Trigon DM wskazał 26 spółek jako top picks na '26; cel dla WIG: +20 proc. do 130 tys. pkt.
Analitycy Trigon DM w swojej strategii na 2026 rok wskazali 26 giełdowych spółek jako top picks. Ich zdaniem, w przyszłym roku w polu zainteresowań powinny się znaleźć nie tylko spółki z WIG20, jak w ub. roku, ale też mid-capy. Cel dla indeksu WIG to wzrost o 20 proc. do 130 tys. pkt.
Analitycy oceniają, że choć w ubiegłym roku ich strategia była być może najbardziej optymistyczną na polskim rynku, zrealizowała się nawet lepiej niż zakładali.
"Indeks S&P 500 zbliżył się do naszego celu 7.000 pkt., podczas gdy WIG nawet przekroczył prognozowane przez nas 105.000 pkt. Uważamy, że w przyszłym roku trudniej będzie uzyskać tak atrakcyjne zwroty, ale pozostajemy pozytywnie nastawieni do rynku akcji i zakładamy, że ponownie przyniosą wyższe wyniki niż obligacje" - napisano w strategii Trigon DM.
Broker podtrzymał swoje podstawowe założenie, według którego rynek znajduje się w środku cyklu inwestycyjnego, którego nie zatrzymał "Dzień wyzwolenia" ani wojny celne.
"Amerykańska polityka tymczasowo rozciągnęła ten cykl ze względu na opóźnione decyzje firm i konsumentów. Jednocześnie dodatkowo wzmocniły go inwestycje w AI oraz znaczące wsparcie ze strony niemieckiego rządu" - napisano.
"Mocno wierzymy w rewolucję AI, ale z perspektywy wycen amerykańskich akcji może się ona okazać obciążeniem ze względu na rosnącą presję konkurencyjną wśród największych spółek" - dodano.
Analitycy spodziewają się, że kapitał będzie przesuwał się w kierunku "starej gospodarki", szczególnie tam, gdzie spółki mogą wykorzystywać AI dla poprawy wydajności i marż. Podtrzymali też oczekiwania w zakresie lepszych wyników indeksów w Europie niż w USA.
"Ustalamy cel +20 proc. dla indeksu WIG, na 130.000 pkt. W ubiegłym roku preferowaliśmy WIG20 względem mniejszych spółek. W tym roku skupiamy się jednakowo na dużych i średnich spółkach, ze względu na pierwsze oznaki rosnącego zainteresowania klientów detalicznych funduszami większego ryzyka" - napisali w raporcie.
W ich ocenie, największe ryzyko związane jest z potencjalnym umocnieniem się dolara, co nie byłoby typowe dla obecnej fazy cyklu. Niemniej jednak starania USA o zmniejszenie deficytu handlowego wraz z obecnym dążeniem państw BRICS do odejścia od dolara oznaczają ryzyko zmniejszenia globalnej podaży USD przy wciąż silnym popycie.
Wśród największych spółek analitycy Trigon DM wskazują jako top picks: Alior, Allegro, Budimex, CD Projekt, LPP, Orange Polska, Rheinmetall (notowany na GlobalConnect), SAAB (notowany na giełdzie w Sztokholmie), Santander PL, Turkish Airlines (notowany na giełdzie w Istanbule) i Żabka Group.
Z grona średnich spółek Trigon DM wyróżnia AB, Benefit Systems, cyber_Folks, Inter Cars i XTB.
Wśród małych spółek analitycy wymieniają jako top picks: Archicom, Bioceltix, Creotech Instruments, Echo Investment, Enter Air, Murapol, Oponeo.pl, PlayWay, Ryvu Therapeutics i Unimot.
W gronie spółek polecanych do niedoważania w portfelach analitycy Trigon DM wymieniają m.in. CEZ, H&M (notowany na giełdzie w Sztokholmie), mBank, moneta (notowany na giełdzie w Pradze), Pepco Group, Orlen, WizzAir (notowany na giełdzie w Londynie), AmRest, Eurocash, Grupa Azoty, Millennium, Neuca, Tauron, CI Games, GTC, Molecure, Synthaverse, Wielton i Wittchen.
Wśród sektorów wskazywanych przez Trigon DM jako te, które w 2026 roku powinny zachowywać się lepiej niż rynek, są dobra konsumpcyjne uznaniowe, obronność, budownictwo, usługi finansowe, banki, telekomunikacja, metale i górnictwo, nieruchomości mieszkaniowe, biotech.
Wśród sektorów niedoważanych w portfelach na 2026 rok analitycy wskazują: IT, nieruchomości komercyjne, sektor użyteczności publicznej, ropa i gaz, linie lotnicze, dobra konsumpcyjne podstawowego użytku, chemia. (PAP Biznes)
tom/ osz/
