TYDZIEŃ NA RYNKACH: Wojna na Bliskim Wschodzie, PCE z USA, decyzja TCMB
W tym tygodniu uwaga globalnych rynków wciąż będzie skupiona na sytuacji na Bliskim Wschodzie. Z danych makro inwestorzy poznają odczyt PCE z USA i dane inflacyjne z niektórych gospodarek europejskich. Decyzję ws. stóp procentowych podejmie bank centralny Turcji.
"Od tygodnia uwaga świata skupiona jest na sytuacji na Bliskim Wschodzie i wygląda na to, że w najbliższym czasie to się nie zmieni. Nie wiemy oczywiście jak długo konflikt z Iranem potrwa, ale dostępne informacje nie zapowiadają na razie szybkiej deeskalacji" - wskazują w raporcie ekonomiści Santander BP.
Stany Zjednoczone i Izrael kontynuują ataki na Iran, w tym na infrastrukturę naftową, a Teheran – pomimo wcześniejszych zapowiedzi – odpowiada ostrzeliwaniem państw regionu. W niedzielę Zgromadzenie Ekspertów wybrało nowego najwyższego przywódcę Iranu, jednak jego nazwiska jeszcze nie ujawniono.
W niedzielę po atakach USA i Izraela na infrastrukturę naftową niebo nad Teheranem spowił czarny dym. Według przedstawicieli irańskich władz, w nalotach na pięć obiektów naftowych, w tym magazyn paliw Szahran w północno-zachodniej części miasta, zginęły co najmniej cztery osoby. Uderzenia wywołały słupy ognia i dymu. Po południu w różnych częściach Teheranu znów było słychać silne wybuchy.
Portal Axios podał w niedzielę, powołując się na cztery źródła, że USA u Izrael omawiały pomysł wysłania sił specjalnych do Iranu w późniejszej fazie wojny w celu zabezpieczenia zapasów wysoko wzbogaconego uranu. Uniemożliwienie zdobyciu broni jądrowej przez Teheran jest jednym z deklarowanych przez prezydenta USA Donalda Trumpa celów wojny. Amerykański przywódca już wcześniej nie wykluczał interwencji lądowej w Iranie.
Jak zapewnił w niedzielę rzecznik Korpusu Strażników Rewolucji Islamskiej (IRGC) Ali Mohammad Naini, przy obecnej intensywności wojny Iran jest w stanie walczyć ze Stanami Zjednoczonymi i Izraelem jeszcze przez co najmniej pół roku.
Wojna na Bliskim Wschodzie mocno odbija się na rynku surowców - konflikt spowodował zakłócenia w eksporcie ropy i gazu z regionu oraz wymusił ograniczenia produkcji przez kraje regionu, w tym Arabię Saudyjską, Irak, Kuwejt i Katar. Również Izrael ograniczył część produkcji ropy i gazu.
Cena ropy West Texas Intermediate przekroczyła w piątek 90 dolarów za baryłkę, rosnąc o ponad 35 proc. w ciągu całego tygodnia - to największy wzrost w historii kontraktów terminowych sięgających 1983 roku.
W niedzielę agencja Reutera podała, powołując się na trzy branżowe źródła, że wydobycie ropy naftowej z głównych pól na południu Iraku spadło o 70 proc. z powodu zablokowania przez Iran transportu przez kluczową dla eksportu surowca Cieśninę Ormuz.
Produkcja ropy spadła do zaledwie 1,3 mln baryłek dziennie; przed atakiem USA i Izraela na Iran, który nastąpił 28 lutego, wydobycie z pól w południowym Iraku wynosiło około 4,3 mln baryłek dziennie, a eksport surowca w lutym – około 3,3 mln baryłek dziennie.
Według wysokiego urzędnika irackiego ministerstwa ropy naftowej, obecna sytuacja jest "najpoważniejszym zagrożeniem operacyjnym, z jakim Irak miał do czynienia od ponad 20 lat".
