DZIEŃ NA FX/FI: Złoty stabilny; krajowe SPW mogą pozostać mocne

"Złoty pozostaje względnie stabilny pomimo słabszych danych o produkcji przemysłowej we wrześniu (...). Wydaje się, że w tym momencie kurs złotego pozostaje przede wszystkim pod wpływem czynników globalnych, a nie lokalnych. Dziś wieczorem (o godz. 20.00 - PAP) mamy publikację minutes z ostatniego posiedzenia Fedu, które było dość jastrzębie" - powiedział PAP Biznes Jarosław Kosaty, strateg rynku walutowego z PKO BP.

Zdaniem Kosatego, ostatnie wypowiedzi członków Fed wskazują, że Rezerwa Federalna będzie kontynuować dotychczasową politykę, w związku z czym złoty powinien pozostać względnie stabilny lub ewentualnie w kolejnych dniach i tygodniach może stopniowo się osłabiać.

W środę GUS podał, że produkcja przemysłowa we wrześniu 2018 r. wzrosła o 2,8 proc. rdr, a w porównaniu z poprzednim miesiącem wzrosła o 3,5 proc. Analitycy ankietowani przez PAP Biznes spodziewali się wzrostu produkcji we wrześniu rdr o 4,7 proc., zaś mdm wzrostu o 5,3 proc.

W opinii Kosatego, czynnikiem który mógłby natomiast pozytywnie wpłynąć na złotego w najbliższych dniach, byłoby porozumienie Wielkiej Brytanii i Unii Europejskiej w kwestii Brexitu.

"Gdyby takie coś się wydarzyło mogłoby nieco umocnić złotego, natomiast potencjał do silniejszego i trwalszego umocnienia pozostaje ograniczony ze względu na kwestie związane z Fedem oraz rosnące obawy do dalszej eskalacji wojen handlowych między Stanami Zjednoczonymi a Chinami" - powiedział.

RYNEK DŁUGU

Zdaniem Arkadiusza Urbańskiego, analityka rynku długu z Pekao, prawdopodobnym scenariuszem w najbliższych dniach jest stabilizacja krajowych SPW lub ewentualny lekki wzrost ich cen.

"Nawet gdybyśmy utrzymywali się na obecnych poziomach - a na świecie zauważalny jest stopniowy trend wzrostowy rentowności - to nadal pokazywałoby to, że jesteśmy pozytywnie postrzegani" - powiedział.

"Od kilku dni mamy lekki trend spadkowy rentowności krajowych SPW. Trudno tutaj znaleźć uzasadnienie w otoczeniu zewnętrznym (...). Sprzyjać temu mogą raczej krajowe czynniki - przede wszystkim seria nieco słabszych od oczekiwań danych z gospodarki (...). Patrząc na ceny obligacji wyglądamy całkiem rozsądnie do benchmarków - spread między Treasuries i Bundem zawęża się" - dodał.

Zdaniem analityka, jeżeli w minutes Fed nie znajdą się bardzo mocne jastrzębie komunikaty, tendencja obserwowana na krajowym rynku długu powinna się utrzymać w najbliższym czasie.

(PAP Biznes)

au/ ana/