BM Pekao obniżył rekomendację dla Atende do "sprzedaj"

Raport został przygotowany przy kursie 3,02 zł.

"Biorąc pod uwagę obecne trendy przychodowe, zakładamy ich spadek na poziomie skonsolidowanym w całym ‘25e r/r o 8 proc. do poziomu 323 mln zł (vs. 370 mln wcześniej). Prognozujemy, że przy dalszym utrzymywaniu się presji konkurencyjnej w sprzedaży dla rynku TMT, w 4Q’25e grupa odnotuje spadek przychodów o 11 proc. do 118 mln zł" - napisano w raporcie.

Analitycy szacują marżę EBIT w 2025 r. na poziomie 1,9 proc. (wcześniej 2,7 proc.) oraz jej stopniową poprawę w kierunku 3,6 proc. w 2027 r.

BM Pekao zwraca uwagę na ryzyko dochodzenia przez PGE dalszych roszczeń wobec konsorcjum w związku z realizacją kontraktu na systemy CRM i billingowe, co może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe spółki w kolejnych okresach.

Depesza jest skrótem rekomendacji, jego autorem jest Lukas Cinikas. Materiał został opracowany przez Biuro Maklerskie Pekao na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.

Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 1 grudnia o godz. 7.25. W załączniku zamieszczamy pełną wersję raportu. (PAP Biznes)

pel/ osz/