Przez Ormuz przepływa około 20 proc. wykorzystywanej na świecie ropy naftowej i około 20 proc. skroplonego gazu ziemnego (LNG). Irański Korpus Strażników Rewolucji Islamskiej (IRGC) ogłosił w ubiegłym tygodniu zamknięcie cieśniny i zagroził, że podpali każdą jednostkę próbującą przepłynąć tą trasą.
W piątek administracja prezydenta USA Donalda Trumpa ogłosiła program reasekuracji o wartości 20 mld dolarów mający na celu ożywienie żeglugi przez ten niebezpieczny szlak. Stany Zjednoczone zapowiedziały również, że ich okręty mogą eskortować statki pływające między Zatoką Perską a Zatoką Omańską.
"Wojna na Bliskim Wschodzie szybko się nasila, pokazując, jak łatwo jest ją rozpocząć, a jak trudno kontrolować i zakończyć. Nawet jeśli nie jest to scenariusz bazowy należy przygotować się na długą wojnę, która w pewnym stopniu dotknie również szerszy region MENA (Bliski Wschód i Afryka Północna), a być może także część Europy" - ocenili w raporcie analitycy Danske Bank.
"Należy spodziewać się wąskich gardeł w dostawach i wzrostu cen nie tylko ropy naftowej i gazu ziemnego, ale także nawozów. Im dłużej problemy będą się utrzymywać, tym większe ryzyko bardziej trwałego szoku inflacyjnego. W przypadku Europy negatywny wpływ na wzrost gospodarczy byłby w takim scenariuszu znaczący" - dodali.
Z danych makroekonomicznych z USA inwestorzy poznają w tym tygodniu odczyt inflacji konsumenckiej za luty, a także styczniowy deflator PCE - czyli preferowaną przez Fed miarę inflacji. Na koniec tygodnia rynek pozna wskaźnik dotyczący nastrojów amerykańskch konsumentów wg Uniwersytetu Michigan – pierwsze badanie po rozpoczęciu ataku na Iran.
Dane o inflacji pojawią się też w Europie, m.in. z Czech, Węgier i niektórych krajów strefy euro. Inwestorzy poznają ponadto odczyty produkcji przemysłowej m. in. z Niemiec i strefy euro.
Decyzję ws. stóp procentowych podejmie w tym tygodniu bank centralny Turcji (czwartek). Według ankiety przeprowadzonej przez agencję Reuters, turecki bank centralny wstrzyma w tym tygodniu cykl łagodzenia polityki pieniężnej i utrzyma stopy procentowe na poziomie 37 proc. z uwagi na ryzyka związane z wojną na Bliskim Wschodzie.
"W kontekście znacznej niepewności geopolitycznej i rosnącego ryzyka związanego z cenami energii, wstrzymanie się z działaniem jest najbardziej prawdopodobnym scenariuszem" – ocenili analitycy HSBC, cytowani przez agencję Reuters.
-----------------
Kalendarium wydarzeń na światowym rynku finansowym w tygodniu 9-13 marca (źródło: Investing. com, Bloomberg).
PONIEDZIAŁEK, 9 MARCA
0.50 - Japonia - Saldo rachunku bieżącego n.s.a. (JPY) za I
2.30 - Chiny - Inflacja CPI za I
2.30 - Chiny - Inflacja PPI za I
8.00 - Niemiec - Produkcja przemysłowa za I
8.00 - Niemiec - Zamówienia w przemyśle za I
8.00 - Norwegia - Inflacja PPI za II
9.00 - Czechy - Bilans handlu zagranicznego (CZK) za I
10.00 - Czechy - Stopa bezrobocia za II
10.30 - Strefa Euro - Indeks Sentix za III
WTOREK, 10 MARCA
Chiny - Bilans handlu zagranicznego (USD) za II
0.30 - Japonia - Wydatki gospodarstw domowych za I
0.50 - Japonia - Produkt Krajowy Brutto fin. za IV kw.
