Noble Securities obniża cenę docelową dla Eurocashu do 9,5 zł

Raport został przygotowany przy kursie 8,1 zł.

"Aktualizując prognozy nie oczekujemy poprawy po przychodowej stronie. Natomiast biorąc pod uwagę trwające procesy w spółce pod kątem efektywności kosztowej, większej poprawy należałoby oczekiwać na poziomie EBITDA. Dane za 2Q25 opublikowane pod koniec sierpnia br. zdają się potwierdzać taką tezę" - napisano.

Analitycy uważają, że ze względu na utrzymującą się przewagę dyskontów nad mniejszymi sklepami oraz uwzględniając zamiar zarządu skupienia się na poprawie rentowności nawet przy przychodach, które byłyby stałe albo niższe, nawet przy nieco rosnącym w siłę konsumencie Eurocashowi trudno będzie istotnie poprawiać sprzedaż.

"Dlatego też, uwzględniając wyniki 1H25 obniżamy prognozy przychodów na 2025 rok do poziomu 31.130 mln zł (-3 proc. rdr). Uwzględniając presję na rentowność szczególnie w pierwszej połowie roku, zakładamy 13,3 proc. marży brutto i 2,9 proc. marży EBITDA co oznacza osiągnięcie 917 mln zł wyniku EBITDA w całym roku. Przy naszych założeniach wynik netto powinien wynieść 21,5 mln zł" - napisano.

Depesza jest skrótem raportu Noble Securities. Jego autorem jest Dariusz Dadej. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 15 września o godzinie 15:40.

Noble Securities rozpoczęło pokrycie analityczne spółki w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW.

W załączniku znajduje się pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)

pel/ ana/