Profil:
Torpol SANoble Securities obniżył rekomendację dla Torpolu do "trzymaj"
Analitycy Noble Securities w raporcie z 12 lutego obniżyli rekomendację dla Torpolu do "trzymaj" z "kupuj", ale cenę docelową akcji tej spółki podnieśli do 39,4 zł wobec 36 zł wcześniej.
W dniu wydania raportu kurs akcji Torpolu na giełdzie wynosił 39,7 zł.
Analitycy Noble Securities wskazują, że kurs akcji Torpolu w ciągu 3 miesięcy od ich poprzedniego raportu wzrósł o ponad 30 proc.
"W naszej opinii w sytuacji fundamentalnej spółki nic się nie zmieniło. Wyraźnie poprawił się jednak sentyment inwestorów do całego polskiego rynku akcji, wynikający m. in. z nadziei na rychłe wstrzymanie działań wojennych na Ukrainie. Wycenom spółek budowlanych pomogły też ostatnie wypowiedzi premiera o planowanych przez rząd inwestycjach na kolei rzędu 180 mld zł do 2032 r." - napisano w raporcie.
"Nie wiemy dokładnie jakie inwestycje premier miał na myśli, wymieniona kwota jest jednak zbliżona do uchwalonych w ubiegłym roku, przez Radę Ministrów, wydatków inwestycyjnych w ramach 3 dużych programów kolejowych. Naszym zdaniem nie wnosi to nic nowego do otoczenia rynkowego Torpolu" - dodano.
PKP PLK w ostatnich 4 miesiącach ubiegłego roku ogłosiła przetargi o wartości ok. 17 mld zł. Plany na 2025 r. i 2026 r. zakładają po ok. 15 mld zł nowych postępowań.
"Mimo, że od ogłoszenia pierwszych dużych przetargów upłynęło już ponad 5 miesięcy nadal nie ma informacji o wyborze ofert. Obawiamy się, że na podpisywanie umów z firmami budowlanymi trzeba będzie czekać do trzeciego kwartału 2025 roku, a to oznacza, że nowe umowy przełożą się na wyniki dopiero od 2026 roku" - napisano w raporcie.
"Torpol ma bardzo dobrą sytuację bilansową, jest w stanie pozyskiwać wysokie gwarancje bankowe, zakładamy że będzie jednym z głównych beneficjentów inwestycji (w poprzednich latach miał ok. 11 proc. udział w kontraktach realizowanych dla PKP PLK)" - dodano.
Analitycy Noble Securities nie zmienili prognoz wyników Torpolu na 2025 r. i 2026 r., nieznacznie w górę skorygowali rezultaty finansowe za cały 2024 r.
"W związku z istotnymi wzrostami kursów innych spółek budowlanych uzyskujemy wyższą wycenę akcji niż poprzednio - 39,5 zł (36,0 zł w połowie listopada 2024 roku). Znaczący wzrost ceny akcji Torpolu powoduje jednak zmianę naszego zalecenia z +kupuj+ na +trzymaj+" - napisano w raporcie.
Depesza jest skrótem raportu Noble Securities. Jej autorem jest Dariusz Nawrot. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 12 lutego o godzinie 11:55.
W załączniku znajduje się plik z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
pr/ osz/