1.30 - Australia - Indeks zaufania biznesu za II
8.00 - Niemcy - Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR) za I
8.00 - Norwegia - Inflacja konsumencka za II
8.00 - Szwecja - Produkcja przemysłowa s.a. za I
8.00 - Turcja - Produkcja przemysłowa za I
8.30 - Węgry - Inflacja konsumencka za II
8.45 - Francja - Bilans handlu zagranicznego s.a. (EUR) za II
9.00 - Czechy - Inflacja konsumencka fin. za II
9.00 - Słowacja - Produkcja przemysłowa za I
10.00 - Włochy - Inflacja producencka za I
15.00 - USA - Sprzedaż domów na rynku wtórnym za II
21.40 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów paliw wg API
ŚRODA, 11 MARCA
Chiny - Nowe kredyty (CNY) za II
Chiny - Podaż pieniądza M2 za II
8.00 - Niemcy - Inflacja konsumencka fin. za II
9.00 - Słowacja - Bilans handlu zagranicznego (EUR) za I
9.00 - Hiszpania - Sprzedaż detaliczna za I
12.00 - USA - Tygodniowa liczba wniosków o kredyt hipoteczny
13.30 - USA - Inflacja konsumencka za II
13.30 - USA - Wystąpienie publiczne członkini zarządu Fed (Michelle Bowman)
14.00 - Węgry - Protokół z posiedzenia NBH
15.30 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów paliw
19.00 - USA - Budżet federalny (USD) za II
CZWARTEK, 12 MARCA
8.00 - Turcja - Saldo rachunku bieżącego (USD) za I
8.00 - Rumunia - Bilans handlu zagranicznego (EUR) za I
9.00 - Czechy - Produkcja przemysłowa za I
9.00 - Czechy - Sprzedaż detaliczna za I
9.00 - Polska - Wskaźnik Przyszłej Inflacji wg BIEC za III
10.30 - Wielka Brytania - Wystąpienie publiczne szefa BoE (Andrew Bailey)
12.00 - Turcja - Decyzja ws. stóp procentowych
13.30 - Kanada - Pozwolenia na budowę domów za I
13.30 - Kanada - Bilans handlu zagranicznego (CAD) za I
13.30 - Kanada - Sprzedaż hurtowników za I
13.30 - USA - Tygodniowa liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych
13.30 - USA - Pozwolenia na budowę domów za I
15.30 - USA - Tygodniowa zmiana zapasów gazu
16.00 - USA - Wystąpienie publiczne członkini zarządu Fed (Michelle Bowman)
22.30 - Nowa Zelandia - Indeks PMI dla przemysłu za II
PIĄTEK, 13 MARCA
8.00 - Wielka Brytania - Miesięczny PKB za I
8.00 - Wielka Brytania - Produkcja przemysłowa za I
8.00 - Wielka Brytania - Bilans handlu zagranicznego (GPB) za I
8.00 - Szwecja - Stopa bezrobocia za II
8.00 - Rumunia - Inflacja CPI za II
8.00 - Rumunia - Produkcja przemysłowa s.a. za I
8.30 - Węgry - Produkcja przemysłowa fin. za I
8.45 - Francja - Inflacja konsumencka fin. za II
9.00 - Słowacja - Inflacja konsumencka za II
9.00 - Hiszpania - Inflacja konsumencka fin. za II
10.00 - Polska - Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych fin. za II
10.00 - Włochy - Produkcja przemysłowa za I
10.30 - Wielka Brytania - Oczekiwania inflacyjne konsumentów za I kw.
11.00 - Strefa Euro - Produkcja przemysłowa za I
13.30 - Kanada - Sytuacja na rynku pracy za I
13.30 - USA - Raport nt. wydatków Amerykanów za I
13.30 - USA - Produkt Krajowy Brutto rew. za IV kw.
13.30 - Kanada - Produkcja sprzedana za I
13.30 - Kanada - Wykorzystanie mocy produkcyjnych za IV kw.
13.30 - USA - Dochody Amerykanów za I
13.30 - USA - Zamówienia na dobra bez środków trans. wst. za I
13.30 - USA - Zamówienia na dobra trwałego użytku wst. za I
15.00 - USA - Raport Uniwersytetu Michigan wst. za III
15.00 - USA - Liczba wakatów wg JOLTS za I
(PAP Biznes)
pat/
