Profil:
Auto Partner SANoble Securities obniżył rekomendację Auto Partner do "akumuluj", a cenę docelową do 24,6 zł
Analitycy Noble Securities, w raporcie z 16 kwietnia, obniżyli rekomendację dla Auto Partner do "akumuluj" z "kupuj", a cenę docelową do 24,6 zł z 31,3 zł wcześniej.
Raport wydano przy kursie 21,4 zł.
"Wciąż uważamy, że spółka jest niedowartościowana, natomiast niskie tempo sprzedaży oraz słaba marża skłoniły nas do ograniczenia prognoz wynikowych w następnych latach. Dlatego obniżamy zalecenie z KUPUJ do AKUMULUJ, a cenę docelową 12M obniżamy z 31,3 zł do 24,6 zł" - napisano w raporcie.
W ocenie analityków, Auto Partner w ostatnich miesiącach wyraźnie stracił przewagę konkurencyjną względem Inter Cars, co naszym zdaniem wynika z braku wykorzystania filii w sprzedaży zagranicznej.
"Słabość ta skłoniła nas do wyraźnego ograniczenia możliwego do osiągnięcia tempa sprzedaży w kolejnych latach. W konsekwencji prognoza przychodów na 2026 r. spadła o 8 proc." - napisali dalej w raporcie.
"Auto Partner mimo słabości na poziomie zysków utrzymał relatywnie wysokie tempo przychodów na tle pozostałych europejskich konkurentów. Można zatem postawić tezę, że zarząd wyższy priorytet nadał powiększaniu udziałów rynkowych, aniżeli utrzymaniu marż" - dodali analitycy.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Mateusz Chrzanowski nastąpiło 16 kwietnia o godz. 09.08.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)
tom/ gor/
