Zmiany w CIT podwyższą w IV kw. zysk sektora bankowego o 1-1,5 mld zł (opinia)
Podwyższenie podatku CIT dla banków obniży zyskowność sektora w kolejnych latach, jednak w samym czwartym kwartale 2025 roku zmiany te będą miały pozytywny wpływ na wyniki banków, podwyższą w tym okresie zyskowność sektora o 1-1,5 mld zł oraz przełożą się na nieznacznie wyższe dywidendy za 2025 rok - poinformował PAP Biznes analityk Santander BM, Kamil Stolarski.
"Wzrost obciążeń z tytułu podatku CIT podwyższy wyniki banków w ostatnim kwartale 2025 roku. Część banków opublikowała już swoje szacunki i są one dla mnie zaskakująco niskie w porównaniu do wartości aktywów podatkowych, które mają banki teraz na bilansie. Zakładałem, że kwoty pozytywnego wpływu będą mniej więcej dwa razy wyższe" - powiedział PAP Biznes Stolarski.
"Wcześniej przyjęty był 19 proc. podatek i teraz, jak banki przyjmują na aktywach stawkę 30 proc., 26 proc. albo 23 proc., to muszą wszystko przeliczyć. Na poziomie sektora wychodziła mi kwota 2-3 mld zł. Z ostatnich komunikatów banków wynika chyba jednak, że tarczę podatkową wykorzystają nie w całości w 2026 roku, tylko w kolejnych latach. Przy utrzymaniu takiego założenia przez inne banki pozytywny wpływ na sektor wyniesie w IV kwartale ok. 1-1,5 mld zł" - dodał.
Analityk podał, że w przyszłym roku wpływ podwyżki podatku będzie oczywiście negatywny, wyniesie 6-7 mld zł, co pokrywa się z przedstawionymi wcześniej szacunkami Ministerstwa Finansów.
"Banki zaraportują w IV kwartale wyniki, które będą uwzględniały ten pozytywny wpływ zmian w CIT i wpłynie to na poziom wypłacanej przez banki dywidendy. Jeśli KNF utrzyma swoje wytyczne dywidendowe, to dodatkowe zyski w IV kwartale przełożą się na wyższe dywidendy za cały 2025 rok. Będą one jednak tylko o 2-3 proc. wyższe więc nie jest to duża różnica" - powiedział Stolarski.
"Wyższe dywidendy za 2025 rok nie zmieniają jednak sentymentu do banków. Wyższy CIT zmienia percepcję ryzyka, zmiany obejmują tylko jeden sektor i były wprowadzane szybko. Rynek zwracał uwagę na niestabilność regulacyjną, na szybkość tych zmian i ich selektywność. Kursy banków spadły już mocniej niż sama wysokość podatku i nieznacznie wyższa dywidenda za 2025 rok nie zmienia tego negatywnego sentymentu" - dodał.
Nowelizacja ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych i ustawy o podatku od niektórych instytucji finansowych podnosi stawkę podatku CIT płaconego przez banki z obecnych 19 proc. do 23 proc., przy czym w roku 2026 stawka ta będzie wynosić 30 proc., a w roku 2027 – 26 proc.
Przy okazji publikacji wyników za III kwartał niektóre banki informowały, że jeśli prezydent podpisze ustawę ustawę podwyższającą podatek CIT dla banków, to będzie to miało pozytywny wpływ na ich wyniki w ostatnim kwartale 2025 roku.
W czwartek prezydent podpisał ustawę i część banków opublikowała szacunki dotyczące wpływu tych zmian.
Alior Bank szacuje, że zysk netto banku w IV kwartale 2025 r. z tego tytułu zwiększy się o około 105 mln zł, BOŚ szacuje wzrost skonsolidowanego zysku na ok. 26 mln zł z tytułu zmian w CIT, BNP Paribas BP szacuje wartość przeszacowania na ok. 150 mln zł, a mBank na 125 mln zł.
Bank Handlowy podał, że w wyniku aktualizacji wyceny aktywa netto, uwzględniającej zwiększenie stawki podatku, dodatni wpływ na wynik finansowy netto za 2025 r. wyniesie około 120 mln zł, z czego 52 mln zł dotyczy zmniejszenia straty netto, związanej z transakcją zbycia działalności detalicznej.
Podwyższenie CIT wpłynie natomiast negatywnie na zyski osiągane przez banki w kolejnych latach. mBank informował, że wynik netto grupy w 2026 roku ulegnie zmniejszeniu o kwotę 800 - 900 mln zł w związku ze wzrostem obciążenia z tytułu podatku CIT.
Związek Banków Polskich oceniał, że podwyższenie CIT bezpośrednio przełoży się na spadek wypłat z tytułu dywidendy, ograniczy zdolność banków do budowania kapitałów własnych i doprowadzi do obniżenia potencjału kredytowego. Według ZBP, w konsekwencji krótkoterminowe korzyści fiskalne zostaną zneutralizowane przez długofalowe spowolnienie gospodarcze. (PAP Biznes)
seb/ asa/
