TYDZIEŃ NA RYNKACH: Geopolityka, Powell przed Kongresem, PCE z USA
W tym tygodniu uwaga rynków skupi się na rozwoju sytuacji geopolitycznej po tym jak USA przyłączyły się do izraelskiej ofensywy przeciwko Iranowi. Inwestorzy śledzić będą wystąpienia prezesa Fed J. Powella przed komisjami amerykańskiego Kongresu. Rynek pozna szereg indeksów koniunktury, w tym wstępne PMI, niemiecki Ifo i europejskie ESI, a także preferowaną przez Fed miarę inflacji - deflator PCE.
W nocy z soboty na niedzielę USA zaatakowały trzy irańskie zakłady wzbogacania uranu w Fordo, Natanz i Isfahanie. Stany Zjednoczone przyłączyły się tym samym do prowadzonej od 13 czerwca izraelskiej ofensywy przeciwko Iranowi, której deklarowanym celem jest zniszczenie programu atomowego tego państwa.
Prezydent Iranu Masud Pezeszkian zapowiedział podczas niedzielnej rozmowy z prezydentem Francji Emmanuelem Macronem odpowiedź na przeprowadzone w nocy z soboty na niedzielę ataki USA na obiekty nuklearne na terenie swojego państwa - przekazała agencja AFP. "Amerykanie muszą otrzymać odpowiedź na swoją agresję" – powiedział irański przywódca, cytowany przez media francuskie i irańskie.
Eskalacja konfliktu na Bliskim Wschodzie jest kluczowa dla sytuacji na rynku ropy naftowej. W niedzielę parlament Iranu zatwierdził zamknięcie cieśniny Ormuz, leżącej na szlaku wiodącym z Zatoki Perskiej do Morza Arabskiego. Ostateczną decyzję w tej sprawie podejmie Najwyższa Rada Bezpieczeństwa Narodowego Iranu.
Cieśnina Ormuz to jedyna trasa, którą z Zatoki Perskiej mogą przepływać transporty ropy naftowej. Przez cieśninę transportowanych jest dziennie 18 mln baryłek ropy, czyli około 20 proc. dziennego światowego zapotrzebowania na ten surowiec.
Cytowany przez CNBC dyrektor ds. analiz rynku ropy naftowej i transformacji energetycznej w firmie konsultingowej ICIS, Ajay Parmar, ocenił, że jest mało prawdopodobne, aby Iran był w stanie zbyt długo egzekwować blokadę cieśniny.
"Większość irańskiego eksportu ropy naftowej do Chin przechodzi przez tę cieśninę, a prezydent USA Donald Trump raczej nie będzie zbyt długo tolerował wzrostu cen ropy - presja ze strony dwóch największych gospodarek świata może być znacząca" - powiedział Ajay Parmar.
Po stronie polityki monetarnej uwaga rynków finansowych w USA zwrócona będzie na wystąpienia prezesa amerykańskiej Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella, który we wtorek i w środę (o godz. 16.00 czasu polskiego) przedstawi przed komisjami Kongresu USA półroczny raport o polityce monetarnej.
Pod koniec ubiegłego tygodnia Fed opublikował najnowszy raport o polityce monetarnej dla Kongresu w którym wskazał, że inflacja w USA pozostaje nieco podwyższona, podczas gdy rynek pracy nadal wykazuje się siłą.
Raport, który poprzedza nadchodzące zeznania przewodniczącego Fed Jerome’a Powella przed Kongresem, sugeruje, że polityka celna prezydenta Trumpa prawdopodobnie dopiero zaczęła wpływać na gospodarkę, co wspiera obecne podejście banku centralnego polegające na wyczekiwaniu.
Z danych makroekonomicznych kluczową publikacją w tym tygodniu będzie piątkowy odczyt preferowanej przez amerykańską Rezerwę Federalną inflacji za maj, tj. deflatora PCE. Rynek oczekuje, że w ubiegłym miesiącu PCE wyniósł 2,3 proc. rdr wobec 2,1 proc. rdr w kwietniu, a w ujęciu miesiąc do miesiąca utrzymał się na poziomie 0,1 proc.
