najwyższego poziomu od stycznia 2011 r. Kurs spółki systematycznie, choć z przerwami, rośnie od trzech lat, a od początku tego roku do poniedziałkowego zamknięcia akcje Enei zdrożały o niemal 71 proc.

Tauron w dniu 13 listopada sięgnął historycznego maksimum na poziomie 10,84 zł. Spółka systematycznie rośnie od około roku, a od 2 stycznia 2025 r. do 17 listopada jej kurs poszedł w górę o 183 proc.

W piątek 14 listopada PGE opublikowało szacunki za trzeci kwartał, które okazały się słabsze od oczekiwań rynkowych. We wtorek wyniki kwartalne przedstawi Enea, a w czwartek Tauron.

Lepiej niż spółki energetyczne zachowują się banki. Indeks WIG Banki spada o 1,5 proc., a wśród banków notowanych w WIG20 tylko mBank radzi sobie gorzej niż indeks.

Wśród blue chipów, spadają niemal wszystkie spółki. W tym gronie najsłabsze jest PGE, a następnie Allegro (-2,9 proc.), Orlen (2,9 proc.) i mBank (-2,4 proc.).

Allegro zniżkuje po raz piąty z kolei, a na czterech poprzednich sesjach spółka straciła łącznie ponad 4 proc.

KGHM traci ok. 1,7 proc. Spółka ma za sobą okres silnych zwyżek. Od 19 września do 13 października akcje spółki zdrożały o ok. 43 proc. Od tamtej pory do poniedziałkowego zamknięcia kurs spółki mocno się wahał, ale w sumie niemal się nie zmienił.

PKO BP spada o 1,6 proc. Pekao idzie w dół o 1,7 proc., a PZU traci 2 proc.

Najmocniejsze jest CCC, które rośnie o 2,7 proc. Spółka systematycznie spadała od końca maja i do poniedziałkowego zamknięcia straciła 42 proc. Ostatni miesiąc był dla spółki zmienny, jej kurs dziesięć razy zmieniał się o więcej niż 3 proc.

Wśród spółek notowanych w mWIG40 najsłabsze są Enea i Tauron, a następnie Auto Partner, który zniżkuje o ponad 4 proc.

Lekko spada kurs ING Banku Śląskiego. Bank w strategii planuje, że wskaźnik ROE, po korekcie o MCFH, wyniesie ok. 19 proc., wskaźnik C/I będzie na poziomie ok. 37 proc., a na dywidendę trafiać ma do 75 proc. zysku netto. Do 2035 r. bank chce co najmniej dwukrotnie zwiększyć portfel kredytowy i bazę depozytową.

ING Bank Śląski chce przyspieszyć akwizycję klientów detalicznych, zakłada, że będzie ich rocznie pozyskiwał ok. 350 tys. i jednocześnie spadnie liczba odejść klientów z banku. ING chce wzmocnić pozycję w obszarze produktów inwestycyjnych, emerytalnych i oszczędnościowych, liczy że do 2035 r. co najmniej dwukrotnie zwiększy portfel kredytowy i bazę depozytową.

Kurs GPW idzie w dół o 1,4 proc. W III kwartale 2025 r. zysk netto j.d. GK GPW wzrósł o 29,5 proc. rdr do 49,2 mln zł. Konsensus PAP Biznes zakładał zysk w wysokości 46,3 mln zł. Grupa osiągnęła 135,1 mln zł przychodów ze sprzedaży, co oznacza wzrost rok do roku o 20,5 proc. Konsensus PAP Biznes zakładał 130,9 mln zł przychodów.

Jak poinformował prezes Tomasz Bardziłowski, Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie spodziewa się nadal podwyższonych nakładów inwestycyjnych w 2026 roku, liczy też na większą liczbę debiutów giełdowych, m.in. w efekcie ogłoszonego w ub. tygodniu programu Innovate Poland.

Wśród średnich spółek zwyżkują tylko Dom Development i BNP Paribas, o nie więcej niż 0,6 proc.

W indeksie sWIG80 pozytywnie wyróżnia się Captor Therapeutics, który zwyżkuje o 8 proc.

O 4 spada kurs Mennicy. Akcjonariusz, Fundacja Rodzinna AMO, rozpoczął proces sprzedaży posiadanych akcji spółki w ramach budowy księgi popytu. Celem ABB będzie sprzedaż do 200.000 akcji spółki, stanowiących łącznie do ok. 19,23 proc. udziału w kapitale zakładowym spółki.

Na szerokim rynku dobrze radzi sobie Brand24. Akcje spółki drożeją o 8,4 proc. do 59,2 zł, dzięki czemu jest ona trzecią najmocniejszą na GPW. Prowly.com zaprosił do składania ofert sprzedaży do 506.546 akcji spółki, stanowiących 22,35 proc. jej kapitału, po 60 zł za jedną akcję. Termin rozpoczęcia przyjmowania ofert sprzedaży wyznaczono na 20 listopada 2025 r., a zakończenia na 1 grudnia 2025 r.

W Europie, indeks FTSE 100 spada o 1,2 proc., DAX traci 1,4 proc., a CAC 40 zniżkuje o 1,6 proc.

W USA Dow Jones Industrial spada o 1 proc., S&P500 traci 0,9 proc., a Nasdaq Comp. idzie w dół o 1,4 proc. (PAP Biznes)

pam/ gor/