Trigon DM podwyższył rekomendację dla Dadelo do "kupuj"

Raport wydano przy kursie akcji spółki 57 zł.

"W 2025 rentowność przewyższyła nasze oczekiwania, natomiast w 2026 zakładamy agresywniejszą politykę cenową, aby utrzymać szybkie tempo zdobywania udziałów rynkowych" - napisano w raporcie.

W przyszłym roku analitycy oczekują wzrostu przychodów o ponad 30 proc., któremu towarzyszyć będzie niewielki spadek marży brutto (–50 pb r/r), pomimo rosnącego udziału marek własnych, które generują relatywnie wyższe marże.

"Zakładamy również dalszy wzrost udziału rowerów w miksie sprzedażowym. Równolegle powinien pojawić się pozytywny efekt dźwigni operacyjnej, łagodzący spadek rentowności operacyjnej. Większe znaczenie finansowania kapitału obrotowego będzie widoczne w dynamice wyniku netto" - napisano.

Analitycy dodali, że "z pewną ostrożnością" podchodzą do tempa odbudowy zapasów. Jak wskazali, z jednej strony atrakcyjne warunki od dostawców sprzyjają poszerzaniu oferty, z drugiej – rosnący ich poziom wymaga utrzymania zdrowej rotacji, aby uniknąć potencjalnych odpisów w kolejnych okresach.

Depesza jest skrótem raportu Trigon DM wydanego w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Autorem raportu jest Grzegorz Kujawski. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 10 grudnia o godzinie 8.00.

W załączniku znajduje się pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)

tom/ osz/