W '24 inwestorzy zgłosili najwyższy popyt w historii emisji obligacji do inwestorów indyw. - Obligacje pl (opinia)

Włączenie wyników emisji obligacji Kruka do rocznych statystyk pozwala ocenić, że w 2024 r. inwestorzy zgłosili najwyższy popyt w historii publicznych emisji obligacji adresowanych do inwestorów indywidualnych na bazie prospektów emisyjnych, a ich suma - 3,4 mld zł - jeszcze wzrośnie - napisano w tygodniowym raporcie portalu Obligacje pl.

Podano, że ostatnia publiczna oferta obligacji Kruka zakończyła się nadsubskrypcją.

"Nie byle jaką, bo popyt przekroczył wartość emisji 5,8-krotnie, co jest najwyższym wynikiem w historii. Suma złożonych zapisów (434 mln zł) była najwyższą od siedmiu lat" - napisał Emil Szweda z portalu Obligacje pl.

"Włączenie wyników emisji Kruka do rocznych statystyk pozwala już dziś powiedzieć, że w 2024 r. inwestorzy zgłosili najwyższy popyt w historii publicznych emisji obligacji adresowanych do inwestorów indywidualnych na bazie prospektów emisyjnych. Ich suma - 3,4 mld zł - jeszcze wzrośnie, bo trwają zapisy na obligacje Bestu (60 mln zł), PragmaGO (5 mln euro), a przyszłym tygodniu wystartują zapisy na obligacje Cavatiny" - dodał.

Ocenił, że obserwując skalę przewagi popytu (łącznie był on w tym roku wyższy 2,5x od wartości ofert, a taka dysproporcja nie zdarzyła się nigdy wcześniej) emitenci będą zapewnie zainteresowani kolejnymi emisjami, więc tegoroczny rekord może zostać jeszcze wyśrubowany.

"Może nawet przekroczyć 4 mld zł, jeśli tylko Kruk zdecyduje się na ponowienie oferty i spotka się ona z równie dużym zainteresowaniem. Oczywiście emitenci będą chcieli pozyskać finansowanie jak najtaniej i należy spodziewać się presji na marże. W październikowej ofercie Kruk zaoferował 3,0 pkt proc. ponad WIBOR, czyli za jednym zamachem ściął marżę o 1 pkt proc. względem ostatniej tego typu emisji, z lutego br. Tylko raz Kruk uplasował publiczną emisję taniej - w 2015 r., a więc także roku doskonałym dla publicznych ofert, zaoferował 2,9 pkt proc. marży. Ten rekord może zostać pobity" - napisano w raporcie

Zdaniem eksperta grono firm, które może wyjść na rynek z nowymi emisjami na podstawie prospektów jest wąskie.

"Poza wymienionymi, pewne (ale wcale nie duże) możliwości mają dziś Marvipol i Olivia Center, być może Dekpol doczeka się zatwierdzenia prospektu" - napisał Szweda.

---

Tygodniowe kalendarium wydarzeń 28 października-3 listopada

Poniedziałek, 28 października

Best (Seria AC3) - ostatni dzień zapisów.

Kruk (KRU0229) - ustalenie praw do odsetek.

Miasto Chełm (CHE1033) - wypłata odsetek i początek nowego okresu odsetkowego.

PKO Bank Hipoteczny (PHP0425) - wypłata odsetek i początek nowego okresu odsetkowego.

PragmaGO (PRF1026) - wypłata odsetek i początek nowego okresu odsetkowego.

Unidevelopment (UDV0726) - ustalenie praw do odsetek.

Wtorek, 29 października

Archicom (ARH0227) - ustalenie praw do odsetek.

Gmina Miejska Kraków (KRA0528) - ustalenie praw do odsetek.

Olivia Fin (OBC0227) - ustalenie praw do odsetek.

PCC Rokita (PCR0426) - wypłata odsetek i początek nowego okresu odsetkowego.

Pekao Bank Hipoteczny (PEOH218) - wypłata odsetek i dzień wykupu.

PKO Bank Hipoteczny (PHP1126) - ustalenie praw do odsetek.

PragmaGO (PRF1124) - planowany dzień ostatniego notowania.

Środa, 30 października

Kredyt Inkaso (KRI0228) - ustalenie praw do odsetek.

Kruk (KRU0227) - ustalenie praw do odsetek.

Marvipol Development (MVP0526) - ustalenie praw do odsetek.

PragmaGO (PRF0727) - wypłata odsetek i początek nowego okresu odsetkowego.

Tauron Polska Energia (TPE1025) - wypłata odsetek i początek nowego okresu odsetkowego.

WB Electronics (WBE1126) - ustalenie praw do odsetek.

Czwartek, 31 października

Bank Pekao Polska Kasa Opieki (PEO1027) - wypłata odsetek i początek nowego okresu odsetkowego.

Budlex Finance (BXF1126) - ustalenie praw do odsetek.

Kruk (KRU0827) - ustalenie praw do odsetek.

PCC Rokita (PCR0527) - ustalenie praw do odsetek.

PragmaGO (PRF0525, PRF1124) - ustalenie praw do odsetek.

Unidevelopment (UDV0726) - wypłata odsetek i początek nowego okresu odsetkowego.

Piątek, 1 listopada

Kruk (KRU0229) - wypłata odsetek i początek nowego okresu odsetkowego.

Olivia Fin (OBC0227) - wypłata odsetek i początek nowego okresu odsetkowego.

Pekao Bank Hipoteczny (PEOH304) - ustalenie praw do odsetek.

Sobota, 2 listopada

Kruk (KRU0228) - wypłata odsetek i początek nowego okresu odsetkowego.

Niedziela, 3 listopada

Arche (ACH1125) - wypłata odsetek i początek nowego okresu odsetkowego.

Grenevia (GEA1126) - wypłata odsetek i dzień wykupu.

(PAP Biznes)

seb/ gor/