Orange Polska miało w I kw. 913 mln zł EBITDAaL wobec 879,6 mln zł konsensusu

W I kwartale spółka wygenerowała 3.183 mln zł przychodów, czyli o 2,9 proc. więcej rdr. Konsensus PAP Biznes zakładał 3.194,7 mln zł.

Z kolei zysk operacyjny w IV kw. wyniósł 443 mln zł. Analitycy spodziewali się ok. 401,9 mln zł wyniku EBIT.

EBITDAaL za I kw. 2026 roku wyniosła 913 mln zł i w ujęciu rocznym – względem danych porównywalnych – zwiększyła się o 79 mln zł, czyli o 9,5 proc. Jak wskazano, wysoka dynamika odzwierciedlała pozytywne trendy biznesowe oraz jednorazowy wpływ odzyskania podatku VAT od złych długów z lat ubiegłych (głównie 2019-2020) w wysokości 28 mln zł.

Wyłączając to jednorazowe zdarzenie, EBITDAaL Orange Polska zwiększyła się o 6,1 proc. rdr, do czego przyczyniły się wzrost marży bezpośredniej i dyscyplina kosztowa.

Zysk netto za I kw. 2026 roku wyniósł 295 mln zł i w ujęciu rocznym zwiększył się o 54 proc. (tj. 104 mln zł). Jak podano, do tego wzrostu przyczyniła się wyższa EBITDAaL, a także wzrost zysków ze sprzedaży nieruchomości o 46 mln zł rdr.

Ponadto amortyzacja zwiększyła się w ujęciu rocznym o 15 mln zł, ponieważ amortyzacja licencji na nowe pasmo 700 MHz oraz zmiana struktury nakładów inwestycyjnych skompensowały wpływ wydłużenia okresu użytkowania niektórych środków trwałych.

Organiczne przepływy pieniężne wyniosły 86 mln zł i w ujęciu rocznym były wyższe o 175 mln zł. Wskazano, że do tego wzrostu przyczyniły się wysokie wpływy ze sprzedaży nieruchomości, a także niższe nakłady inwestycyjne.

Operacyjne przepływy pieniężne zwiększyły się o 1 proc. rdr, ponieważ wzrost EBITDAaL został w dużym stopniu skompensowany przez wyższe zapotrzebowanie na kapitał obrotowy - głównie w związku z uzupełnieniem zapasów.

Przychody w I kw. 2026 roku wyniosły 3.183 mln zł i w ujęciu rocznym (względem danych porównywalnych) wzrosły o 89 mln zł, czyli 2,9 proc.). Łączne przychody z kluczowych usług telekomunikacyjnych (konwergentnych, wyłącznie komórkowych i wyłącznie stacjonarnego dostępu szerokopasmowego) zwiększyły się o 4,8 proc. rdr.

Jak podano, wzrost odzwierciedlał niesłabnącą dynamikę w usługach konwergentnych, światłowodowych i komórkowych abonamentowych (dzięki jednoczesnemu wzrostowi liczby klientów i wskaźników ARPO), a także niższą dynamikę w przychodach z usług przedpłaconych, wynikającą z wysokiej bazy porównawczej (ze względu na podwyżki cen wprowadzone w IV kw. 2024 roku i I kw. 2025 roku).

Przychody z usług IT i integracyjnych w ujęciu rocznym zwiększyły się o 7,2 proc., głównie dzięki kontraktom na usługi integracyjne oraz odsprzedaży licencji na oprogramowanie.

Przychody z usług hurtowych (z wyłączeniem usług schyłkowych) wzrosły o 6,1 proc. rdr, dzięki temu, że nowa umowa na dostęp do infrastruktury światłowodowej oraz usługi infrastrukturalne skompensowały wygaśnięcie kontraktu na roaming krajowy.

Liczba indywidualnych klientów ofert konwergentnych zwiększyła się o 14 tys. kdk oraz o 4 proc. rdr, osiągając 1,87 mln. Wskaźnik ARPO z usług konwergentnych w ujęciu rocznym zwiększył się o 4,2 proc., osiągając 132,3 zł.

