Profil:
JSW SAJSW grozi utrata płynności w marcu '26 bez wdrożenia planu działań (opis)
Jastrzębskiej Spółce Węglowej grozi utrata płynności w marcu 2026 roku, jeśli nie zostaną wdrożone działania wspierające płynność w okresie 12 miesięcy - wynika ze stanowiska zarządu. Jak zaznaczyła spółka, realizacja zakładanych działań uzależniona jest od stron trzecich. Sprawozdanie finansowe za I półrocze zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez okres co najmniej 12 miesięcy.
Stanowisko zarządu JSW odnosi się do decyzji biegłego rewidenta, firmy PricewaterhouseCoopers Polska sp. z o.o. Audyt sp. k., który odmówił wyrażenia wniosku z przeglądu sprawozdania finansowego JSW za I półrocze 2025 r.
"Zarząd spółki dostrzega istnienie istotnej niepewności, związanej z obszarami wskazanymi przez biegłego rewidenta, a dotyczącej realizacji działań takich jak: zwrot składki solidarnościowej, zawarcie porozumień ze stroną społeczną, zgoda na odroczenie składek ZUS, zmianę harmonogramu płatności kredytów, zależnych od stron trzecich, w tym od Skarbu Państwa, strony społecznej, ZUS i instytucji finansowych, która może budzić poważne wątpliwości co do zdolności spółki do kontynuacji działalności" - napisał zarząd JSW.
"Niemniej sprawozdania zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy, z uwagi na to, że zarząd spółki stoi na stanowisku, iż takie założenie jest merytorycznie uzasadnione (...)" - dodano.
Spółka poinformowała, że przyjęte na 30 czerwca 2025 roku założenie kontynuacji działalności przez okres co najmniej 12 miesięcy bazuje na obowiązujących projekcjach finansowych zawartych w modelu finansowym grupy przekazanym instytucjom finansującym dnia 30 czerwca 2025 roku.
Zarząd JSW zakłada obniżenie poziomu nakładów na inwestycje rzeczowe, które nie wpłyną na ograniczenie potencjału produkcyjnego w okresie średnioterminowym, obniżenie kosztów operacyjnych o około 900 mln zł w roku 2025 do 2027, poprzez sukcesywne przejmowanie kompetencji firm obcych przez pracowników własnych oraz prowadzenie restrykcyjnej polityki zakupowej i obniżenie poziomu zatrudnienia w JSW i grupie w efekcie naturalnych odejść i zwiększenie efektywności.
Ponadto, model finansowy grupy JSW zakłada wdrożenie kluczowych i możliwych do realizacji działań wspierających płynność w okresie najbliższych 12 miesięcy, których realizacja uzależniona jest od decyzji stron trzecich.
JSW chce zwrotu składki solidarnościowej, która została uiszczona przez JSW na podstawie ustawy z dnia 27 października 2022 roku o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie wysokości cen energii elektrycznej oraz wsparciu niektórych odbiorców w 2023 roku. JSW wniosła o dokonanie zwrotu kwoty 1,6 mld zł.
"Zarząd spółki dysponuje opiniami prawnymi potwierdzającymi zasadność wystąpienia o ww. zwrot. Wniosek jest rozpatrywany w Ministerstwie Energii. Równolegle powołany został zespół międzyresortowy, który opracowuje alternatywne mechanizmy i formy prawne zwrotu składki solidarnościowej w okresie najbliższych 12 miesięcy" - napisano w komunikacie.
Spółka wystąpiła o odroczenia terminów płatności zobowiązań wobec ZUS. Z uwagi na wewnętrzne procedury i praktykę decyzyjną ZUS, spółka postanowiła ubiegać się o odroczenie kwoty około 306 mln zł z tytułu składek za miesiące: maj, czerwiec i lipiec 2025 roku. Odroczone składki JSW planuje spłacić w miesiącach czerwiec, lipiec, sierpień 2026 roku.
JSW wystąpił też o zwrot kwoty około 330 mln zł z tytułu składek za miesiące sierpień, wrzesień i październik 2025 roku i - jak podano - już po podpisaniu sprawozdań finansowych, a przed otrzymaniem odmowy biegłego rewidenta wyrażenia wniosku z przeglądu, spółka otrzymała postanowienie ZUS o odroczeniu płatności składek za te trzy miesiące. Spółka zakłada wystąpienie o odroczenie kolejnych składek ZUS.
JSW zakłada zawarcie porozumień płacowych ze stroną społeczną, co uzależnione jest od pozytywnych rezultatów rozmów ze stroną społeczną zmierzających do zawarcia porozumienia.
Szacowany wpływ na obniżenie funduszu płac w okresie kolejnych 12 miesięcy wynosi około 1,4 mld zł.
"Brak realizacji powyższych działań skutkuje utratą płynności w marcu 2026 roku, a negatywny wpływ gotówkowy braku realizacji tych działań w okresie najbliższych 12 miesięcy oszacowany został na około 3,6 mld zł" - napisano w komunikacie.
Jak podała spółka, zarząd nie ma żadnych informacji, dokumentów ani innych dowodów, które świadczyłyby, że powyższe założenia są niewykonalne lub odrzucone przez strony trzecie.
W pierwszym półroczu 2025 r. przychody grupy JSW spadły o ok. 24 proc. rdr do 4,7 mld zł. EBITDA bez zdarzeń jednorazowych była ujemna i wyniosła 911,4 mln zł względem 829,5 mln zł zysku EBITDA w analogicznym okresie rok wcześniej. Strata netto jednostki dominującej wyniosła w I półroczu 2,09 mld zł.
Wygenerowane w I półroczu 2025 roku przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej były ujemne i wyniosły minus 965,7 mln zł. (PAP Biznes)
pr/ pel/
