Zysk netto giełdowych banków w III kw. przekroczy 10 mld zł, wzrośnie 4 proc. rdr - analitycy
Analitycy szacują, że zysk netto dziewięciu giełdowych banków w III kwartale 2025 roku wyniesie łącznie 10,4 mld zł, będzie więc o 4 proc. wyższy niż rok wcześniej i 12 proc. wyższy niż w II kwartale 2025 roku - wynika z danych zebranych przez PAP Biznes. Zdaniem analityków po dobrym drugim kwartale odpisy kredytowe wzrosną, a rezerwy na kredyty w CHF powinny być niższe.
W tym tygodniu giełdowe banki rozpoczynają sezon publikacji wyników za III kwartał 2025 roku. Pierwszy dane za ten okres poda Bank Millennium (w piątek, 24 października), a w kolejnym tygodniu wyniki opublikuje Alior Bank, Santander Bank Polska, mBank, Bank Pekao oraz ING Bank Śląski.
Z danych zebranych wśród ankietowanych przez PAP Biznes analityków wynika, że w III kwartale 2025 roku zysk dziewięciu notowanych na giełdzie banków wyniesie łącznie 10,37 mld zł, będzie więc o 4,3 proc. wyższy niż rok wcześniej i 12,1 proc. wyższy niż w II kwartale 2025 roku.
Poniżej konsensus wyników dziewięciu banków za III kwartał 2025 roku (w mln zł):
| 3Q2025 | rdr | kdk | |
| konsensusu | |||
| Wynik odsetkowy | 22112 | -2,3% | -0,3% |
| Wynik z prowizji | 4770 | 2,0% | -0,5% |
| Koszty ogółem | 8892 | 5,1% | -5,6% |
| Saldo rezerw | -1610 | -8,7% | 55,3% |
| Zysk netto | 10368 | 4,3% | 12,1% |
"W przypadku ośmiu polskich banków, które obejmujemy analizą, szacujemy, że dynamika wyniku odsetkowego skorygowana o liczbę dni w kwartale ma wynieść minus 2 proc. kdk, głównie w wyniku spadku stóp procentowych, zrównoważonego częściowo przez wyższe wolumeny. Trendy te powinny utrzymać się w kolejnych kwartałach" - powiedział PAP Biznes analityk Erste Securities Łukasz Jańczak.
Według zebranych danych bankowe wyniki odsetkowy oraz wyniki z tytułu opłat i prowizji zmienią się tylko nieznacznie - odsetkowy spadnie 2 proc. rok do roku i będzie o 0,3 proc. niższy niż w II kwartale 2025 roku, natomiast prowizyjny wzrośnie o 2 proc. i spadnie 0,5 proc. kdk.
Większe zmiany spodziewane są w przypadku rezerw kredytowych, które - według szacunków - mają być o 55 proc. wyższe niż w II kwartale 2025 roku.
"Przychody z opłat i prowizji powinny pozostać zasadniczo stabilne. Koszty ogółem rosną mniej więcej w tempie inflacji, po skorygowaniu o wzrost kosztów regulacyjnych (BFG). Po wyjątkowo dobrym drugim kwartale oczekujemy, że odpisy kredytowe powrócą do bardziej normalnego poziomu w trzecim kwartale, szczególnie w segmencie korporacyjnym" - powiedział Jańczak.
Tradycyjnie wyniki niektórych banków obciążą rezerwy na ryzyko prawne związane z walutowymi kredytami hipotecznymi, jednak mogą być one niższe niż w poprzednich okresach.
"Szacowane rezerwy prawne na kredyty w CHF powinny być niższe od tych wykazanych zarówno w II kwartale 2025 r., jak i III kwartale 2024 r." - powiedział Jańczak.
PKO BP podawał wcześniej, że szacuje koszty ryzyka prawnego związanego z kredytami hipotecznymi denominowanymi i indeksowanymi do walut obcych ujęte w ciężar wyników III kwartału 2025 roku na 1,15 mld zł. mBank szacuje te rezerwy na 426,7 mln zł, a Bank Millennium na 394 mln zł. W przypadku tego ostatniego dodatkowa wartość rezerw na ryzyko prawne związana z portfelem kredytów walutowych udzielonych przez były Euro Bank przewidywana do utworzenia - ale bez wpływu na wynik finansowy - szacowana jest na 91 mln zł.
Poniżej konsensus na wynik netto banków w III kwartale 2025 roku w porównaniu do wyników za III kwartał 2024 roku.
| 3Q2025 wg | rdr | kdk | |
| konsensusu | |||
| Santander PL | 1764 | -9% | 73% |
| mBank | 930 | 62% | -3% |
| Millennium | 306 | 61% | -8% |
| ING BSK | 1078 | -2% | -5% |
| Bank Handlowy | 444 | -19% | 168% |
| Bank Pekao | 1814 | -1% | 13% |
| PKO BP | 2709 | 10% | 2% |
| Alior Bank | 576 | -13% | -10% |
| BNP Paribas | 747 | 17% | 2% |
Wyliczenia PAP Biznes dotyczące wyników za III kwartał obejmują PKO BP, Pekao SA, Santander Bank Polska, mBank, ING Bank Śląski, Bank Handlowy, Bank Millennium, Alior Bank oraz BNP Paribas Bank Polska i oparte są na prognozach sześciu biur maklerskich.
(PAP Biznes)
seb/ gor/
