Trigon DM podniósł cenę docelową dla akcji Grupy Kęty do 1050 zł, obniżył rekomendację do "trzymaj"

Raport został przygotowany przy kursie 947 zł.

"W ciągu ostatnich 12 miesięcy spółka przeciwstawiła się przeciwnościom losu. Pomimo coraz trudniejszych warunków strukturalnych, KTY nie tylko wytrzymała presję rynkową i poprawiła swoje wyniki finansowe, ale jest również gotowa przekroczyć prognozy na rok obrotowy 2025, które po opublikowaniu były uważane za zbyt ambitne w obliczu pogarszającego się popytu na profile aluminiowe zarówno w Polsce, jak i w regionie Europy Środkowo-Wschodniej" - napisano w rekomendacji.

Analitycy wskazali, że rynek stał się zbyt optymistyczny w kwestii krótkoterminowej trajektorii zysków grupy Kęty, szczególnie w odniesieniu do wyrobów wytłaczanych.

"Po spadku EBITDA o ponad 10 proc. r/r w roku finansowym 2025E, uważamy, że inwestorzy uwzględnili już w cenach znaczne odbicie zarówno wolumenów, jak i marż w przyszłym roku. Ponieważ spółka ma opublikować prognozę na rok finansowy 2026E w połowie grudnia, coraz bardziej obawiamy się, że nawet najbardziej ambitne cele zarządu nie spełnią oczekiwań rynku" - napisano.

"Naszym zdaniem obecny stosunek ryzyka do zysku nie jest już atrakcyjny, zwłaszcza że Kęty są notowane z historyczną premią w stosunku do swoich międzynarodowych odpowiedników" - dodano.

Autorem raportu, którego pierwsza dystrybucja nastąpiła 28 października, o godz. 8:15, jest David Sharma.

Depesza jest skrótem rekomendacji Trigon DM. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)

mbi/ osz/