Erste obniżył cenę docelową akcji XTPL do 135 zł; podtrzymuje "kupuj"

Raport został przygotowany przy kursie spółki na poziomie 96 zł.

"Obniżamy naszą cenę docelową ze względu na przyjęcie bardziej konserwatywnych założeń odnośnie sprzedaży w latach 2024-25 (głównie zmniejszenie szacunków sprzedaży dla urządzeń DPS) oraz uwzględnienie wyższych kosztów operacyjnych. Uwzględniliśmy również wpływ ostatniej emisji akcji na sytuację finansową spółki" - napisano w raporcie.

W ocenie analityków, sprzedaż siedmiu urządzeń DPS w okresie dziewięciu miesięcy 2024 r. jest tempem wolniejszym niż zakładano, dlatego obniżyli oni prognozę sprzedaży urządzeń w całym 2024 roku z 15 do 13 drukarek DPS.

"Tempo pozyskiwania zamówień przyśpieszyło w końcówce trzeciego kwartału 2024 r., niemniej łączna ilość zamówień do końca listopada jest zbyt niska do wypełnienie naszej wcześniejszej prognozy. Oczekujemy, że część zamówień zasili wyniki 2025 roku. Jednocześnie uwzględniamy wyższe niż oczekiwane koszty operacyjne, które wynikają z inwestycji w skalowanie biznesu" - dodano.

Autorzy raportu uważają, że XTPL ma zabezpieczone finansowanie na dalsze skalowanie biznesu dzięki pozyskaniu z emisji akcji 26 mln zł netto.

Zgodnie z prognozami Erste, posiadane zasoby pieniężne, oczekiwane przychody ze sprzedaży urządzeń oraz oczekiwane pierwsze wdrożenie przemysłowe w 2025 roku powinny wystarczyć na realizację założeń wyznaczonych w strategii rozwoju XTPL do 2026 roku.

Autorem raportu jest Piotr Bogusz.

Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 23 grudnia, o godzinie 7:30.

Raport został przygotowany na zlecenie Giełdy Papierów Wartościowych w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. (PAP Biznes)

doa/ osz/