W kolejnych dniach inwestorzy poznają ponadto szereg indeksów koniunktury, w tym wstępne PMI, niemiecki Ifo i europejskie Economic Sentiment Indicator (ESI). Wskaźniki te pozwolą inwestorom lepiej ocenić jak kształtują się nastroje biznesu i konsumentów w czerwcu.
Decyzje o stopach procentowych w najbliższych dniach podejmą Węgry (wtorek) i Czechy (środa).
-----------------
Kalendarium wydarzeń na światowym rynku finansowym w tygodniu 23-27 czerwca (źródło: Investing.com, Bloomberg).
PONIEDZIAŁEK, 23 CZERWCA
1.00 - Australia - Indeks PMI dla przemysłu wst. za VI
1.00 - Australia - Indeks PMI dla usług wst. za VI
2.30 - Japonia - Indeks PMI dla przemysłu wst. za VI
9.00 - USA - Wystąpienie publiczne członka zarządu Fed (Christopher Waller)
9.15 - Francja - Indeks PMI dla przemysłu wst. za VI
9.15 - Francja - Indeks PMI dla usług wst. za VI
9.30 - Niemcy - Indeks PMI dla przemysłu wst. za VI
9.30 - Niemcy - Indeks PMI dla usług wst. za VI
10.00 - Polska - Ceny produkcji za V
10.00 - Polska - Produkcja przemysłowa za V
10.00 - Polska - Produkcja budowlano-montażowa za V
10.00 - Polska - Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie za V
10.00 - Strefa Euro - Indeks PMI dla przemysłu wst. za VI
10.00 - Strefa Euro - Indeks PMI dla usług wst. za VI
10.30 - Wielka Brytania - Indeks PMI dla przemysłu wst. za VI
10.30 - Wielka Brytania - Indeks PMI dla usług wst. za VI
15.45 - USA - Indeks PMI dla przemysłu wst. za VI
15.45 - USA - Indeks PMI dla usług wst. za VI
16.00 - USA - Sprzedaż domów na rynku wtórnym za V
16.00 - USA - Wystąpienie publiczne członkini zarządu Fed (Michelle Bowman)
17.00 - Niemcy - Wystąpienie publiczne szefa Bundesbanku (Joachim Nagel)
19.10 - USA - Wystąpienie szefa Fed z Chicago (Austan Goolsbee)
20.30 - USA - Wystąpienie publiczne członkini zarządu Fed (Adriana Kugler)
20.30 - USA - Wystąpienie szefa Fed z Nowego Jorku (John Williams)
WTOREK, 24 CZERWCA
9.00 - Polska - Wskaźnik Dobrobytu wg BIEC za VI
10.00 - Polska - Sprzedaż detaliczna za VI
10.00 - Niemcy - Indeks instytutu Ifo za VI
12.00 - Wielka Brytania - Wskaźnik zamówień wg CBI za VI
13.00 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Luis de Guindos)
14.00 - Węgry - Decyzja ws. stóp procentowych
14.00 - Polska - Podaż pieniądza M3 za V
14.30 - Kanada - Inflacja konsumencka za V
14.30 - USA - Saldo rachunku bieżącego (USD) za I kw.
15.00 - USA - Indeks cen domów S&P/Case-Shiller za IV
15.00 - USA - Indeks cen nieruchomości - FHFA za IV
15.15 - USA - Wystąpienie szefowej Fed z Cleveland (Beth Hammack)
15.15 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB (Philip R. Lane)
16.00 - USA - Indeks Fed z Richmond za VI
16.00 - USA - Indeks zaufania konsumentów - Conference Board za VI
16.00 - Wielka Brytania - Wystąpienie publiczne szefa BoE (Andrew Bailey)
16.00 - USA - Wystąpienie szefowej Fed z Cleveland (Beth Hammack)
16.00 - USA - Prezes Fed przedstawi półroczny raport nt. polityki monetarnej przed Komisją ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów
18.30 - USA - Wystąpienie szefa Fed z Nowego Jorku (John Williams)
22.40 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów paliw wg API
ŚRODA, 25 CZERWCA
Czechy - Decyzja CNB ws. stóp procentowych
0.45 - Nowa Zelandia - Bilans handlu zagranicznego (NZD) za V
3.30 - Australia - Inflacja CPI za V
8.45 - Francja - Indeks zaufania konsumentów za VI
9.00 - Hiszpania - Produkt Krajowy Brutto fin. za I kw.
