Dynamika kredytów trudna do przewidzenia ze względu na niepewność geopolityczną - raport NBP
Ze względu na wysoką niepewność geopolityczną oraz trudne do oszacowania skutki zmian polityki handlowej głównych gospodarek, wszelkie przewidywania co do dynamiki kredytów są niepewne - ocenił NBP w raporcie o stabilności sektora finansowego. Zauważono m.in., że inwestycje realizowane z wykorzystaniem środków UE mogą stymulować popyt na kredyt długoterminowy.
Analitycy NBP ocenili, że po kilku kwartałach odbudowy akcji kredytowej, od jesieni 2024 r. dynamika zadłużenia sektora niefinansowego zaczęła się stabilizować na umiarkowanym poziomie.
"Rozwój akcji kredytowej był wspierany przez uwarunkowania makroekonomiczne i sytuację podmiotów niefinansowych. Wzrosty PKB i popytu krajowego ustabilizowały się na poziomach wyższych niż w poprzednich kwartałach, a wzrost wynagrodzeń realnych zwiększał zdolność kredytową gospodarstw domowych" - napisano.
Dodano, że z drugiej strony, podwyższona niepewność otoczenia gospodarczego wpłynęła na zwiększenie stopy oszczędzania.
"Przedsiębiorstwa niefinansowe odnotowały z kolei wyraźny spadek zyskowności. Popytowi na kredyt nie sprzyjało też relatywnie wysokie oprocentowanie" - wskazano.
W raporcie podkreślono, że ze względu na wysoką niepewność geopolityczną oraz trudne do oszacowania skutki zmian polityki handlowej głównych gospodarek, wszelkie przewidywania co do dynamiki kredytów są również niepewne.
"Pogorszenie i wzrost zmienności oczekiwań co do przyszłej sytuacji makroekonomicznej wpływać będzie na popyt na kredyt ze strony podmiotów niefinansowych, jak i na politykę kredytową banków" - podkreślono.
Jednocześnie NBP wskazuje, że obecne prognozy wskazują, że w krótkim horyzoncie otoczenie makroekonomiczne będzie względnie sprzyjające popytowi gospodarstw domowych na kredyt.
"Dalszy wzrost płac realnych, choć już nie tak szybki jak w I półroczu 2024 r., powinien zwiększać zdolność kredytową potencjalnych kredytobiorców i tym samym wspierać rozwój akcji kredytowej. W tym samym kierunku będzie oddziaływać obniżenie stóp procentowych w maju br. oraz potencjalne dalsze obniżki spodziewane przez uczestników rynku" - wskazano.
Jednocześnie ewentualny wzrost napięć geopolitycznych lub pogorszenie sytuacji gospodarczej może wzmocnić skłonność do oszczędzania i powstrzymywania się od zaciągania nowych zobowiązań.
W ocenie NBP w dalszej perspektywie popyt na kredyt mieszkaniowy może być uzależniony od wejścia w życie dopłat z programu „Pierwsze klucze”, którego założenia przedstawił Minister Rozwoju i Technologii.
"W zakresie kredytów dla przedsiębiorstw można oczekiwać dalszego wzrostu dynamiki kredytu inwestycyjnego w związku z finansowaniem inwestycji w obronność i transformację energetyczną oraz innych, przewidzianych w Krajowym Planie Odbudowy" - ocenił NBP.
Podkreślono, że projekty inwestycyjne realizowane z wykorzystaniem środków unijnych wymagają współfinansowania, co może stymulować popyt na kredyt długoterminowy.
"Od czasu zastosowania tarcz finansowych w pandemii sektor bankowy jest jednak dłużnikiem netto sektora przedsiębiorstw (w lutym 2025 r. na kwotę 110 mld zł, tj. ok. 25 proc. wartości kredytów przedsiębiorstw). Zapotrzebowanie na dodatkowe finansowanie może więc być częściowo zaspokojone poprzez wykorzystanie przez przedsiębiorstwa w pierwszej kolejności środków zgromadzonych na rachunkach bankowych" - podsumowano. (PAP Biznes)
jz/ ana/