Trigon DM podwyższył cenę docelową akcji Dadelo do 59 zł

Raport wydano przy kursie akcji spółki 39,8 zł.

"Spółka nie przestaje zaskakiwać tempem wzrostu udziałów rynkowych, które oprócz wysokiej dynamiki sprzedaży w kanale online wspierają otwarcia nowych oraz wygrzewanie już istniejących salonów. Oba kanały świetnie uzupełniają doświadczenia zakupowe, szczególnie ważne dla sprzedaży rowerów, których udział w obrotach Dadelo wciąż znacznie odbiega od struktury rynku" - napisano.

"Równolegle komunikowana dynamika marży w II kw. potwierdza dalsze uwalnianie efektów skali, w tym poprawy warunków zakupowych. W efekcie podnosimy nasze oczekiwania wynikowe, które obecnie implikują 2 i 3-krotny wzrost EPS odpowiednio do 2026 i do 2027 względem zeszłego roku. CAGR EPS’24-27 na poziomie 40 proc. oraz PEG oparty na P/ E’25 i 3-letnim wzroście EPS wynoszący poniżej 0,7x oceniamy jako głębokie i nieuzasadnione dyskonto do perspektyw rozwoju Dadelo" - dodano.

Ponadto wskazano, że w 2025 Trigon DM oczekuje osiągnięcia szczytu lewara na poziomie 2,6x ND/EBITDA, co jak wyjaśniono, jest ceną jaką spółka płaci za wysokie tempo skalowania biznesu w modelu omnichannelowym.

Trigon prognozuje, ze w 2025 roku spółka odnotuje 33 mln zł zysku EBITDA oraz 18 mln zł zysku netto. Z kolei prognozy na 2026 rok wskazują, że zysk EBITDA wyniesie 47 mln zł, a zysk netto 23 mln zł.

Depesza jest skrótem raportu Trigon DM wydanego w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Autorem raportu jest Grzegorz Kujawski. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 2 lipca o godzinie 8.40.

W załączniku znajduje się pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)

mcb/ gor/