Noble Securities podniósł cenę docelową akcji Sonela do 16,6 zł

Raport wydano przy kursie 15,40 zł.

"Ostatnie miesiące przyniosły wyhamowanie popytu na mierniki, a pogorszenie koniunktury przeciągnie się najprawdopodobniej na I połowę przyszłego roku. Skorygowaliśmy nieco oczekiwania dotyczące wzrostu przychodów spółki, choć rentowności są lepsze od naszych prognoz. Znacznie lepiej radzi sobie segment liczników, niepowiązany z koniunkturą w podstawowym biznesie. Sonel wyceniany jest z wyraźną premią w stosunku do firm porównywalnych (Aplisens, Apator), co może ograniczać wzrost kursu na słabszym rynku. W dłuższym terminie pozostajemy optymistyczni" - napisano w raporcie.

Zdaniem analityków cele ustalone w strategii 2022-24 (po korekcie dokonanej w maju 2023 roku) nie zostaną w pełni zrealizowane.

"Wykonanie planu przychodów wyniesie zapewne ok. 90 proc., nieco niżej od planu ukształtuje się wskaźnik ROE. Najważniejsze jednak, że Sonel pozostaje spółka dywidendową, dzieląc się w każdym roku zyskiem z akcjonariuszami. Na początku przyszłego roku spodziewamy się ogłoszenia nowej Strategii na lata 2025-27 z równie ambitnymi celami" - napisano w raporcie.

Raport został opracowany przez Noble Securities na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.

Autorem raportu, którego pierwsza dystrybucja nastąpiła 12 grudnia 2024 roku o godzinie 11.30, jest Michał Sztabler.

Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy pliki PDF z wymaganymi prawem informacjami Noble Securities.(PAP Biznes)

seb/ ana/