Profil:
Miraculum SAIpopema podwyższyła wartość godziwą akcji Miraculum do 0,87 zł
Analitycy Ipopema Securities, w raporcie z 14 maja, podwyższyli wartość godziwą akcji Miraculum do 0,87 zł z 0,85 zł wcześniej, utrzymując rekomendację "trzymaj".
Raport został przygotowany przy cenie 0,80 zł za akcję.
"Podtrzymujemy rekomendację 'trzymaj' dla spółki Miraculum oraz nieznacznie podwyższamy wartość godziwą z 0,85 zł do 0,87 zł/akcję w oparciu o zaktualizowane prognozy finansowe. Chociaż wyniki spółki w ostatnich kwartałach były pod presją optymalizacji zapasów, co negatywnie wpłynęło na marżę brutto ze sprzedaży, spodziewamy się odbudowy rentowności w kolejnych kwartałach dzięki zdrowszej strukturze zapasu" - napisano w raporcie.
Wskazano, że dodatkowo, kontrola kosztów SG&A powinna wspierać poprawę marży EBITDA w kolejnych latach.
"Niemniej jednak, pozostajemy sceptyczni co do zwiększania skali działalności mając na uwadze istotny ubytek sprzedaży eksportowej o 44 proc. rdr w 2024, zakładając, że odbudowa w tym kanale sprzedaży potrwa co najmniej kilka kwartałów. Obniżamy naszą prognozę przychodów na lata 2025-26E do odpowiednio 50,6 mln zł oraz 54,1 mln zł, ale jednocześnie podnosimy prognozy EBITDA do 2,5 mln zł i PLN 3,5 mln zł" - napisano.
"Szacujemy, że Miraculum zacznie generować poztyywne przepływy pieniężne FCF począwszy od 2025E, co powinno wspierać dalszą redukcję zadłużenia (oczekujemy poprawy wskaźnika ND/EBITDA do 2.3x na koniec 2027E)" - dodano.
Raport został opracowany przez Ipopema na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsze rozpowszechnienie raportu, której autorem jest Marek Szymański, nastąpiło 14 maja o godzinie 7.00.
Depesza jest skrótem raportu. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
alk/ gor/