Noble Securities obniżył rekomendację dla Torpolu do "sprzedaj"

W dniu wydania raportu kurs akcji Torpolu na giełdzie wynosił 66,2 zł.

W ocenie analityków Torpol ma dobre perspektywy wyników w kolejnych latach, ale obecna wycena spółki z nawiązką te pozytywne elementy zdyskontowała.

"Akcje Torpolu, które kilkanaście miesięcy temu były notowane z 10-15 proc. dyskontem do innych spółek budowlanych, obecnie są wyceniane z blisko 50 proc. premią do grupy porównawczej. Wstępne wyniki Torpolu za 4Q’25 były dobre, ale zbliżone do naszych prognoz, stąd oceniamy je neutralnie. Wyniki w 1Q’26, ze względu na kiepskie warunki pogodowe, mogą być relatywnie słabe" - napisano w raporcie.

Zdaniem analityków, portfel zamówień, po przejściowym spadku, od 2Q’26 prawdopodobnie będzie znowu się zwiększał i ich zdaniem przekroczy 6 mld zł (wynosił 4,48 mld zł po publikacji wyników za 3Q’25).

"W 2027 r. i w 2028 r. ryzykiem dla marżowości może być rozpoczęty w październiku ubiegłego roku trend wzrostowy w dynamice cen produkcji budowlanomontażowej - spodziewamy się, że utrzyma się do 1Q’27" - ocenili analitycy.

Dodali, że z drugiej strony wyniki finansowe spółki w 2028 r. mogą wspierać końcowe rozliczenia, realizowanego od 2024 r. kontraktu „Katowice Szopienice Płd. – Katowice Piotrowice”.

"Modyfikujemy w górę prognozy wyników finansowych na kolejne lata i podwyższamy wycenę akcji z 46,2 zł do 53,0 zł, ale w dużej mierze ze względu na spadek stopy wolnej od ryzyka oraz premii rynkowej. Przy obecnym kursie akcji na giełdzie obniżamy zalecenie z +redukuj+ do +sprzedaj+”- napisano w raporcie.

Depesza jest skrótem raportu Noble Securities. Jej autorem jest Dariusz Nawrot. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 18 marca o godzinie 15.28.

W załączniku znajduje się plik z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)

gaw/ gor/