Ipopema obniża wartość godziwą akcji Vigo Photonics do 500 zł

Raport został przygotowany przy cenie 428 zł za akcję.

"Utrzymujemy rekomendację +kupuj+, obniżając wartość godziwą do 500,0 zł ze względu na znacznie gorsze wyniki w 2024 w porównaniu z naszymi wcześniejszymi oczekiwaniami" - napisano w raporcie.

"Po rozczarowujących wynikach VIGO w 2024 roku, spodziewamy się, że 2025 rok przyniesie odbicie, napędzane nowymi produktami, ekspansją w USA i silnym popytem ze strony polskiego sektora zbrojeniowego. W 2025 roku spółka realizuje pierwszą na dużą skalę dostawę tanich detektorów w ilości ponad 10 tys. dla jednego klienta. Według zarządu, przyszłe zapotrzebowanie odbiorcy może się zwielokrotnić, a firma planuje rozszerzyć dostawy do innych podmiotów z branży. Zwracamy również uwagę na ciągle silny popyt z USA i rosnące inwestycje w polskim segmencie wojskowym" - dodano.

Analitycy prognozują w latach 2025 i 2026 przychody na poziomie odpowiednio 95,2 mln zł i 120,4 mln zł i znormalizowany zysk netto na poziomie 1,0 mln zł i 15,0 mln zł. (w porównaniu do oczekiwanej w 2024 r. straty 5,2 mln zł).

"W nadchodzących latach spodziewamy się, że firma będzie stopniowo poprawiać swoją rentowność dzięki zmniejszającej się presji inflacyjnej i stabilizacji dostępności komponentów" - napisano w raporcie.

Raport został opracowany przez Ipopema na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.

Pierwsze rozpowszechnienie raportu, którego autorem jest Michał Wojciechowski, nastąpiło 12 lutego o godzinie 7.00.

Depesza jest skrótem raportu. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)

pel/ gor/