Całkowita liczba klientów stacjonarnego dostępu szerokopasmowego wzrosła o 5 tys. kdk oraz 2 proc. rdr. Liczba klientów światłowodu zwiększyła się o 34 tys. kdk oraz o 10 proc. w ujęciu rocznym.

Wskazano, że aktualnie 60 proc. klientów internetu stacjonarnego korzysta ze światłowodu.

Ponadto podano, że w dalszym ciągu zmniejszała się baza klientów korzystających ze schyłkowych szerokopasmowych łączy miedzianych – ich liczba spadła względem poprzedniego kwartału o 32 tys. Wskaźnik ARPO z usług wyłącznie stacjonarnego internetu wzrósł w ujęciu rocznym o 3,7 proc., do poziomu 71 zł.

Liczba klientów komórkowych usług głosowych zwiększyła się o 73 tys. kdk oraz o 4 proc. rdr. Do tego mocnego wzrostu przyczyniły się wszystkie oferty dla klientów indywidualnych oraz rynek biznesowy. Wskaźnik ARPO z wyłącznie komórkowych usług głosowych wyniósł 30 zł, co oznacza wzrost o 0,9 proc. rdr.

Wskazano, że zmiana odzwierciedla wzrost ARPO na głównej marce Orange na rynku konsumenckim o 5 proc. rdr, częściowo skompensowany przez stabilny poziom ARPO na rynku biznesowym oraz rosnący udział marek Nju i Flex w bazie klientów usług wyłącznie komórkowych (te marki generują niższe ARPO w porównaniu z główną marką Orange).

Baza klientów usług przedpłaconych zmniejszyła się o 26 tys. w I kw., ale w ujęciu rocznym wzrosła o 2 proc. Wskaźnik ARPO z usług przedpłaconych wyniósł 15,4 zł i w ujęciu rocznym zmniejszył się o 4,8 proc. Jak dodano miało to miejsce ze względu niektóre działania ukierunkowane na wartość, podjęte w IV kw. 2024 roku i I kw. 2025 roku, miały jednorazowy wpływ na wartość tego wskaźnika.

W stacjonarnych usługach głosowych sieci PSTN, utrata łączy netto utrzymała się na podobnym poziomie jak w poprzednich kwartałach i wyniosła 33 tys., co odzwierciedlało strukturalne zmiany na rynku.

"W pierwszym kwartale osiągnęliśmy (...) wyniki, dające nam mocny start w drodze do realizacji celów całorocznych. Dobrym przykładem naszych sukcesów w tym kwartale jest odzyskanie, po kilku latach, pozycji lidera w rankingu przenoszenia numerów komórkowych" - powiedziała cytowana w komunikacie prezeska Orange Polska, Liudmila Climoc.

"Wpisało to się w całościowy obraz bardzo dobrych wyników komercyjnych w tym kwartale, w którym osiągnęliśmy solidną dynamikę wzrostu liczby klientów i wskaźników ARPO we wszystkich kluczowych obszarach usług (...). Osiągnięciom komercyjnym towarzyszyły doskonałe wyniki finansowe, w tym wzrost EBITDAaL o 9,5 proc. oraz znacząca poprawa generowanych przepływów pieniężnych" - dodała.

Prezeska Orange Polska dodała, że kolejnym priorytetem spółki jest realizacja strategii komercyjnej, aby zapewnić atrakcyjne oferty oraz doskonałe doświadczenie klienta, przy jednoczesnym utrzymaniu kontroli kosztów – co pozwoli na zwiększenie dźwigni operacyjnej i marż.

"Biorąc pod uwagę wyniki osiągnięte w pierwszym kwartale jesteśmy przekonani, że pomimo wymagającego i niestabilnego otoczenia rynkowego zrealizujemy cele całoroczne, kontynuując tworzenie wartości dla akcjonariuszy" - powiedziała.

---

Poniżej przedstawiono wyniki Orange Polska w pierwszym kwartale 2026 roku, ich odniesienie do konsensusu PAP Biznes i poprzednich wyników. Dane w mln zł.

* EBITDAaL z wyłączeniem wpływów ze sprzedaży nieruchomości.

(PAP Biznes)

mcb/ asa/