Profil:
LPP SANoble Securities podniósł cenę docelową dla LPP do 26.300 zł
Analitycy Noble Securities, w raporcie z 8 kwietnia, podnieśli cenę docelową akcji LPP do 26.300 zł z 23.000 zł, obniżając zalecenie do "akumuluj" z "kupuj".
Raport wydano przy kursie 22.500 zł.
"Aktualizując wycenę i rekomendację, uwzględniamy przede wszystkim przedstawiony przez Zarząd plan przychodowy oraz oczekiwania dotyczące marż. Pozytywnie oceniamy zwłaszcza podniesienie założeń rentowności o ok. 1 pkt proc., co stanowi podstawę do rewizji naszych prognoz w górę. Dodatkowo wprowadziliśmy korekty wynikające z uaktualnienia parametrów wpływających na oczekiwane poziomy LfL. Widząc wciąż 17 proc. potencjał wzrostowy dla wartości akcji w średnim okresie podnosimy cenę docelową z 23.000 do 26.300 zł/akcję, jednocześnie obniżając rekomendację do 'Akumuluj'" - napisali analitycy w raporcie.
Ponadto wskazano, że obecnie największym zagrożeniem dla realizacji prognoz jest wolniejsze niż zakładamy tempo rozwoju sieci sprzedaży. Dodatkowo są to czynniki wpływające na pogorszenie ogólnej sytuacji gospodarczej, które utrudniałyby poprawę siły nabywczej konsumentów, a w konsekwencji skutkujące spadkiem popytu.
Wskazano również, że spółka planuje w latach 2026–2027 kontynuację dynamicznego wzrostu w modelu omnichannel, łącząc rozwój sieci sklepów stacjonarnych z rosnącą sprzedażą online.
"Podwyższone po wynikach 4Q25/26 plany sprzedażowe Grupy na rok finansowy 2026/27 zakładają obecnie osiągnięcie przychodów w okolicy 28–29 mld zł (bez zmian). Jednocześnie firma stawia na utrzymanie solidnej rentowności i dyscypliny kosztowej – celem jest marża brutto na poziomie ok. 55–55,5 proc. (54-54,5 proc. poprzednio), marża EBITDA 23–24 proc. (22-23 proc. poprzednio) oraz koszty operacyjne w relacji do sprzedaży na poziomie 40–41 proc. (bez zmian). Nasze założenia rok następny, czyli 2026/27 to 27,9 mld zł sprzedaży (+21 proc. rdr), marża brutto na poziomie 55,1 proc. oraz koszty sprzedaży i zarządu do przychodów na poziomie 41,4 proc. oraz marża EBITDA 22,4 proc., czyli lekko poniżej planów spółki" - dodano.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Dariusz Dadej nastąpiło 8 kwietnia o godz. 14:48.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)
mcb/ osz/