9.30 - Szwecja - Protokół z posiedzenia Riksbank za VI
10.00 - Polska - Stopa bezrobocia za V
13.00 - USA - Tygodniowa liczba wniosków o kredyt hipoteczny
16.00 - USA - Sprzedaż nowych domów za V
16.00 - USA - Prezes Fed przedstawi półroczny raport nt. polityki monetarnej przed Komisją Bankową Senatu USA
16.30 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów paliw
CZWARTEK, 26 CZERWCA
8.00 - Niemcy - Indeks zaufania konsumentów - GfK za VII
8.00 - Norwegia - Stopa bezrobocia za V
8.00 - Szwecja - Bilans handlu zagranicznego (SEK) za V
9.00 - Słowacja - Inflacja producencka za V
9.00 - Szwecja - Indeks zaufania konsumentów za VI
9.00 - Szwecja - Indeks zaufania w przemyśle za VI
12.00 - Wielka Brytania - Sprzedaż detaliczna wg CBI za VI
12.40 - Wielka Brytania - Wystąpienie publiczne szefa BoE (Andrew Bailey)
14.00 - USA - Wystąpienie szefa Fed z Richmond (Tom Barkin)
14.30 - USA - Produkt Krajowy Brutto fin. za I kw.
14.30 - USA - Saldo obrotów towarowych (USD) za V
14.30 - USA - Zamówienia na dobra bez środków trans. wst. za V
14.30 - USA - Zamówienia na dobra trwałego użytku wst. za V
14.30 - USA - Tygodniowa liczbna wniosków o zasiłek dla bezrobotnych
15.00 - USA - Wystąpienie szefowej Fed z Cleveland (Beth Hammack)
16.00 - USA - Indeks podpisanych umów kupna domów za V
16.30 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów gazu
17.00 - USA - Indeks Kansas City Fed dla przemysłu za VI
19.15 - USA - Wystąpienie publiczne członka zarządu Fed (Michael S. Barr)
20.30 - Strefa Euro - Wystąpienie publiczne prezeski ECB (Christine Lagarde)
PIĄTEK, 27 CZERWCA
1.30 - Japonia - Inflacja bazowa CPI w rejonie Tokio za VI
1.30 - Japonia - Stopa bezrobocia za V
1.50 - Japonia - Sprzedaż detaliczna za V
8.00 - Norwegia - Sprzedaż detaliczna bez samochodów s.a. za V
8.00 - Szwecja - Inflacja PPI za V
8.30 - Węgry - Stopa bezrobocia za V
8.45 - Francja - Inflacja konsumencka wst. za VI
8.45 - Francja - Inflacja producencka za V
8.45 - Francja - Wydatki konsumentów za V
9.00 - Czechy - Produkt Krajowy Brutto fin. za I kw.
9.00 - Hiszpania - Inflacja konsumencka wst. za VI
9.00 - Hiszpania - Sprzedaż detaliczna za V
11.00 - Strefa Euro - Koniunktura gospodarcza za VI
13.30 - USA - Wystąpienie szefa Fed z Nowego Jorku (John Williams)
14.30 - USA - Raport nt. wydatków Amerykanów za V
14.30 - USA - Raport nt. dochodów Amerykanów za V
14.30 - Kanada - Miesięczny PKB za IV
15.15 - USA - Wystąpienie szefowej Fed z Cleveland (Beth Hammack)
15.15 - USA - Wystąpienie publiczne członka zarządu Fed (Lisa Cook)
16.00 - USA - Raport Uniwersytetu Michigan fin. za VI
(PAP Biznes)
pat/
