East Value Research obniżył cenę docelową akcji Medicalgorithmics do 44,7 zł

Raport sporządzono przy kursie akcji 26,4 zł.

"Wstępne wyniki Medicalgorithmics (MDG) za IV kw. 2025 roku okazały się istotnie lepsze od naszych wcześniejszych szacunków zarówno pod względem przychodów (10,2 mln PLN wobec 9,1 mln PLN), jak i EBITDA (982 tys. PLN wobec 80 tys. PLN). Natomiast wstępne dane za I kw. 2026 roku (+50,6 proc. rdr do 10,2 mln PLN przychodów, z czego +105,2 proc. do 4,7 mln PLN wygenerowano w USA) rozczarowały. W naszej ocenie było to spowodowane ostrą zimą w USA, która negatywnie wpłynęła na wzrost liczby raportów EKG" - napisano w raporcie.

"Na nadchodzące miesiące zarząd pozostaje jednak optymistyczny i planuje osiągnięcie znaczącego, dwucyfrowego wzrostu przychodów w tym roku. Ponadto platforma VCAST — obecnie uwzględniona w naszym modelu przychodowym i oczekiwana jako generująca opłaty około dziesięciokrotnie wyższe na raport/sesję niż pozostałe rozwiązania MDG (DRP i DRAI) — ma zacząć kontrybuować do przychodów od III kw. 2026" - dodano.

Depesza jest skrótem raportu East Value Research. Autorem rekomendacji jest Adrian Kowollik. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 14 kwietnia, o godzinie 6:45.

W załączniku znajduje się pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)

mcb/ gor/