Trigon DM obniżył cenę docelową akcji Ailleron do 17,2 zł, a rekomendację do "trzymaj"

Raport wydano przy kursie akcji spółki wynoszącym 15,2 zł.

"Po kolejnym słabym kwartale zdecydowaliśmy się obniżyć nasze dotychczasowe założenie wyraźnego odbicia popytu w przyszłym roku. Na rynku sytuacja pozostawała w ostatnich kwartałach wymagająca, a kluczowy biznes Software Mind w ostatnim kwartale (co prawda częściowo pod wpływem osłabienia USD), jak szacujemy, zmniejszył przychody organicznie, to jest bez wpływu akwizycji Code3, o około 10 proc." - napisano w raporcie.

Analitycy obniżyli prognozę przychodów w 2026 roku o 6 proc., a EBITDA - o 11 proc. Nadal zakładaja poprawę, w szczególności wzrost EBITDA o 5 proc. w 2026 i o 9 proc. w 2027 roku, jednak nie w takiej skali jak prognozowali poprzednio.

"Ailleron buduje nowy produkt, marketplace w obszarze fintech dla banków detalicznych ułatwiający korzystanie z usług bankowych. Spółka jest w procesie podpisywania umowy z jednym z europejskich banków na dostarczenie specjalistycznych usług, oraz finalizuje wdrożenie w branży leasingowej. W czwartym kwartale 2024 r. w Fintechu były kwestie one-offowe (na plus), na dziś trudno powiedzieć czy czwarty kwartał 2025 r. będzie gorszy, czy lepszy niż przed rokiem" - dodano.

W ocenie Trigon DM, cały rok 2026 powinien być zyskowny dla Fintechu na poziomie wyniku operacyjnego, jeśli nie nadejdzie spowolnienie na rynku.

Depesza jest skrótem raportu Trigon DM wydanego w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Autorem raportu jest Dominik Niszcz. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 11 grudnia o godzinie 10.30.

W załączniku znajduje się pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)

doa/ asa/