Trigon DM rozpoczął wydawanie rekomendacji dla Polimex Mostostal od "kupuj” z ceną docelową 8,5 zł

Raport wydano przy kursie 6,02 zł.

"(...) Biorąc pod uwagę powyższe argumenty, rozpoczynamy wydawanie rekomendacji dla Polimexu Mostostal od zalecenia Kupuj i ceny docelowej 8,5 zł. Na bazie naszych prognoz na lata FY25-27E PXM jest wyceniany z 50 proc. dyskontem na EV/EBITDA do grupy porównawczej" - napisano w raporcie.

W ocenie brokera, w najbliższych latach, z uwagi na swoją skalę działalności, Polimex może być jednym z największych beneficjentów repolonizacji gospodarki oraz większego nacisku kładzionego na aspekt 'local contentu' w największych inwestycjach energetyczno-infrastrukturalnych.

"Szacujemy, że średnioroczne nakłady inwestycyjne największych polskich grup energetycznych w latach 2025-2030 będą prawie dwukrotnie wyższe niż w ostatnich latach (w samej dystrybucji, cieple oraz energetyce konwencjonalnej wyniosą prawie 500 mld PLN przez najbliższą dekadę), a dodatkowym wsparciem dla kontraktacji PXM powinny być projekty drogowe realizowane przez GDDKiA, część nie-kolejowa CPK (Grupa jest jednym z 5 konsorcjów zakwalifikowanych do przetargu na budowę terminala lotniskowego) czy inwestycje związaną z budową elektrowni jądrowej (Mostostal Siedlce znalazł się na shortliście Westinghouse i przechodzi obecnie proces certyfikacji)" - napisano.

Analitycy zakładają również, że Grupa wyciągnęła wnioski z problematycznych kontraktów realizowanych w latach FY23-24 (EC Żerań dla PGNiG oraz blok energetyczny w Puławach dla Grupy Azoty) i obecnie racjonalniej podchodzi do kontraktacji w segmencie energetyki, który w najbliższych latach powinien być, ich zdaniem, motorem napędowym całej Grupy.

Pierwsze rozpowszechnianie raportu, którego autorem jest David Sharma nastąpiło 5 grudnia 2025 r. o godzinie 07.00.

Depesza jest skrótem raportu. W załączniku do depeszy znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami Trigon DM. (PAP Biznes)

tom/ gor/